增量信託投資

㈠ 國務院 43 號文對信託以及信託銷售會有怎樣的影響

對銷售沒有什麼影響，對信託公司影響大，43號文之後，政府平台融資就越來越少。

信託交易共分為五步 ：

1、選擇產品
選擇優質的信託項目，要從三個維度考慮，安全新、流動性、收益性。信託的收益分固定收益類和浮動收益、以及固定收益+超額收益。挑選固定收益類信託產品，需從信託公司、行業、融資方、抵押/質押物和收益和期限五個方面把關。

2、選擇渠道
信託產品的購買包括銀行、信託公司和第三方理財公司三條渠道。一般來講銀行的信託產品種類繁多，網點眾多購買方便，但收益率偏低；信託公司產品收益率高，但產品相對單一，異地購買也是難題，第三方理財收益較高，選擇性比較大，是中產階層理想的理財渠道。

3、認購繳款
推薦期屆滿，投資者確認份額後，除銀行購買信託產品外，投資者採取在信託公司直接購買或通過第三方理財公司購買信託產品，需保證在約定日期前將其足額的認購資金，用銀行轉賬形式劃入受託人為本信託計劃單獨開立的銀行託管資金賬戶內（信託專戶）。第三方理財公司不能通過自由賬戶為投資者代繳、代存資金。

4、簽署合同
委託人（投資者）交款後與信託簽署信託合同及相關文本，簽約時委託人須向受託人提供以下材料：銀行轉賬憑證原件、信託利益劃付賬戶、身份證明文件以及信託公司要求的其他材料。

5、購買成功
委託人（投資者）完成繳款，信託計劃成立後，信託公司將在成立後約定時間內向受益人發放受益權證書。

㈡ 信託貸款為何會引發監管的關注

據報道，8月21日銀監會審慎規制局局長肖遠企日前表示，信託貸款2017年半年的增量創下了7年之最,快速發展的同時也引發了監管部門的關注。

根據相關規定，保險資金在投信託產品時，不僅對發行產品的信託公司有資格要求，還規定只能投資集合信託，且「向他人提供貸款不得超過其管理的所有信託計劃實收余額的30%」，「量減」則是行業規模可能會有所縮減，但擠出泡沫、消除套利、抑制杠桿，有利於讓資金真正流向實體經濟。

信託業人士透露，其公司接受保險資金的額度已經用完，只好向其他信託公司「借」。但在展業過程中，不少信託公司也面臨同樣問題。隨著信託行業整體接納保險資金的額度緊俏，未來能增加的信託貸款規模料將減少。

㈢ 信託杠桿新規對股市有什麼影響

信託公司固有業務證券投資規模大幅增加，帶來的利息收入、投資收益等也有所提回升。針對這答一現象，《意見》要求各銀監局督促信託公司加強固有業務市場風險的防控，將自營股票交易規模控制在合理范圍內，避免市價下跌對資本的過度侵蝕。

㈣ 信託貸款2017年半年的增量創下了7年之最嗎

據報道，8月21日銀監會審慎規制局局長肖遠企日前表示，整治市場亂象不可能一蹴而就，因為版它形成的原因很復雜，權時間跨度也較大，信託貸款2017年半年的增量創下了7年之最。

根據央行7月社會融資統計數據，當月信託貸款新增規模為1232億元，而在去年同期為210億元，同比暴增近五倍。

業內人士表示，通道業務迴流、保險資金加大非標資產配置是信託貸款規模大增的重要原因，信託公司接納保險資金，也要受到額度限制。

㈤ 證監會叫停券商代銷傘形信託是利空嗎

傘形信託指同一個信託產品之中包含兩種或兩種以上不同類別的子信託，投資者可根據投資偏好自由選擇其中一種或幾種進行組合投資，滿足不同的投資需要。
傘形信託作為結構化證券投資信託的創新品種，在實際操作中，往往由證券公司、信託公司與銀行等金融機構共同合作，為二級市場的投資者提供投融資服務。
證監會叫停傘形信託
①短期看，灑水降溫，抑制資本過快「脫實向虛」。監管層打壓旨在增加市場波動，通過波動率提升降低「博傻」的預期收益率。
②中期看，灑水降溫後，為貨幣寬松打開空間。一方面是經濟下行壓力與日俱增需要貨幣寬松支持，降低融資成本；另一方面又是資本脫實向虛，貨幣寬松又恐對瘋狂市場「火上澆油」反而推升融資成本。待灑水降溫後，貨幣寬松會不期而遇，最終還是利好股市。
③長期看，金融造富的股權時代趨勢不可逆，從快牛到慢牛，4316絕不是頂。目前，一般性存款余額110萬億，居民儲蓄存款50萬億，且未來還能保持10%左右的速度增長，隨著利率市場化存款加速分流，人口結構和庫存給房地產帶來的下行壓力，反腐和財稅改革抑制地方政府大拆大建，國企改革、一帶一路修正傳統行業必死無疑的悲觀預期，過去沉澱於房地產等傳統產業的居民財富大規模向資本市場轉移的趨勢不可逆。
④只是灑水降溫，監管層不會真正打垮股市。地產拐點+反腐+改革為市場帶來了增量資金，而直接融資規模的擴大可以降低杠桿率，哺育創新。股權融資降杠桿的作用自不用細說，高層頻繁強調創新，股市上漲可以使創新在市場獲得豐厚的回報，進而形成創新的正向激勵，注冊制就是打通降杠桿和促創新的制度准備。注冊制推出之前把股市打下去，恐非高層本意。
⑤單從事件本身來看，影響也只是情緒上的。首先，傘形信託規模也就4000億左右，僅佔比流通市值的1%。其次，證監會禁止的是增量傘形信託，但是自證監會禁止券商銷售第三方傘形信託以來，銀行已主動降低傘形信託杠桿，作出了合理風控措施，年後的市場上漲與增量傘形信託資金關系不大。可見，該政策無論是從存量上還是增量上都未對市場形成顯著的利空。最後，根據民生證券基金產品研究的測算，開放式股票型基金資產凈值1297億，ETF是2200億，封閉式股票基金1800億，參與轉融通證券出借交易資產不得超過凈值50%，最大融券規模僅為2600億。多大點事兒，不值得大驚小怪。
⑥無風險利率有望下行。市場波動率的提高將提振對安全類資產的需求，灑水降溫後貨幣寬松空間也有望打開，當前利率水平已充分反映了置換債供給沖擊，無論是市場波動率上升還是貨幣寬松空間打開，均支撐無風險利率繼續下行。

㈥ 存量信託資產是什麼

財務報表口徑實際反映的當期數字，是相對於增量而言的，譬如去年底有200億元信託資產，本年兌付結清了50億元，又新增了100億元，那存量信託資產就是250億元。

㈦ 信託貸款的三大隱憂

在經歷了近幾年的爆發式增長之後，信託業的後續發展引人關注。信託行業已進入戰略轉型和高速發展前所未有的態勢中，已經成長為中國金融業不可或缺的重要組成部分，但信託業的發展也存在多個隱憂。信託業發展面臨的首要問題是已經取得的發展和成績能否持續、穩固。
隨著市場環境和政策導向的變化，信託機構如何發揮自身的資產管理能力和制度優勢，適時改變信託經營管理策略，充分發揮功能優勢、豐富信託新產品、提高在經濟結構調整中投融資創新服務水平，將成為當下信託機構必須面對的現實：
一方面，龐大的存量信託資產需要穩健管理，這將考驗信託機構的後期管理能力和風險緩沖能力；
另一方面，在傳統的優勢業務日漸式微的大背景下，培植新業務以帶動增量的信託資產，也是備受關注的現實問題。
其次，理財市場大瓜分，業務競爭日趨激烈，信託行業正統的業務優勢將難以維持延續下去。
在過去的十年中，信託公司依照法律法規的規定，名正言順地扮演了中國資產管理行業「先導者」的角色，並積累了豐富的管理經驗。但是由於主客觀的復雜原因，信託更多的是從事平台或通道業務，其資產自主管理的核心價值尚未完全發揮出來。
面對新出現的資產管理行業激烈競爭的局面，信託公司行業能否在牌照價值之外，體現更多具有專屬競爭力的核心價值，這可能是在其未來資產管理中需要著重考慮的一個問題。
最後，信託配套法規制度的缺失，監管方式的「一律」原則，被認為依然是信託創新發展的瓶頸與門檻。盡管《信託法》確立了我國基本的信託制度，為我國信託行業的生存和發展起到了法律層面的有效保護作用，但因其在信託財產獨立、信託生效等規定存在不少瑕疵，特別是最為需要的信託登記、信託稅制、信託業務規范、信託受益權交易等配套制度的立法建設，沒有及時跟進，使信託向縱深方向的創新展業，受到了極大的約束和限制。
此外，信託業執行的近20個行政規則，既沒有法律層面的效力，也沒有國務院行政法規層面的效力，多是以部門規章的形式規范信託公司，屬於信託公司行業的業務范圍，很難抵禦諸如銀行、證券、保險、基金等同類機構的獵食。

㈧ 新時代信託投資人怎麼辦

信託投資人怎麼辦呢

根據中國信託業協會的數據，截至2019年四季度末，信託行業風險項目個數為1547個，較2018年末增加675個。1547這個數量較往年呈現上升態勢，從信託行業自己的風險抵禦才能來看，行業風險仍在可承受范疇，但對於涉及到的投資者，每一個或許都不是一個小數目。究竟結果，我們凡是所說的信託合格投資人是100萬元起投。

信託投資者數量有多少？這不是68家信託公司客戶數量的簡單加減。從中國信登的數據可見，截至2019年三季度，天然人信託受益酬報110.3萬人次，占總受益人數的84.42％，這一數量在2019年末又提升至119.41萬。中國信登闡發認為，2019年以來，天然人持有的受益權規模明顯提升，金融機構和金融產物持有的受益權規模呈現下降的態勢；個人信託受益人的增加，講明投資者對信託承認度穩步提升。

那麼，如何做一個合格的信託投資人？信託投資如何制止入「坑」？筆者認為，一個大前提是要做到投資渠道多元化，根據個人情況和各類產物詳細闡發。

詳細到信託投資而言，選擇好的受託人即信託公司為第一要素。當前，行業68家信託公司分化加劇，運營業績、市場口碑、品牌形象都不一，這是市場所做的一定成果和行業成熟的暗示，更有利於投資者停止選擇，一般而言，業績穩定、口碑優良的信託公司更容易遭到喜歡。

第二，選擇信託產物時，認真審閱產物材料，把控風險風控措施，同時注意遁藏一些特定風險行業，例如房地產、處所融資平台等。關於行業的闡發，這里列舉幾條用益信託的投資策略陳述做為參考：政府加大財政支出力度，基建有望提速，2020年根底設備信託有望成為發力點；新冠肺炎疫情對今年信託投資影響有限，但仍需重點存眷融資方（交易對手）的現金流和債務壓力，對於新發的產物，也應存眷項目資金能否用於借新還舊或活動資金貸款，制止成為「接盤俠」；房地產信託應存眷融資主體的負債率，在房地產融資監管不會松動以及因新冠肺炎疫情蔓延影響房企活動資金的雙重打壓下，負債有可能成為今年壓垮某些房企的最後一根稻草；資管新規過渡期能否耽誤對非標債權類信託產物的影響不大，但收益計價方式的改變或將成為打破行業剛性兌付的有效手段；隨著我國成本市場環境的逐步完善和成熟，證券市場或將迎來一個較長時期的開展機遇期，投資者能夠通過信託及其他資管產物分享這個時機。

第三，產物銷售環節，投資者應選擇正規渠道，好比信託公司或監管承認的銀行等代銷渠道；購置信託產物須在金融機構專區停止，銷售過程全程錄音錄像、理財經理推介產物信息須與合同條款連結一致等。重點提示，通過代銷平台購置信託產物時，應存眷推介材料里能否寫明是代銷的信託產物；信託合同能否標明代銷機構；收款賬戶能否為信託公司按監管要求開立的募集賬戶等事項。此外，信託公司凡是會設想一套投資者查詢拜訪問卷來協助客戶認識本人的風險偏好、判斷風險等級，有的還設置了客戶風險等級和產物風險等級的婚配規則，協助客戶婚配合適本人的信託產物。建議客戶在認購環節照實填寫投資者查詢拜訪問卷，不然會導致信託公司對客戶風險偏好產生錯誤的結論，進而為客戶舉薦的產物也會產生偏向。

第四，謹防詐騙，依法維權。當前市場中第三方代銷亂象屢有發生，還有業務人員「飛單」行為，以至呈現「李鬼」產物，這時，投資者更須時刻警惕，進步風險意識，保護本人的權益。近年來，信託公司持續晉級和完善了消費者權益保障體系，一些公司下設有「信託消費者權益保護委員會」，將消費者權益保護納入公司運營開展戰略中，同時鼎力加強公眾金融常識宣傳教育。在全國抗擊疫情的特殊時期，安然信託推出線上直播、科普漫畫等多種創新方式，開展消費者權益保護，助力消費者金融素養提升，建議投資者不雅觀看一下。

2020年，信託行業仍面臨較大的到期兌付壓力，部門信託項目定期正常清算面臨不小挑戰。但專家指出，信託業風險項目和風險資產規模顯著增加最主要的原因是監管部門加大了風險排查的力度和頻次，之前被隱匿的風險得到了更充實的暴露，其實不意味著增量風險的加速上升。應該看到，信託的制度優勢正進一步闡揚，信託的受託效勞功能在深化發掘，信託的社會認知度也在提升，將來有更多的信託效勞值得等待。