2月信託市場

⑴ 什麼是中國信託業與信託市場

《中國信託來業與信託市場自(第2版)》以中國信託市場實踐為基點，借鑒他國經驗，結合國內外最新理論，解析中國信託業和信託市場行為。為了讓讀者更多地了解和掌握信託業的相關知識，特別是中國信託業的歷史和現狀，本節通過系統介紹信託的基本概念和一般理論，中國信託業的歷史沿革以及口前國際國內的信託業現狀，深入分析亟待解決的問題並提出改革的思路。《中國信託業與信託市場(第2版)》的創新之處在於，把信託業與信託市場的理論與實務很好地結合起來；詳細分析信託市場的歷史、現狀和存在的問題，提出解決問題的建議和策略；尤其是在證券投資信託、銀信合作和房地產投資信託方面提出新構想。

⑵ 信託業的行業現狀

經過第五次清理整，重新登記發牌的信託投資公司普遍經過了資產重組，卸掉了歷史的債務包袱，充實了資本金，改進了法人治理結構，吸取了過去的經驗教訓，革新了市場經營觀念，增強了抗風險能力，夯實了發展的基礎，提高了整體的經營管理水平，以誠信為前提條件的信託業必將逐步獲得社會的認可。 進入2001年,以《信託法》、《信託投資公司管理辦法》和《信託投資公司資金信託業務管理暫行辦法》的頒布實施為標志，我國信託業基本結束了長達三年的 「盤整」格局，躍出谷底，步入規范運行的軌道。
2002年5月9日，中國人民銀行頒發[2002]第5號令，根據《信託法》和《中國人民銀行法》等法律和國務院有關規定再次對《信託投資公司管理辦法》進行修訂，其內容較原《信託投資公司管理辦法》對信託投資公司業務開展的可操作性方面進行了重大調整，使信託投資公司在發起設立投資基金、設立信託新業務品種的操作程序、受託經營各類債券承銷等方面的展業空間有了實質性突破。
按照新《信託投資公司管理辦法》的有關規定，信託投資公司可以直接作為投資基金的發起人從事投資基金業務，而無需先成立基金管理公司，同時，信託投資公司設計信託業務品種可完全根據市場需求進行，而無須向中國人民銀行報批核准。
《信託投資公司資金信託業務管理暫行辦法》也於2002年6月13日正式頒發，並在7月18日正式實施，進而為信託投資公司開展資金集合信託業務提供了政策支撐。至此，由《信託法》、新《信託投資公司管理辦法》和《信託投資公司資金信託業務管理暫行辦法》等法律文件和規定構建起來的信託公司規范發展的政策平台已經趨於完善。 某些「新觀點」順應信託業發展趨勢。
最近，信託業界對圍繞信託公司的功能定位和業務發展方向傳出的一系列新的觀點(下簡稱「新觀點」)，反應較為強烈。新觀點提出了涉及信託公司固有業務、信託業務、關聯交易、資本金、合格投資人、受益權轉讓、資金信託合同份數、異地信託等八項措施，核心是固有業務壓縮、信託業務規范、關聯交易清理。
某些「新觀點」順應信託業發展趨勢
關於固有業務，新觀點要求在「受人之託、代人理財」的基本定位下，信託公司應取消現有業務范圍中的同業拆放、貸款、融資租賃業務，並將投資業務范圍界定為金融類公司股權投資、自用固定資產投資和短期投資(包括股票國債、政策性金融債、央行票據等)，原則上取消實業投資，充分保證資產的流動性。
具體操作上，信託投資公司可採取公司分立、業務剝離、公司轉制等方式逐步壓縮固有業務，限期達到上述要求，同時信託公司不得辦理存款、資金拆入、發行債券、資產回購等任何形式的負債業務。不得以經營資金信託或者其他業務的名義吸收存款。降低對外擔保比例，限定不超過凈資產的一定比例。
對於信託業務，新觀點要求對信託業務范圍進行梳理，大致分為信託業務和兼營業務。信託業務按信託產品進行描述，如資金信託計劃、企業年金信託業務、信貸資產證券化、不動產信託、事務管理型信託等；兼營業務包括並購重組、財務顧問、投資咨詢、證券承銷、代保管等投行業務和中介業務。信託公司不得將信託財產用於貸款和賣出回購業務。
而對於關聯交易，則進行限制——取消善意關聯，禁止逆向關聯。關於善意關聯，信託公司經營信託業務，不得有下列行為：將信託資金投資於自己或者關系人的有價證券；將不同信託賬戶下的信託財產進行相互交易；以固有財產與信託財產進行相互交易；信託與固有賬戶、信託財產專戶之間不得辦理沒有交易背景、沒有簽訂協議或合同的款項劃撥、墊付甚至混用。
關於逆向關聯，即信託公司不得以固有財產或信託財產向關聯方融出資金，轉移財產，不得為關聯方提供擔保，不得接受本公司的股權作為質押提供融資，不得接受關聯方股權作為信託財產進行受益權分割。
關於信託份額限制，新觀點還對取消200份限制，允許開展異地信託業務，資本金浮動管理，以及合格投資人、受益權轉讓等做出了相關規定。對取消資金信託合同200份和異地信託業務的限制，順應了金融領域對外全面開放後信託業務的發展趨勢。
「新觀點」令信託公司找不著北
多年來一直對信託業十分關注，不斷提及自己事業發展的第一桶金得益於信託的上海遠景投資有限公司張遠景懷著對信託業的良好期盼，對上述新觀點詳談了自己的看法。他說，信託的本質是設計，信託業務具有多樣性，對信託業務的過多限制，是否有利於信託公司生存和發展？取消同業拆放、貸款、融資租賃經營等業務，信託公司的金融性將大打折扣，而以保證資產流動性為目的，對實業投資的限制，其合理性值得商榷。
自有資金投資實業未嘗不可，投資實業並非資產不流動，資產證券化的結果同樣可以保證資產流動性。信託業務一定要具有多樣性、流通性，其多樣性表現在，除傳統資金信託外，亦有企業年金信託、不動產信託、事務管理型信託、教育信託、公益信託、離岸信託、產業投資信託、投資理財等，而信託產品流通性表現為，流通是風險的最好防範，增強流通才能降低風險，更好地吸引投資者，因此如何設計信託產品，使其具有流通性，建立流通平台交易，以及信託產品證券化，包括交易平台證券化都具有非常重要的意義。
張遠景說，信託業務和非信託業務區分確定，有廣義、狹義之分，誰能說信託公司現有的兼營業務就不是信託業務？對受益權轉讓設限，妨礙了信託業務發展，也缺乏法律依據。而就關聯交易而言，不是不可以關聯交易，而是關聯交易必須經過合法的程序，應明確關聯交易過程中的兩個合法依據：一是公司法下的公司治理結構；二是金融監管領域中的相關規定。
張遠景認為，美國的信託投資人多為自然人，中國更多的自然人成為信託投資人是趨勢，信託公司應做的是風險提示和按照約定經營。信託工具多為富人運用，他們應該具備較多的風險意識。刻意的限制自然人人數，不是防範風險的辦法，而應在信託公司發展和風險防範上找平衡點。
他感慨，長期以來，信託公司一直在探討發展之路並不斷博弈，結果是五次整頓和隨之而來的一連串嚴厲監管。如今的信託公司面臨的問題是在十分狹小的空間里如何生存？生存的基礎是什麼？他比喻，如今的信託公司處境就好比池塘里的魚，有水但不夠深，缺氧。既然放了水養魚，就要夠魚存活的水量，保持氧分，倘若既要養魚又不給足夠的水量和氧分，魚在水塘中必然會上竄下跳。
談到信託公司的出路時，張遠景說，伴隨著金融市場的開放，信託業務領域亦將得到擴大和延伸，對信託公司既是機遇又是挑戰。信託公司改制或與商業銀行合並成為信託銀行，是值得思考的，這是美國、加拿大、日本、我國台灣地區等金融信託發達地區都相繼走過的道路。這將從根本上改變信託公司缺乏信用基礎，現金流不足，抗風險能力差的狀況，並能實施有效的商業銀行治理模式，徹底改變信託公司現狀。 2015年8月3日，中國信託業協會發布的《2015年2季度中國信託業發展評析》顯示，截止到二季度末，全國68家信託公司管理的信託資產規模達到15.87萬億元，比2015年一季度末的14.41萬億元環比增長10.13%，比2014年二季度末增長27.16%。這也是自2013年三季度至2015年一季度，連續7個季度信託資產規模同比增長率逐季下滑後，首度迎來回暖態勢，信託業邁入「15萬億元時代」。

⑶ 信託四大類型

信託四大類型：
一、房地產信託
目前政府的房地產市場調控思路是建立在長效機制上的：完善保障房機制、提出房產稅立法、針對不同城市分類調控、增加中小套商品房和共有產權住房、改革工業用地、提高農地增值收益等。這一系列長期制度建設將會有效抑制投機性需求，促進地產市場持續健康發展。因此，房地產信託要想繼續發展，應仔細分析不同城市的剛需、供求情況。另外，在保障房、工業用地改革、農地項目，以及倉儲物流、工業園區等方面也需多關注。
二、基礎產業信託
基礎產業類信託，是指資金投資於基礎產業領域的信託，基礎產業包括基礎工業和基礎設施兩部分。因基礎設施類項目要遠遠多過基礎工業類項目，因此基礎產業類信託又被叫作基礎設施建設類信託，簡稱「基建信託」。又因所涉項目多為政府項目，且多以項目代建方對地方政府的債權作為質押，還款來源主要為政府償還債務，相當於無形中形成了一種政府信用擔保，又被稱為「政信合作」類信託，投資者認可程度很高。基礎產業類信託自2011年下半年開始，在所有信託類別中佔比趨於穩定。截至2013年末，全國基礎產業信託產品5960個，業務存量規模26028.55億元，2013年新增3917個，規模1.43萬億。
三、工商企業信託
工商企業類信託，是指資金投資於工商企業的信託。工商企業指生產工業產品（商品）的一般性生產型企業，提供產品（商品）流通服務的商業、貿易企業等。工商企業信託的資金用途通常為補充企業的流動資金需求，其發行規模與我國的宏觀經濟形勢密切相關。經濟不景氣，企業融資需求萎縮，加之難以承受較高的融資成本，因此工商企業收益較其他類信託低，在一段時間內，比重都不如地產和基礎產業類信託。但是，隨著國家經濟的逐步回穩，以及政策鼓勵支持金融業服務實體經濟，尤其是信託作為擁有「金融全牌照」的工具，通過靈活的投資方式，整合多種金融工具，大大助力了工商企業發展，尤其是融資更為困難的中小企業。
四、金融市場信託
金融市場類信託，是指資金投資於金融領域的信託，具體又分為投向證券市場、金融機構及金融產品等細類。因金融市場類信託與金融市場動態息息相關，所以2010-2011年銀監會出台的規范銀信理財合作業務的相關政策，以及股市的持續低迷，都使得這兩年金融市場類信託規模不大。但2012年，由於監管政策趨緊，商業銀行信貸規模受限的情況下，銀信合作業務得以快速擴張。據格上理財統計，截至2014年2季度末，金融市場類信託資產余額達到3.05萬億（含陽光私募基金）。

⑷ 什麼是信託市場

信託市場是信託服務方式的需求和供給的總和。以受託人盈利為目的承辦信託的活動，使信託成為一種商業行為，使信託業務成為金融服務的一個重要組成部分。當信託成為一種商業行為後，特別是其特殊的制度優勢成為金融業的重要組成部分後，信託這種服務方式的需求和供給的總和就形成了信託市場；也可以說信託服務業實現其價值的領域即為信託市場。信託市場與資本市場、貨幣市場、保險市場一起構成了現代金融市場。

信託市場的主體即為信託當事人。信託當事人包括信託委託人、受託人和受益人。受益人和委託人可以是同一人，也可以不是同一人；受託人可以是受益人，但不得是同一信託的唯一受益人。上述三者關系既是一種經濟關系，又是一種法律關系，共同構成了信託市場的主體。

（1）機構財產擁有者。地方政府的預算外資金、中央和地方主管部門的專項資金、社會公益基金、社會保障資金、企業閑置財產、不能親自管理的財產等，亟待金融中介來提供專業化的財產管理服務。

（2）個人財產擁有者。當前我國城鄉居民儲蓄存款已達8萬億元，需要藉助靈活多樣的金融服務來實現財富的保值與增值。這正是信託投資公司大展身手的良好時機，居民的投資理財很可能成為信託業一個新的業務增長點。

(4)2月信託市場擴展閱讀：

信託是委託人基於對受託人的信任，將其財產權委託給受託人，由受託人按委託人的意願以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進行管理和處分的行為。

信託（Trust）是一種理財方式，是一種特殊的財產管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度。信託與銀行、保險、證券一起構成了現代金融體系。信託業務是一種以信用為基礎的法律行為，一般涉及三方面當事人，即投入信用的委託人，受信於人的受託人，以及受益於人的受益人。

由於信託是一種法律行為，因此在採用不同法系的國家，其定義有較大的差別。歷史上出現過多種不同的信託定義，但時至今日，人們也沒有對信託的定義達成完全的共識。

⑸ 信託市場的信託市場需求分析

1、財產管理市場對信託的需求
隨著社會財富的急劇增長及財產所有權制度的日益多元化，中國的財產管理市場逐步形成，大量流動財產急需規范管理，信託以其投資領域的多元化，信託制度的特殊性成為某些財產管理最恰當的出路與方法。
（1）機構財產擁有者。地方政府的預算外資金、中央和地方主管部門的專項資金、社會公益基金、社會保障資金、企業閑置財產、不能親自管理的財產等，亟待金融中介來提供專業化的財產管理服務。
（2）個人財產擁有者。當前我國城鄉居民儲蓄存款已達8萬億元，需要藉助靈活多樣的金融服務來實現財富的保值與增值。這正是信託投資公司大展身手的良好時機，居民的投資理財很可能成為信託業一個新的業務增長點。
2、資產管理市場對信託的需求
企業經營體制和融資機制正在發生深刻變化，要求金融中介提供財產管理、資本運營和長期融資等金融服務。比如，國有企業在建立現代企業制度過程中，發生的資產重組、購並等資本運營活動，需要信託投資公司這樣的金融中介的參與和運作。高新技術和民營經濟的高速發展也將對信託的長期融資功能產生大量需求。
3、資本市場對信託的需求
我國資本市場的發展和完善，需要更多機構投資者的介入。信託投資公司就是此類機構投資者之一。一方面信託管理的資金大多是中長期資金，通過信託投資方式加以運用，可轉化為資本市場上穩定的投資資金；另一方面通過信託業務的集合運作，原本分散的、小額的資金集中於信託公司名下，從而將本來帶有投機性的個人投資者轉變為資本市場中具有理性的機構投資者，起到穩定資本市場的作用。

⑹ 信託屬於一級市場還是二級市場呢

一級市場為未上市市場
一級半市場為增發

二級市場證券交易市場
信託涵蓋較廣：
投向於證券市場的陽光私募那就是做二級市場的，投向於做增發的就是做一級半市場的，投向於股權投資的就是做一級市場的。

⑺ 金融市場類信託有哪些

根據收益類型、資金流向，信託的具體分類也不一樣。

1，按照信託功能分：

財富管理內類、事務管理類、公司容/項目融資類和其他類

2，按照受託人/受益人人數：

單一類、集合類。

3，按照受益權是否可以贖回的方式退出信託：

封閉式、開放式。

4，按照管理方式：

標的指定型、范圍指定型、代定型。

5，按照交付財產形態：

貨幣資金、非貨幣資金、財產權、混合財產。

6，按照信託財產運用領域：

金融資產類、證券類、非證券類、非金融資產類、不動產類、動產類、知識產權類、其他權利類、混合資產類。

但是在日常中通俗的分類主要是：

按照投資領域會分：基礎建設類、房地產類、工商企業類。

按照收益會分：固定收益類、浮動收益類、固定加浮動收益類。

⑻ 信託市場的信託市場的構成

信託市場的主體即為信託當事人。信託當事人包括信託委託人、受託人和受益人。受益人和委託人可以是同一人，也可以不是同一人；受託人可以是受益人，但不得是同一信託的唯一受益人。上述三者關系既是一種經濟關系，又是一種法律關系，共同構成了信託市場的主體 。
1、委託人
委託人是信託的創設者，是信託服務的需求方，委託人提供信託財產，確定誰是受益人以及受益人享有的收益權，指定受託人，並有權監督受託人實施信託。我國《信託法》規定，委託人應當是具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織。委託人一般應該具備以下三個條件：(1)具有完全民事行為能力；(2)應擁有一定數量的財產；(3)未處於資不抵債的境地。
委託人按照規定通常應具備五個方面的權利：
1、 有權了解信託財產的管理運用、處分及收支情況，並有權要求受託人作出說明。
2、查閱、抄錄或者復制與其信託財產有關的信託帳目，以及處理信託事務的其他文件。
3、當信託財產的管理方法不利於實現信託目的或者不符合受益人的利益時，有權要求受託人調整該信託財產的管理方法。
4、受託人違反信託目的處分信託財產，或者因違背管理職責、處理信託事務不當，致使信託財產受到損失時，有權申請人民法院撤消該處分行為，並要求恢復信託財產的原狀或者予以賠償。
5、受託人違反信託目的處分信託財產或者管理運用、處分信託財產有重大過失時，有權依照信託文件的規定解任受託人，或者申請人民法院解任受託人。
委託人的義務，法律法規沒有明確規定，但委託人地位的確立和委託人權利的獲得，其先決條件就是將其合法所有的財產委託給受託人經營、管理、使用和處理，並簽定相應的契約或合同。
2、受託人
受託人是信託服務的提供方，是對信託財產按照信託行為的規定進行經營、管理、使用和處理的人，通常指信託投資公司。受託人的權利主要有以下幾個方面：
1、具有對信託財產進行獨立的經營、管理、使用和處理的權利；
2、具有按信託文件約定取得報酬的權利；
3、具有因處理信託事務所支出的費用、對第三人所負債務，要求以信託財產承擔的權利，但因受託人自身過錯造成的除外；
4、經委託人和受益人同意，有請求辭任的權利；
5、在不得已的情況下，具有委託他人代為處理信託事務的權利；
6、信託終止後，受託人有留置信託財產或者對信託財產的權利歸屬人提出請求給付報酬、從信託財產中獲得補償的權利。
受託人的義務主要有以下幾個方面：
1、為受益人的最大利益處理信託事務的義務；
2、誠實、信用、謹慎、有效管理信託財產的義務；
3、將自身固有財產與信託財產進行分別管理、分別記帳的義務。
4、有保存處理信託事務完整記錄並每年定期將信託財產的管理運用、處分及收支情況報告委託人和受益人的義務；
5、對委託人、受益人以及處理信託事務的情況和資料負有保密的義務；
6、以信託財產為限向受益人承擔支付信託利益的義務。
3、受益人
受益人是在信託關系中享有信託受益權的人。
受益人的權利主要有以下幾個方面：
1、承享委託人所享有的各種權利；
2、有依法轉讓和繼承信託受益權的權利；
3、有將信託受益權用於清償到期不能償還的債務的權利；
4、信託終止時，信託文件未規定信託財產歸屬的，受益人有最先取得信託財產的權利；
5、當信託終止時，有承認最終決算的權利，只有當受益人承認信託業務的最後決算後，受託人的責任才算完成。
就受益人的義務而言，一般認為，當受託人在處理信託業務的過程中，由於不是因為自己的過失而蒙受損失時，受益人就有義務接受受託人提出的費用要求或補償損失的要求，在信託收益中予以扣除。但是，如果受益人放棄收益權利，就可以不履行這個義務。

⑼ 現在信託投資市場怎麼樣

信託分為的種類比較多：有融資類的信託，也有管理型投資類的信託
融資類的信託地產、政信項目幾年前讓信託業大賺特賺，但是現在量全下去了
目前比較火的是結構化股票醅資信託，一般可以拿到千5左右的信託報酬，但是日子肯定是沒前幾年好過了