不可以。你如果買了未平倉，到交割期，交易所會給你倉單，你拿倉單到指定倉庫提內貨。你容如果賣了未平倉，到交割日，你需要給交易所倉單，倉單的獲得方式是你可以到市場上買。這個一般是期貨公司代勞的。如果你自己提供物品，那麼需要到倉庫驗收通過才可以。
B. 我給經國家批准設立的證券,期貨和現貨交易所有哪些
我國經國務院批準的全國性的交易所一共個，3個證券4個期貨1個貴金屬。
A股：
深圳證券交易所：1990年12月1日成立，經營范圍包括買賣有價證券的現貨和期貨以及各種證券交易，包括產權股權轉讓、期貨、期權合約、大額存款證等交易的有關業務等。
上海證券交易所：1990年12月18日成立，經營范圍包括提供證券集中交易的場所和設施，組織管理上市證券的交易活動，提供和管理本所的證券市場信息及國家證券主管機關批準的有關業務，國內VSAT通信業務等。
新三板：
全國中小企業股份轉讓系統：是經國務院批准設立的全國性證券交易場所，全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司為其運營管理機構。2012年9月20日，公司在國家工商總局注冊成立，注冊資本30億元。上海證券交易所、深圳證券交易所、中國證券登記結算有限責任公司、上海期貨交易所、中國金融期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所為公司股東單位。注冊地:北京市西城區金融大街丁26號。
期貨：
中國金融期貨交易所：於2006年9月8日在上海成立。當時5家股東分別出資1億元人民幣，按照中國證監會前期任命，朱玉辰為中國金融期貨交易所首任總經理。
上海期貨交易所：1995年12月21日成立，經營范圍包括提供期貨交易的場所、設施和服務等。
大連商品交易所：大連商品交易所成立於1993年2月28日，是經國務院批准並由中國證監會監督管理的四家期貨交易所之一，也是中國東北地區唯一一家期貨交易所。經中國證監會批准，現上市交易的有玉米、黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、棕櫚油、線型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭、焦煤10個期貨品種。
鄭州商品交易所：成立於1990年10月12日，是經國務院批准成立的國內首家期貨市場試點單位，在現貨交易成功運行兩年以後，於1993年5月28日正式推出期貨交易。目前全國四家期貨交易所之一，隸屬於中國證券監督管理委員會垂直管理。
黃金：
上海黃金交易所：2002年02月06日成立，經營范圍包括提供黃金、其他貴金屬現貨、延期及其衍生品交易服務等。
以上8家交易所全是國務院批准，可以放心交易的，因為出了問題，有國家兜底。其他全是不正規平台，不是和客戶對賭，就是黑平台，或是個模擬交易系統，你的錢完全沒有進入到交易平台裡面去。目前全國還有幾千個所謂的現貨與期貨交易平台，擦亮眼睛，避免風險，遠離非法平台。
C. 國內期貨交易所可以做現貨黃金嗎
閑錢一點，不是很多，想炒點黃金，看一財經論壇上大家都推薦說，恆信貴金屬這個交易平台很好，客服24小時在線，隨時可以問不懂的問題，軟體行情更新很及時，還有專家解析。
D. 期貨市場與現貨市場有什麼區別，各自的特點是什麼
現貨就是現錢現貨
期貨是相對現貨而言的。他們的交割方式不同。現貨是現錢現貨，期貨是合同交易，也就是合同的相互轉讓。期貨的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而到期日卻是要兌現合同進行現貨交割的。所以，期貨的大戶機構往往是現貨和期貨都做的，既可以套期保值也可以價格投機。普通投資人往往不能做到期的交割，只好是純粹投機，而商品的投機價值往往和現貨走勢以及商品的期限等因素有關。
開戶很簡單，找一家期貨公司開戶就可以了，簽訂一份合同，繳納一定的保證金就可以進場交易了。
期貨交易是合同交易，每次交易你只需付出相應商品實價的定金——保證金——就可以了。具體的保證金比例有期貨交易所根據市場情況定，各期貨公司也會有所調整。
期貨簡單來說是是未來的物品價格人為的提前化,兩個功能,一是套期保值,一是投機,現貨就是大宗的物品及時交易
期貨交易與股票交易、現貨交易的比較
形式 期 貨 股 票 現 貨
功能 規避風險、套期保值、發現價格、風險投資 資源配置、企業融資 調節供求關系，促進商品流通
交易目的 轉移價格風險、參與投機獲利 轉讓股票所有權 獲取或轉讓商品的所有權
交易對象 標的物是標准化期貨合約 標的物是上市公司股票 標的物是實物商品
交易場所 必須在高度組織化的期貨交易所內公開競價交易 大多在證券交易所二級市場競價交易，也可由上市企業公開發行 不受時間、地點約束，隨機性很大的交易方式
資金支付 只需成交合約價值的5%~10%的履約保證金 需要股票發行價或股票市值的全額資金 協定的資金支付方式，靈活多樣
結算方式 每日無負債結算制度 買入股票劃出資金，賣出股票劃入資金 雙方議定結算方式，有違約發生三角債務的可能
交易方式 高位可以先賣出，低位可以先買進，即可以雙向交易。對沖機制靈活方便。T+0交易。 只能逢低買進，然後賣出對沖，單向T+1交易 按照雙方協定進行
E. 如何在期貨市場與現貨市場中實行套利交易
樓主好像把概念搞混了，期貨中套期跟套利的概念是不同的，根據樓主所說專 樓主所期望做的屬是為了對沖風險，這種主要是為了避免現貨市場上的價格風險而在期貨市場上採取與現貨市場上方向相反的買賣行為叫做套期保值，而不是套利交易，套期保值如上述原理其實很簡單，但實際操作時需要期貨公司根據現貨商的實際情況制定出方案的，這個層面上說樓主只是簡單的股民對期貨涉略不深影響並非很大，只要你如實提供自己的實際情況並提出自己套保所需達到的目的，期貨公司會有專門的團隊為你服務的
F. 期貨市場與現貨市場的標的物
期貨交易的是標准合約的標的，現貨交割只要符合期貨標准合約的規定內的，是可以實物交割的；當然還要是投資者是法人，能提供發票
G. 求助金融學人士：期貨交易對現貨生產銷售的影響
首先期貨它是一個標准化的合約，相當於一個遠期的標准化合約，買賣雙方相當於簽訂了供銷合同，每當合約到期是要進行交割的，所以價格是以現貨為基礎，有個價格回歸的過程。
現在很多企業做套保，不管是上游生產，中間加工，還是下游銷售，都可以通過期貨這個市場進行價格利潤的鎖定，從而規避價格波動的風險，當然這個過程無法消滅風險，只是將風險轉移給了投機者。
期貨市場作為反映商品未來價格的市場，對產業的發展具有怎樣的作用？結合中國的經驗，期貨市場對大豆產業的影響，突出表現在如下方面：
（一）大豆期貨市場的價格信號，成為影響中國大豆種植的「風向標」。
大豆期貨市場的出現，對大豆主產區的有關方面帶來了重要影響。過去農民依靠感覺、經驗、隨大流的種地賣糧習慣和經營模式正在發生轉變；政府對農業生產的指導也由單純重生產向生產和市場並重的方向轉變；在市場價格的引導下，農民和企業聯系更為緊密，農業生產的組織化程度正在提高。
根據我們2008年進行的一項調查，東北大豆主產區農民關注期貨市場的程度己經達到58.24％。9％的農民根據期貨市場價格來選擇種植的品種，40％的農民在售糧期間對期貨市場價格進行不同程度的參考，同時，伴隨對期貨市場的逐步利用，39％的農民在賣糧時間和節奏上有了一定程度的變化。另外，關注期貨市場的絕大多數的農民都認為利用期貨市場能給自己帶來許多好處，14.92％的農民表示增加了收入。
（二）大豆期貨市場為大豆生產、加工、貿易相關企業提供了利用市場發展的機會。
對生產者來說，可以利用期貨市場「先賣後種」；對貿易和加工企業來說，期貨市場為他們提供了簽訂遠期合同的機會，消除了生產、貿易的不確定性。這一變化，使前者可以完全將重點轉移到增加生產的有效性上，使後者通過轉移風險和提高資金運轉能力，實現市場規模的擴大，效率不斷提高。
（三）期貨市場為大豆企業規避風險提供了平台與工具。
大商所的大豆、豆粕和豆油期貨合約，構成了完整的大豆產業鏈合約組合，而且具有很強的流動性，為大豆加工、貿易等現貨企業套期保值、規避風險提供了良好的平台，成為企業調整經營策略和方向的指示器。根據我們的調查，目前中國大豆產業鏈各類企業對期貨價格參考程度普遍較高，平均達到85.94％，其中貿易商對期貨價格的參考程度最高，達到93.85％。
同時，中國大豆產業各主體參與大豆期貨市場程度在不斷提高，參與期貨市場企業家數不斷增多，2008年僅大豆1號合約即達到2658戶，其中一半以上為流通企業，它們參與大豆期貨交易占所有企業交易總量的比例達到62.41％。
由於期貨工具的運用，中國大豆產業的抗風險能力逐步提高。去年面對國際金融危機的沖擊，大多數企業運用期貨工具有效地規避了風險。當時市場人士統計，由於國內主要油脂油料企業基本上都在運用期貨市場進行套期保值，大多數的企業躲過了這場沖擊。僅2008年10月份，參與期貨避險的前20名大豆經營企業，其大豆期貨上的盈利額達到了10.41億元，彌補了其現貨經營的損失。
（四）期貨市場為大豆產業提供了強有力的金融支持，節約了交易成本。
大豆期貨市場的建立，為金融機構支持大豆產業發展提供了新的渠道。金融機構對農場簽訂的遠期大豆供貨合同所提供的貨款支持、倉單質押業務等大大提高了大豆相關產業的資金運轉能力；部分油脂、油料、飼料企業運用期貨市場的實物交割渠道，降低了企業經營成本。過去，山東以南榨油企業多以進口大豆進行生產加工。這些年來，期貨市場的發展使這一狀況逐步發生了改變。據統計，大豆期貨市場建立以來，共完成大豆實物交割800多萬噸，直接推動了大豆現貨市場流通。2006年，在大連期貨市場的引導和帶動下，通過大連南下的東北大豆在100萬噸以上（含非現貨交割部分），有力地促進了北豆南運，在一定程度上緩解了黑龍江大豆積壓問題。
（五）期貨市場公開、透明的信息，促進了大豆現貨市場的統一。
由於期貨價格信息公開透明，具有集中性和權威性，對現貨市場有較大的市場影響力。根據測算，在沒有期貨市場的情況下，國際大豆市場和銷區大豆市場價格漲跌信息傳導到基層商販需要半個月的時間，從商販到農民手中還需要一周左右的時間。有了大豆期貨市場後，商販和農民通過期貨市場，當天就能得到國際、銷區市場大豆價格，一般大豆種植戶在隨後一兩天時間內可以了解到市場價格的變化。隨著期貨市場的發展和影響的擴大，大豆產區和銷區的價差日漸縮小。
目前，大商所大豆期貨與國際主要期貨交易所及國際現貨市場的大豆價格之間表現出很強的正相關性。在國內外期貨市場的相互影響中，「中國因素」通過期貨市場間的影響融入國際大豆貿易價格。中國作為全球最大的大豆需求國，其供需情況的變化以及相應的采購行為對世界大豆產業有著重大影響。
據統計，2008年大連大豆期貨價格與CME大豆期貨價格以及美國、阿根廷和巴西的大豆現貨價格具有高度相關性，相關系數分別為0.9732、0.9568、0.9579、0.9039。研究還顯示，大商所大豆期貨合約在利潤率和風險波動率等方面的指標上對CME大豆期貨合約也存在明顯的傳導效應。
目前，依託中國大豆生產和消費大國的地位，大連商品交易所已經成為全球最大非轉基因大豆期貨市場，中國的非轉基因大豆有了自己的價格發現中心。國際市場上，非轉基因大豆消費地區高度關注大連大豆交易，大連大豆期貨價格也已經成為全球銷區市場的代表性價格之一。我們將充分借鑒發達國家期貨市場發展的成功經驗，不斷開拓創新，為促進中國的大豆產業發展做出更大的貢獻。
H. 期貨對現貨及格的影響
期貨市場的產生和發展要以現貨市場的發展為基礎，期貨市場的出現又能調節和引導現貨市場的發展，兩者相互促進、密不可分。目前，現貨商品市場存在的種種缺陷已嚴重影響到期貨市場的正常發展，培育和完善現貨商品市場對促進期貨市場的發展已顯得非常必要。
現貨市場與期貨市場的關系
1．現貨市場是期貨市場運行與發展的前提條件和物質基礎
(1) 期貨市場的產生是現貨市場不斷進行外延擴張和內涵深化的結果。就交易方式而言，期貨交易是從現貨商品的現金交易發展而來的。由於商品交易規模的擴大而顯示出的交易方式的有限性，以及由於這種有限性所帶來的商業危機可能性，共同引發了商品交換中的時間性矛盾和空間性矛盾。隨著這種矛盾的不斷尖銳與激化，導致了遠期合約交易方式的產生。由於市場范圍的不斷拓展，商品交易在不同地區和不同時間經常出現價格變動很大的現象，遠期合約交易的雙方經常因為價格的變動而違約，從而又反過來進一步加劇了商品經濟社會的基本矛盾——私人勞動與社會勞動之間的矛盾。這一矛盾的最終緩解，是通過商品交易合約的標准化，通過專門交易商品合約的有組織的市場的建立得以完成的。這種有組織的市場就是以交易所為核心的期貨市場。
(2)期貨市場的運行與發展是建立在市場運行實際需要的物質基礎之上的。在現代市場體系的運行過程中，期貨市場價格與現貨市場價格之間的關系是，現貨價格是期貨價格變動的基礎。而期貨價格則在基本反映現貨市場價格變動趨勢的前提下，通過對現貨市場供求的調整作用而不斷地使現貨價格逐步趨於均衡。商品期貨交易業務的開展顯然必須以現貨市場為基礎。在期貨市場的運行過程中，現貨或實物的交割是聯結期貨市場與現貨市場的紐帶。因為交割本身既是期貨市場的組成部分，也是現貨市場的組成部分，或者說是期貨市場落在現貨市場上的那一部分。可見，現貨交割的必要性在於使期貨價格最終能夠復歸於現貨市場價格，從而使現貨市場真正成為期貨市場運行與發展的物質基礎。
(3)在現貨市場與期貨市場之間存在著某種內在數量比例關系。在現代市場體系的運行過程中，期貨市場與現貨市場之間所存在的數量比例關系狀況，往往決定著整個市場關系的良好狀態。無論是商品期貨還是金融期貨，其價格總量上實際都含著現貨價格，二者之間的差額構成了期貨交易中的基差。這種基差一般要隨著交割期的臨近而不斷趨於縮小。在商品期貨交易過程中，基差的變動具有明顯的規律性：如果基差超出了一定量的限制，那麼，期貨市場就會由於過分脫離現貨市場基礎而發生性質上的變異，淪為純粹的投機市場。在期貨市場內部，現貨的套期保值業務量也要與投機業務量保持一定的比例，如果突破這種比例，便會發生兩種相反的現象：如果套期保值者相對過多，就會降低期貨市場的流動性，從而使現貨保值業務因為難以找到承擔風險的投機者而不能將風險轉移出去；如果投機者相對過多，就會增大期貨交易中的非理性行為，使套期保值者難以追尋到真實的保值部位，從而降低期貨市場對於現貨市場運行風險的迴避程度。
2．期貨市場能夠引導和調節現貨市場的發展
期貨市場的發展要以現貨市場為基礎，但是，一旦期貨市場在現貨市場內在要求的推動下得以形成和發展起來，它就會反作用於現貨市場，並通過其獨特的經濟功能來能動地調節和引導現貨市場的運行和發展。這種調節和引導作用體現在以下幾個方面：
(1) 通過交易者套期保值從而鎖定成本，來實現對現貨市場的調節和引導。在現貨市場上所形成的價格，無論是依靠政府的直接行政干預所形成的計劃生產價格，還是在完全自由競爭市場形成的市場自由價格，都是一種信號短促的現貨市場價格。在前一種情況下，政府的行政性干預約束一旦背離市場價值規律，生產者受物質利益關系的引導，必將或明或暗地、迅速地改變其生產經營的方向和生產結構，從而使全社會的生產過程深深地陷入「提價——多產——降價——少產——再提價——濫產」的經濟震盪之中。在後一種情況下，現貨市場自由價格作為一種即期市場上產生的完全受市場供求支配的自由生產價格，是一種波動性更大，有時甚至使有生產經營經驗的廠商也目瞪口呆的短期市場價格。這些生產經營者充其量只是這些價格的接受者，它們只能跟著短促的現貨價格信號走，因而往往使生產經營活動滯後於市場供求關系的變化，導致社會經濟運行過程的波動性和震盪性。這種波動性和震盪性的直接原因是廠商的生產經營成本事前無法確定。正是這種生產成本的不確定性，增加了生產過程的不確定性和國家政策的不確定性。
解決這一問題的出路在於，發展期貨市場，通過期貨市場當事人之間公開競價、公平交易，在買進同一種現貨商品的同時，賣出相同數量的期貨，進行充分的市場選擇和合理的套期保值，便可達到迴避價格波動的風險、鎖住預期經營成本的目的。也正是由於期貨市場具有這樣一種經濟功能，才形成了期貨市場調節和引導現貨市場的功能和機制。
(2)通過對未來價格的預期作用來調節和引導現貨市場。在不存在期貨市場的情況下，現貨市場上的商品價格不僅具有短促性和易變性，而且市場價格的形成過程以及價格本身的傳播信號還具有分散性、不確切性和滯後性。這些問題對於企業來說，都是其生產經營過程中的一種內在風險，直接影響著企業的經營成效。而在期貨市場出現以後，情況就大不相同了。
在期貨市場上，直接進場代表交易人士進行交易的是具有期貨交易所會員資格的期貨經紀公司的出市代表。這反映出期貨市場的有組織性和入市的嚴格性。在期貨交易場所內，出市代表直接接受其公司在場外的經紀人與客戶所發出的期貨買賣指令，在場內按照時間優先、自由競價、自動撮合的原理和公開、公正、公平的原則進行交易。這里，交易場所實際上就成了眾多買者和賣者的集合地。這些買者和賣者通過下達交易指令，把自己關於現貨市場商品供求關系及其變動趨勢的判斷送至場內，由此期貨市場也就成了眾多影響現貨市場商品供給和需求的因素的集合，從而形成了一種能夠比較准確地反映商品供求關系及其變動趨勢的期貨價格。越是接近實物交割期，這種價格的預測性、公開性、連續性和真實性就越明顯。這也就是所謂期貨市場的價格發現機制的基本內容。期貨市場正是通過這種價格發現機制來綜合、加工、處理、認定和傳播兩種性質的市場信息，發揮其對現貨市場的引導作用。
(3) 期貨市場又是通過自己的交易規則來實現對現貨市場的調節和引導的。如前所述，期貨市場是一種有組織的現代市場，在這種市場上，市場交易主體的充分自主行為與市場整體的高度組織性是有機地和內在地結合在一起的。這就是說，市場當事人在從事期貨交易的過程中，可以完全憑自己的主觀判斷行事。然而，這並不表示市場當事人(出市代表、經紀人和場外交易人士)可以完全不顧及市場的交易規則而隨心所欲地行事。恰恰相反，交易規則是一切交易人士所必須認真遵守的。例如，期貨市場交易規則中規定，當一種期貨商品的價格在一個很短的時間內上漲或跌落至某一種價位時，為了避免因期貨價格的大幅度波動而導致現貨市場供求關系過度震盪，交易人士就得暫時停止交易。這樣一來，交易當事人便可面對現實，進行一番冷靜的思考，然後繼續開始新一輪理智的交易。這實際上是把本來要在現貨市場上進行的交易前移到了期貨市場上。期貨市場不僅減緩了現貨市場運行的沖突和矛盾，而且降低了現貨市場的交易成本，從而起到了調節和引導現貨市場的作用。
I. 現貨企業如何利用期貨市場對沖風險
對實體企業來說，日常生產運營需要大量的現金流支撐。在當前流動性偏緊的形勢下，銀行傳統信貸業務審批難度加大，而依靠民間渠道也面臨巨大的風險。此時，銀行針對期貨市場特點開發的標准倉單質押融資業務開始受到越來越多的重視。
民生銀行杭州分行相關負責人表示，期貨倉單具有安全性較好和流動性較高的特點，能夠大大降低銀行的信貸風險，其授信獲批可能性也比較高。目前，隨著標准倉單質押融資業務的發展，民生銀行質押融資業務除了能實現先質押後放款外，還可以實現先還款後質押。同時，在對企業進行資信評級、倉單品種數量以及銀企合作程度三方面考評後，倉單質押比例還可以適當浮動。該負責人還表示，目前除了倉單質押外，民生銀行還開發出差額回購、動產質押、應收賬款質押以及購銷通等一系列產業鏈金融產品，為企業提供快捷方便的多樣化金融服務。
「期貨套保看起來不難，但要做好卻不容易。」在回顧公司與相關產業客戶合作過程中的經典案例之後，浙商期貨副總經理魯哲表示，現在不少企業已經充分認識到利用期貨工具對沖風險的重要性，但在實際操作中還存在一些問題，這就要求相關企業必須遵循專業化道路，充分藉助期貨公司研發能力，期現結合，探索出一系列符合企業自身發展的套保方案。除此以外，企業還要利用好期貨工具融資，充分認識期貨規則，節約資金佔用成本。
J. 現貨市場和期貨市場有什麼關系
1．現貨市場是期貨市場運行與發展的前提條件和物質基礎
(1)期貨市場的產生是現貨市場不斷進行外延擴張和內涵深化的結果。就交易方式而言，期貨交易是從現貨商品的現金交易發展而來的。由於商品交易規模的擴大而顯示出的交易方式的有限性，以及由於這種有限性所帶來的商業危機可能性，共同引發了商品交換中的時間性矛盾和空間性矛盾。隨著這種矛盾的不斷尖銳與激化，導致了遠期合約交易方式的產生。由於市場范圍的不斷拓展，商品交易在不同地區和不同時間經常出現價格變動很大的現象，遠期合約交易的雙方經常因為價格的變動而違約，從而又反過來進一步加劇了商品經濟社會的基本矛盾——私人勞動與社會勞動之間的矛盾。這一矛盾的最終緩解，是通過商品交易合約的標准化，通過專門交易商品合約的有組織的市場的建立得以完成的。這種有組織的市場就是以交易所為核心的期貨市場。
(2)期貨市場的運行與發展是建立在市場運行實際需要的物質基礎之上的。在現代市場體系的運行過程中，期貨市場價格與現貨市場價格之間的關系是，現貨價格是期貨價格變動的基礎。而期貨價格則在基本反映現貨市場價格變動趨勢的前提下，通過對現貨市場供求的調整作用而不斷地使現貨價格逐步趨於均衡。商品期貨交易業務的開展顯然必須以現貨市場為基礎。在期貨市場的運行過程中，現貨或實物的交割是聯結期貨市場與現貨市場的紐帶。因為交割本身既是期貨市場的組成部分，也是現貨市場的組成部分，或者說是期貨市場落在現貨市場上的那一部分。可見，現貨交割的必要性在於使期貨價格最終能夠復歸於現貨市場價格，從而使現貨市場真正成為期貨市場運行與發展的物質基礎。
(3)在現貨市場與期貨市場之間存在著某種內在數量比例關系。在現代市場體系的運行過程中，期貨市場與現貨市場之間所存在的數量比例關系狀況，往往決定著整個市場關系的良好狀態。無論是商品期貨還是金融期貨，其價格總量上實際都含著現貨價格，二者之間的差額構成了期貨交易中的基差。這種基差一般要隨著交割期的臨近而不斷趨於縮小。在商品期貨交易過程中，基差的變動具有明顯的規律性：如果基差超出了一定量的限制，那麼，期貨市場就會由於過分脫離現貨市場基礎而發生性質上的變異，淪為純粹的投機市場。在期貨市場內部，現貨的套期保值業務量也要與投機業務量保持一定的比例，如果突破這種比例，便會發生兩種相反的現象：如果套期保值者相對過多，就會降低期貨市場的流動性，從而使現貨保值業務因為難以找到承擔風險的投機者而不能將風險轉移出去；如果投機者相對過多，就會增大期貨交易中的非理性行為，使套期保值者難以追尋到真實的保值部位，從而降低期貨市場對於現貨市場運行風險的迴避程度。
2．期貨市場能夠引導和調節現貨市場的發展
期貨市場的發展要以現貨市場為基礎，但是，一旦期貨市場在現貨市場內在要求的推動下得以形成和發展起來，它就會反作用於現貨市場，並通過其獨特的經濟功能來能動地調節和引導現貨市場的運行和發展。這種調節和引導作用體現在以下幾個方面：
(1)通過交易者套期保值從而鎖定成本，來實現對現貨市場的調節和引導。在現貨市場上所形成的價格，無論是依靠政府的直接行政干預所形成的計劃生產價格，還是在完全自由競爭市場形成的市場自由價格，都是一種信號短促的現貨市場價格。在前一種情況下，政府的行政性干預約束一旦背離市場價值規律，生產者受物質利益關系的引導，必將或明或暗地、迅速地改變其生產經營的方向和生產結構，從而使全社會的生產過程深深地陷入「提價——多產——降價——少產——再提價——濫產」的經濟震盪之中。在後一種情況下，現貨市場自由價格作為一種即期市場上產生的完全受市場供求支配的自由生產價格，是一種波動性更大，有時甚至使有生產經營經驗的廠商也目瞪口呆的短期市場價格。這些生產經營者充其量只是這些價格的接受者，它們只能跟著短促的現貨價格信號走，因而往往使生產經營活動滯後於市場供求關系的變化，導致社會經濟運行過程的波動性和震盪性。這種波動性和震盪性的直接原因是廠商的生產經營成本事前無法確定。正是這種生產成本的不確定性，增加了生產過程的不確定性和國家政策的不確定性。
解決這一問題的出路在於，發展期貨市場，通過期貨市場當事人之間公開競價、公平交易，在買進同一種現貨商品的同時，賣出相同數量的期貨，進行充分的市場選擇和合理的套期保值，便可達到迴避價格波動的風險、鎖住預期經營成本的目的。也正是由於期貨市場具有這樣一種經濟功能，才形成了期貨市場調節和引導現貨市場的功能和機制。
(2)通過對未來價格的預期作用來調節和引導現貨市場。在不存在期貨市場的情況下，現貨市場上的商品價格不僅具有短促性和易變性，而且市場價格的形成過程以及價格本身的傳播信號還具有分散性、不確切性和滯後性。這些問題對於企業來說，都是其生產經營過程中的一種內在風險，直接影響著企業的經營成效。而在期貨市場出現以後，情況就大不相同了。
在期貨市場上，直接進場代表交易人士進行交易的是具有期貨交易所會員資格的期貨經紀公司的出市代表。這反映出期貨市場的有組織性和入市的嚴格性。在期貨交易場所內，出市代表直接接受其公司在場外的經紀人與客戶所發出的期貨買賣指令，在場內按照時間優先、自由競價、自動撮合的原理和公開、公正、公平的原則進行交易。這里，交易場所實際上就成了眾多買者和賣者的集合地。這些買者和賣者通過下達交易指令，把自己關於現貨市場商品供求關系及其變動趨勢的判斷送至場內，由此期貨市場也就成了眾多影響現貨市場商品供給和需求的因素的集合，從而形成了一種能夠比較准確地反映商品供求關系及其變動趨勢的期貨價格。越是接近實物交割期，這種價格的預測性、公開性、連續性和真實性就越明顯。這也就是所謂期貨市場的價格發現機制的基本內容。期貨市場正是通過這種價格發現機制來綜合、加工、處理、認定和傳播兩種性質的市場信息，發揮其對現貨市場的引導作用。
(3)期貨市場又是通過自己的交易規則來實現對現貨市場的調節和引導的。如前所述，期貨市場是一種有組織的現代市場，在這種市場上，市場交易主體的充分自主行為與市場整體的高度組織性是有機地和內在地結合在一起的。這就是說，市場當事人在從事期貨交易的過程中，可以完全憑自己的主觀判斷行事。然而，這並不表示市場當事人(出市代表、經紀人和場外交易人士)可以完全不顧及市場的交易規則而隨心所欲地行事。恰恰相反，交易規則是一切交易人士所必須認真遵守的。例如，期貨市場交易規則中規定，當一種期貨商品的價格在一個很短的時間內上漲或跌落至某一種價位時，為了避免因期貨價格的大幅度波動而導致現貨市場供求關系過度震盪，交易人士就得暫時停止交易。這樣一來，交易當事人便可面對現實，進行一番冷靜的思考，然後繼續開始新一輪理智的交易。這實際上是把本來要在現貨市場上進行的交易前移到了期貨市場上。期貨市場不僅減緩了現貨市場運行的沖突和矛盾，而且降低了現貨市場的交易成本，從而起到了調節和引導現貨市場的作用。
影響期貨市場發展的現貨市場因素
1．區域市場發展不平衡，影響到了全國統一市場的形成
區域市場是市場發育的空間表現形式，它一般要按照不同的自然資源狀況、生產力發展水平、商品交易頻率以及消費習俗等方面的情況，使交易活動在特定的空間匯集起來，從而產生並運行。在空間分布上，只有各種不同類型的區域市場相互影響、相互補充、相互聯系、相互作用，才能構成一個完整的市場體系。在轉軌時期，造成中國區域市場發育程度不一的原因很多，主要是：
(1)區域市場的形成大多是通過行政區域來確定的，其中所依據的並不是既定區域內的經濟聯系，區際關系也並不通過市場來進行組織與協調，而是通過各級政府機構的層層管理和控制來理順。這實際上是一種「行政造市場」的典型方式。在行政性的區域市場內，真正意義上的市場行為極少，維系各經濟主體之間聯系的是一種行政性極強的計劃機制，交易行為經常要屈從於行政協調。正是由於這種行政權力的存在與作用，才使中國在轉軌經濟中形成了各種變相的關稅壁壘，從而阻礙著商品和生產要素的自然流動。
(2)宏觀政策上的差異性或區別對待，造成了區域市場之間的非均衡發展。計劃經濟時代所遺留下來的地區傾斜政策仍然具有很強的運行慣性，加之改革以來政策向沿海地區傾斜，更是拉大了東、中、西部三大區域之間的經濟差距。盡管商品經濟在各區域都得到了迅速發展，但同時也為地方保護主義提供了政策基礎。
(3)不同區域市場之間在某些偏頗的產業政策的誤導下，造成了區域經濟發展過程中的結構趨同現象，使得區際之間可用於交易的產品和生產要素不斷減少。這是轉軌時期生產要素難流動、區際之間難以形成協調關系的主要原因。
(4)在區域市場運行機制方面，市場主體的規模較小，很難形成較大的交易半徑，從而當區際形成生產要素流動的機會時，相關市場主體卻由於難以勝任而不能轉為現實。同時，價格體系在扭曲狀態下不可能形成區域市場之間的比較利益關系，這是造成轉軌時期區域市場分割的主要體制基礎。
2．城鄉市場缺乏有機聯系，呈二元獨立發展狀態
中國是一個具有典型二元經濟特徵的發展中大國。種種資料表明，改革以來的中國城鄉市場之間，背離程度不斷拉大，城市市場與農村市場的發育完全是在兩種不同的體系中進行的。在這兩類市場體系之間，屬於商品交易性的溝通方式很少，或者說城鄉市場之間的聯系只停留在消費品和農用生產資料供銷方面，並不存在生產要素尤其是資本要素的市場交換關系。
盡管農村改革正在逐漸強化著廣大農民的市場、價格、競爭等市場經濟觀念，他們在社區性的集市貿易市場環境中已經開始形成了一定的供需關系的生產流程，並對市場變動能夠作出近期反應，但生產經營的遠期觀念和避險意識依然十分淡薄。這決定了在短期內農民不會有進入期貨市場的可能性。另外，農民的自我服務組織一直發展較慢，因而如何組織廣大農民共同進入市場就一直成為農村市場發育的難點。顯然，生產分散、規模有限的農戶不會成為中國農產品期貨市場的套期保值者。
3．市場發育中存在著過多的障礙因素
在商品市場方面，無論是消費品市場還是生產資料市場，均存在著嚴重的市場秩序混亂現象。在消費品市場的運行過程中，存在著明顯的結構失衡和市場價格波動過大的現實。1992一1996年，連續出現零售物價指數增幅在兩位數的現象。1996年以後，隨著經濟「軟著陸」的成功，國內出現了有效需求不足的現象，零售物價指數持續下降，給消費品市場的流通造成了極大的困難。在生產資料市場的運行中存在著結構性短缺問題，價格雙軌制的長期運行所形成的流通秩序混亂現象一直沒有得以從根本上消除。
在要素市場方面，市場主體缺位現象十分明顯，這在金融市場和期貨市場表現得尤為突出。在期貨市場上，受企業體制改革步伐的限制，生產經營企業並不能真正進人市場進行套期保值業務，而投機主體也並非真正的社會閑散資金所有者，投機交易大多屬於對社會再生產資本的投機性使用。另外，要素市場上的組織狀況也不盡如人意，各種行政手段干預市場，破壞了市場的正常發育和運行；同時，缺乏必須的管理法規和依據。
4．國內外市場對接存在著較大的難度
改革開放以來，中國的對外貿易已經有了很大發展，國內外交流日益擴大。但國內市場與國際市場仍然處於兩個板塊，各自通行著不同的運行規則，對接的難度存在於許多方面： (1)國內市場的發育程度較低，出口企業不注意提高商品質量，產品附加價值極低，在國際市場營銷中缺乏競爭力。(2)外貿部門的市場競爭觀念落後，仍然強調以價格競爭為主，出口貿易在總體上處於粗放經營狀態。(3)國內企業在生產經營過程中，"軟預算"約束嚴重，沒有靈敏的市場反應機制，企業沒有樹立全球化營銷觀念。(4)參與和利用國際分工不夠，出口貿易中的國際綜合性產品比重很小，與國際市場的融合度很低。
以上種種因素的存在剛性，影響了轉軌時期國內市場與國際市場之間的對接進程。
中國現貨市場的現狀對期貨市場發展的制約
中國的現貨市場極不發達，流通渠道很不暢通，中間環節繁雜，合約履約率低，廣大生產、經營企業在現貨市場中除要承擔價格風險外，還在很大程度上面臨合同單方違約、資金拖欠、質量糾紛及貨物運輸不到位等非價格因素的風險。
期貨市場的出現使整個市場體系結構中增加了迴避價格風險的保險市場，但其功能發揮的效果，還要受到現貨市場及整個市場體系狀況的影響和制約。
1．現貨市場的不完善限制了期貨市場的流動性
在過渡經濟體制下，特別是在期貨市場根據市場改革需要形成之後，現貨市場與期貨市場之間就產生了相當錯綜復雜的矛盾關系：一方面，原有的價格制度和風險配置方式在相當大的程度上讓位給市場制度，具有獨立利益、承擔市場風險的廠商主體，構成了期貨市場制度的需求力量，為這一新型市場組織形態的確立和發展創造了合理性；另一方面，雙軌並存的特點和制度轉換的不均衡性，又決定了對應期貨品種的現貨商品、金融工具和現貨金融商品在價格形成過程中總要受到程度不同的行政干預，由此造成的現貨市場的價格扭曲必然要影響期貨市場的價格發現功能和分散風險功能，使得期貨市場參與者受到限制，期貨市場的流動性不高。
2．現貨市場的發展程度制約著期貨市場功能的發揮水平
現貨市場的規模大小、成熟程度、資訊條件、基礎設施和統一性都會對其功能造成一定影響。
(1)從期貨市場的產生過程來看，它是為了以一種交易成本更低的市場形式和機制解決現貨市場流動性差、價格風險過於集中等矛盾而產生和發展起來的。現貨市場發展過程中這些矛盾的尖銳程度以及解決這些矛盾的迫切性，從根本上決定著確立期貨市場制度的必要性。現貨市場所存在的價格風險問題，事實上限定了期貨市場的功能發揮。
(2)雖然現貨市場達到一定規模之後不一定必然要求有期貨市場與之配套，但期貨市場的發展規模和其功能實際發揮的程度，卻要受到現貨市場發展規模的制約。在現貨市場處於較低的發展水平、國內市場的統一性程度不高的情況下，雖然迴避市場風險的要求可能十分強烈，但期貨價格會由於市場分隔、輻射范圍有限、綜合的信息不夠充分而缺乏相應的權威性，發現價格的功能就不會很強。
(3)現貨市場的資訊條件和基礎設施狀況同樣制約著期貨市場的發展。期貨市場的價格發現和分散風險功能完全是建立在市場經濟基礎之上的。充分發揮這些功能，要求市場上的現貨和資金具備很高的流動性，要求具備較為完善的通信設備、自動報價系統、市場交易場所和設備以及貨物儲運設施。但由於技術上和體制上的原因，在現貨和資金的流動受到阻滯的情況下，發育不良的現貨市場就必然會給實盤的倉儲、運輸和交割帶來諸多不便和限制。這些情況無疑會加大期貨市場的運行風險，從而不利於期貨市場功能的功能。
3．現貨市場結構的狀況限定了期貨市場的功能邊界
現貨市場結構的不完善性為期貨市場的實際功能和現實運行效果限定了一個難以逾越的邊界。在現貨市場結構相對完善及數量風險和收入風險能夠得到較好吸收的情況下，期貨市場的積極功能就會顯著地呈現和發揮出來；在相反的情況下，期貨市場分散風險的功能就會因市場結構的嚴重缺陷及數量風險和收人風險的加大而難以正常地得以發揮。
在現貨市場不發達的條件下能否開展期貨交易？是否應當等到現貨市場發育完善後，再開展相應的期貨交易？筆者認為：一個市場的發展主要取決於市場的客觀需求，它是不以人的意志為轉移的。在短期內市場需求可能被壓抑，甚至被異化，但這是要付出沉重代價的，其先例不勝枚舉。國外許多期貨市場，就是在市場需求的推動下自發地產生的，中國的期貨市場則是在市場的客觀需求和政府推動共同作用下產生的。可見，現貨市場的發達程度和條件是否完全具備，並不是決定能否進行期貨市場試點和推出某個品種的惟一依據，關鍵要看市場需求。從中國改革開放20年的情況看，市場經濟對期貨市場的需求是毋庸置疑的。特別是隨著中國加入WTO和國有企業改革的深入，改制後的國有企業對許多品種期貨交易的需求更加迫切。為此，我們應當在加強監管的前提下，採取有效措施，切實滿足這種合理需求，促進期貨市場的健康發展。