abs資金風險

① 瘋狂期貨：私募 ABS 模式存在著哪些監管套利風險

首先我們先來了解一下銀行私募ABS的定義：基礎資產和交易結構設計與銀行信貸ABS類似，但不在銀行間市場公募發行的銀行信貸ABS產品(肯定是表外非標資產業務類型)。一般而言，銀行私募ABS的基礎資產為銀行信貸或類信貸資產，主要可以分為：(1)自營貸款(2)自營非標資產(3)理財非標資產。
面對央行與銀監會對銀行表內表外業務的嚴格監管與控制(銀行標准資產ABS業務效率低且資產出表限制較多)，很多銀行(以近190家城商行及800多家農商行為主)希望業務創新並增加業務收入，紛紛關注私募ABS產品(發行私募ABS規模是銀行標准資產ABS的數倍就是一個縮影)。
廣義的來看，銀行信貸ABS(含私募ABS)按發行場所區分，可以分為銀行間、交易所、報價系統、銀登中心、無發行場所五類。其中銀行間發行的為公募產品，其餘為私募產品。
銀行標准資產ABS和私募ABS的主要區別為：(1)可入池資產范圍;(2)審批機構及發行效率;(3)產品性質(這一區別也體現在不同場所發行的銀行私募ABS中)。
下面說說私募ABS的套利風險：
1、非標金融資產風險：商業銀行與非銀行金融機構合作，設計和發行此類「類資產證券化產品」這一行為本身並不違規，但考慮到其特徵，這類產品不是資產證券化產品，不能作為資產證券化產品對待，只能作為非標金融產品對待。
2、金融杠桿風險：以某城商行私募ABS產品為例，如果是直接投資，按100%風險計提，ROE(凈資產收益率)為47%。做成ABS之後，風險按16%計提，ROE為400%(也就是說通過金融杠桿用更少的資金可以獲得更大回報)，這是套利監管的核心。
3、發行機構風險：資產證券化(ABS)運行機制中最核心的設計是其風險隔離機制，而風險隔離最具有典型的設計是設立一個特殊目的機構SPV(Special
Purpose
Vehicle)。SPV是一個專門為實現資產證券化而設立的信用級別較高的機構，它在資產證券化中扮演著重要角色。目前中國沒有詳盡的SPV監管機制，部分銀行，證券或信託公司在私募ABS產品結構中擔當此角色，即是運動員，又是裁判員。
4、信息登記風險：北京銀監局發現某法人銀行投資的私募ABS類產品中，89%為銀行間線下交易，11%通過證監會的「機構間私募產品報價與服務系統」交易，系統僅登記產品名稱、發行時間和票面利率，不登記基礎資產、評級報告等實質信息，需要買方向賣方咨詢。因此投資客戶在信息不盡透明的環境下通過銀行資金通道投資此類產品自然有風險。
綜上所述，相關金融監管的下一步措施和有關建議：一是明確銀行投資此類產品優先順序部分的風險權重為100%，不得混淆概念;二是對以本行理財資金承接此類產品劣後級的發起銀行，要求按基礎資產「證券化」前情況計算資本。

② 請問，在ABS或者MBS中，為什麼【提前還款】屬於風險呢謝謝額～

1.對資產池的影響。中國現行利率市場中，住房抵押貸款利率主要有等額本息還款法和等額本金還款法兩種。不論採用等額本息還是等額本金還款法，在正常按月償付貸款時，全部還款額中利息所佔的比重是遞減的，而本金所佔的比重是遞增的。一旦發生提前償付，就可能對資產池的結構性質產生巨大影響。首先，資產池現金流量會超常增加，很容易引發再投資風險。其次，雖然提前償付並不能改變本金的數額，但會使每月還款額中本金所佔比重的遞增趨勢變為遞減趨勢，進而會導致利息收入的大幅度減少。另外，資產池的加權回收期縮短，這是由於提前償付致使權重隨時間增加而遞減所造成的。
2.對MBS定價的影響。對MBS合理定價是能夠將其發行成功的重要因素。任何證券的定價在本質上都是將預期所能產生的現金流進行貼現的過程。考慮到提前償付因素，MBS的定價就不再是對穩定的現金流的貼現了，而是相當於在一個普通證券中嵌入了一個以利率為標的的看跌期權或者看漲期權(我國目前大部分住房抵押貸款實行浮動利率)。這就增加了MBS定價的難度及其精確度。
3.對投資者的影響。一般情況下，當利率下降時，固定收益證券的價格必將上漲，投資者可以從價格上升中獲取收益。但是對於相當於嵌入利率看跌期權的MBS來說，借款人在利率下降時傾向於提前償還貸款以平價贖回證券，這就使MBS價格的上漲空間受限。在我國浮動利率市場中，借款人會選擇在利率上升時提前償付，從表面上看，借款人提前償付以後，銀行或投資者可以按較高的利率進行再投資，是一個雙贏的結果，而實際上則不然。首先，由於提前償還貸款的時間不確定，就有可能打亂投資者的資金運用計劃。在短時間內難以找到合適的長期投資目標，只能選其次投資於利率較低的貨幣市場，結果降低了投資收益率。其次，投資者尋找新的投資對象的交易成本增加，如果交易成本大於再投資收益，則投資者仍會遭受損失。另外，由於大部分的MBS購買者為機構投資者，不確定的提前償付必將導致其資產負債期限的不匹配，這也將引發再投資風險。

③ 簡述abs融資模式的主要參與者有哪些

組建項目融資專門公司和項目主辦人

④ 投資者購買銀行ABS會有什麼風險

國內也來已經開始發行ABS,目前國內源資產證券化的規模尚小，不足以顛覆市場；國內的ABS 暫時還沒有危害市場的基因，因為國內打包都是優質資產，這和美國次級按揭截然不同。即使按照產品分層有所謂「次級檔」，但是這個「次級檔」的資產是相對於「優先檔」而言的，而非次級的資產。 以浦發銀行發行的第一個商業銀行ABS 為例，其產品資產池中的貸款共有40 筆，均為正常類貸款。
風險包括
（一）發生或預期將發生受託機構不能按時兌付資產支持證券本息等影響投資者利益的事項；
（二） 受託機構和證券化服務機構發生影響資產支持證券投資價值的違法、違規或違約事件；
（三） 資產支持證券第三方擔保人主體發生變更；
（四） 資產支持證券的信用評級發生變化；
（五） 信託合同規定應公告的其他事項；
如果發生風險，由投資者自行承擔，因為風險提示書已然提示投資者風險自負。

⑤ 如何識別ABS產品的風險保障措施

ABS產品的風險保障措施歸納起來可以分為兩個層面：違約風險的保障措施和操作層面專的風險防範措施。操作層面的風屬險防範措施是最難的，很多時候都難以識別出來。並且有些證券公司和基金子公司在設計產品中，把違約風險的防範措施做得很出色，但是在產品設計層面幾乎沒有操作性風險的保障措施。

⑥ 經濟學中ABS與CDO有什麼區別

ABS和CDO兩者的區別主要體現在以下三個方面：

一、二者的標的資產（即資產池內的資產）不同。

ABS（狹義）的資產池是房產抵押貸款以外的債權，如：信用卡應收賬款、租賃租金、汽車貸款債權等。

CDO的資產池主要是一些債務工具，如：高收益的債券（HighYieldBonds）、新興市場公司債券（EmergingMarketCorporateDebt）、國家債券（SovereignDebt）、銀行貸款（BankLoans）等。

二、債權人的數量不同。

ABS的債權人至少有上千個以上。

CDO的債權人約為100-200個左右，少於100個的也常見。

三、標的資產的相關性要求不同

ABS的資產講究一致性。它的債權性質、到期日都很相似，甚至希望資產能夠源自一個創始者，以便適度地掌握現金流。

CDO的各個債權講究相異性，資金來源不能相同，資金來源的相關性愈小愈好，以達到充分分散風險的要求。

(6)abs資金風險擴展閱讀：

1. ABS，即資產支持證券（AssetBackedSecurities），是將房地產抵押貸款債權以外的資產匯成資產池發行的證券，它實際上是MBS技術在其他資產上的推廣和應用。

2. CDO，即擔保債務憑證（CollateralizedDebtObligation），是一種新型的ABS，指以抵押債務信用為基礎，基於各種資產證券化技術，對債券、貸款等資產進行結構重組，重新分割投資回報和風險，以滿足不同投資者需要的創新性衍生證券產品。

3. 從本質上來講ABS和 CDO都是資產證券化產品，ABS指資產支持證券，狹義的ABS不包括CDO。CDO指擔保債務憑證。

⑦ abs收款方式有風險嗎

abs收款方式有風險，
債券發行不一定能取得成功。

⑧ 銀行理財資金投資ABS要把握什麼風險

現在的來理財方式很多，銀行自理財產品定期時間比較長而且收益低，現在理財通還是不錯的投資理財方式，理財通保護資金是比較安全的設置了安全卡，你的資金不用於消費，只能提現到你的銀行卡裡面投資的風險也比較低，幾乎是沒有什麼風險，收益比較穩定，還是可以信賴的，比較高收益低風險的理財選擇