私募融資備忘錄

⑴ 什麼時候需要三方操作備忘錄 私募

公司也看是公募還是私募，公募需要操作備忘錄，以備託管人和監管層來監管。私募的話，有的就不需要了。因為影響的人少了。監管層不會有太多的要求。

⑵ 如何探索股權融資的路徑

對於大多數中小企業，私募股權融資的時候是第一次接觸到盡職調查。通常私募股權基金（PE）的盡職調查要比商業銀行做的詳細得多，因為私募股權投資是相對流動性差的投資，只能通過兼並收購時的股權轉讓和IPO時才能退出。

第一階段包括八個步驟

1．首先，企業方和投資銀行（或者融資顧問）簽署服務協議。這份協議包含投資銀行為企業獲得私募股權融資提供的整體服務。

2．投資銀行立刻開始和融資企業組建專職團隊，准備專業的私募股權融資材料。

3．私募股權融資材料包括：

a.私募股權融資備忘錄—關於公司的簡介、結構、產品、業務、市場分析、競爭者分析等等（這份備忘錄以幻燈片形式出現，共20—30頁）；

b.歷史財務數據—企業過去三年的審計過的財務報告；

c.財務預測—在融資資金到位後，企業未來三年銷售收入和凈利潤的增長（PE通常依賴這個預測去進行企業估值，所以這項工作是非常關鍵的）。

4．投資銀行與企業共同為企業設立一個目標估值，即老闆願意出讓多少股份來獲得多少資金。筆者通常建議，企業出讓不超過25%的股份，盡量減少股權稀釋，以保證老闆對企業的經營控制權。

5．准備私募股權融資材料。投資銀行開始和相關PE的合夥人開電話會議溝通，向他們介紹公司的情況。

6．投資銀行會把融資材料同時發給多家PE，並與他們就該項目的融資事宜展開討論。這個階段的目標是使最優秀的PE合夥人能夠對公司產生興趣。

7．通常，投資銀行會代替企業回答PE的第一輪問題，並且與這些PE進行密集的溝通。目標是決定哪一家PE對公司有最大的興趣，有可能給出最高的估值，有相關行業投資經驗，能夠幫助公司成功上市。

8．過濾、篩選出幾家最合適的投資者。這些投資者對企業所在行業非常了解，對公司非常看好，會給出最好的價錢。

第二階段包括六個步驟

1．安排PE的合夥人和公司老闆面對面的會談。投資銀行通常會派核心人員參加所有會議，給老闆介紹PE的背景，幫助老闆優化回答問題的方式，並且總結和PE的所有會議。

2．實地考察—PE會去實地調查工廠，店鋪或者其他的公司辦公地點。這個階段，老闆不一定要參加，可以派相關人員陪同即可。但投行會全程陪同PE，保證他們的所有問題都能被解答。

3．投資意向書—目標是獲得至少兩到三家PE的投資意向書（Term Sheet）。投資意向書是PE向企業發出的一份初步的投資意向合同。這份合同會定義公司估值和一些條款（包括出讓多少股份、股份類型，以及完成最終交易的日程表等等）。

4．最好的情況是，獲得若干投資意向書，形成相當於拍賣形式的競價，以期為企業獲得最好的價格。

5．投行會和老闆共同與私募股權投資基金談判，幫助老闆獲得最好的價格和條款。

6．由老闆決定接受哪個私募股權投資基金的投資，並簽訂投資意向書。

第三階段包括六個步驟

1．盡職調查開始。投資銀行將協調組織這整個過程，並且保證公司的律師、審計師和PE的律師、審計師等相關人員緊密順利的合作。

2．盡職調查包含三個方面：

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⑶ 股權籌資的大概流程是怎麼樣的

股權籌資是指以發行股票的方式進行籌資，是企業經濟運營活動中一個非常重要的籌資手段。股票作為持有人對企業擁有相應權利的一種股權憑證，一方面代表著股東對企業凈資產的要求權；另一方面，普通股股東憑借其所擁有的股份以及被授權行使權力的股份總額，有權行使其相應的、對企業生產經營管理極其決策進行控制或參與的權利。
1.簽署協議 企業家如果選擇引入私募投資，那麼首先應尋找一家投資銀行（或融資顧問），與銀行簽訂服務協議。這份協議包括投資銀行為企業獲得私募股權融資所提供的整體服務。
2.組建團隊 在與投資銀行簽訂服務協議之後，融資企業和投資銀行組建專職團隊，准備相關的私募股權融資材料。
3.材料准備 私募股權融資需要的材料主要包括：（1）私募股權融資備忘錄，即公司的簡介、結構、產品、業務、市場分析、競爭者分析，等等（這份備忘錄應以幻燈片的形式呈現，20—30頁為佳）；（2）歷史財務數據，即企業過去三年審計過的財務報告；（3）財務預測，即在融資資金順利到位後企業未來三年的銷售收入以及凈利潤的增長（值得注意的是，這是私募股權投資機構最重視的一項，因此這項工作是非常關鍵的）。
4.目標估值 在准備好材料之後，企業應在投資銀行的幫助下為企業設立一個目標估值，即企業願意讓出多少股份來換多少資金。而一般企業私募股權融資所出讓的股份不超過25%，盡量減少股份的稀釋，以保證企業管理層掌握企業的控制權。
5.與私募股權投資機構接觸 在確定出讓的股份之後，投資銀行就會開始和相關私募股權投資機構的合夥人開電話會議溝通，向他們介紹公司的情況。
6.具體商談 投資銀行會把企業的融資材料同時發送給多家私募股權投資機構，並且與它們就該項目的融資事宜進行詳細討論。而這個階段的主要目標就是使最優秀的私募股權投資機構能對企業產生興趣。

⑷ 私募股權融資的主要工作

私募的主要工作： 步驟一： 私募前期准備工作
確定引進私募投資者策略
確定預期融資金額、融資工具及潛在投資者范圍
執行前的准備工作
成立項目小組包括高級管理層參與操作過程：
聘請專業會計顧問公司為公司整理帳務，摸清公司家底(如需要);
確定財務顧問、法律顧問制定投資結構;
接觸、篩選會計師、資產評估師中介機構;及
進行深度估值測算，以確認估值及確定選擇投資者標准。
在開始接觸潛在投資者前做好計劃和准備所有必要的基本文件：保密協議和信息備忘錄，私募投資框架協議的主要談判條件等。
步驟二： 初步選擇投資人並確定框架性協議
發放公司信息備忘錄，篩選私募投資人
確立一至兩家意向性投資人，簽立框架性協議
框架性協議雖然對交易雙方並不構成法律約束，但其中包含的主要交易條件是雙方進一步談判的基礎;
框架性協議中對交易先決條件、交易結構、估值方法、排他性及後續工作都會作原則性的約定;
從接觸投資人到達成框架性協議通常需2月左右的時間。
步驟三： 盡職調查及商業談判
雙方中介機構進行盡職調查
關於公司的帳務審計可由公司自己聘請四大會計師事務所進行審計，投資方的會計師僅對審計結果作復核;
投資方法律顧問對公司自設立以來的法律文件作全面的法律調查;
資產評估師對公司的資產作評估，投資方也可能聘請專業評估機構對公司業務涉及的市場作獨立的市場評估預測;
雙方財務顧問對涉及各方的工作進行協調與溝通;
盡職調查的時間視公司的復雜程度在30~60天內完成。
完成盡職調查，雙方進行投資對價談判
根據盡職調查的結果，雙方就框架性協議中達成的主要交易條件逐一詳談;
公司有時需對調查中暴露的財務、法律問題向投資人承諾解決方案或作出某種讓步;
談判的焦點往往集中在雙方對公司估值的差異上;
談判過程時間長短不一。
步驟四： 簽訂協議及資金到位
談判達成協議，雙方律師著手重組與交易的法律實施
該部分工作的文件起草可在前期提早進行，待談判結束後即可執行;
相關重組、交易的報批工作視乎不同的公司結構和交易結構需提交不同審批部門：當地或中央一級商務部門、外匯管理部門、稅務部門、工商登記部門等;
該部分的時間也視不同交易長短不同。
完成法律手續，投資人資金到位
正常情況下，從啟動私募到投資人資金進入，約需5~6個月時間，如有經驗的財務顧問協調，可加速私募進程。
私募股權融資分類 主要指對已經形成一定規模的，並產生穩定現金流的成熟企業的私募股權投資部分，主要是指創業投資後期的私募股權投資部分，而這其中並購基金和夾層資本在資金規模上占最大的一部分。在中國， PE主要是指這一類投資。

⑸ 什麼是美式備忘錄私募基金

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⑹ 發行備忘錄有什麼含義啊

發行備忘錄指：聲明私募的目標、風險及投資條款的法律文件。
股票發行審核標准備忘錄,即《股票發行審核標准備忘錄第18號——對首次公開發行股票詢價對象條件和行為的監管要求》是《關於首次公開發行股票試行詢價制度若干問題的通知》的配套文件,用於說明新股發行的具體要求。

⑺ 招股說明書比私募備忘錄作用大

肯定的，招股說明書涵蓋了上市的詳細內容，對於投資者了解上市細節具有重要的重要的指導的意義。

⑻ eb-5投資移民私募備忘錄有什麼用，它裡面所說的有法律效應嗎

信息摘自—移民幫

私募備忘錄，也就是PPM，是EB-5項目投資文件中的最核心文件，具有最強法律效力。
這是體現投資項目具體情況最核心的文件，是申請人對項目進行評估和判斷的基本條件。文件中詳細體現申請人通過認購項目組成有限責任合夥事業、再通過有限責任合夥事業將資金借款（或入股）給企業，最終達到移民目的的整個過程。申請人投資行為所涉及的所有要素：認購金額、還款擔保等均在此文件中體現。