cme集團官網

Ⅰ cme VX 說明書

芝加哥商品交易所，是美國芝加哥的期貨交易所，成立於1848年是世界上最古老的期貨和期權交易所。現在是CME集團旗下子公司。職能CBOT目前是一個自我管理、自我監督、非盈利及非上市的為會員和個人提供服務的公司。CBOT的主要角色是為客戶提供一個具有透明性及流通性的合約市場，該市場的作用為價格發現、風險管理及投資。農場主、公司、小企業所有者、金融服務提供者、國際交易機構及其它個人或機構可通過一個稱作套期保值的過程來管理價格、利率、和匯率風險。

Ⅱ 求教如何找到這個DVD：美國紐約期貨交易所

沒有這個交易所，美國本土期貨交易所主要是CME交易集團，旗下有四個交易所
NYMEX紐約商業交專易所,COMEX紐約商品交屬易所,CBOT芝加哥商品交易所,CME芝加哥商業交易所.可能你問的是NYMEX，http://www.cmegroup.com/company/nymex.html，這是它在CME交易集團官網下的鏈接，可以打開看看，支持簡體漢字。

Ⅲ 國際期貨怎麼開戶

恆指800，原油300.期貨開戶找許峰，兩步搞定

Ⅳ 外盤期貨的交易時間是

1、CME：大多都是從早晨6點交易至次日凌晨5點15分，中間休息45分鍾。

2、NYMEX(紐約商業交易所)主要品種是能源，如原油，熱燃油，汽油，天然氣等。COMEX：品種是銅，黃金，白銀，白金，鈀金還有部分金融期貨：歐元，日元，英鎊，瑞郎，紐元，加元，人民幣，墨西哥元等外匯期貨、標普500指數期貨，道瓊斯指數期貨，納斯達克指數期貨、CME日經225股指期貨等股指期貨都是在這個集團的交易所，交易時間都一樣。

3、CBOT(芝加哥商品交易所)早7:00 到晚 20:15 然後休息至 晚22:30開盤交易至次日凌晨2:15然後在休息到早晨7點。主要交易品種是：大宗農產品如玉米，黃大豆，豆粕，黃豆油，小麥，粗米，燕麥，CBOT黃金，CBOT白銀等。

(4)cme集團官網擴展閱讀

1、工具/原料國內身份證：身份證兩面復印到一張紙上。

2、開戶人本人港澳通行證（或者是護照）：復印第一頁及最後有照片的一頁。

3、方法/步驟期貨開戶協議書：一式兩份。

4、需要簽字的頁數: P10, P13, P17, P23, P24, P26；其餘為勾選項。

5、開戶書上第12頁填寫的地址要與身份證上的地址一致。

6、填寫完成後，3個工作日內會收到1封郵件，通知賬號開設成功，接下來收到一通電話，通知可以入金。

7、入金銀行無限制，入金後1個工作日內到賬。

8、開戶成功，可以交易。

Ⅳ 什麼是CBOT它的職能是什麼

CBOT簡介 (Organizational Profile)

成立於1848年的芝加哥商品交易所(Chicago Board of Trade - CBOT)是一個具有領導地位的期貨與期權交易所。通過交易所的公開喊價和電子交易系統，超過3600個CBOT會員交易50種不同的期貨與期權產品。在2003年，交易所成交量達到創紀錄的4.54億張合約。

在交易所早期，CBOT僅交易農產品，如玉米、小麥、燕麥和大豆。交易所的期貨合約經過多年的發展演變現包括非保存性農產品和非農產品，如黃金和白銀。CBOT第一種金融期貨合約於1975年10月推出，該合約為基於政府全國抵押協會抵押擔保證券的期貨合約。隨著第一種金融期貨合約的推出，期貨交易逐漸被引進到多種不同的金融工具，其中包括美國國庫中長期債券、股價指數和利率互換等。另一個金融創新，期貨期權，於1982年推出。

在過去的150多年中，CBOT的主要交易方式為公開喊價交易，即交易者在交易場內面對面的買賣期貨合約。然而，為了滿足全球經濟增長的需求，CBOT於1994年成功地推出了第一個電子交易系統。在過去的十年中，隨著電子交易使用的日益普及，交易所曾將電子交易系統數次升級。最近，在2004年1月，CBOT推出了另一個由領先的LIFFE CONNECT® 交易技術所支持的新的電子交易系統。

在CBOT推出新交易系統的同時，交易所也完成了清算業務的轉換。芝加哥商業交易所(CME)於2004年1月開始為CBOT的所有產品提供清算及相關業務服務。CME/CBOT共同清算網將兩個具有主導地位的金融機構結合起來，該清算網提高了業務、保證金和資本效率，使期貨經紀商和期貨產品的最終用戶獲益非淺。

無論是電子交易還是公開喊價，CBOT的主要角色是為客戶提供一個具有透明性及流通性的合約市場，該市場的作用為價格發現、風險管理及投資。農場主、公司、小企業所有者、金融服務提供者、國際交易機構及其它個人或機構可通過一個稱作套期保值的過程來管理價格、利率、和匯率風險。套期保值是通過在期貨市場持有相等但相反的頭寸來對沖掉現貨市場頭寸的內在價格風險的操作。套期保值者利用CBOT期貨市場保護其業務以避免不利的價格變動可能對其盈餘造成的不利影響。

期貨市場還讓全球的投機者通過解釋及利用經濟資料、新聞和其它信息來確定交易價格及是否以投資者身份進入市場。投機者填補套期保值者買賣價的缺口，因此使市場具有更高的流通性及成本效率。各種市場參與者均具有不同意見及接觸不同市場信息，市場參與者的交易導致價格發現及提供基準價格。

CBOT目前是一個自我管理、自我監督、非盈利及非上市的為會員和個人提供服務的Delaware公司。CBOT有數種不同的會員身份，不同身份的會員可參與全部或部分在交易所掛牌交易的市場。在CBOT 3600個會員中，1400個為全權會員，全權會員可以參與交易所所有合約的交易。

交易所的管理體系包括總經理執行總裁、董事長、副董事長和其它15位董事。

盡管CBOT董事會已向證券交易所委員會(SEC)呈交了包括初步代理聲明及招股說明書的重組S-4表注冊聲明， 但該申請目前尚未生效，即申請還未得到最終批准。當申請得到最終批准以及上述資料分發給會員時，CBOT建議會員閱讀關於重組的最終S-4表上的注冊聲明，包括最終代理聲明和招股說明書以及其它CBOT已呈交或將呈交給SEC的文件，這些文件已含有或將含有重要的投資決定信息。當交易所得到這些文件時，會員可免費索取最終招股說明書的復印件，其它CBOT呈交的資料可從SEC網址www.sec.gov上獲得。該信息不構成買賣誘導建議，也不構成在某些州的賣出證券建議，這些州證券法規定在注冊和資格審核前提供誘導買賣建議為不合法行為。根據修訂的1933年證券法第10章(Securities Act，Section 10)的規定，證券銷售除通過招股說明書進行外，不可任意銷售。

Ⅵ 芝加哥商業交易所cme金屬類持倉報告

鉑金鈀金 屬於CME 集團 的NYMEX 交易所。 如果英文好可以登錄 CFTC 網站查詢。
中文版的 http://www.99qh.com/d/cftc-99qh.aspx 推薦該網站

Ⅶ nymex原油是什麼意思

NYMEX原油，就是NYMEX（紐約商品期貨交易所）上市的原油，也稱美原油， 即美國NYMEX原油合約其中的一個。

Ⅷ Libor/OIS息差是什麼

Libor-OIS息差

OIS
隔夜指數掉期 Overnight Index Swap
定義： 一種利率掉期，將隔夜利率交換成為若干固定利率。
隔夜利率（Overnight Rate）是一家金融機構利用手頭資金向另一家金融機構借出隔夜貸款的利率。
為了調劑銀行的現金存量，提高資金使用效益，銀行之間互相拆借。即銀行多餘的現金流向現金少的銀行，但也是有代價的。付出的銀行要收利息的。
由於是暫時的現金調劑，因此時間短，同業拆借最長7天，最短半天，隔夜即指一天。
掉期（Swap）也稱互換，是交易雙方依據預先約定的協議，在未來的確定期限內，相互交換一系列現金流量或者支付的交易，包括利率掉期、貨幣掉期、外匯掉期等類型。
掉期概述
掉期是指在外匯市場上買進即期外匯的同時又賣出同種貨幣的遠期外匯，或者賣出即期外匯的同時又買進同種貨幣的遠期外匯，也就是說在同一筆交易中將一筆即期和一筆遠期業務合在一起做，或者說在一筆業務中將借貸業務合在一起做。
西方國家的商業銀行之間進行商業交易時，很少使用遠期交易合同而採用掉期協議的辦法。比如說，美國的大通曼哈頓銀行現在需要英鎊，它可以與英國的巴克萊銀行達成掉期協議，先在大通曼哈頓銀行依據即期匯率把美元付給巴克萊銀行，巴克萊銀行把英鎊付給大通曼哈頓銀行，3 個月後交易逆轉，大通銀行根據當時合同規定的遠期匯率再把英鎊支付給巴克萊銀行，從它那裡收回美元。
設英鎊的即期匯率為￡1＝＄1.7634，3 個月遠期英鎊匯率為￡1＝＄1.7415，英鎊貼水為＄0.0219。在掉期交易中，把即期匯率與遠期匯率之差，即升水或貼水叫做掉期率。在這里可以看出，掉期率不是匯率，僅僅是差價。
當升水或貼水當作掉期率時，是以基本點形式報價的。在外匯交易報價上，基本點指小數點以下第四位，是報價的最小單位。1 個基本點是\frac%，即0.0001。根據上面的數字，英鎊貼水＄0.0219，轉化為掉期率就形成了219基本點。掉期交易者所關心的是即期匯率與遠期匯率的高低，即基本點的大小。因為只有升水或貼水的大小方決定銀行是否進行掉期交易。當銀行把買即期外匯和賣同種國通貨的遠期外匯合起來做時，如果該種通貨貼水，它要付出一定的成本，如果貼水過大它就要考慮該不該做這筆交易。因為銀行需要某種外匯，它也可不做掉期交易而採用直接借款的途徑。借款要支付利息。
因此，當銀行在借款和掉期之間進行選擇時，它就會把借款利息率與掉期率的年率進行比較。掉期率的年率就是升水率或貼水率。根據上面數字，這筆掉期交易的年掉期率為：
\frac{1.7415- 1.7634}{1.7634}\times\frac\times100%=4.97%
如借款利息率為5％或5％以上，大通曼哈頓銀行可以從事掉期交易，如果借款利息率在4.97％以下，大通曼哈頓銀行就可不做掉期交易，直接借款的成本更小。從這里可以看出，掉期交易的實質還是進行保值。對於英國巴克萊銀行來說，它從事這筆掉期交易的實質是在從事軟貨幣投機。它先以￡1＝＄1.7634 的高價把英鎊賣出去，到期後再以￡1＝＄1.7415 的低價買回來，從中賺取了利潤。巴克萊銀行在從事這筆掉期交易時也要把對外貸款利息率與年掉期率進行比較。如果貸款利息率高於4.97％，它不會從事這筆掉期交易而直接貸款，如果貸款利息率低於4.97％，它可以從事這筆掉期交易。
在美國商業銀行的外匯交易中，大約有65％為即期外匯交易，30％為掉期外匯交易，5％為遠期外匯交易，可見掉期交易在外匯交易中佔有相當的比例。
掉期交易概述
掉期交易是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產的交易形式。更為准確地說，掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流（Cash Flow〕的交易。
1982年德意志銀行進行了一項利率掉期交易。德意志銀行對某企業提供了一項長期浮動利率的貸款。當時，德意志銀行為了進行長期貸款需要籌集長期資金，同時判斷利率將會上升，以固定利率的形式籌集長期資金可能更為有利。德意志銀行用發行長期固定利率債券的方式籌集到了長期資金，通過進行利率掉期交易把固定利率變換成了浮動利率，再支付企業長期浮動利率貸款。這筆交易被認為是第一筆正式的利率掉期交易。
在國際金融市場一體化潮流的背景下，掉期交易作為一種靈活、有效的避險和資產負債綜合管理的衍生工具，越來越受到國際金融界的重視，用途日益廣泛，交易量急速增加。近來。這種交易形式己逐步擴展到商品、股票等匯率、利率以外的領域。由於掉期合約內容復雜，多採取由交易雙方一對一進行直接交易的形式，缺少活躍的二級市場和交易的公開性，具有較大的信用風險和市場風險。因此，從事掉期交易者多為實力雄厚、風險控制能力強的國際性金融機構，掉期交易市場基本上是銀行同業市場。國際清算銀行（BIS）和掉期交易商的同際性自律組織國際掉期交易商協會（ISDA），近年來先後制定了一系列指引和准則來規范掉期交易，其風險管理越來越受到交易者和監管者的重視。
掉期交易的特點
(1)買與賣是有意識地同時進行的
(2)買與賣的貨幣種類相同，金額相等
(3)買賣交割期限不相同
掉期交易與前面講到的即期交易和遠期交易有所不同。即期與遠期交易是單一的，要麼做即期交易，要麼做遠期交易，並不同時進行，因此，通常也把它叫做單一的外匯買賣，主要用於銀行與客戶的外匯交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易與遠期交易或買賣的同時進行，故稱之為復合的外匯買賣，主要用於銀行同業之間的外匯交易。一些大公司也經常利用掉期交易進行套利活動。
掉期交易的目的包括兩個方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動引發的風險；二是利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。
掉期交易的類型
1．即期對遠期的掉期交易(spot-forward swaps)
即期對遠期的掉期交易，指買進或賣出某種即期外匯的同時，賣出或買進同種貨幣的遠期外匯。它是掉期交易里最常見的一種形式。
這種交易形式按參加者不同又可分為兩種：
①純粹的掉期交易，指交易只涉及兩方，即所有外匯買賣都發生於銀行與另一家銀行或公司客戶之間。
②分散的掉期交易，指交易涉及三個參加者，即銀行與一方進行即期交易的同時與另一方進行遠期交易。但無論怎樣，銀行實際上仍然同時進行即期和遠期交易，符合掉期交易的特徵。進行這種交易的目的就在於避免風險，並從匯率的變動中獲利。
例如，美國一家銀行某日向客戶按US＝DMl．68的匯率，賣出336萬馬克，收入200萬美元。為防止將來馬克升值或美元貶值，該行就利用掉期交易，在賣出即期馬克的同時，又買進3個月的遠期馬克，其匯率為US＝DMl．58。這樣，雖然賣出了即期馬克，但又補進了遠期馬克，使該家銀行的馬克、美元頭寸結構不變。雖然在這筆遠期買賣中該行要損失若干馬克的貼水，但這筆損失可以從較高的美元利率和這筆現匯交易的買賣差價中得到補償。
在掉期交易中，決定交易規模和性質的因素是掉期率或兌換率(swap rate or swap point)。該率就是換匯率。掉期率本身並不是外匯交易所適用的匯率，而是即期匯率與遠期匯率或遠期匯率與即期匯率之間的差額，即遠期貼水或升水。掉期率與掉期交易的關系是：如果遠期升(貼)水值過大，則不會發生掉期交易。因為這時交易的成本往往大於交易所能得到的益處。掉期率有買價掉期率與賣價掉期率之分。
2．一天掉期交易(one-day swaps)
一天掉期又可分為今日掉明日 (today／tomorrow)、明日掉後日(tomorrow／next)和即期掉次日(spot／next)。今日掉明日掉期的第一個到期日在今天，第二個掉期日在明天。明日掉後日掉期的第一個到期日在明天，第二個到期日在後天。即期掉次日掉期的第一個到期日在即期外匯買賣起息日(即後天)，第二個到期日是將來的某一天(如即期掉1個月遠期，遠期到期日是即期交割日之後的第30天)。
3．遠期對遠期的掉期交易(forward-forward swaps)
遠期對遠期的掉期交易，指買進並賣出兩筆同種貨幣不同交割期的遠期外匯。該交易有兩種方式，一是買進較短交割期的遠期外匯(如30天)，賣出較長交割期的遠期外匯(如90天)；二是買進期限較長的遠期外匯，而賣出期限較短的遠期外匯。假如一個交易者在賣出100萬30天遠期美元的同時，又買進100萬 90天遠期美元，這個交易方式即遠期對遠期的掉期交易。由於這一形式可以使銀行及時利用較為有利的匯率時機，並在匯率的變動中獲利，因此越來越受到重視與使用。
例如，美國某銀行在3個月後應向外支付100萬英鎊，同時在1個月後又將收到另一筆100萬英鎊的收入。如果市場上匯率有利，它就可進行一筆遠期對遠期的掉期交易。設某天外匯市場匯率為：
即期匯率：￡l=US．5960／1．5970
1個月遠期匯率：￡1＝US．5868／1．5880
3個月遠期匯率：￡1=US．5729／1．5742
這時該銀行可作如下兩種掉期交易：
(1)進行兩次「即期對遠期」的掉期交易。即將3個月後應支付的英鎊，先在遠期市場上買入(期限3個月，匯率為1．5742美元)，再在即期市場上將其賣出(匯率為1．5960美元)。這樣，每英鎊可得益0．0218美元。同時，將一個月後將要收到的英鎊，先在遠期市場上賣出(期限1個月，匯率為1． 5868美元)，並在即期市場上買入(匯率為1．5970美元)。這樣，每英鎊須貼出0．0102美元。兩筆交易合計，每英鎊可獲得收益0．0116美元。
(2)直接進行遠期對遠期的掉期交易。即買入3個月的遠期英鎊(匯率為1．5742美元)，再賣出1個月期的遠期英鎊(匯率為1．5868美元)，每英鎊可獲凈收益0．0126美元。可見，這種交易比上一種交易較為有利。
掉期交易的作用
由於掉期交易是運用不同的交割期限來進行的，可以避免因時間不一所造成的匯率變動的風險，對國際貿易與國際投資發揮了積極的作用。具體表現在；
1．有利於進出口商進行套期保值。
例如，英國出口商與美國進口商簽定合同，規定4個月後以美元付款。它意味著英國出口商在4個月以後將收入一筆即期美元。在這期間，如果美元匯率下跌，該出口商要承擔風險。為了使這筆貸款保值，該出口商可以在成交後馬上賣出等量的4個月遠期美元，以保證4個月後該出口商用本幣計值的出口收入不因匯率變動而遭受損失。除進出口商外，跨國公司也經常利用套期保值，使公司資產負債表上外幣資產和債券的國內價值保持不變。
在實質上，套期保值與掉期交易並沒有差異。因為在套期保值中，兩筆交易的交割期限不同，而這正是掉期交易的確切含義所在。凡利用掉期交易的同樣可獲得套期保值的利益。但在操作上，掉期交易與套期保值仍有所區別，即在套期保值中，兩筆交易的時間和金額可以不同。
2．有利於證券投資者進行貨幣轉換，避開匯率變動風險。
掉期交易可以使投資者將閑置的貨幣轉換為所需要的貨幣，並得以運用，從中獲取利益。現實中，許多公司和銀行及其他金融機構就利用這項新的投資工具，進行短期的對外投資，在進行這種短期對外投資時，它們必須將本幣兌換為另一國的貨幣，然後調往投資國或地區，但在資金回收時，有可能發生外幣匯率下跌使投資者蒙受損失的情況，為此，就得利用掉期交易避開這種風險。
3．有利於銀行消除與客戶單獨進行遠期交易承受的匯率風險。
掉期交易可使銀行消除與客戶進行單獨遠期交易所承受的匯率風險，平衡即期交易與遠期交易的交割日結構，使銀行資產結構合理化。
例如，某銀行在買進客戶6個月期的100萬遠期美元後，為避免風險，軋平頭寸，必須再賣出等量及交割日期相同的遠期英鎊。但在銀行同業市場上，直接出售單獨的遠期外匯比較困難。因此，銀行就採用這樣一種做法：先在即期市場上出售100萬即期美元，然後再做一筆相反的掉期買賣，即買進100萬即期美元，並賣出100萬遠期美元，期限也為6個月。結果，即期美元一買一賣相互抵消，銀行實際上只賣出了一筆6個月期的遠期美元，軋平了與客戶交易出現的美元超買。
實際上，基準利率反映的是銀行從美聯儲那裡獲得隔夜有擔保資金所必須支付的利率，如果不嫌麻煩且忽略實際的可行性，銀行可以在三個月內不停地從央行那裡以隔夜拆借利率獲取資金，美元三月期OIS（隔夜指數掉期）利率就是描述這種融資方式價格的指標，其反映了掉期合約三個月內隔夜拆借利率變化的預期信息。OIS利率的妙處在於，它包含的信用風險溢價和流動性風險溢價微乎其微，原因很簡單，作為一種利率掉期產品，OIS合約並不要求本金的互換，最大的損失也就是互換利息的差值，交易對手倒閉與否影響不大，而整個交易也幾乎不需要任何初始現金流。
什麼是OIS期貨：芝加哥商業交易所集團7月30日消息，為進一步擴展短期利率產品，CME集團宣布其計劃提供3個月隔夜指數掉期（OIS）期貨和期貨期權。期貨合約定於9月7日星期日在CMEGlobex電子交易平台交易推出，從9月8日開始交易，同時9月8日也將開始公開拍賣交易。
新的OIS期貨合約將追蹤隔夜有效聯邦基金利率。該合約將反映截至合約期滿三個月內的聯邦基金利率。因為OIS期貨合約將作為歐洲美元期貨覆蓋相同時間段，該合約將向市場參與者提供直接有效的方式在3個月Libor和3個月隔夜融資成本之間息差交易。
OIS期貨將補充CME集團迅速增長的30天聯邦基金利率合約。CME集團30天聯邦基金利率期貨和期權在過去一年中得到迅猛發展。08年前六個月，這些合約平均日交易量達115,673手，年比上升52%。
LIBOR利率
倫敦同業拆放利率，簡稱LIBOR。LIBOR指在倫敦的第一流銀行借款給倫敦的另一家第一流銀行資金的利率。現在LIBOR已經作為國際金融市場中大多數浮動利率的基礎利率，作為銀行從市場上籌集資金進行轉貸的融資成本，貸款協議中議定的LIBOR通常是由幾家指定的參考銀行，在規定的時間(一般是倫敦時間上午11：00)報價的平均利率。最大量使用的是3個月和6個月的LIBOR。我國對外籌資成本即是在LIBOR利率的基礎上加一定百分點。從LIBOR變化出來的，還有新加坡同業拆放利率(SIBOR)、紐約同業拆放利率(NIBOR)、香港同業拆放利率(HIBOR)等等。
同業拆放利率指銀行同業之間的短期資金借貸利率。
同業拆放有兩個利率，拆進利率（BidRate）表示銀行願意借款的利率；
拆出利率（OfferedRate）表示銀行願意貸款的利率。一家銀行的拆進（借款）實際上也是另一家銀行的拆出（貸款）。
同一家銀行的拆進和拆出利率相比較，拆進利率（BidRate）永遠小於拆出利率（OfferedRate），其差額就是銀行的得益。
在美國市場上，一般拆進利率（BidRate）在前，拆出利率（OfferedRate）在後，例如3．25至3．50。在英國市場上，一般是拆出利率（OfferedRate）在前，拆進利率（BidRate）在後，例如3．50至3．25，兩種情況下，都表示為「我借款3．25。我貸款3．50」。
同業拆放中大量使用的利率是倫敦同業拆放利率（LondonInterBankOfferedRate）。LIBOR指在倫敦的第一流銀行借款給倫敦的另一家第一流銀行資金的利率。
現在LIBOR已經作為國際金融市場中大多數浮動利率的基礎利率，作為銀行從市場上籌集資金進行轉貸的融資成本，貸款協議中議定的LIBOR通常是由幾家指定的參考銀行，在規定的時間（一般是倫敦時間上午11：00）報價的平均利率。最大量使用的是3個月和6個月的LIBOR。我國對外籌資成本即是在LIBOR利率的基礎上加一定百分點。
美元三月期LIBOR則是16家國際活躍銀行為獲得三個月、無擔保的同業美元貸款而願意支付的利率。顯而易見，這一資金價格包含了兩種主要的風險溢價，一種是信用風險溢價，次貸危機肆虐之下任何地位顯赫的金融機構都可能隨時塌陷，為彌補這種無擔保信貸血本無歸的風險，借款者必須開出更高的價格；另一種是流動性風險溢價，次貸危機橫行之際任何資本雄厚的金融機構都可能隨時入不敷出，作為借方對流動性的渴求異於平常，而作為貸方則對難以即時變現的中長期信貸並不感冒，乾柴烈火般的需求碰上冷若冰霜的供給，結果自然是更高的成交價格。
Libor/OIS息差
Libor/OIS息差主要反映的是全球銀行體系的信貸壓力，息差擴大被視為銀行間拆借的意願下滑。
反映貨幣市場資金取得難易程度的指標LIBOR-OIS息差(即3個月美元銀行間拆借利率與隔夜指數掉期利率之差)
8月29日，反映貨幣市場資金取得難易程度的指標LIBOR－OIS息差達到78個基點，而在去年7月份信貸危機爆發前的一年時間內，該息差平均僅為8個基點。分析師表示，目前的LIBOR－OIS息差水平表明，銀行間同業拆借市場面臨的資金壓力仍將持續一段時間。該銀行稱，投資者預期全球主要央行將維持或下調利率以刺激經濟。美國今年第二季度經濟增長率達3．3％，不過美聯儲上次利率會議記錄顯示，美聯儲有可能在年內加息應對通脹。歐元區經濟第二季度首次出現環比負增長，歐洲央行在8月的利率會議上維持4．25％的基準利率不變。日本經濟第二季度出現負增長，日本央行在最近一次利率會議上維持0．5％基準利率不變
保留信用風險和流動性風險信息，剔除基準利率變化的干擾，用三月期Libor減掉三月期OIS利率不就可以了嗎？事實上，這個利率差值也正是大多數經濟學家和分析人士用來衡量信貸市場緊縮狀況的核心指標。那麼，次貸危機前後這個指標有什麼變化？美聯儲的流動性注入又對這一指標產生了什麼影響？
2007年8月9日，法國最大銀行巴黎銀行宣布捲入次貸危機，全球股市大跌，歐美央行緊急注資救場，當日美元三月期Libor與三月期OIS利率的差值（簡稱LO利差）從前一日的13.4個基點躍升至40個基點。這天成了次貸危機後信貸緊縮加劇的分界點：在2001年12月4日至2007年8月8日的1482個交易日里，LO利差在1.91至37.8個基點間小幅波動，平均僅為11.03個基點；而在2007年8月9日至2008年6月3日的214個交易日中，LO利差在24.33個基點至106.35個基點大幅波動，平均高達67.20個基點。毫無疑問，次貸危機已對美國貨幣市場造成了罕見的深重打擊。
更糟糕的是，看上去很美的LO利差很可能低估了實際的信貸緊縮程度，Libor很可能「做了偽證」。Libor的形成較大程度依賴大型銀行的主動報價，而非全然建立在現實交易基礎之上，這帶來了道德風險問題。在次貸危機給大多數歐美金融機構帶來切膚之痛的當下，一些於每日格林威治時間11點准時給BBA（英國銀行家協會）提供報價單的大型銀行可能故意低報為獲得銀行間貸款而願意支付的利率，以掩蓋自身的流動性不足。畢竟，在大多數市場主體都能確切獲知每個銀行單獨報價的背景下，真實暴露自身的流動性需求很可能會加劇市場擔憂，帶來不必要的信心損失和股價下跌。雖然BBA通過剔除極端值的方法在努力縮小失真度，但在哀鴻遍野的市場中，「做偽證」可能不是個別現象。《華爾街日報》就利用從違約保險市場上獲得的信息試圖證明Libor不堪重任，而越來越多對Libor的質疑以及改善Libor報價機制的討論也層出不窮。

Ⅸ 外盤期貨的交易時間分別幾點到幾點

國內正規期貨交易來時間為周源一至周五早上9點到11點半，下午1點半到3點結束。早上10：15到10：30休盤15分鍾，夜盤： 21點到日凌晨2:30分。各個期貨交易所的休盤時間和夜盤時間稍有不同。

比如上海期貨交易所的銅、鋁、鉛、鋅、螺紋、熱卷、 瀝青期貨，夜盤交易時間為21：00-1：00 ；黃金、白銀期貨為21：00-02：30 ；橡膠期貨為21：00-23：00 ；鄭州商品交易所的棉花、白糖、菜粕、甲醇、PTA 期貨，夜盤交易時間為21：00-23：30 。

(9)cme集團官網擴展閱讀

在中國大陸以外的期貨交易。以美國、英國、倫敦等交易所內的產品為常見交易期貨合約。期貨合約，就是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標准化合約。

有些美國期貨合約品種如大豆、銅對國內期貨價格變動會有影響，國內投資者可以參考外盤行情。 大型生產商與貿易商也可根據外盤行情做好套期保值，對沖現貨交易損失。

Ⅹ 美國有哪些期貨交易所

你好，美國期貨交易所以芝加哥和紐約為主：芝加哥期貨交易所（CBOT：以農回產品和國債期貨見長）、答芝加哥商業交易所（CME：以畜產品、短期利率歐洲美元產品以及股指期貨出名）、芝加哥期權交易所（CBOE：以指數期權和個股期權最為成功）；紐約商業交易所（NYMEX：以石油和貴金屬最為出名）、國際證券交易所（ISE：新興的股票期權交易所）。
2007年6月，CME和CBOT的合並計劃獲得美國司法部的批准，2007年7月9日，CME和CBOT股東投票決議通過兩家公司合並，CME成為全球最大的期貨交易所。