上市公司跨期調整利潤

㈠ 簡述資產計提的「減值准備」對利潤的影響，

一、根據《企業會計准則第8號——資產減值》（2006）的規定：資產減值損失一經確認，在以後會計期間不得轉回。這里的「資產」，不包括：存貨、採用公允價值模式的投資性房地產、消耗性生物資產、建造合同、遞延所得稅資產、融資租賃中出租人未擔保余值、《企業會計准則第22 號——金融工具確認和計量》（2006）規范的金融資產、未探明石油天然氣礦區權益等。而是主要指：長期股權投資、採用成本模式的投資性房地產、固定資產（含在建工程、工程物資等）、生產性生物資產、探明石油天然氣礦區權益、石油天然氣井及相關設施及輔助設施設備、無形資產（含資本化的開發支出）、商譽等長期資產。
這就是說，上述這些「長期資產」一經確認計量減值損失，在以後會計期間不得轉回，也不存在可以通過資本公積轉回的規定。除此之外的其他資產的減值，則分別適用相關的具體准則，按規定可以轉回、不得通過損益轉回、不得轉回等。所以，原「八項准備」對應在新的企業會計准則體系下，並不是全部不得轉回，而是需要具體問題具體分析了。
二、1、資產減值對利潤的影響
計提資產減值，一方面增加減值准備，備抵減少資產價值，表現在資產負債表上減少資產的價值；一方面增加減值損失，進入損益，是利潤表的減項。由此可見，計提資產減值准備會使利潤減少。
2、長期資產的減值准備不允許轉回
簡單說，一是，防止利用計提減值和轉回價值來操縱盈餘；二是，一般長期資產發生減值後，很少有減值跡象消失又恢復價值的情形發生。所以，規定不得轉回。美國准則也不準轉會，國際會計准則可以轉回。
三、我國新的會計准則對大部分長期資產的減值准備不允許轉回的原因是因為在原准則下，由於資產減值准備可以轉回，一些企業通過計提減值准備，操縱利潤，製造虛假會計信息。
而新准則有效地遏制了利用減值准備作為「秘密儲備」來調節利潤，減少了利潤的波動，在新准則下，利用減值准備調節利潤的空間變得越來越小。

㈡ 注意，會計差錯調整會導致IPO被否

一、案例公司的基本情況

（一）合縱科技IPO

北京合縱科技股份有限公司（以下簡稱合縱科技）是從事電纜網配電及控制設備製造及相關技術服務的高科技企業。公司的主營業務是：面向國內電力網路、市政建設、鐵路、城市軌道交通等諸多領域，生產和銷售戶外中高壓（12～40.5kV）配電和控制設備，主要產品包括環網櫃、箱式變電站、配電系統故障檢測裝置、電纜附件等共計四大類十一個系列。

合縱科技是2007年9月在新三板掛牌，股份代碼430018，是申報創業板的新三板公司之一。合縱科技於2011年11月公布《首次公開發行股票並在創業板上市招股說明書》（申報稿）。創業板發審委於2011年11月對公司的上市申請進行了審核，並否決了公司的上市申請。

公布的否決原因：你公司因2008年度及2010年1－6月原始財務報表存在不符合收入確認原則和關聯交易統計不完整導致合並報表內部交易抵銷不徹底的情況，對申報財務報表進行了重大會計差錯更正，使申報財務報表與原始財務報表產生重大差異。其中最近一個會計年度中，2010年1－6月因跨期收入調整主營業務收入290,918.20元，調整應收賬款16,707,788.74元，因未實現內部銷售利潤抵消錯誤調整銷售利潤-1,352,975.90元。上述事項說明你公司會計核算基礎工作不規范，內部控制制度存在缺陷。

（二）脈山龍

深圳市脈山龍信息技術股份有限公司（以下簡稱脈山龍）是國內第一家通過自主創新的「遠程服務平台」為用戶提供從信息系統咨詢設計—信息系統建設—信息系統運維全過程服務的服務外包商。

脈山龍於2010年5月公布《首次公開發行股票並在創業板上市招股說明書》（申報稿）。創業板發審委於2010年5月對公司的上市申請進行了審核，並否決了公司的上市申請。

公布的否決原因：報告期內，申請人發生重大會計差錯更正，調減2007年度並計入2008年度主營業務收入1,182.6萬元，占當期主營業務收入的比例分別為21.8%、13.12%；調減2007年度並計入2008年度凈利潤517.7萬元，占當期凈利潤的比例分別為42.49%、40.06%，且該調整事項發生在申請人變更為股份公司之後，說明申請人會計核算基礎工作不規范，內部控制制度存在缺陷。

二、案例分析

兩個案例，公開的否決原因都是由於報告期內存在重大會計差錯而被認定為內控制度存在缺陷。重大差錯的原因，可能是會計方法錯誤，可能是跨期因素，也有可能涉嫌財務舞弊。無論何種原因的差錯更正，都可以歸結於內控缺陷，而內控缺陷都可以上升到「發行人會計基礎工作規范」和「發行人內部控制制度健全且被有效執行」的發行條件。

（一）合縱科技被否決原因

1、內控缺陷

申報稿招股說明書的報告期為2008年至2011年6月三年又一期，可以推測，公司應該是2010年下半年進行的上市申報。從差錯的期間看，不是整個報告期內都存在，而只是2008年度和2010年1－6月。2008年是報告期第一年，內控缺陷是一般是可以接受的。由於不涉及年度的匯算清繳，一般不會出現半年報的申報報表與原始報表差異，之所以出現這種情況，估計是與其是新三板公司有關，即先在新三板公告半年報形成了原始報表，又經審計調整後形成申報報表。

形成差錯的原因，是由於不符合收入確認原則和關聯交易統計不完整導致合並報表內部交易抵銷不徹底。收入原則和關聯交易抵銷都屬於技術問題，是很容易解釋清楚的。從差錯的金額上看，對2010年當期的利潤影響應該是很小的，並不具有重要性。

所以，從差錯的時間、原因及重要性上來看，合縱科技的會計差錯在性質上並不嚴重，且公司早已在新三板掛牌，其核算的規范性理應有一定保證，創業板發審委將其定性為內控重大缺陷有些勉強。

2、公告之外的可能原因

根據招股說明書，公司涉及一項重要的專利權訴訟：2010年10月，合縱科技被北京科銳以專利侵權為由訴至法院，2011年6月，合縱科技二審敗訴。此事項保薦機構認為：該產品所涉及技術非發行人主營產品的核心技術，專利訴訟的經濟賠償及相關費用對公司財務狀況的影響較小，涉案產品停產對公司的生產、經營的影響較小。因此，該次糾紛不影響發行人核心技術及其產品，不會對本次發行上市造成實質性不利影響。

北京科銳是合縱科技的主要競爭對手之一，合縱科技的實際控制人及4個主要股東都是原北京科銳的員工，此外，合縱科技申報材料上報後北京科銳即提起上訴，顯然是有備而來。或許正是北京科銳這種不正常的關系，才會使發審委對於公司核心技術所面臨的被訴風險難以判斷，這才是被否決的更重要的原因。

（二）脈山龍被否決原因

1、內控缺陷

申報稿招股說明書的報告期為2007年至2009年三年，差錯涉及2007和2008年兩個會計年度，且該調整事項發生在申請人變更為股份公司之後，從時間上看，相對嚴重一些。形成差錯的原因是收入跨期，即2008年收入提前計入了2007年，相對也比較容易理解。但從重要性上看，更正利潤占當期凈利潤的比例分別為42.49%、40.06%，金額相當大。

從上述差錯的時間、性質和重要性來看，會計差錯總體上還是比較嚴重的。

2、公告之外的可能原因

根據招股說明書，脈龍山報告期內利潤水平較低，報告期營業收入，凈利潤及原始報表凈利潤如下表：

可以看出，脈龍山營業收入最高都沒有過億，規模偏小，審核中一般認為這樣的袖珍公司經營風險較大，業績不穩定，影響持續盈力能力的判斷。此外，更重要的是，如果不是差錯更正，三年業績沒有成長性，根本不符合創業板的上市條件。這樣，這筆跨期更正的真實性難免引起發審委的懷疑。

㈢ 以前年度損益調整科目怎麼用啊

你說說你現在的具體情況咯，一般情況下不涉及用此科目，當你要推翻以前年度利潤或是跨期做賬時，才用此科目；一般上市公司是不會用此科目。

㈣ 怎樣識別和防範企業利潤操縱

不少企業出於各種目的，冒著違反國家法律法規的風險，人為地對利潤進行虛增虛減。尤其是近年來，企業利用國家法律法規的漏洞進行利潤操縱的舞弊行為呈日益擴張趨勢，而且利潤操作方式復雜，謀劃周密，金額較大，致使審計風險增大。
會計報表傳遞的信息失真，結果可能誤導會計報表的使用者，那麼，如何識別和防範企業利潤操縱？對於報表使用者，應該持謹慎的態度看待財務會計報表，尤其是在藉以做出經濟決策時，更應該了解其它相關信息，進行分析，以識別和防範決策風險。
1）應用趨勢分析法研究會計信息
連續觀察若干年的財務數據，關注異常變動。財務報表數據的變化通常在合理的范圍，並能通過該年度的業務等解釋該變化。如果變動異常，且無法合理解釋，則可能是由於人為原因進行了操縱。
2）分析財務報表的組成要素
通過結構關系，揭示報表中各組成因素的相對重要性以及財務報表的總體構成。例如，現金流量結構分析就是在現金流量表有關數據基礎上，進一步明確現金流入、現金流出的構成，及現金凈流量的形成方式。
3）分析財務比率
會計報表中的數據有許多是存在內在勾稽關系的，同時在實際經營活動中也反映出一定的數量對應與約束要求。比率分析就是依據報表中數據之間的內在聯系。比率分析應用廣泛，可以對企業的償債能力、營運能力、獲利能力、獲現能力進行評估。
4）計算調整後的每股凈資產
調整後的每股凈資產=（年度末股東權益-不良資產）/年度末普通股總數。不良資產為 3 年以上的應收賬款、待攤費用、長期待攤費用及待處理財產損失。調整後的每股凈資產剔除了不良資產因素，使計算所得的數據更貼近實際情況。
5）分析關聯交易
關注財務報告關聯交易的相關披露，了解關聯方交易的業務，剔除與關聯方交易產生的利潤，得出企業本身的盈利能力，對企業自身的盈利能力和財務狀況評估，以進行相關決策。
6）注意審計報告
關注注冊會計師出具的審計報告，若出具的不是無保留意見的審計報告，更應該關注審計報告中的說明段和意見段，因為這些內容集中反映了重大重要的錯報風險，能給予報表使用者提示。
市場經濟越發展，會計信息越重要。利益相關者要求企業會計報表提供的信息能夠真實、公允地反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量。但企業管理層常常為了獲取非法利益而蓄意粉飾會計報表，通過各種辦法來進行利潤操縱。每個企業採用的利潤操縱手段不完全相同，但這些操縱手段大多能夠在財務指標上和會計報表項目中反映出來。只要我們能夠發現財務指標異常的規律，分析會計報表項目金額的異常情況，就可以快速地判斷企業是否有操縱利潤的嫌疑，從而提高分析的效率。
一、利潤操縱的手段
1、操縱收入
1）虛構收入
低級水平的虛構收入方式，包括白條出庫、作銷售入賬、對開發票、陰陽合同虛開發票，等等。這些明顯的違法之舉在日益發展的資本市場環境下已經逐漸消失了，而更高級、更隱蔽的虛增方式正在為一些公司所採用。如企業自己或利用控股子公司按市場價銷售給第三方，確認了銷售收入，再由集團或另一關聯公司從第三方手中購回，避免了在合並報表時集團內部交易必須抵消的約束，確保了在合並報表中確認收入和利潤，達到了操縱收入的目的。
2）不及時確認收入
在現實經濟活動中，由於銷售交易形式的多樣性，企業在進行銷售收入確認時擁有較大的空間。在房地產和高新技術行業，提前確認收入的現象非常普遍。主要的提前確認收入的幾種情況包括：
一是在存有重大不確定性時確定收入，
二是完工百分比法的不適當運用，
三是在仍需提供未來服務時確認收入，
四是在銷售交易未完成的情況下提前開具銷售發票。
與提前確認收入一樣，延後確認收入也是企業調控盈利的一種手法。這種手法一般在企業當前收益較為充裕，而未來收益預計可能減少的情況下時有發生。
3）調節應收賬款
應收賬款對收益的影響極大。企業為了虛增銷售收入而虛列應收賬款，通過虛假銷售、提前確認銷售或有意擴大賒銷范圍等方法調整利潤總額。當企業出現這種現象時，應收賬款占流動資產比重增加，應收賬款周轉率減小。如果這種方法成為企業普遍採用的調整利潤的方法，這類企業的應收賬款佔用流動資金的比重就會高於一般企業，而應收賬款周轉率則會低於一般企業。對於由於「應收賬款」科目而導致的利潤操縱一定要引起特別的注意。
4）調節非經常性收入
企業可以通過調節非經常性收入如其他業務利潤、投資收益、關聯交易引起的營業外收支凈額、利用重組資產公允價值等進行利潤操縱。其他業務是企業在經營過程中發生的一些零星的收支業務，對於某些企業而言，它對企業總體利潤的貢獻卻有「一錘定千斤」的作用，企業可以通過調節其他業務利潤來影響企業總利潤。
關聯交易若以市價作為交易的定價，則不會對交易的雙方產生異常影響。而事實上，有些企業的關聯交易採取了協議定價的原則，定價的高低一定程度上取決於企業的需要，使得利潤在關聯企業之間轉移，許多上市公司就是通過關聯交易來進行利潤操縱的。
公允價值通常可由獨立的第三方評估確定。現階段我國經濟市場化程度還很低，非市場因素對公平的市場交易存在嚴重干擾，有較嚴重的評估操縱問題。通常上市公司受公允價值變動影響較大。
5）調整其他應收款
其他應收款比應收賬款賬戶更具有隱蔽性，使用該賬戶進行利潤操縱的單位越來越多。有些單位故意將其核算內容擴大，致使該賬戶的核算內容越來越多，進行操縱利潤的餘地也越來越大。
2、掛賬處理
1）待處理財產損失
待處理財產損失是由當期原因造成的，應在當期處理。但在會計實務中，企業為了當期能有客觀的利潤，故意對待處理財產損失不做賬務處理，使當期費用減少，從而達到虛增利潤之效果。
2）在建工程
企業在自行建造固定資產時，常常運用外部借款融資。借款利息在在建工程達到預定可使用狀態之前應予以資本化，之後的利息予以費用化。企業將達到預定可使用狀態的在建工程不結轉固定資產，利息計入在建工程成本，使當期財務費用減少;同時固定資產不增加，又可以少提折舊減少費用，這樣就從兩個方面虛增了利潤。
3）預收、預付賬款
企業為了延遲上繳增值稅和企業所得稅，故意將預收賬款掛賬，致使當期利潤減少。在當今信用制度不夠健全的經濟環境下，預付賬款經常發生，但是企業很快就會收到貨物，使該賬戶發生結轉。
一般而言，預付賬款長期掛賬的情況主要有以下兩種：
一是預付賬款的貨物(或勞務)已經收到(或接受服務)，企業為了少攤費用，沒有及時入賬；
二是預付賬款無法收到貨物，款項又無法收回，變成了壞賬，當事人為了逃避責任，不進行有關的賬務處理，使當期利潤增加。
3、調整費用
企業不按財務制度規定的成本費用開支范圍進行會計核算，通過漏計、少計或不計利息費用或少估應付費用等方法來隱瞞真實財務狀況。如企業為了虛增利潤，個別費用不入賬，或轉由母公司承擔。
有些企業的成本費用開支具有很大的隨意性，不按會計制度規定核算，為調整利潤不及時進行費用攤銷。對於企業來說，待攤費用實質上是已經發生的一項費用，應在規定期限內攤入有關科目，計入當期損益。企業的待攤費用賬戶不按會計制度規定記載和核算，使該賬戶成為企業盈利的「蓄水池」。每月會計結賬時，將虧損部分從成本費用中沖減，列入當月待攤費用；如果當月實現利潤，則按利潤數額增加成本費用，同時沖減相應的待攤費用，這樣企業賬面保持每月不虧不盈。
4、其他方法的利潤操縱
企業還常常通過計提折舊、存貨計價、資產減值准備等跨期攤配項目來調節利潤。
1）選擇固定資產折舊方法及年限
固定資產折舊包括物質性耗損和無形耗損，行業不同，磨損情況也不一樣，企業有較多的理由變更固定資產折舊方式，並以此操縱利潤。固定資產計提折舊的方法不同，對企業盈利會產生重大影響。如加速折舊法在前期計提折舊較多，減少前期企業利潤，在後期則會使利潤大量增加。在影響計提折舊的因素中，固定資產折舊的基數、凈殘值兩項指標較容易確定，但在固定資產使用年限的確定上卻較難把握，企業可以通過調整折舊年限來調節利潤。
2）選擇存貨計價方法
企業對存貨成本的計算若採用不適當的方法或任意分攤存貨成本，就可能降低銷售成本，增加營業利潤。如有些企業任意改變存貨發出核算方法，以期達到高估本期利潤的效果。更有甚者，故意虛列存貨，或隱瞞存貨的短缺或毀損。
3）調整資產減值准備
資產減值涉及到不動產及無形資產的估價，而我國目前的市場參照系並不完善，對資產的公允價值缺乏公平的確認，使減值計量難度很大。資產市值的不確定性給企業管理當局利潤操縱提供了極大的空間。目前，一些上市公司利用資產減值玩會計數字游戲，將損失推遲或提前。典型表現為某個年度出現巨額虧損，將以前的包袱一次解決，然後為未來年度的盈利打下良好的基礎。
二、對報表使用者的建議
企業有充分的空間來操縱利潤，對於會計報表使用者來說，不僅要看利潤的數量，而且要看利潤的真實性及質量。在實務中除了對償債能力﹑資金周轉能力比率﹑獲利能力比率等財務指標進行綜合分析外，我們還可以通過以下一些方法來發現企業是否有操縱利潤的行為。
1、研究企業會計信息時間序列
利潤操縱是利用了會計核算權責發生制的特點，但在較長時間內，有些利潤操縱手段將失去效用。如推遲確認費用必然引起下期費用升高；提前確認收入(或虛增收入)和利潤就會引起下期收入和利潤降低;費用不攤銷，則其有關的對應的項目不發生變化等。因此擴大信息觀察的時間范圍就能發現企業是否有利潤操縱。
2、對資產負債表的數據進行比較分析
資產負債表的數據與利潤的關系極為密切，其增減變化直接影響到利潤的變化，通過分析各期相關科目的變化可以發現利潤變化的原因。如應收賬款余額突然增加，可能是信用政策放寬所導致，但也有可能是企業通過該賬戶在調節利潤。尤其是每個會計年度末，其餘額變化較大，則極有可能是管理當局在操縱利潤。當我們經常看到一個企業年末應收賬款很多，但到次年年初很快變少時，我們就應對該單位應收賬款的真實性提出質疑。同時，我們還應該分析應收賬款與其他應收款、長期投資的增減變動關系。
3、結合運用現金流量表進行分析
對於新成立的和成長中的企業，現金如同新鮮血液；對於衰退中的企業，現金是使企業重現活力的良葯，它可以使企業的銷售由虧損變為盈利。現金凈流量為正數，通常說明企業經營處於良性狀態。現金凈流量越大，企業經營越穩健，企業盈利情況越好，資產的流動狀況越佳，償債能力和支付股利的能力越強。因此，報表使用者在分析企業的盈利情況時，一定要結合企業的現金流量表進行分析。
首先要仔細閱讀現金流量表的流入和流出項目，並注意和資產負債表、利潤表相關項目對照、驗證。在此基礎上進行結構和盈利質量分析。
1）結構分析
現金流量結構分析是指同一時期現金流量表中不同項目間的比較與分析，以揭示各項數據在企業現金流量中的相對意義。通過這方面的分析，可以發現在一定時期內影響現金余額增減變化的主要因素，以便抓住重點，採取有效措施，促使現金流量結構合理。
2）盈利質量分析
盈利質量分析是揭示企業保持現有經營水平，創造未來盈利能力的一種分析方法。盈利質量分析主要包括盈利現金比率、凈資產現金回收率、現金毛利率等指標的分析。
盈利現金比率指標反映本期經營活動產生的現金凈流量與凈利潤之間的比率關系，一般情況下，該比率越大，企業盈利質量也就越好。比率小於1時，說明企業本期凈利潤中尚存在沒有實現的現金收入，在這種情況下，即使企業盈利，也可能發生現金短缺，嚴重時會導致破產。在盈利質量分析時，僅僅靠一年的數據不能說明問題，需要進行連續的盈利現金比率的比較。
凈資產現金回收率是對凈資產收益率的有效補充，它更注重現金概念，更為保守，也更真實可靠。對那些提前確認收益，而長期未收現的公司，可以用凈資產現金回收率與凈資產收益率進行對比，從而看出凈資產收益率的一些水分。
現金毛利率是對銷售凈利率的有效補充，可以識別權責發生制下利潤率計算不實或人為虛增的問題。值得注意的是，對於特殊行業，特別是一次性投資規模較大分期回籠現金的行業，如房地產、大型基礎設施建設等行業，應該將該指標進行連續幾期的計算，以確定現金毛利率的合理水平，正確評價公司業績。
4、關注其他信息
1）會計報表的准確性和及時性
會計報表之間的數據是相互聯系的，數據之間有一定的邏輯關系。如果一個企業的報表之間出現前後不一致、報表不平衡、不符合邏輯關系等情況，則應對其會計核算的真實性產生懷疑。
企業應按時向有關部門報送會計報表。企業實事求是的進行會計核算，在規定的時間內可以完成所有的會計報表。如果一個企業沒有充分的理由而不及時提供報表，則應考慮到該企業是否私自做會計調整。為此，報表使用者對於那些遲交報表的單位應多加留意。
2）利潤來源分析
如果企業的主營業務較小，非主營業務利潤比例過大或已成為企業的主要來源時，就要考慮企業是否在利用資產重組或股權投資等方法調節利潤的可能。資產重組往往使上市公司具有一夜之間扭虧為盈的特效功能，所產生的利潤在投資收益中直接反映出來，因此要充分關注企業利潤結構、利潤來源的變化。
3）不良資產分析
利用虛擬資產作為「蓄水池」調節利潤是某些公司慣用的手法。這些情況往往通過待攤費用、待處理財產損失等科目虛擬資產進行。通過多年應收賬款、其他應收款、存貨積壓等產生虛擬資產、不良資產的可能性也較大。
4）關聯方交易分析
將關聯方的交易所得到的銷售收入和利潤減去後可以看出企業的盈利能力。因為該盈利並不是企業本身的能力，而是藉助於關聯方的「支持」引起的。分析時可以從數量和金額大小、種類的變化和財務狀況、經營成果影響大小中看出問題，從而判斷企業的盈利能力和財務狀況，決定是否值得投資，以減少投資風險。
5、注意審計報告
審計報告中注冊會計師對企業年度會計報表發表的審計意見，要引起使用者的警惕和重視，關注可能發生的利潤操縱。同時，對於內部審計機構的審計報告，也應高度重視。內部審計機構是企業自我約束機制的一個重要組成部分，大量事實證明，凡是內部審計開展好的企業，操縱利潤的可能性較小。如果條件許可的話，還可以翻閱公司的各種文件，如商業計劃、營銷計劃等。報表的使用者還要多關注有疑問的業務，如改變核算時間，「放鬆」信用評估標准等。
最後，我們要特別注意，企業在不同時期採用的操縱利潤的手段會發生改變，隨著政策和制度的完善，企業利潤操縱的手段會更加隱蔽。我們需要不斷研究反映企業利潤操縱的財務指標特徵，及時把握這些指標特徵的變化情況，及時增加新的檢驗指標，在更全面的層次上進行考察。
三、上市公司利潤操縱 N 個實例
企業財務會計報告（以下簡稱報告）是綜合反映一定時期財務狀況、經營成果以及現金流量情況的書面文件。因此，現有和潛在投資者、債權人、政府及其機構都要求企業提供的報告能夠真實、公允地反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量。實際中，有的上市公司企業管理層為了達到獲取非法利益的目的而蓄意粉飾會計報表，通過各種方法進行利潤操縱。
1）收入的實現與確認
在收入確認時，一般應解決兩個問題：定時和計量。定時是指收入在什麼時候入賬，比如商品銷售是在售前、售中，還是在售後確認收入；計量則指以什麼金額登記，是按總額法，還是按凈額法；勞務收入按完工百分比法，還是按完成合同法。我國《企業會計制度》對利息和使用費收入的確認有著明確的規定，即利息收入，應按讓渡現金使用權的時間和適用利率計算確定；使用費收入，應按有關合同或協議規定的收費時間和方法計算確定。

2）重大會計差錯

3）非關聯方交易
我國對關聯方交易做了嚴格的規定，對上市公司和關聯方之間的交易，如果沒有確鑿的證據證明交易價格是公允的，對顯失公允的部分，視為是關聯方對上市公司的捐贈，計入資本公積，並單獨設置「關聯交易差價」明細科目進行核算。為了繞開上述規定，一些上市公司在重組、收購等重大事項中，逐漸轉向了如何鑽非關聯方交易的空子。

4）合並會計報表
根據我國《企業會計准則》的有關規定，凡設立在我國境內，擁有一個或一個以上子公司的母公司，應當編制合並會計報表，以綜合反映母公司和子公司所形成的企業集團的經營成果、財務狀況及其變動情況。一些上市公司便利用不披露子公司經營狀況等手段來粉飾合並會計報表。

5）非經常性損益
非經常性損益包括處置長期股權投資、固定資產、在建工程、無形資產、其他長期資產產生的損益、各種形式的政府補貼、交易價格顯失公允的交易產生的超過公允價值部分的損益等內容。一些公司並未按照上述規定披露扣除非經常性損益的凈利潤。

6）固定資產變更折舊方式
企業對固定資產正確計提折舊，對計算產品成本及營業成本和損益都將產生重大影響。在影響計提折舊的因素中，折舊的基數、固定資產的凈殘值兩項指標還比較容易確定，但在固定資產使用年限的確定上卻較難把握。固定資產折舊除有形磨損外還有無形磨損，而且企業和行業不同，磨損情況也不相同，因此，企業往往有足夠的理由變更固定資產折舊方式。同時，變更固定資產折舊方式只會影響會計利潤卻不會影響應稅利潤。

7）未確認的投資損失
通常情況下，若一家上市公司的利潤總額出現負數，那麼該公司相應的凈利潤也就應該為負數。然而由於未確認的投資損失的存在，在原本為負數的利潤總額減少數股東收益及增加未確認的投資損失後，凈利潤就變成了正數。未確定的投資損失形成了一些上市公司的利潤調節器。

8）資產減值准備
資產減值准備的計提直接計入當期損益，增加當期費用，減少資產，減少當期利潤。如果少計或不計資產減值准備就會減少當期費用，增加資產，從而虛增當期利潤。目前，八項准備中頻繁被部分企業當作調節企業利潤粉飾會計報表的利器。其中主要項目是壞賬准備、短期投資跌價准備、存貨跌價准備及長期投資減值准備。
1、壞賬准備
企業可以對壞賬准備的計提比例根據企業的實際情況自行確定，對於那些，會計核算規范的企業來說確實可以起到一定的積極作用；反之，只能成為部分企業調節財務狀況的工具。調增計提比例，就會增加當期費用，減少利潤，減少當期稅額。壞賬計提一般都計入管理費用，進而直接影響利潤。應收款項計提壞賬准備的方法由企業自行確定，企業應當制定壞賬准備的計提范圍、提取方法、賬齡的劃分和提取比例，這在客觀上為上市公司利用計提壞賬准備調整利潤提供了可能，而壞賬准備計提不足也就成為一些公司調整利潤的首選。

2、短期投資減值准備
企業在運用短期投資成本與市價孰低時，可以根據其具體情況，分別採用按投資總體、投資類別或單項投資計提跌價准備，如果某項短期投資比較重大（如占整個短期投資 10% 及以上），應按單項投資為基礎計算並確定計提的跌價准備。由於准則規定企業可以根據具體情況，分別採用按投資總體、投資類別或單項投資計提跌價准備，給了一些企業靈活選擇的空間，使部分企業通過對計提方法的選擇，達到調整利潤的目的。
例如：ST 魯銀在 2002 年度報告中顯示每股收益 -1.07 元，虧損額高達 2.65 億元。實際上魯銀投資 2002 年度實現的主營業務收入和主營業務利潤分別比 2002 年增長了 24% 和 40%，但由於在期末因應收賬款、委託貸款、對外投資等資產方面的巨額計提准備金高達 1 億元，使得管理費用劇增。
這是導致公司巨額虧損的主要原因。由於會計制度要求的追溯調整公司將 2001 年 378 萬元的盈利也調減為虧損 2490 萬元，連年的虧損使其成為交易所首次實行「退市風險警示」特別處理的企業之一——*ST 魯銀。盡管巨額計提增加了當年的費用，卻降低了來年的費用。魯銀投資 2002 年第一季度的報告中顯示，公司已經扭虧為盈，實現每股利潤 0.03 元，凈利潤 718 萬元。
3、長期投資減值准備
企業應當定期對長期投資的賬面價值逐項進行檢查，至少於每年年末檢查一次。如果由於市價持續下跌或被投資單位經營狀況變化等原因導致其可收回金額低於投資的賬面價值，應將可收回金額低於長期投資賬面價值的差額，確認為當期投資損失。
另外，從會計處理的角度上看，長期投資有成本法和權益法兩種。一般情況下，投資企業對被投資單位無控制、無共同控制且無重大影響的，長期股權投資應採用成本法核算；對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響的，長期股權投資應採用權益法核算。部分企業根據自身利益的需求對被投資企業的投資比例在 20％ 上下隨意變動，以致達到控制利潤的目的。

4、存貨跌價准備
存貨跌價准備應按單個存貨項目的成本與可變現凈值計量，如果某些存貨具有類似用途並與在同一地區生產和銷售的產品系列相關，且實際上難以將其與該產品系列的其他項目區別開來進行估價的存貨，可以合並計量成本與可變現凈值；對於數量繁多、單價較低的存貨，可以按存貨類別計量成本與可變現凈值。

四、企業常見利潤操縱方法的會計分析
企業會計報表是綜合反映一定時期財務狀況、經營成果以及財務狀況變動的書面文件，編制和提供會計報表的最終目的，是為了達到社會資源的合理配置。因此，現有和潛在投資者、債權人、政府及其機構都要求企業提供的會計報表能夠真實、公允地反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量。但現實生活中，企業管理層為了達到獲取非法利益的目的而蓄意粉飾會計報表，通過各種辦法來進行利潤操縱。
本文就試圖對企業常見的利潤操縱方法予以簡單的會計分析，從而對企業提供的會計信息有一個更加清醒、正確的認識。
1、通過掛賬處理進行利潤操縱按新會計制度規定，企業所發生的該處理的費用，應在當期立即處理並計入損益。
但有些企業為了達到利潤操縱的目的尤其是為了使當期盈利，則故意不遵守規則，通過掛賬等方式降低當期費用，以獲得虛增利潤之目的。
1.1、應收賬款尤其是三年以上的應收賬款長期掛帳。應收賬款是企業因銷售產品、提供勞務及其他原因，應向購貨方或接受勞務的單位收取的款項，因它是企業的銷售業務也是企業的主營業務，因此，一般而言，應收賬款能否收回，對企業業績影響很大。
但對於三年以上的應收賬款，收回的可能性極小，按規定應轉入壞帳准備並計入當期損益。如果按規定三年以上的應收帳款轉為壞賬的話，有人曾計算過，1997 年深滬市上市公司虧損數將由 42 家改為 114 家，虧損面將由 5.2％ 擴大至 14％。由此可見，應收賬款對收益的影響極大。在現實中還有這樣一種情況，即企業為了虛增銷售收入的需要而虛列應收賬款，因此，對於由於"應收賬款"科目而導致的利潤操縱一定要引起特別的注意。
1.2、待處理財產損失長期掛賬。這種損失是由於當期某種原因造成的，應在當期處理，但若有意不在當期處理，使當期費用減少，從而達到虛增利潤之效果。
1.3、在建工程長期掛帳。這主要體現在大部分企業在自行建造固定資產時，都會對外部分融入資金。而借款需按期計提利息，按會計制度規定，這部分借款利息在在建工程沒有辦理峻工手續之前應予以資本化。如果企業在建工程完工了而不進行峻工決算，那麼利息就可計入在建工程成本，從而使當期費用減少（財務費用減少），另一方面又可以少提折舊，這樣就可以從兩個方面來虛增利潤。
1.4、該攤費用不攤。對於企業來說，待攤費用和遞延資產實質上是已經發生的一項費用，應在規定期限內攤入有關科目，計入當期損益。但一些企業則為了某種目的少攤、甚至不攤。
2、通過折舊方式變更操縱利潤企業對固定資產正確地計提折舊，對計算產品成本（或營業成本）、計算損益都將產生重大影響。
在影響計提折舊的因素中，折舊的基數、固定資產的凈殘值兩項指標還比較容易確定，但在固定資產使用年限的確定上卻較難把握。事實上，固定資產折舊除有形磨損外還有無形磨損，而且企業和行業不同，磨損情況也不相同，因此，企業往往有足夠的理由變更固定資產折舊方式。

3、通過非經常性收入進行利潤操縱
4、通過變更投資收益核算方法進行利潤操縱

5、其他方法的利潤操縱
來源：中國投行俱樂部

㈤ 市值管理對一個企業有多重要

作者：沈一冰
鏈接：https://www.hu.com/question/24360444/answer/27552431
來源：知乎
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1. 基本概念：

市值指的是每股價格乘以總股本數，而股價等於每股凈利乘以市盈率，每股凈利就是凈利潤除以總股本。

可以看到，由於總股本數通常不會經常變化，我們所說的市值管理其實通常來說就是除權後的股價管理。而股價的決定因素為兩個，一個是凈利潤水平決定的每股凈利，另一個是市場上投資者給予的估值倍數。前者是「基本面」，後者是「未來」。本文中所述的「股價」均為除權後。

利好消息和利空消息，指的是會改變公司估值水平的信息，包括來自內部和外部的信息。內部的利好消息例如簽訂大額合同，新技術研發成功等；外部的利好消息例如扶持政策出台，限制政策撤銷，相關大宗商品價格有利變化等。利空則相反。

2. 股價的影響因素
公司的盈利是一個相對客觀的數字，是企業實際經營成績的體現，通常有較為客觀的第三方（會計師事務所出具的審計報告）進行評價，盡管可以通過一些會計技巧來進行利潤調節或隱藏/虛增，但是大型的利潤數據不真實，無論是相比真實情況多了還是少了都會引起投資者的不信任。這種不真實通常也會帶來監管部門的處罰，因而通常來說，在一個監管嚴格的市場上這種情況較少。

而市盈率則相對要主觀地多，例如我們常聽說的「概念股」、「利好」、「利空」就是這種主觀性的體現，在短期，實際上是投資者用錢進行信心投票引起的，例如一些市盈率達到成百上千的股票（特例可能是那些股價已經不能用未來凈利潤折現衡量，而是用其他方法例如每股凈資產來衡量的時候），股票的高市盈率在大多數情況下意味著這些公司的投資者對於公司的未來前景越看好。從較長的時間上來看，股價的支撐不僅在於凈利潤，而是在於凈利潤的不斷增長這一趨勢。如果公司的凈利潤增長出現減緩，通常就已經會出現股價下跌，即我們常在財經新聞上讀到的「XX公司公布了XX年的財報，利潤增幅低於預期，導致股票大跌X%」。

3. 市值管理的動機
最原初的動力是來自股東，無論是否在公司任職或是實際控制人，再或是小股民，都希望手裡的股票買入後（請注意）會更值錢。或者說股東在買入時希望股價盡可能低，而在賣出時盡可能高。道理很簡單，不用多說了。

如2.所述，一家高市盈率的公司的管理層是有著很大的經營壓力的，不僅現有的盤子不能出問題，還得不斷保持增長。上市公司的高管考核指標通常會有股價這一指標，而管理層的薪酬體系設計，通常來說也會有相當比例是股權激勵，因而從管理層上來說他們會有對股價進行管理的動機。

一家目標相對長遠的公司應當對自身的市值經常關心，因為在健全的資本市場例如美國存在著敵意收購和最低市值的要求，原因在於：
1. 在美上市公司通常股權較為分散，如果公司市值過小容易被敵意收購，導致管理層被撤換，原大股東失去控制權；
2. 「殼」資源不值錢，如果股價長期過低，走勢也沒有大的起伏，很容易導致不滿足交易所關於成交量和總市值的要求導致退市。而中國因為上市公司具備最基礎的賣殼價值，所以會發現上市公司市值再小，通常也不會低於15億。

4. 常見的市值管理策略
對於小投資者來說，他們對股價沒有多少影響力，他們通常是價格接受者。而如果股東同時又是管理層或熟悉企業運營的人，那麼就有很多空間。

最近有個比較極端的例子，具體名字不提。實際控制人自上市以來不斷減持，而且每次減持前一段時間都有些利好消息放出。這種行為雖然作為證券市場投資者來說，應當預見到這樣的風險，但是略有吃相難看的感覺。這是一種比較極端的市值管理，我個人不推薦這樣的行為。

但是上面做法的原則大致就是通過影響投資者對公司的估值達成市值管理的一種方法（再次強調這種做法比較極端），作為股東+管理者雙重身份者來說，股價低時買入股票，並在買入後釋放對公司經營利好信息。或者通過釋放利空信息，股價下跌後進行增持。減持的時候就反過來，不再贅述 。此處股價的高低衡量標準是股東+管理者的視點，而由於管理者的身份，他的視點通常來說相較一般投資者來得准確。

我在2. 中提到，股價的影響因素包括凈利潤和市盈率。市盈率變化主要依靠信息，那麼是否有辦法在不影響審計報告意見的情況下改變凈利潤呢？可以，通過公司並購重組。

借殼上市實際上控制者和管理層通常來說都會發生根本性的變化，我個人覺得不能算本問題的「市值管理」所討論的范疇。在不根本改變控制者和管理層的情況下，通常通過並購一些公司來達到市值管理的目的，而且往往是凈利潤和估值水平同時提高。
比如：
（1）並購一家或數傢具備較好凈利潤水平的同行業公司，可以較好的將收進來的公司消化，市值可以至少提升利潤增長的百分比，此外由於降低了競爭水平，對於兩者的利潤投資者會預期有所提升，也可以有助於股價的進一步提升。就我感覺好像通常發生在行業的前幾名之間，老二和老三合體防止被老大收購，也可以抱團和老大拼一下，老大和老三合體可以和老二甩開差距。各有各的動機。
（2）並購一傢具備較高估值的企業，這也是中國資本市場上近兩年來最最火熱的活動。各種亂七八糟的跨行業並購，餐館收了游戲，化工收了傳媒等等等等。這種行為的邏輯就是公司將具備高成長性的資產/運營實體納入了上市公司范疇，這部分資產/實體帶來的利潤增長可以支撐公司的股價成長。說的直白點，就是一家30倍公司用20倍收了一家60倍的小公司，結果把公司整體股價帶到40倍去了。對上市公司包括散戶在內股東來說獲得了10倍的額外估值，對非上市公司股東來說，手裡的股票突然變成了40倍，還一下子上市了，簡直是大股東、被收購股東、散戶的三贏。
這樣的並購狂歡發生在TMT行業的高估值、小體量、難以單獨上市、大市又熊的大背景下。狂歡結束之前這樣的奇怪並購還會繼續發生，但在狂歡真正結束之後，只有能真正帶來良好協同效應的並購才能真正繼續長期推動股價上漲。比如，通過並購實現傳統產業向新興轉型，或者產業鏈上下游整合等等。
此外，分拆估值較低的資產也是一種市值管理的思路，但在中國資本市場見得不多。多見於BAT這些巨頭之間，比如疼訊就把易迅丟出去了……期待海外並購專家舉例詳細說明。

5. 市值管理的一些具體手法
（1）公開市場增持和減持
過程無需多介紹，缺點是動向完全透明，成本較高，對於上市不久，股權還相對集中的企業操作空間較小。公開市場減持基本同上，大股東的集中大額減持對股價打擊很大。通常需要事先披露減持計劃。

（2）定向發行和非公開發行
定向發行是指目標確定的發行，可能是非公開發行，也可能是超過200人的公開發行，通常用於並購重組，例如用向收購標的股東定向發行股票換取其持有被收購標的的股權。有時將上市公司體外同樣由上市公司股東持有的，但質量較好的資產裝入上市公司，既不稀釋自己股權又提振股價，但小的上市公司實際控制人通常難有這樣的精力，多見於大型企業集團。
非公開發行是指對象不超過10人，非公開發行是定向發行的一種，相當於私募股權，由非公開發行對象向公司增資，通常用於增持。

（3）分立、分拆
將估值較低，盈利狀況較差的資產/實體，在不違反同業競爭相關規定的情況下轉讓給第三方或者移出上市公司體外。少見這樣的案例，希望有讀者可以提供以供學習。

（4）盈餘管理
在不違反會計准則和不影響審計報告意見的前提下，做一些會計調整，例如確認收入，資產折舊等科目，在跨期處理上做一些文章。通常空間比較小，對股價的影響一般也有限。

（5）利好/利空信息管理
前面已經介紹過不再重復。

（6）公司回購/公開增發
在管理層認為公司股價被低估時，可以用公司的自有盈餘現金對流通股進行回購，可以提振股價，提高凈資產收益率等財務指標；另一方面，在公司不缺現金，也沒有很好的投資項目時，回購比分紅通常在稅務等方面更為劃算和便利。回購的股權也不一定注銷，也可用於股權激勵等。
但是回購通常不會對投資者的判斷產生本質影響。為了市值管理的公司回購目前在國內是不允許的，國內的上市公司股權回購必須有規定的目的。
如公司有較好的投資項目，而管理層又認為目前公司股價高估時，可以進行公開增發，向資本市場募集資金進行新項目的開發。如新項目屬於較高估值或凈利率高於原有水平的項目，則會帶來股價的成長。

（7）杠桿比率調整
杠桿比率指的是公司的總資產和股東權益的比值，當公司現金流較好，具有較好投資項目時，但股價較低時，使用債務融資對股東成本更低。新增債務會導致杠桿率增大，只要新項目凈利率高於原有公司經營項目即可帶來股價成長。
通過（6）和（7）股和債分別調節，可以達到資本結構最優化，提升公司股價的目標。

6. 小結
市值管理是一個很大的話題，實際上就是帶著傳銷味道的「資本運作」這個詞換了一種高大上的說法。
上市公司地位是一個寶貴的融資平台，在中國尤其如此。在中國的民營企業中巨頭除外，只有上市公司具備同時玩股和債的條件，實際控制人也可以利用其巨大的信息優勢。躋身上市公司的新貴們對於市值管理也不再是一無所知，有相當多的企業家從實業家變成了資本玩家。但我相信大部分的中國企業家對於上市公司平台作用的發揮仍然是懵懂的，如果成功上市，但沒有做好市值管理導致公司市值長期低迷實在是一件非常遺憾的事情。
願本文可以為讀者提供有用的觀點，其中必定存在諸多謬誤，還望包涵指正。

另外萬福生科是個非常惡劣的企業、中介機構合謀造假案，我不認為老闆是「無知」或「無辜」，和市值管理我覺得也搭不上邊。

編輯於 2014-07-04

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Luo Patrick

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首次公開募股（IPO）、金融、投資銀行 等 12 個話題的優秀回答者

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大多數老闆還是看重股價的。
現在老闆們對上市公司的理解不是一堆股票，而是像個平台。平台弄得越大，外面能夠接入的資源越多。一個200億市值的明星公司，銀行信託券商私募甚至保險政府部門都圍著轉，引見標的，拓展資金業務，教老闆各種新玩法，推薦團隊，老闆的路子就寬了。如果只有20億市值的公司，研究員可能都不愛去看，老闆想做什麼只能自己動手動腦花自己的錢找人。在上市公司裡面就算比較苦逼了。
市值肯定是越大越好，主要還不是有錢沒錢的問題，是還能做多大事。

還有更高風險的。
上市公司市值對老闆來講，是一切活水的源頭，是所有杠桿的支點，是錢箱子里壓底的錢。老闆把杠桿用滿之後，有點風吹草動就不光是市值的問題，是用市值撬動的其他事情會不會崩塌。
打個比方，自己住的房子價格漲漲跌跌，不需要太在意。但如果把商品房抵押了借錢開個小店，那房價漲跌就要小心了——萬一房價暴跌銀行要求補抵押怎麼辦？小店賣賣不掉，掙掙不回來，最後銀行把房子低價處置剩點小錢給你還不夠營運成本無家可歸陷入赤貧，才是最倒霉的。
某些上市公司老闆就是這么搞的。市值本身漲漲跌跌無所謂，但是資金鏈綳太緊可能會斷掉，把其他的事情一起拖垮，那就麻煩了。

新上市公司一般不太在意，因為還沒來得及搞那麼多花樣。
穩健的老闆相對也好點，不會綳太緊。

㈥ 資產計提的「減值准備」對利潤有哪些影響

「資產減值准備」對企業利潤的影響
根據《股份有限公司會計》的規定,計提的八項准備作為期間費用直接沖減當期的利潤,因此,八項准備的計提可能促使有些公司原有的虧損繼續加重,使那些歷年徘徊在虧績邊緣、隱含較大潛在虧損風險的微利公司產生實際的虧損。並且甚至可能爆出冷門,使那些原本未計提准備的績優公司「意外」地變成虧損公司。
1、「資產減值准備」的計提使部分公司由盈變虧。由於八項計提需直接計入管理費用，繼而沖減公司利潤，因此計提對部分上市公司的影響也是顯而易見的。計提資產減值准備，對於大部分股份有限公司來說，是一次資產整實的舉措，擠去了按過去會計制度「合法」存在的水分，是向國際會計准則接軌的重要一步。資產減值准備政策的出台，壓縮了公司通過計提資產減值准備操縱利潤的空間。
2、部分企業利用「資產減值准備」進行盈餘操縱 。「資產減值准備」賦予了企業更多的職業判斷的權力，目的在於使企業更穩健地確認當期收益，更真實公允地反映財務狀況，但與此同時，新政策本身也不可避免地帶來新的問題，因企業判斷所依據的條件和衡量的標准不一樣，或出於某種需要，「資產減值准備」也可能成為企業「操縱」利潤的新工具。當前，一些企業主要在面臨重虧和微利時，紛紛運用資產減值准備進行盈餘操縱：在第一種情況下，企業為避免連續幾年虧損，往往在報告虧損年度將虧損做大，以便「輕裝上陣」，有利於在以後年度扭虧為盈。因而一旦報虧，就要「一次虧個夠」，表現為重虧。而計提資產減值准備無疑成為可行的操作方案，在重虧當年大量計提減值准備，加大當年度虧損額，為以後年度扭虧提前作好「埋伏」。
盡管這些資產減值有些可能確實存在，企業在以前年度為了不出現虧損，沒有計提或沒有足夠地計提減值准備，而在虧損年度足額地全部計提，因此，這些資產減值准備就其量而言是合理的，但計提時間不對，形成不合理的跨期盈餘管理。值得注意的是，有些資產減值程度可能根本沒有計提的這么嚴重，完全是企業為了以後年度沖回增加利潤，或通過資產置換沖回扭虧作準備；在第二種情況下，不少實際虧損的企業為了逃避陷入困境，通過調節利潤，使虧損變成微利。這類企業往往以出現正利潤為盈餘管理的目標，調整的對象是凈利率的正負，而不是正凈利率的高低。由於微利企業一般在虧損時的虧損額往往不是特別大，利用資產減值准備來調節利潤的操作性就很強。