應收款鏈合格投資人

A. 自4月14日中國人民銀行出台QDII（合格的境內機構投資者）制度是什麼東東

QDII(國內機構投資者赴海外投資資格認定製度QUALIFIED DOMESTIC INSTITUTIONAL INVESTORS,QDII)制度由香港政府部門最早提出，是在外匯管制下內地資本市場對外開放的權宜之計，以容許在資本賬項目未完全開放的情況下，國內投資者往海外資本市場進行投資。

2006年4月27日下午，在北京西三環路航天橋側華融大廈9層的辦公室里，胡曉煉接受了《財經》雜志的專訪，談此番資本項目開放新政策出台的決策思路與來龍去脈。她的回答精準，且坦率。

「資本項目的開放應該是雙向的，有流入就有流出

《財經》：此次資本項目開放的重大舉措，是在什麼樣的背景下進行的？在時機的選擇上，有沒有特定的考慮？
胡曉煉：中國外匯體制改革的兩個重要目標，早在1993年《中共中央關於建立社會主義市場經濟體制若干問題的決定》中就確定了。此後，黨中央、國務院又多次作出了闡述：其一，是人民幣匯率的形成機制要更反映市場供求關系；其二，是人民幣逐步實現可兌換。
人民銀行和外匯局這么多年來一直在朝這個方向走，只不過一次比一次更向前推進。很多人認為，此次政策的出台完全是因為當前巨額貿易順差、外匯儲備以及國際壓力，但我覺得應該從根本上來看。這是外匯體制改革的整個鏈條中的一環，目標早就定了。
在比較好的宏觀形勢下推出這些力度較大的政策，較為穩妥，風險較小。一般所謂的國際收支風險，是指形勢突發逆轉，外部資金大量流出，導致國際收支危機、金融危機，甚至經濟危機。這種情形一般都發生在外匯流出和外匯儲備不足的情況下。當前我國經濟持續較快增長，外匯儲備比較充裕，金融體制改革穩步推進。尤其是各方普遍關注的人民幣匯率形成機制改革取得重大突破和進展，為這次改革提供了有利時機，我們推出改革更有把握。
人民幣資本項目可兌換是既定目標，但實現這一目標的節奏與速度，在哪些方面、在哪個階段實現可兌換，需要根據經濟整體環境的情況相機選擇。在目前的大環境下，我們的步子可以走得更快一些。

《財經》：放行QDII，距離資本項目開放的上一個重大舉措即放行QFII，過去了已經超過三年時間。如此審慎的原因是什麼？
胡曉煉：我們對資本項目的開放一直堅持穩妥可控的原則，遵循一定的順序去推進。比如，先長期資本後短期資本，先直接投資後間接投資，先資本流入後資本流出，等等。資本項目的開放應該是雙向的，有流入就有流出。中國曾經長期外匯短缺，所以向來是先鼓勵流入，然後才是有序流出。先放開QFII有其必然性。現在中國已經告別了外匯短缺的時代，所以我們根據形勢發展變化，對資本的流入和流出實行均衡管理。這次在有序引導流出方面的政策調整力度比較大，但不能說是一個根本性的轉折，這仍然是一個有序的、漸進的過程。
我們也注意到，很多媒體稱此次是「QDII開閘」，但央行「五號公告」里並沒有用「QDII」這個詞。其實叫什麼名稱並不重要，關鍵是看內容。「五號公告」涉及促進資本有序流出的部分是第四、第五和第六這三條。第四和第六條分別涉及銀行與保險公司，僅從投資方式上講，並不是全新的。
比如，銀行外匯理財產品早就有了，有資格開辦外匯理財業務的銀行可以集合外匯資金投資境外市場的固定收益產品。至於保險公司，中國保監會於2004年就出台政策，允許其在境外運用外匯資金投資於一定范圍內的金融工具。

《財經》：此次匯改，是不是「藏匯於民」政策導向的直接體現？對於緩解人民幣升值壓力可以起什麼作用？
胡曉煉：其實，如果把剛出台的政策與緩解人民幣升值壓力直接掛鉤的話，我覺得有一點短視。這次政策調整，並不是在某種壓力之下作出的權宜之計，而是基於有序推進外匯體制改革、逐步實現人民幣可兌換的長遠考慮；它符合市場化改革方向，也是建立、健全調節國際收支的市場機制和管理體制的重要組成部分。如果單純理解為為了減少外匯流入的壓力而分散外匯，「藏匯於民」，還不夠全面。當然，我們也希望鼓勵資金多渠道地投資，分散投資風險。如果能起到這個效果和作用，自然是很好的。

「我們考慮整體的額度掌握，是從促進國際收支基本平衡這個大概念出發的，不是單純與QFII一對一的對應和平衡」

《財經》：「五號公告」對商業銀行、證券機構和保險公司可用於投資的幣種，以及允許投資的品種規定各有不同。其中第四條，允許符合條件的銀行集合境內機構和個人的人民幣資金，在一定額度內購匯投資於境外固定收益類產品；第五條允許符合條件的基金管理公司等證券經營機構，在一定額度內集合境內機構和個人自有外匯，用於在境外進行的包含股票在內的組合證券投資；第六條允許符合條件的保險機構購匯投資於境外固定收益類產品及貨幣市場工具。這樣安排有什麼苦心在裡面？
胡曉煉：中國銀監會對銀行外匯理財投資產品有專門管理規定。符合條件的銀行，早已經能夠推出代客境外理財投資於固定收益產品。「五號公告」的第四條，對商業銀行境外代客理財在投資品種范圍上與這一規定是對接的，只是在匯兌環節放開，允許人民幣購匯。
對保險公司來說，國內市場的投資選擇有限，收益率也不能滿足需要。他們希望資產投資多樣化，一方面可以防範風險，另一方面可以提高整體收益率。2004年以後，保監會已經允許保險公司運用外匯（主要是境外上市融資部分）投資於一定范圍內的境外金融產品。這次新出台的政策，主要是在匯兌方面進一步地放開，使其可按資產規模的一定比例購匯在境外投資，規模比原來僅限於外匯資產的投資規模要大。
我們的想法是，第一步，先允許保險公司投資於風險比較小的固定收益產品和貨幣市場工具。保險公司有進一步擴大投資范圍的要求，但這得一步一步走；如果這第一步走得好，那麼擴大投資產品和領域並不很遙遠。保監會對保險公司的風險管理能力比較關注，我們會與保監會密切配合與合作。畢竟，固定收益類和貨幣市場類產品可以保本，利息收入目前也不低；境外股市行情雖然近來比較好，但如果風險管理不善的話，投資風險可能會大。所以，要一步一步來。
《財經》：「五號公告」以及隨後在4月18日公布的《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》，都沒有對購匯額度作出規范性的表述。這正是當前金融市場最為關注的問題。
胡曉煉：允許購匯的規模到底有多大，這取決於多個因素。比如說，銀行代客外匯理財的專業能力、機構及個人對銀行理財產品感興趣的程度，等等。如果產品設計得當，客戶認可度較高，可能產品規模就會大一些。另外，銀行自身境外投資的水平和經驗也很關鍵。如果某些銀行缺少相應人才和經驗的話，可能自己也不會要求發行規模過大的產品。

《財經》：我們在采訪中發現，市場對購匯額度規模的猜測，基本上都以已經批準的QFII額度為依據，認為那應該就是上限。這種思路對不對？
胡曉煉：在額度規定上，外匯局會有一個年度總量。根據銀行的申請，同時考慮到各自的經營能力和風險承受能力，各個機構的額度會有所不同。QFII僅僅是考慮的因素之一，但並不是絕對性的因素。我們考慮整體的額度掌握，是從促進國際收支基本平衡這個大概念出發的，不是單純與QFII一對一的對應和平衡。國際收支平衡不可能是每個項目一一對應的平衡。

「證券機構則與銀行和保險都不太一樣，五號公告第五條的相關規定首先是定向募集，然後還要求用於投資的資金來源是自有外匯。推出可能採取試點方式」

《財經》：這次「五號公告」出台的同時，國家外匯管理局發布了《關於調整經常項目外匯管理政策的通知》，允許境內居民每年兌換2萬美元。這些資金可不可以通過「五號公告」第五條的途徑，也就是說，通過證券經營機構外匯集合理財，做境外的組合證券投資？
胡曉煉：境內居民想做境外投資，可以購買銀行的代客境外理財產品。「五號公告」第五條所指的「基金管理公司等證券機構在一定額度內集合境內機構和個人自有外匯」作境外組合證券投資，在起步階段不是公募，而是定向募集。我們希望，通過一定時間的試點，可以從現在的定向募集轉為公募，盡快擴展證券機構和基金集合理財，給更多的機構和個人境外投資的機會。這需要各部門共同協調和努力。

《財經》：「五號公告」出台後，僅僅幾天就公布了《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》。市場現在很關心，規范保險公司和證券機構境外投資的相關規定，會不會以比較快的速度相繼公布？
胡曉煉：這個必然是成熟一項推出一項。目前，保險機構購匯進行境外證券投資已開始啟動，人民銀行、保監會和外匯管理局將對2004年出台的《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法》進行修訂和完善，預計不會用很長的時間就能出台。
證券機構則與銀行和保險都不太一樣。「五號公告」第五條的相關規定首先是定向募集，然後還要求用於投資的資金來源是自有外匯。這項業務的推出可能採取試點方式，不同於銀行和保險機構，只要符合第四條和第六條規定的機構都可做。目前，我國資本市場改革正在深入進行之中，我們也給予了積極支持。我想，隨著資本市場改革的推進和發展，這方面的步子也會邁得更大一些。

「防範風險有兩種選擇：一種是怕感冒，天天捂著，一種是加強鍛煉。我傾向於後者，要主動地去應對和管理風險」

《財經》：從4月13日新政策公布到現在，已經有兩個星期。你覺得各方面的反應如何？很長時間以來對於QDII有擔心，認為對國內市場是一個很大的「利空」因素，所以很難推進。
胡曉煉：任何一項政策都不是孤立的。對於資本市場的可能影響，是大家比較關心的問題，我們對此做了充分的評估。這次政策公布後效果很好，與預計基本一致。市場能夠在中國外匯體制改革兩大目標的有序推進方面，正確地解讀新政策的含義。我覺得，市場的反應還是很理性的，認為這是資本項目可兌換的政策，長遠看有利於我國資本市場的健康發展，並沒有當做所謂的「利空」消息。
同時，這項政策出台以後，一直受到關注的人民幣匯率形成機制改革問題，也獲得了進一步的解析。匯率不是單純的水平問題，而是機制問題，要更多地反映市場，也就是由供求關系來決定。剛剛出台的這些政策，對於理順外匯的基本供求關系非常重要。我們過去過分強調了引入資金，現在需要建立與經濟發展相稱的平衡觀念，滿足合理的多方面的外匯需求。此輪改革立足於調整外匯供求關系，是一個比較大的舉措，也是健全人民幣匯率形成機制的重要一步。
此次改革，也為國內金融機構推出更多金融產品提供更好服務創造了機會。中國的商業銀行長期以來過度依賴利差收益，在金融服務上相當薄弱。如果不給予他們更多創新的激勵，將來會難以面對來自國際的競爭。
另外，來自資本市場上的反應也是非常正面的。我們覺得，只有資金有進有出，有序合理流動，中國資本市場的開放才能夠更加主動。資本市場比較希望有更多的QFII進入中國，從而帶來更多的資金供給。但是，如果缺失有序的流出，從而變成單方面引入的話，則將對國際收支的平衡造成比較負面的影響。我覺得，資本市場也看到了這種有進有出的益處。
好多人都說，會不會有什麼風險？其實只有更多地發揮市場機制的作用，使金融機構積累更多管理風險的能力，才能夠有效地防範風險。防範風險有兩種選擇：一種是怕感冒，天天捂著，一種是加強鍛煉。我傾向於後者，要主動地去應對和管理風險，而不是被動地防禦。如果市場機制能夠更多地發揮作用，將來政府宏觀調控就可能採用更完善的市場化手段，行政性的調控手段在當前的形勢下作用已經變得較為有限。而且，此次開放是穩健有序的，一步一步往前走的節奏並沒有改變。從投資的額度，機構投資的方式，到投資的范圍，都在可調控之中。

《財經》：資本項目的開放邁開這一步後，外匯風險會有所加大。央行和外匯局在幫助國內金融機構與企業適應新的風險環境上，會有什麼舉措？
胡曉煉：自去年7月匯改後，央行和外匯局在這方面下了很大工夫，推出了遠期、掉期業務，希望銀行和企業更多利用金融工具來防範外匯風險。但我們也發現，企業在匯率風險方面的意識並不很強。迄今為止，企業還是比較適應於通過資金管理的方式，就是資產負債這種方式來管理匯率風險，而不是用金融產品交易的方式。
中國企業和銀行長期以來匯率風險的意識都不是很強，還認為為防範匯率風險所付出的成本是一種額外的負擔。現在隨著人民幣匯率靈活性的逐漸增大，必須要意識到這種風險，而且必須要意識到防範風險需付出一定的成本，從而增加未來收益的可預見性和可掌控性。

《財經》：進一步放開資本流出，會否使得境外風險傳導到境內的可能性加大？
胡曉煉：我覺得，有序開放的簡單含義，就是在風險可察覺、可衡量、可控制情況下的開放。從中國對外開放的進程看，人們最初會爭論很多風險問題，但是後來會發現，在改革進程中，隨著機制的完善，風險從總體上來說是減少而不是擴大。更何況，不開放並不是沒有風險，甚至可能風險會越積越大，越來越難處理。
國家外匯管理局一方面要繼續堅定不移地深化外匯體制改革，逐步實現人民幣可兌換；同時還必須加強對資金流出入的監測和管理，維護國家經濟金融安全。目前，外匯局已在進一步完善外債管理，並且初步建立了高頻債務監測系統，通過現代化科技手段改進對跨境資金流動的監測、分析和預警，研究制定預防性的危機應對和調整措施。當然，風險的防範是一個完整的體系，外匯局是其中的一環，宏觀經濟的穩定、市場調控手段的健全、金融體系的健康等，更為重要。■

B. 應收賬款占銷售的比重多少算合理

營業收入43.76億元，同比增長38.4%，凈利潤4.59億元，同比增長68.75%……在科陸電子年報靚麗業績背後，卻藏有不少隱憂：應收賬款占營收比重超七成、扣非凈利潤出現虧損等。近日，圍繞年報中的這些問題，深交所向其下發問詢函。

4月26日晚間，科陸電子（002121，SZ）回復深交所問詢稱，公司客戶主要為國家電網、南方電網及各省電力公司，盈利能力較為穩定，償債能力較強，應收賬款質量較好，壞賬的可能性較小。針對扣非凈利潤出現虧損的情況，科陸電子回應稱，主要原因系財務費用、管理費用出現較大增幅，影響公司主業盈利能力。

應收賬款占營收75.23%
《每日經濟新聞》記者注意到，2017年度，科陸電子應收賬款余額為32.92億元，同比增長25.23%，應收賬款占公司營業收入的比例為75.23%。

「最近三年來的營業收入都是在增長的，隨著公司業務規模的快速增長、營收增長，應收賬款也會相應增長，而且也是有一定行業特點。」科陸電子相關人士對此表示。

科陸電子回復深交所問詢函稱，客戶為了確保采購設備的性能安全，部分產品需要掛網安裝運行一段時間才能驗收。同時，電力客戶一般按「181」或「361」付款方式付款，即合同簽訂後電力公司客戶支付10%或30%的預付款，產品交付驗收合格後一定時間內再付貨款的80%或60%，剩餘10%的貨款（質保金）在產品安全運行滿1~2年後付清。

此外，科陸電子方面表示，國家電網、南方電網公司招標特點為集中中標、單包合同數量和金額較大，同時生產需根據電網公司需求分批排產，造成生產排產交付時間較長，對部分客戶採取分批銷售、集中結算的方式，集中結算延長了付款期，從而導致期末應收賬款余額較大。

對於壞賬准備的計提比例情況，科陸電子回復稱，近三年應收賬款賬齡2年以內的佔比90%以上，應收賬款的質量狀況良好。同時表示會加大應收賬款的管理和賬款催收力度，加強對銷售人員回款的考核和激勵，確保銷售貨款的及時回籠。

公司稱現金流不存在斷裂風險
數據顯示，科陸電子2017年實現營業收入43.76億元，較上年同期增長38.40%，實現歸屬於上市公司股東扣除非經常性損益凈利潤為-0.55億元，較上年同期下降-182.79%；期內實現非經營性損益5.14億元，其中主要為非流動資產處置收益及政府補助。

對此，科陸電子方面表示，主要原因系：2017年度新增投資型項目的前期投入約13億元，融資需求增加，導致報告期內財務費用發生額3.26億元，增幅32.52%；2017年度公司經營管理活動以及研發項目增加，管理費用支出增加，導致報告期內管理費用發生額5.71億元，增幅39.33%，從而影響公司主業盈利能力。

記者梳理發現，科陸電子2017年新增投資型項目包括：上海卡耐新能源有限公司、廣東省順德開關廠有限公司、廣東順意電工絕緣器材有限公司、EGYPTIAN SMART METERSCOMPANY（S.A.E）。此外，截至2017年末，科陸電子短期借款余額為25.77億元，較年初余額增長112.98%，速動比例為0.85。

在2017年度網上業績說明會上，科陸電子董秘黃幼平曾表示對於目前公司持有的光伏電站資產，會考慮逐步剝離。此前，科陸電子相關人士也向記者稱，此舉就是希望能降低公司運營成本及資產負債率，優化債務結構，改善現金流，轉型做輕資產服務商。

「公司短期償債能力及現金流不存在斷裂風險。」科陸電子在問詢函中也進一步回應道，旗下南昌御景華庭公寓建設項目預計2018年能實現現金回收3.5億元以上。此外，目前正在進行不超過10億公司債券及不超過12億元超短融的申請事宜，為後續的資金需求提供備選方案。

值得注意的是，科陸電子於2015年底出資3.888億元收購百年金海100%的股權，交易對方上海太務承諾百年金海2015年度、2016年度、2017年度的凈利潤分別為3600萬元、5000萬元和7000萬元，但僅在2015年完成了業績承諾，其中2016年業績補償款784.63萬已於去年12月收到並同時計入「營業外收入」，但2017年1億元補償款則尚未收到。

對此，科陸電子方面表示，上海太務實控人陳長寶家庭財產包括銀行存款、房產、股票、多輛汽車及其他資產，可以覆補償款，具備一定的履約能力，將繼續督促陳長寶嚴格履行承諾，採取各種有效措施（必要時將採取法律手段）維護公司及廣大投資者權益。同時，已委派分管智慧城市業務的副總裁擔任百年金海執行董事兼法定代表人，加強百年金海的經營管理和風險控制，以促進業務健康發展。

C. 資產證券化中投資者的收益到底來自哪裡（如應收賬款證券化）

簡單來說，來自原持有應收帳款的企業。

舉例來說，應收帳款也有有利息和沒利息的區別，假定是沒有利息。企業持有應收帳款100萬元。為了馬上盤活資金，可通過銀行將其發行證券（當然，實際情況可能是很多筆應收帳款加其來打包發行），由於信用風險以及時間價值等問題，出售金額較100萬元低，比如說是95萬元。那麼這5萬元就可以分別支付銀行的費用以及投資者的收益了。

D. 應收賬款在報表中如何取數

應收賬款的取數方式：

應收賬款=應收賬款借方余額+預收賬款借方余額

應收賬款和預付賬款屬於資產類，按借方余額填寫，再加上那兩個負債類的借方余額。

應收賬款(Receivables)應收賬款是指企業在正常的經營過程中因銷售商品、產品、提供勞務等業務，應向購買單位收取的款項，包括應由購買單位或接受勞務單位負擔的稅金、代購買方墊付的各種運雜費等 。

(4)應收款鏈合格投資人擴展閱讀：

應收賬款主要賬務處理：

①本科目發生應收賬款時，按應收金額，借記本科目，按照實現的營業收入，貸記「主營業務收入」等，按專用發票上註明的增值稅，貸記「應交稅費——應交增值稅(銷項稅額)」科目;收回應收賬款時，借記「銀行存款」等科目，貸記本科目。

②企業代購貨單位墊付的包裝費、運雜費，借記本科目，貸記「銀行存款」等科目;收回代墊運費時，借記「銀行存款」，貸記本科目。

③企業收到債務人清償債務的現金金額小於該項應收賬款賬面價值的，借記「壞賬准備」科目，按重組債權的賬面余額，貸記本科目，按其差額，借記「營業外支出」科目。

收到債務人清償債務的現金金額大於該項應收賬款賬面價值的，借記「壞賬准備」科目，按重組債權的賬面余額，貸記本科目，按其差額，貸記「資產減值損失」科目。

④企業接受的債務人用於清償債務的非現金資產，應按該項非現金資產的公允價值，借記「原材料」、「庫存商品」、「固定資產」、「無形資產」等科目，按可抵扣的增值稅額，借記「應交稅費——應交增值稅(進項稅額)」科目，按重組債權的賬面余額，貸記本科目，按應支付的相關稅費和其他費用。

⑤將債權轉為投資，企業應按應享有股份的公允價值，借記「長期股權投資」科目，按重組債權的賬面余額，貸記本科目，按應支付的相關稅費貸記「銀行存款」、「應交稅費」等科目，按其差額，借記「營業外支出」科目。

⑥以修改其他債務條件進行清償的，企業應按修改其他債務條件後的債權的公允價值，借記本科目，按重組債權的賬面余額，貸記本科目，按其差額，借記「營業外支出」科目。

E. 供應鏈金融應收賬款融資模式怎麼開展

我可以給你推薦一個供應鏈金融數據和徵信方案服務企業的案例，雲圖徵信的回，在應收賬款融資模式這一塊答兒，他們有個「帳雲貸」，主要是依靠企業的應收賬款數據作為授信判斷的基礎與依據，從銷售的持續性、金額、季節性波動、交易對手的額穩定性，等多個緯度積累對於個案的判斷經驗，輸入可靠的企業信用報告，測試企業的可授信額度和預計還款能力，當然啦，他們輸出的是風控和解決方案，在資金這一塊兒他們是專門對接了一些銀行，所以資金成本還可以。

F. 應收股利是因為債權投資應收取的利息，怎麼理解

公司現金流量表編制應來自經營活動的現金流可分為投資活動和籌資活動進行計算，具體步驟如下：
（）方法用於經營活動的籌備現金流量間接
法和直接法
從業務產生經營活動產生的現金流量是一個重要的指標，它可以無追索權的公司的情況下，來解釋企業外部籌集資金，以及是否通過經營活動足以償還所產生的現金流債務，支付股利和對外投資。經營活動產生的現金流量通常可以採用間接法兩種方法直接法計算。
間接法：即通過企業非現金交易在過去或經營活動產生的遞延收入或支出或應計，以及投資或融資現金產生未來現金流相關的凈利潤收入或支出項目調整，以反映現金流與企業形成經營活動的影響。間接法獲利的利潤表為出發點，通過調整經營產生一定的相關項目現金流跟從。私房出租，直接法：即反映了來自經營活動的現金通過收入和現金支出傘分級現金流。當使用從相關的企業信息化經營活動現金收入和支出直接法的現金流准備，可以從企業的會計記錄獲得的可能是營業收入，營業成本和其他資料庫的利潤表，通過調整獲得的以下項目。
首先，改變當前存貨和經營性應收賬款和應付賬款;其他非現金項目
第二，固定資產，無形資產攤銷折舊;第三，它屬於現金的影響
投資或融資現金的其他項目活動流。
使用直接方法提供信息，評估公司未來的現金流非常有用，而間接的方法不具備這樣的優勢。
鼓勵企業採用國際會計准則直接法編制現金流量表，在我們國家，而且對直接法現金流量表編制。
現金流入和流出的經營活動主要包括的范圍，並列示如下：
第一，「銷售的現金收到的貨物和服務」項目，反映企業銷售商品和服務的實際收到的現金其中包括當前商品銷售（包括銷售商品，產品，材料），在收到的現金服務，以及售前，售中和撥備前收到的現金服務和賬戶提前本期，扣除目前的銷售回報周期貨物和物品的現金支付的預售期恢復。
二，「租金收取」項目，反映他們的實際現金收到的租金收入，包括經營性租賃租金收到收到的租金租包，以及融資租賃租金收入獲得。
三，項目的「銷售發票和回報VAT增值稅」，反映了增值稅的公司銷售貨物的買家收取的金額，以及出口貨物實際收到的增值稅和其他返回的增值稅退稅。
四，「從其他稅種，除了收到增值稅申報表」的項目中，除了其他稅種反映公司收到增值稅退稅比收到消費稅，營業稅，所得稅，教育費附加回報率等其他。
五「及其他經營活動有關的現金」項目，反映企業除上述項目，經營活動產生的其他現金流入，如捐贈的現金收入，罰款收入，逾期租金，退還貸款包裝物押金沒收的收入，由個人現金收入流動資產損失補償。
第六現金「為支付現金的商品和服務」項目，反映企業對商品和服務的現金實際支付，包括購買商品和接受勞務支付的問題，以及當前預付費購買貨物和拖欠工程款和預付的服務，支付所購商品的增值稅小規模納稅人。
七，項目「現金經營租賃款」，反映了企業經營租賃資產所支付的房租等企業，包括企業租入固定資產支付的租金，租賃支付租金和其他包裝材料。
第八，「支付給職工以及現金支付雇員的項目反映公司實際支付給職工，以及為職工支付的現金，包括實際支付的問題，以工資，獎金，津貼和補貼，職工等，以及員工繳納養老保險，失業保險，補充養老保險，住房公積金，支付給職工的補貼住房困難，支付給退休人員等。
第九，「繳納的增值稅」項目，反映購買商品和其他企業可以扣除實際繳納的增值稅進項稅額，包括增值稅，企業采購材料，商品實際支付。
第十，對「繳納所得稅」，以反映企業所得稅實際繳納，不包括目前的收入稅收返還，所得稅申報期間，在「收到的其他稅收除增值稅退稅，」項目反映。
十一，「除了支付增值稅，比所得稅以外的其他稅費」項目中，除了以反映業務，比所得稅，包括當期的納稅，而目前的稅收和支付預付稅款以前期間發生的其他需要繳納增值稅。第十二
，「與經營活動有關的現金支付」的項目中，除了上述項目反映了外國公司支付的其他現金流出經營活動的現金支出為捐贈，罰款支出，支付的差旅費，業務招待費現金，支付和保險。投資活動產生的
編制方法比通常所說的短期投資和長期投資應該是廣泛的，包括購買和處置非現金等價物，短期投資和
（）投資活動產生的現金流量長期投資，固定資產購建與處理，如無形資產的收購，建設和處置。
現金流入和流出投資活動包括的范圍，被列為如下：「關於投資回報的現金收到」項目
，反映了企業的銷售，比現金等價物以外的短期投資轉讓或到期，從長期股權投資所收到的現金，以及本金的長期債權投資的恢復和收到的現金。
「股份的現金股利或利潤收到」項目，反映企業因股權投資，以及來自子公司，聯營企業及合營企業的利潤收到的現金股利收到的現金回點。
「現金債券利息獲得」項目，反映了因債務投資公司的關注和好評。
「處置固定資產，無形資產的凈現金和其他長期資產」代表網商處置固定資產，無形資產和其他長期資產，凈後發生的現金支出。
「其他與投資活動有關的現金收到」項目，反映企業除了上述項目，投資活動產生的其他現金收入。
「購建固定資產，無形資產和其他長期資產支付」項目，反映企業購買，建造固定資產，取得無形資產和其他長期資產。
「股權投資支付的現金」項目中，現金支付反映出股權投資公司，其中包括除短期現金投資支付的長期股權投資及傭金支付，手續費等額外費用，現金收購的股份公司。
「債權投資支付的現金」項目，反映企業債券的投資，以現金支付，包括現金等值物，除了現金和傭金，費用及其他附加費，企業支付的購買短期債券和長期債券投資。
「與投資活動有關的現金付款」項目，反映除上述外，其他與投資活動現金流出企業。通過現金流，籌資活動產生的現金流量編制
（）方法
籌資活動體現在現金流量表，並能幫助公司未來現金流的投資者和債權人有望請求權並獲得早期的現金流和付出。籌資活動范圍包括現金流入和流出，並列示如下：項目
「股權投資所收到的現金」，反映了投資者收到的現金，包括如何提高發行股票（扣除發行委託發行費用支付和其他收入減去）凈款項實際收到的資金。
「債券收到的現金」代表（扣除傭金及其他收入減去增發發行費用），實際收到現金的企業債券發行規模。
工程「取得借款收到的現金」，反映了企業對其他銀行或其他金融機構借入資金
「而收到的現金其他與籌資活動」的項目中，除了上述項目反映了企業，從其他現金流入融資活動。 「支付的現金償還債務」項目
，反映的主要企業現金來償還債務，包括償還貸款本金銀行或其他金融機構，債券本金的償還等。 「支付的融資成本產生的現金」項目
，反映了企業的成本籌集資金，長期使用時，由公司直接支付股票和債券發行成本。
項目「發放的現金股利或利潤分配」，現金分紅體現了公司實際支付，而支付給利潤等投資單位。
「支付利息支付的現金」項目，反映他們的實際利息支付，包括支付的借款利息，債券利息。
項目「現金融資租賃款」，反映了企業融資租入固定資產支付的租金。
「減少現金支付的注冊資本」項目，反映企業因減少注冊資本和現金支付。
「相關的其他支付現金籌資活動」項目，反映除上述項目，籌資活動產生的其他現金流出企業。項目
「對現金匯率變化」，反映了企業作為現金匯率變動的結果持有的外幣現金余額的影響發生。
注意是提供必要的信息，現金流量表的編制，企業應現金流入與自然的流出，全部現金支付的詳細記錄進行分類。

G. 應收賬款與利潤操縱的關系是怎樣的

利用應收賬款操縱利潤有以下兩種途徑： 一種方法是利用應計制的特點，在年底搞虛假出售，對方並不需要支付產品的款項，公司則將這些「售出」產品的收入計作當年收入，同時將其掛在應收賬款名下。由於監管機構對虛假出售的現象有所防範，曾對出售後又退回的銷售收入確認標准有過明確的規定，但企業往往繞過這些規定，提高賬面收入。在虛假銷售的情況中，比較良性地屬於「提前銷售」，即將下一年的銷售收入早一些計入當年的收入，注冊會計師在審計過程中往往會比較注意這些問題，如果僅僅只做賬面處理，這些物價銷售都會被注冊會計師識破，因此目前舞弊企業往往是管理操縱，即從局外人來看，這些虛假銷售與正常銷售一樣，同樣有銷售合同和產品轉移，從會計處理上難以區分，因此從報表中也難以看出。投資者只有比較利潤表中的「主營業務收入」，現金流量表中的「銷售商品、提供勞務得到的現金」以及資產負債表中的「應收賬款」幾項數字，來判斷當年銷售收入的質量。 另一種方法是通過壞賬准備的計提，簡介調控當年資產減值損失，從而調節當年的凈利潤。由於應收賬款壞賬的計提及其追溯調整法在操作上存在較大的靈活性，少數上市公司可能從中尋找新的利潤操縱空間，對此投資者特別要注意辨別。 壞賬准備採取怎樣的計提方法和計提比例，選擇權是留給上市公司的。那麼，究竟提多了還是提少了？上市公司的實際情況，局外人似乎很難作出准確的判斷。有人認為這一點由注冊會計師來把關就夠了，但把責任都交給注冊會計師是不現實的，在很大程度上仍然要取決於上市公司自身的取向如何，我們不排除某些上市公司會出於利潤調控的目的，定出偏低或偏高的計提比例。例如：有公司為避免滑入虧損，可能會傾向於選擇較低的提取比例。另一種情況是，有公司可能會在頭一年較大比例計提，第二年通過某種方式收回部分應收賬款，從而沖回壞賬准備，以求利潤在年度間轉移。對應收賬款壞賬的計提政策變更要採取追溯調整，這樣，應收賬款壞賬的計提對利潤的影響，將分布在各個年度。在追溯調整的背景下，某些公司可能有意把利潤在各個年度之間進行「按需分配」。特別要注意的是，由於投資者往往更關注當期業績，而對以往已披露信息的調整，一般投資者未必有足夠的關注，這樣，公司可能會利用投資者這種「習慣」，在調整時傾向於將負面影響統統「追溯」進以前年度，而盡可能使當年的報表好看一些。 而對壞賬准備的「巧妙」追溯，除了可以藉助前述計提比例的途徑之外，操縱賬齡分布也是途徑之一。事實上，對以往應收款項賬齡的劃分，未必容易分得那麼清楚，在賬齡分布上作文章，也可以達到某一年多提而另一年少提的目的。 總之，投資者在分析應收賬款時應注意辨別以下幾點： 一是關注公司對會計政策運用的合理性； 二是注意對以前年度損益的調整，尤其是各年度間利潤波動的走勢； 三是對年報的關注，不能僅僅局限於當期每股收益、凈資產收益率幾個指標，數字背後的隱情不可不察； 四是對現金流加強認識，畢竟，多提減值准備不會減少現金，沖回准備也不會增加現金，有時候現金流量表更能說明問題。