融資不暢

㈠ 中小企業融資難的原因

中小企業的「融資難」是由多種原因造成的。

㈡ 中小企業融資渠道狹窄主要表現在哪些方面

 (一)   缺乏貸款所需的抵押擔保品，很難獲得外源融資支持。
中小企業作為信貸融資一方當事人，存在諸多缺陷，如:中小企業管理水平低，自我積累意識差導致企業內源融資源頭不暢；中小企業大多不甚規范，經營管理隨意性很大，使得銀行對中小企業的預期不明、評價不高、信用評級普遍偏低；中小企業普遍缺乏足夠的固定資產和適當的其它資產，同時抵押程序煩瑣、各種費用較高，從而使中小企業不能很好地滿足銀行的要求。
（二）銀行貸款經營和管理體制的缺陷
銀行惜貸的原因如下:商業銀行貸款許可權上收；商業銀行發放貸款加大了對企業的財務和信用的考察，並要求抵押和擔保；商業銀行在經營方向上「抓大放小」。這些因素使中小企業難以獲得銀行貸款。同時目前各行對貸款普遍實行了嚴格的責任追究，導致調查人員過於謹慎，在一定程度上降低了中小企業獲得貸款的可能性。
銀行是為了滿足銀行自身利益生存發展方面的需要才為中小企業提供貸款。中小企業融資難的具體表現最為嚴重的就是占市場主體的國有銀行對中小企業普遍有所有制歧視。
（三）政府和社會融資環境的影響。
政府對中小企業融資問題應該是積極干預的，而我國  府對中小企業許多方面還做得不夠，造成我國中小企業的融資結構的不合理、行為的不規范和效率低。同時金融機構貸款投向一定程度上也存在企業性質或規模的歧視。從信息成本的角度揭示了中小企業融資的根本困境在於，其特定信息結構所對應的邊際信譽成本高於大企業，而銀企雙方單方面都難以突破這一內生的制度。我國相關的法律法規不健全，政策性金融支持力度不夠，信用擔保體系不完善，在客觀上缺乏良好的中小企業融資環境。中小企業與國有企業相比受到不平等的待遇，具體表現在市場准入壁壘、稅賦環境、商業票據融資、信用和法律等幾個方面。
（四）體制性障礙。
中小企業融資難本質不是技術上的原因而是制度上的原因，認為銀行的風險控制能力及債務合約的特點難以克服利率與風險交替上升的惡性循環，使得高風險、高收益的投資方式不適合銀行。導致擔保公司不能為中小企業融資保駕護航。包括信用擔保機構、信用評估機構等在內的中介服務機構發展緩慢，缺乏權威性的企業信用評估機構，銀行根據自行建立的企業信用評估系統為中小企業發放貸款，而在這個企業信用評估系統中，經營規模這樣的中小企業最薄弱的環節卻被賦予很高的權重，這使中小企業信用等級低，難獲得銀行支持。

㈢ 融資難對企業有什麼影響

民營尤其是中小企業，很多時候會面臨現金流亞健康問題，有時周轉不靈時，企業就會陷專入困境，這時就加重屬了企業的運營成本、經營困難等等等；
如果是為了新項目而融資的話，融資失敗就意味著項目只能死於腹中，大多是因為以下幾點原因：1.企業信用、財務狀況不佳 2.項目可行性報告無法吸引銀行或投資者 3.企業團隊人員能力欠佳，不被出資方看好 4.企業融資手段單一

㈣ 為何中小企業融資如此困難

中小企業來是我國國民經濟的源有機活力成分，但長期以來，融資需求得不到滿足使中小企業發展困境重重。日前，中國平安旗下金融壹賬通發布的《中小企業金融服務變革與金融科技前沿發展（白皮書）》（簡稱「白皮書」）指出，金融科技以人工智慧、大數據、區塊鏈、雲計算以及生物識別等科技為切入點，將為中小企業金融服務問題的解決提供新的視野。

因此，白皮書認為，中小企業迫切需要個性化金融產品、更靈活化的金融服務手段、綜合化金融服務與便捷化金融服務程序以緩解金融服務困境。來源：央廣網

㈤ 民營企業融資難的原因及其對策有哪些內容

民營企業現行的融資方案主要有以下幾種：

A、銀行融資，銀行融資又可細分為回以下幾種：
1、抵押融資，用企答業或者企業主的不動產抵押給銀行來做融資。
2、信用融資，從企業的良好經營狀況、應收賬款、年開稅票總額等各方面綜合考察來給企業做一筆信用貸款。
3、科技融資，獲得國家高新企業認證的民營企業可用股權從銀行獲得高新企業專用額度且有政府貼息。
B、民間資本，如各種私募、資產管理公司、擔保公司等，以出讓公司股權或約定年化利率獲得融資。
C、風投，如各種風投公司，看中企業良好的經營狀況和成長空間，只接受股權融資。

㈥ 我們國家中小企業融資困難自身原因和外部因素都有哪些

一、中小企業制度更新滯後，與市場環境轉換不同步
我國中小企在上世紀末經過了一段快速增長期，雖然速度較快但質量卻不高，增長方式多為粗放型，最顯著的表現就是企業的管理方式較為傳統，許多制度早已陳腐不堪，跟不上時代的步伐。
目前大多數的中小企業仍然實行傳統的家族式公司治理結構，這樣的治理結構很容易孳生腐敗，就像中國有句老話說的「富不過三代」。國有中小企業的治理結構與傳統的大型國有企業沒有什麼本質差別，他們大致存在兩個問題：其一是類似於家族企業式的「一把手」管理；其二就是企業的創新意識不強，也就是說生存危機意識薄弱，因為國企的背後有國家財政作保證，虧損之後有國家補窟窿，盈利之後，除少部分上交國庫之外，剩下的就是企業內部自己消耗掉了，從而員工越發沒有積極上進的願望，他們只會消極地守住這個金飯碗。如果我們留意的話，就不難發現，一些鄉鎮企業已演變成了傳統的家族式企業，子承父業式的經營模式。 同時，對中小企業的生存發展具有較大影響的外部環境也發生了很大變化，最顯著的表現就是市場和國家發展戰略的變化。在市場方面，賣方市場的時代逐漸離我們遠去，買方市場已成為經濟生活的主流。在國家發展戰略方面，隨著黨中央和諧社會的提出，在經濟領域中，國家更加重視經濟發展、社會穩定和資源環境之間的和諧統一，而不僅是單純地注重經濟總量的增加。但由於部分中小企長時間積累下來的詬病，諸如管理不科學，體制機制不健全，它們往往跟不上外部環境變化的步伐，不能及時改善經營管理、更新制度，從而問題就不斷暴露出來，最直接的表現就是產品積壓，營運能力下降，利潤率降低。為了挽救企業，就不得不尋??各種補救手段，其中就包括為解決資金不足而對外尋求資金幫助。
二、中小企業規模和信用水平低下，制約其融資能力
通常來說，企業需要融資時，其自身也要具備一定的條件，一般來說，主要包括五個方面，那就是資本、能力、擔保、品德和經營環境。但就實際情況而言，我國中小企業很少採用股份有限公司或者有限責任公司的形式，大多數採用的是合夥制或個人獨資的形式，因而其資本規模就不會像前兩種形式那樣大。考慮到小規模的企業基礎不雄厚，實力不強，為了避免產生較大的財務風險，銀行通常對這些申請貸款的中小企業設置較高門檻，有些條款近乎苛刻，甚至有些金融機構直接拒絕他們的申請。
同時，許多中小企業內部管理制度特別是財務管理制度不夠健全。它們本身並沒有建立比較完善的財務制度，尤其是資金管理混亂，這樣的狀況，在其對外融資時，自身形象就已經大打折扣，可想而知，融資結果不容樂觀。另外，由於信用信息網路建設的滯後、信用信息不完善以及傳輸渠道的不順暢，導致了企業與銀行之間信息的嚴重不對稱，企業對於銀行的信用政策了解不透徹，而銀行對企業真實的信用水平也了解不深，雙方之間的不信任程度越來越大，這就極大降低了中小企業的信貸滿足率。
三、缺少可供擔保抵押的財產，融資成本高
由於銀行對中小企業固定資產抵押的偏好，因而一般不願接受中小企業的流動資產抵押。固定資產投資一經完成，在資金佔用數量上便保持相對穩定，而不像流動資產投資那樣經常變動。從這點看來，銀行偏好於中小企業固定資產抵押也是降低風險的一種手段。而就中小企業自身情況而言，由於其規模有限，資金有限，因而固定資產比重較低，特別是高科技企業，鑒於其特殊的行業性質，固定資產比重較少，而無形資產卻佔有較大比重，主要包括專利權和商標權。高科技企業一旦研發出一項新技術或者發明出一件新產品，那麼它產生的利潤將不是一般製造業企業可以睥睨的，但正所謂高回報高風險，通常高科技企業有較高的經營風險，致使金融機構不願對其發放貸款。
通常擔保機構的擔保貸款期限在半年以內，最長不超過一年。而且它們基本上只對短期的流動貸款提供擔保，因為我們都知道長期負債償債風險較大，這也就意味著擔保機構的擔保風險較大。同時，多數擔保公司往往提高擔保條件或者在擔保過程中要求過於繁雜的擔保手續，種種的這些限制，增加了中小企業的融資難度，也增加了企業的融資成本。中小企業普遍認為，現行的擔保機制加重了企業的負擔，首先企業需要向擔保公司支付一定比例的擔保費；其次，擔保公司會要求企業進行一定形式的反擔保，而且企業融資過程中增加信用擔保的環節必定會增加一定的交易成本；再次，企業更是常遭受擔保公司的「違規操作」，這些因素大大增加了企業的隱性成本，而這些額外的成本必然會加重企業的負擔，從而影響融資效率。
四、信用歧視。
中央為了搞活企業，提出了「抓大放小」的方針政策，要求銀行部門要重點支持大企業，確保大企業的信貸，對中小企業就不重視，在確保大企業的基礎上才予以考慮，造成了對中小企業的信用歧視，導致銀行在對大企業和中小企業融資問題上的不平等。缺乏對中小企業信貸需求的重視。據統計，1998年工、農、中、建四家銀行新增貸款20.85億元，其中非國有經濟貸款僅新增1億多元，中長期貸款幾乎為零。隨著各國有商業銀行提出業務向中心城市發展戰略的實施，部分機構存在「重大輕小」的傾向，個別銀行有諸如一定數額以下或注冊資本金100萬以下企業不貸的規定，恰恰斷掉了貸款需求以「急、頻、少、繁」為主要特點的中小企業融資主渠道。
五、缺乏為中小企業貸款提供擔保的信用體系。
就中小企業自身來講，一方面，固定資產較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些中小企業在改制過程中屢有逃費、懸空銀行債務現象發生，損害了自身的信用度。同時，企業也深感辦理抵押環節多、收費多，如在土地房產抵押評估和登記手續中，評估包括申請、實地勘測、限價估算等，登記包括土地權屬調查、地籍測繪、土地他向權利登記等，極為繁瑣。
六、對非國有企業融資的歧視。
長期以來，在政府和銀行方面，都存在這樣的觀念，認為大型企業都是國有的，貸款給他們是國家對國家的企業，不會造成國有資產的流失。而中小企業大多數是非國有的企業，效益不穩定，貸款回收不好，信譽差，容易導致國有資產流失，所以銀行一般對中小企業貸款十分慎重，條件較為苛刻。盡管現在比以前有所改善，但仍然存在這種現象。
七、一些區域性的中小金融機構發展不規范,對中小企業的支持力度不夠。
我國經濟中涌現出一批區域性的中小金融機構,本來應以支持中小企業的發展為己任。但在實際中,這些金融機構在業務發展上與國有金融機構有趨同的趨勢,不能真正面向中小企業,存在一定的信貸歧視現象。很多中小金融機構將大量資金上存或購買國債,對急需貸款的中小企業卻不予支持。
八、缺少為中小企業發展服務的金融機構。現在我國極為缺少切實面向中小企業服務的金融機構，民生銀行原來的初衷是為民營企業和中小企業服務的，可是現在它已經和其他股份制商業銀行沒有什麼區別了，其他新組建的城市商業銀行原來也是面向中小企業的，可由於資金、服務水平、項目有限，迫使它也逐步走向嚴格，限制了中小企業的融資。
九、中小企業貸款困難,銀行也感到放款難。
對於中小企業來說,取得銀行貸款難。主要表現是:一是抵押難。中小企業可提供的抵押物少,抵押物的折扣率高,並且手續繁瑣,收費昂貴,中小企業普遍難以承受;二是中小企業很難找到合適的擔保人。一些效益好的企業不願意給其他企業作擔保,效益一般的企業,銀行又不允許其作擔保人,而中小企業相互之間的擔保常常變得有名無實;三是一些基層銀行授權有限,辦事程序復雜繁瑣。即使錢到手,可能已錯過商機。而一旦借到款後,一些企業寧肯接受罰息,也不願意辦續藉手續,免得再經歷一番評估、登記、公證等全套貸款手續。這使得許多中小企業視銀行貸款為畏途,而不得已走上民間借貸的途徑。
十、在中間業務方面，滿足中小企業交易需要的結算工具較少。
國有商業銀行很少對中小企業辦理托收承付和匯票承兌業務及票據兌現。由於資金結算渠道不通暢，資金進帳時間過長，甚至發生梗阻，因而，使一些中小企業改用現金結算，加大了交易成本，削弱了中小企業競爭的實力。
十一、在我國缺乏相應的法律、法規保障體系。我國目前尚缺乏統一的中小企業服務管理機構,如中小企業擔保機構、中小企業的信用評級機構等社會中介機構。對中小企業的發展缺乏完善的法律、法規的支持保障,目前只是按行業和所有制性質分別制定政策法規,缺乏一部統一規范的中小企業立法,造成各種所有制性質的中小企業法律地位和權利的不平等。另外,法律的執行環境也很差,一些地方政府為了自身局部利益,默許甚至縱容企業逃廢銀行債務,法律對銀行債權的保護能力低,加劇了金融機構的「恐貸」心理。

㈦ 融資會有什麼影響

一、融資成本分析

融資成本是指使用資金的代價，包括融資費用和使用費用。融資費用（包括代理成本、尋租成本）是企業在資金籌集過程中發生的各種費用，使用費用（如股息紅利）則是指企業因使用資金而向資金提供者支付的報酬。由於融資費與融資額幾乎同時發生，因此，應將融資費從融資額中扣除。融資成本是融資效率的決定性因素，與融資效率成反向變化。
中小企業融資時要按融資成本的最小化原則，盡可能選擇對中小企業最有利的、最優惠的融資工具。中小企業不僅存在著上市難的問題，而且即使上市也存在著交易成本過高和規模不經濟問題，從而使得中小企業的股票融資效率更低。因為發行股票的手續費、資信評估費、公證費、審計費等均為固定費用，這些費用並不會因為發行規模小而相應減少。據統計，企業上市實際發行費用占發行額的1.84％－3.98％。
在債務融資方面，因為有稅盾效應，其融資成本與股票融資相比是低的。由於我國中央銀行對商業銀行規定了基準的貸款利率，而且貸款利率僅能在較小范圍內浮動，所以中小企業獲得的貸款利率不高，但這並不能說明債務融資效率就很高。事實上，因為政府對利率和金融服務收費的管制，限制了銀行對中小企業貸款的風險定價能力，從而影響了它們向中小企業發放貸款的積極性。此外，限制金融機構對金融服務收費，也會挫傷金融機構調查和收集中小企業信息的積極性，進而影響它們提供信貸和其他金融服務的積極性，這必然使中小企業可獲得的信貸資金數量大大減少，實際上是雙方都不願意接受的低水平融資效率。
民間融資成本一般稱其為黑市利率，基於民間融資的高風險，黑市利率很高。商業信用是一種「自然性籌資」，它伴隨商品交易自然產生，不需辦理手續，一般也不附加條件，若沒有現金折扣或企業不放棄現金折扣，以及使用不帶息應付票據，企業利用商業信用融資並不產生融資成本。但由於商業信用所籌得的資金一般較少，所以從企業長遠發展來說，其實際總成本大於內部融資。
內部融資是企業將自己的稅後利潤轉化為積累，實質上是對企業追加投資。這種融資方式表面上看不用付出代價，實質上依然有融資成本——機會成本。企業若將內部積累用於其他投資，則投資收益便是留存收益的機會成本。總的來說，各種融資方式中內部融資的融資成本最低。

二、資金利用率分析

資金利用率可以從兩方面來反映融資效率。
（一）資金到位率，即融資籌集到的資金量與預期籌集資金量之比
資金到位率高，則企業把融資運用到經營上的程度就高，相應的融資效率就高。內源融資一直是中小企業融資的重要方式，資金到位率較高。考慮到企業的資金需要及個人所得稅的避稅效應，企業的留存收益一般都會留在企業中繼續投入生產。對於債權融資，由於受到企業規模、經濟實力、領導人素質、資金結構、信用等級和經營效益等多種因素的影響，中小企業的債權融資十分困難。銀行和其他金融機構的貸款是中小企業最大和最主要的外源性債權融資渠道，但四大國有銀行的信貸策略明顯傾向於國有企業；而商業銀行、信用社等金融機構出於風險的考慮，對中小企業實行「信貸配給」政策，很多企業申請的貸款只能部分得到，甚至有些企業被銀行和信用社等金融機構多次拒絕，所以資金的到位率一直是較低的。
（二）資金使用率，即企業有效消化資金的能力
資金使用率越高，企業融資效率也就越高。從理論上講，由於中小企業對資金的渴求，從各種渠道獲得的資金將很快得到利用，但不排除以下兩種情況導致的資金利用率不足：上市的中小企業受到上市公司股權融資偏好的誤導，即使短期內無資金需求，只要達到增發的條件也會選擇增發，融入大筆資金。同時，由於最低資本規模要求，該規模一般都會高於中小企業的資本需求，使得部門資金無法得到真正利用。由於融資集中性與投資分散性的矛盾，也會導致資金利用率大大降低。不排除因為融資過程的延續時間較長，使得原先的市場機會與企業擦肩而過，而暫時又無其他投資機會而出現的資金閑置現象。

三、清償能力分析

清償能力是資金配置效率的一個重要指標，它不但能揭示資金再循環的效果，還能體現出企業的經濟業績、規模、發展潛力、信用狀況以及管理層狀況等。企業的經濟業績越好、規模越大、發展潛力越大、信用狀況越好、管理層整體素質水平越高、企業的清償能力越大，融資效率也就越高。清償能力與融資效率成正方向變動。股權融資由於不需要償還本金，不會產生因不能償債而產生的各種風險和不利影響。因此，可認為中小企業股權融資在考慮清償能力時，其融資效率是高的。內部融資在這一點上與股權融資具有相同的性質，即不需要償還本金。而對於債券融資來說，各種不能清償的風險和不利因素都是由債權融資所帶來的，這些風險和不利因素會導致融資效率的降低，這種融資效率降低的程度是以企業的不同而相異的，而中小企業在這一點上效率是低的。事實上，造成中小企業債權融資困境的一個主要原因即是清償危機，銀行不願向中小企業提供貸款的主要原因之一是其較高的倒閉或歇業比率。據一些銀行管理人員估計，我國有近30％的中小企業在2年內消失；近60％在4－5年內消失。中小企業高比率的倒閉情況，顯然使向其發貸款的銀行也面臨著較大的連帶風險。鑒於此，銀行向其貸款的信息收集和分析成本也會較高，自然使銀行不願向中小企業貸款。此外，貸款償還的高違約率也是銀行不願向中小企業提供貸款的一個重要原因。在對我國城市商業銀行的調查中發現，中小企業的違約率要高於大企業的違約率。

四、資金使用自由度分析

企業對以不同方式融入的資金的自由支配程度是不同的。資金自由支配的程度越高，融資效率越高。企業內部融資資金在所有融資方式中自由度最高。股票融資的資金的自由度也較高，在實際操作中，只要及時披露，上市公司的董事會就可以隨意更改資金投向。銀行信貸融資資金使用自由度要低於股票融資，因為在借款協議中，一般對資金的使用方向都有明確的規定，並附有違規處罰的條款。中小企業受融資渠道不暢所限，不得不接受銀行嚴格的約束條件，包括准備金制度、信貸補償性余額、周轉協定等。對於大筆貸款或經常性貸款還會有監督員進行日常監督，因此，債權融資在自由度上是低效的方式。民間借貸的出借者更關注借貸的歸還和高額的利息，對資金的使用過程不甚注意，且由於能力限制也無法跟蹤監控，相對於銀行信貸而言，企業對民間借貸資金的自由支配程度要高。商業信用不涉及資金的流動，且發生在專項交易中，所以資金使用的自由度最低。

五、融資風險分析

融資風險是指資金使用者使用不同來源的資金可能承受的損失。融資風險小，融資效率就高。由於股權融資和內部融資都不需要償還本金，不受使用期限的限制，不會產生因不能償債而產生的各種風險和不利影響，所以相對於其他債務性融資方式來說，二者的融資風險較小，但從控制權損失的角度講，股票融資風險遠高於內部融資。民間借貸由於缺乏正式的法律法規保護，從而無法訴諸於法律的保護，所以對資金借出者來說風險較高。但從資金借入者角度來說，民間融資風險要低於銀行信貸融資。銀行信貸借錢還錢都按協議、規定辦理，逾期不還會被罰款、被凍結存款，以後也得不到後續的貸款資金。商業信用融資的期限較短，如不能及時地償還應付賬款將失去信譽，以後的交易也很難達成，所以其融資風險介於銀行信貸和民間融資之間。

㈧ 創業融資失敗了怎麼辦

籌資的過程對於創業者來講，實質上是推銷你的公司，推銷你的產品和你的夢想的過程。對於這一企業融資的過程，有的成功有的失敗，成功的原因有很多，但融資失敗的原因不過以下6點：
1、目的、目標不明確。
創業者無法回答的首要問題---「你需要多少資金，你對自己公司的估值是多少?」。這時，創業者需要有證據支持其融資請求。我曾多次在天使投資會議上向創業者提出這個問題，他們通常茫然無措。
2、不了解融資流程和規則。
關鍵是創造與投資者雙贏的局面，應坦誠投資風險與回報，別耍花架子或走捷徑，說服投資者相信你，避免日後與股東產生法律糾紛創業企業融資失敗的六大原因創業企業融資失敗的六大原因。
3、依賴不可靠的業務人員。
聘用值得重用的人員才是成功的關鍵。吸引知名的顧問、律師和會計加入團隊，有助於潛在投資者更好地理解創業者的理念、提升其誠信度。
4.、欠妥的資金來源
如果投資者認為創業者的項目與其投資能力不符，即使對創業者的點子感興趣也無濟於事。如果創業者需要融資的額度小於100萬美元，就不用浪費時間尋找風險投資者了。此外，在創業初期創業者自身利益還未與初創公司息息相關時，不應對專業投資者注資抱有太大期望。
5、未對資金來源進行盡職調查。
投資者對創業者進行盡職調查的同時，創業者也應對潛在投資者進行盡職調查，包括核查其近期的投資項目、投資時期、投資預期記錄以及進展情況

對此，不必感到驚奇或失望創業企業融資失敗的六大原因投資創業。
6、對未來沒有準備。
如果投資者對創業者的電梯間介紹或初步介紹比較滿意，會要求創業者提交正式的商業計劃書和財務預測。如果創業者不能盡快提供這些材料，不但會令投資者失去熱情，還會損害創業者的專業形象。同樣，在組建公司、選用業務骨乾和設置相關設施時，創業者也應提前做好准備。

㈨ 企業融資不暢會削弱企業的競爭力嗎

企業融資能力不足當然會削弱企業的競爭力的。融資能力也是企業能力的一個重要方面。