境內機構投資境外證券管理辦法

A. 境內機構可以直接投資境外證券市場嗎

在我國是肯定不可以的，因為受到資本管制，沒有取得QDII資格的機構不能直接投資境外的證券市場

B. 合格境外機構投資者境內證券投資管理暫行辦法的第四章　投資運作

合格投資者在經批準的投資額度內，可以投資下列人民幣金融工具：
(一)在證券交易所掛牌交易的除境內上市外資股以外的股票；
(二)在證券交易所掛牌交易的國債；
(三)在證券交易所掛牌交易的可轉換債券和企業債券；
(四)中國證監會批準的其他金融工具。 合格投資者可以委託在境內設立的證券公司，進行境內證券投資管理。
每個合格投資者只能委託一個投資機構。 合格投資者的境內證券投資，應當遵守下列規定：
(一)單個合格投資者對單個上市公司的持股比例，不超過該上市公司股份總數的百分之十；
(二)所有合格投資者對單個上市公司的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數的百分之二十。
中國證監會根據證券市場發展情況，可以調整上述比例。 合格投資者經國家外匯局批准，應當在託管人處開立一個人民幣特殊賬戶。
託管人應當在開立人民幣特殊賬戶五個工作日內，將有關情況報中國證監會和國家外匯局備案。 人民幣特殊賬戶的收入范圍包括：結匯資金(外匯資金來源於境外，且累計結匯的外匯資金不得超過已批準的投資額度)、賣出證券所得價款、現金股利、活期存款利息、債券利息。人民幣特殊賬戶的支出范圍包括：買入證券支付價款(含印花稅、手續費等)、境內託管費和管理費、購匯資金(用於匯出本金及收益)。
人民幣特殊賬戶的資金不得用於放款或者提供擔保。 合格投資者應當自中國證監會頒發證券投資業務許可證三個月內匯入本金，全額結匯後直接轉入人民幣特殊賬戶。合格投資者匯入的本金應當是國家外匯局批準的可兌換貨幣，金額以批准額度為限。
合格投資者自取得外匯登記證起三個月內未足額匯入本金的，以實際匯入金額為批准額度；已批准額度和已實際匯入金額的差額，在經批准取得新的投資額度前不得匯入。 合格投資者為封閉式中國基金管理機構的，匯入本金滿三年後，可委託託管人持規定的文件向國家外匯局申請分期、分批購匯匯出本金。每次匯出本金的金額不得超過本金總額的百分之二十，相鄰兩次匯出的時間間隔不得少於一個月。
其他合格投資者匯入本金滿一年後，可以委託託管人持規定的文件向國家外匯局申請分期、分批購匯匯出本金。每次匯出本金的金額不得超過本金總額的百分之二十，相鄰兩次匯出的時間間隔不得少於三個月。
上述匯款的境外收款人應為合格投資者本人。 投資額度的本金匯入不滿一年但超過三個月的合格投資者，在提交轉讓申請書和轉讓合同並經中國證監會和國家外匯局批准後，可以將投資額度轉讓給其他合格投資者或符合本辦法第六條規定的其他申請人。
受讓方在獲得國家外匯局額度批准和證券投資業務許可證後，受讓資產值低於外匯局批准額度的，可以按差額匯入本金。 合格投資者需購匯匯出上一會計年度經中國注冊會計師審計的已實現稅後收益，應當委託託管人提前十五個工作日持下列文件向國家外匯局提出申請：
(一)匯出申請書；
(二)收益實現年度財務報表；
(三)中國注冊會計師出具的審計報告；
(四)收益分配決議或者其他有效的法律文件；
(五)納稅證明；
(六)國家外匯局要求的其他文件。
前款匯款的境外收款人應當為合格投資者本人。 合格投資者有下列情形之一的，應當在其發生後五個工作日內報中國證監會、中國人民銀行和國家外匯局備案：
(一)變更託管人；
(二)變更法定代表人；
(三)其控股股東變更；
(四)調整注冊資本；
(五)涉及訴訟及其他重大事件；
(六)在境外受到重大處罰；
(七)中國證監會和國家外匯局規定的其他情形。 合格投資者有下列情形之一的，應當重新申領證券投資業務許可證：
(一)變更機構名稱；
(二)被其他機構吸收合並；
(三)中國證監會和國家外匯局規定的其他情形。 合格投資者有下列情形之一的，應當將證券投資業務許可證和外匯登記證分別交還中國證監會和國家外匯局：
(一)本金已全部匯出；
(二)已轉讓投資額度；
(三)法人機構擬解散、進入破產程序或者由接管人接管其資產；
(四)中國證監會和國家外匯局規定的其他情形。
證券投資業務許可證、外匯登記證未通過本辦法第三十一條規定的年檢的，自動失效，合格投資者應當依照前款規定分別交還證券投資業務許可證和外匯登記證。 本辦法自2002年12月1日起施行。

C. 合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法的第三章　境外投資顧問

第十三條本辦法所稱境外投資顧問（以下簡稱投資顧問）是指符合本辦法規定的條件，根據合同為境內機構投資者境外證券投資提供證券買賣建議或投資組合管理等服務並取得收入的境外金融機構。
第十四條境內機構投資者可以委託符合下列條件的投資顧問進行境外證券投資：
（一）在境外設立，經所在國家或地區監管機構批准從事投資管理業務；
（二）所在國家或地區證券監管機構已與中國證監會簽訂雙邊監管合作諒解備忘錄，並保持著有效的監管合作關系；
（三）經營投資管理業務達5年以上，最近1個會計年度管理的證券資產不少於100億美元或等值貨幣；
（四）有健全的治理結構和完善的內控制度，經營行為規范，最近5年沒有受到所在國家或地區監管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調查。
境內證券公司在境外設立的分支機構擔任投資顧問的，可以不受前款第（三）項規定的限制。
第十五條境內機構投資者應當承擔受信責任，在挑選、委託投資顧問過程中，履行盡職調查義務。
第十六條投資顧問應當嚴格遵守境內有關法律法規、基金合同和集合資產管理合同的規定，始終將基金、集合計劃持有人的利益置於首位，以合理的依據提出投資建議，尋求基金、集合計劃的最佳交易執行，公平客觀對待所有客戶，始終按照基金、集合計劃的投資目標、策略、政策、指引和限制實施投資決定，充分披露一切涉及利益沖突的重要事實，尊重客戶信息的機密性。
第十七條境內機構投資者授權投資顧問負責投資決策的，應當在協議中明確投資顧問由於本身差錯、疏忽、未履行職責等原因而導致財產受損時應當承擔相應責任。

D. 合格境外機構投資者境內證券投資管理暫行辦法的第一章　總　則

申請合格投資者資格，應當具備下列條件：
(一)申請人的財務穩健，資信良好，達到中國證監會規定的資產規模等條件，風險監控指標符合所在國家或者地區法律的規定和證券監管機構的要求；
(二)申請人的從業人員符合所在國家或者地區的有關從業資格的要求；
(三)申請人有健全的治理結構和完善的內控制度，經營行為規范，近三年未受到所在國家或者地區監管機構的重大處罰；
(四)申請人所在國家或者地區有完善的法律和監管制度，其證券監管機構已與中國證監會簽訂監管合作諒解備忘錄，並保持著有效的監管合作關系；
(五)中國證監會根據審慎監管原則規定的其他條件。 前條所指的資產規模等條件是：
基金管理機構：經營基金業務達五年以上，最近一個會計年度管理的資產不少於一百億美元；
保險公司：經營保險業務達三十年以上，實收資本不少於十億美元，最近一個會計年度管理的證券資產不少於一百億美元；
證券公司：經營證券業務達三十年以上，實收資本不少於十億美元，最近一個會計年度管理的證券資產不少於一百億美元；
商業銀行：最近一個會計年度，總資產在世界排名前一百名以內，管理的證券資產不少於一百億美元。
中國證監會根據證券市場發展情況，可以調整上述資產規模等條件。 申請合格投資者資格和投資額度，申請人應當通過託管人分別向中國證監會和國家外匯局報送下列文件：
(一)申請書(包括申請人的基本情況、擬申請投資額度、投資計劃等)；
(二)符合本辦法第六條規定條件的證明文件；
(三)與託管人簽訂的託管協議草案；
(四)最近三年經審計的財務報表；
(五)資金來源說明書及批准時間內不撤資承諾函；
(六)申請人的授權委託書；
(七)中國證監會和國家外匯局要求的其他文件。
前款規定的文件，凡用外文書寫的，應當附有中文譯本或中文摘要。 申請人在取得證券投資業務許可證後，應當通過託管人向國家外匯局申請投資額度。
國家外匯局自收到完整的申請文件之日起十五個工作日內，作出批准或者不批準的決定。決定批準的，書面通知申請人批準的投資額度並頒發外匯登記證；決定不批準的，書面通知申請人。
申請人取得證券投資業務許可證後一年內未取得外匯登記證的，其證券投資業務許可證自動失效。 託管人應當具備下列條件：
(一)設有專門的基金託管部；
(二)實收資本不少於八十億元人民幣；
(三)有足夠的熟悉託管業務的專職人員；
(四)具備安全保管基金全部資產的條件；
(五)具備安全、高效的清算、交割能力；
(六)具備外匯指定銀行資格和經營人民幣業務資格；
(七)最近三年沒有重大違反外匯管理規定的紀錄。
外資商業銀行境內分行在境內持續經營三年以上的，可申請成為託管人，其實收資本條件按其境外總行的計算。 境內商業銀行申請取得託管人資格的，應當向中國證監會、中國人民銀行和國家外匯局報送下列文件：
(一)申請書；
(二)金融業務許可證副本；
(三)有關託管業務的管理制度；
(四)擁有高效、快速的信息技術系統的證明文件；
(五)中國證監會、中國人民銀行和國家外匯局要求的其他文件。
中國證監會會同中國人民銀行和國家外匯局審核申請文件，作出批准或者不批準的決定。 託管人應當履行下列職責：
(一)保管合格投資者託管的全部資產；
(二)辦理合格投資者的有關結匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結算業務；
(三)監督合格投資者的投資運作，發現其投資指令違法、違規的，及時向中國證監會和國家外匯局報告；
(四)在合格投資者匯入本金、匯出本金或者收益兩個工作日內，向國家外匯局報告合格投資者的資金匯入、匯出及結售匯情況；
(五)每月結束後五個工作日內，向中國證監會和國家外匯局報告合格投資者的人民幣特殊賬戶的收支情況；
(六)每個會計年度結束後三個月內，編制關於合格投資者上一年度境內證券投資情況的年度財務報告，並報送中國證監會和國家外匯局；
(七)保存合格投資者的資金匯入、匯出、兌換、收匯、付匯和資金往來記錄等相關資料，其保存的時間應當不少於十五年；
(八)中國證監會、中國人民銀行和國家外匯局根據審慎監管原則規定的其他職責。 託管人必須將其自有的資產和受託管理的資產嚴格分開。
託管人必須為不同的合格投資者分別設置賬戶，對受託管理的資產實行分賬管理。
每個合格投資者只能委託一個託管人。 合格投資者應當委託託管人，在證券登記結算機構代其申請開立一個證券賬戶。託管人在代為申請開立證券賬戶時，應當持合格投資者的委託書及其證券投資業務許可證等有效文件，並在開立證券賬戶五個工作日內將有關情況報中國證監會備案。
合格投資者應當委託託管人在證券登記結算機構代為開立人民幣結算資金賬戶，用於與證券登記結算機構進行資金結算。託管人負責合格投資者在境內證券投資的資金結算，並在開立人民幣結算資金賬戶五個工作日內將有關情況報中國證監會和國家外匯局備案。

E. 合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法的第七章　監督管理

第三十八條中國證監會和國家外匯局可以要求境內機構投資者、託管人提供境內機構投資者境外投資活動有關資料；必要時，可以進行現場檢查。
第三十九條境內機構投資者有下列情形之一的，應當在其發生後5個工作日內報中國證監會備案並公告：
（一）變更託管人或境外託管人；
（二）變更投資顧問；
（三）境外涉及訴訟及其他重大事件；
（四）中國證監會規定的其他情形。
託管人或境外託管人發生變更的，境內機構投資者應當同時報國家外匯局備案。
第四十條境內機構投資者有下列情形之一的，應當在其發生後60個工作日內重新申請境外證券投資業務資格，並向國家外匯局重新辦理經營外匯業務資格申請、投資額度備案手續：
（一）變更機構名稱；
（二）被其他機構吸收合並；
（三）中國證監會、國家外匯局規定的其他情形。
第四十一條境內機構投資者運用基金、集合計劃財產進行證券投資，發生重大違法、違規行為的，中國證監會可以依法採取限制交易行為等措施，國家外匯局可以依法採取限制其資金匯出入等措施。
第四十二條託管人違法、違規嚴重的，中國證監會可以依法做出限制其託管業務的決定。
第四十三條境內機構投資者、託管人等違反本辦法的，由中國證監會、國家外匯局依法進行相應的行政處罰。

F. 合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法的第五章　資金募集、投資運作、信息披露

第二十四條取得境內機構投資者資格的基金管理公司可以根據有關法律法規通過公開發售基金份額募集基金，運用基金財產投資於境外證券市場。基金管理公司申請募集基金，應當根據有關法律法規規定提交申請材料。
第二十五條取得境內機構投資者資格的證券公司可以通過設立集合計劃等方式募集資金，運用所募集的資金投資於境外證券市場。設立集合計劃的，應當按照有關規定提交申請材料，進行資金募集和投資運作。
第二十六條申請募集的基金應當根據有關規定選擇投資業績比較基準。
第二十七條基金、集合計劃應當投資於中國證監會規定的金融產品或工具。
第二十八條基金、集合計劃應當遵守有關投資比例限制的規定。
第二十九條境內機構投資者、投資顧問挑選、委託境外證券服務機構代理買賣證券的，應當嚴格履行受信責任，並按照有關規定對投資交易的流程、信息披露、記錄保存進行管理。
第三十條境內機構投資者、投資顧問與境外證券服務機構之間的證券交易和研究服務安排，應當按照以下原則進行：
（一）交易傭金屬於基金、集合計劃持有人的財產；
（二）境內機構投資者、投資顧問有責任代表持有人確保交易質量，包括但不限於：
1.尋求最佳交易執行；
2.力求交易成本最小化；
3.使用持有人的交易傭金使持有人受益。
第三十一條境內機構投資者的境外證券投資，應當遵守當地監管機構、交易所的有關法律法規規定。
第三十二條境內機構投資者、託管人等信息披露義務人應當嚴格按照有關法律法規規定的要求進行信息披露。

G. 合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法的第六章　額度和資金管理

第三十三條境內機構投資者應當根據市場情況、產品特性等在募集方案中設定合理的額度規模上限，向國家外匯局備案，並按照有關規定到國家外匯局辦理相關手續。基金、集合計劃存續期內的額度規模管理應當按照有關規定進行。
第三十四條境內機構投資者應當在託管人處開立託管賬戶，託管基金、集合計劃的全部資產。
第三十五條託管人應當為基金、集合計劃開立結算賬戶和證券託管賬戶，用於與證券登記結算等機構之間的資金結算業務和證券託管業務。
第三十六條託管賬戶、結算賬戶和證券託管賬戶的收入、支出范圍應當符合有關規定，賬戶內的資金不得向他人貸款或提供擔保。
第三十七條境內機構投資者應當定期向國家外匯局報告其額度使用及資金匯出入情況。

H. 合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法的第二章　資格條件和審批程序

第六條申請合格投資者資格，應當具備下列條件：
（一）申請人的財務穩健，資信良好，達到中國證監會規定的資產規模等條件；
（二）申請人的從業人員符合所在國家或者地區的有關從業資格的要求；
（三）申請人有健全的治理結構和完善的內控制度，經營行為規范，近3年未受到監管機構的重大處罰；
（四）申請人所在國家或者地區有完善的法律和監管制度，其證券監管機構已與中國證監會簽訂監管合作諒解備忘錄，並保持著有效的監管合作關系；
（五）中國證監會根據審慎監管原則規定的其他條件。
第七條申請合格投資者資格和投資額度，申請人可以通過託管人分別向中國證監會和國家外匯局報送文件。
第八條中國證監會自收到完整的申請文件之日起20個工作日內，對申請材料進行審核，並徵求國家外匯局意見，作出批准或者不批準的決定。決定批準的，頒發證券投資業務許可證；決定不批準的，書面通知申請人。
第九條申請人應當在取得證券投資業務許可證之日起1年內，通過託管人向國家外匯局提出投資額度申請。
國家外匯局自收到完整的申請文件之日起20個工作日內，對申請材料進行審核，並徵求中國證監會意見，作出批准或者不批準的決定。決定批準的，作出書面批復並頒發外匯登記證；決定不批準的，書面通知申請人。
第十條為鼓勵中長期投資，對於符合本辦法規定的養老基金、保險基金、共同基金、慈善基金等長期資金管理機構，予以優先考慮。

I. 合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法的第四章　資產託管

第十八條境內機構投資者開展境外證券投資業務時，應當由具有證券投資基金託管資格的銀行（以下簡稱託管人）負責資產託管業務。
第十九條託管人可以委託符合下列條件的境外資產託管人負責境外資產託管業務：
（一）在中國大陸以外的國家或地區設立，受當地政府、金融或證券監管機構的監管；
（二）最近1個會計年度實收資本不少於10億美元或等值貨幣或託管資產規模不少於1000億美元或等值貨幣；
（三）有足夠的熟悉境外託管業務的專職人員；
（四）具備安全保管資產的條件；
（五）具備安全、高效的清算、交割能力；
（六）最近3年沒有受到監管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調查。
第二十條託管人應當按照有關法律法規履行下列受託人職責：
（一）保護持有人利益，按照規定對基金、集合計劃日常投資行為和資金匯出入情況實施監督，如發現投資指令或資金匯出入違法、違規，應當及時向中國證監會、國家外匯局報告；
（二）安全保護基金、集合計劃財產，准時將公司行為信息通知境內機構投資者，確保基金、集合計劃及時收取所有應得收入；
（三）確保基金、集合計劃按照有關法律法規、基金合同和集合資產管理合同約定的投資目標和限制進行管理；
（四）按照有關法律法規、基金合同和集合資產管理合同的約定執行境內機構投資者、投資顧問的指令，及時辦理清算、交割事宜；
（五）確保基金、集合計劃的份額凈值按照有關法律法規、基金合同和集合資產管理合同規定的方法進行計算；
（六）確保基金、集合計劃按照有關法律法規、基金合同和集合資產管理合同的規定進行申購、認購、贖回等日常交易；
（七）確保基金、集合計劃根據有關法律法規、基金合同和集合資產管理合同確定並實施收益分配方案；
（八）按照有關法律法規、基金合同和集合資產管理合同的規定以受託人名義或其指定的代理人名義登記資產；
（九）每月結束後7個工作日內，向中國證監會和國家外匯局報告境內機構投資者境外投資情況，並按相關規定進行國際收支申報；
（十）中國證監會和國家外匯局根據審慎監管原則規定的其他職責。
第二十一條對基金、集合計劃的境外財產，託管人可授權境外託管人代為履行其承擔的受託人職責。境外託管人在履行職責過程中，因本身過錯、疏忽等原因而導致基金、集合計劃財產受損的，託管人應當承擔相應責任。
第二十二條託管人應當按照有關法律法規履行下列託管職責：
（一）安全保管基金、集合計劃資產，開設資金賬戶和證券賬戶；
（二）辦理境內機構投資者的有關結匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結算業務；
（三）保存境內機構投資者的資金匯出、匯入、兌換、收匯、付匯、資金往來、委託及成交記錄等相關資料，其保存的時間應當不少於20年；
（四）中國證監會和國家外匯局根據審慎監管原則規定的其他職責。
第二十三條託管人、境外託管人應當將其自有資產和境內機構投資者管理的財產嚴格分開。

J. 合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法的第二章　境內機構投資者資格條件和審批程序

第五條申請境內機構投資者資格，應當具備下列條件：
（一）申請人的財務穩健，資信良好，資產管理規模、經營年限等符合中國證監會的規定；
（二）擁有符合規定的具有境外投資管理相關經驗的人員；
（三）具有健全的治理結構和完善的內控制度，經營行為規范；
（四）最近3年沒有受到監管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調查；
（五）中國證監會根據審慎監管原則規定的其他條件。
第六條第五條第（一）項所指的條件是：
（一）基金管理公司：凈資產不少於2億元人民幣；經營證券投資基金（以下簡稱基金）管理業務達2年以上；在最近1個季度末資產管理規模不少於200億元人民幣或等值外匯資產。
（二）證券公司：各項風險控制指標符合規定標准；凈資本不低於8億元人民幣；凈資本與凈資產比例不低於70%；經營集合資產管理計劃（以下簡稱集合計劃）業務達1年以上；在最近1個季度末資產管理規模不少於20億元人民幣或等值外匯資產。
第七條第五條第（二）項所指的條件是：具有5年以上境外證券市場投資管理經驗和相關專業資質的中級以上管理人員不少於1名，具有3年以上境外證券市場投資管理相關經驗的人員不少於3名。
第八條申請境內機構投資者資格的，應當向中國證監會報送下列文件（1份正本、1份副本）：
（一）申請表；
（二）符合本辦法第五條規定的證明文件；
（三）中國證監會要求的其他文件。
第九條中國證監會收到完整的資格申請文件後對申請材料進行審核，做出批准或者不批準的決定。決定批準的，頒發境外證券投資業務許可文件；決定不批準的，書面通知申請人。
第十條申請人可在取得境內機構投資者資格後，向中國證監會報送產品募集申請文件。
第十一條中國證監會自收到完整的產品募集申請文件後對申請材料進行審核，做出批准或者不批準的決定，並書面通知申請人。
第十二條境內機構投資者應當依照有關規定向國家外匯局申請經營外匯業務資格。