套息交易是一個關於外匯和息差的問題。為了尋求高收益，錢在各國遊走，流向每日都能收取利息的高收益貨幣，賣出低利率貨幣，從中獲利，隨著時間的推移利息收益也能相當可觀。
比如投資者買入美元,賣出日元;因為美元利息比日元高,所以過一段時間你因為持有高息貨幣(此例為美元)而獲得利息差,此為套息.
舉例來說,今天買入美圓10萬,賣出日圓1170萬,假如美圓日圓匯率117,一年後再買回來,如果匯率不變,你將會因此而獲利:
假定美圓利息3%,日圓利息0.1%,你將得到利息收入10X3%=0.3萬美圓,你將支付日圓利息1170X0.1%=1.17萬,而0.3萬美圓=0.3X117=35.1萬日圓,你得到的利息差額=35.1-1.17=33.93萬元.
所以你因為持有高息貨幣美圓一年而獲利33.93萬日圓(合0.29萬美圓).
如果美圓升值,你除了利息獲利外,匯率也獲利;即使美圓貶值,只要貶值額不超過利息差,你仍然獲利(當然會小於匯率不變時的獲利).
所以此例中,美圓應該叫套息貨幣!
套息交易對國際金融市場的影響
1、套息交易是金融全球化，是世界經濟擴大和自由化的產物。國際金融體系中的高風險來源十分廣泛。金融市場：股市匯市債市期市衍生品市場，房產市場均有泡沫問題，具有復雜化和重大化。以美國為首的世界經濟的衰退危險，世界游資的泛濫，金融創新的發展及國際政治經濟演變。典型為美日，日元交叉盤，瑞郎交叉盤。日本是世界利差交易的典型，還有歐美主要金融機構等。匯市日均成交3萬億美元中，利差交易占近半，其活躍使得銀行點差業務活躍以及相關產業發展。
日元及瑞郎等低息貨幣提供套息交易，提供資本和不公平資本(非自有資本，不同難度渠道融資資本、政府默許資本等等)的金融套利。日元深廣的流動性以及無窮無盡的供應能力，政府刻意維持日元長期低利率，日元套息交易盛行。
套息交易趨勢和股票市場趨勢從長期看有很強的相關度。但是短期的相關性不大。但是具有不同的時間和空間差別。套息交易者和股市投資者均受益相互作用。市場波動性低增強金融交易循環。全球信貸出現危機及政治經濟形勢動盪會改變套息交易的運行。
2007年2月27日為日元套息交易平倉次優級抵押貸款問題惡化引發美國房屋市場的下滑。當時市場存在對美國經濟形勢和全球股市過熱狀況的擔憂情緒，當日元利率提高或日元匯率提高時，日元套利交易者會拋售其持有的其他各類資產，用拋售所得購回日元，以便償還早先借入的日元貸款。利率差和匯率水平都會影響套利交易的成本和收益。更深處看：投資過熱的風險、通貨膨脹壓力上升、資產泡沫表現急劇，國際金融風險增加。日元空頭平倉只是一部分，但具有示範作用。國際股市及房產市場的回報率高於利差，但是引入金融創新工具後就復雜化。全球各國政府有收縮銀根的趨勢，但是大國中部分無意採取，因此利率決策使得套息交易利弊作用復雜化。
2、中有個極其重要的東西，隔夜利差起關鍵作用。比如說：高息貨幣利率：美元(5.25%)澳元(6.25%)紐元(7.50%)低息貨幣：日元(0.5%)
假定美元利息5.25%,日元利息0.5%,拿10萬美元做交易!10萬美元等於1215萬日元，匯率是121.50。得到美元的利息收入100000X5.25%=5250美元,
支付日元的利息12150000X0.5%=60750日元, 5250美元=5250X121.5=637875日元,
得到利息差額=637875-60750=577125元。577125/121.50=4750美元加上貨幣遠期不可交割報價在一定的固定范圍內時,可以獲得無風險收益所以持有高息貨幣美元一年而獲利577125日元(合4750美元)。如果美元升值,除利息獲利外,匯率也獲利;以前匯率是1：119，現在美元升值到122.即使美元貶值,只要貶值額不超過利息差,你仍然獲利(當然會小於匯率不變時的獲利).
所以美元應該叫套息貨幣。沒有隔夜利差，利差交易不易盛行。隔夜利差加以不同的金融形式，特別是衍生品模式就產生了極具競爭力的利衍生能力。資本的嗜血本性，風險偏好以及金融發展的情況使得利差交易會是長久的問題。
3、復利是21世紀顛覆性的金融核心，套利是復利典型代表。
實際中保證金的交易利潤巨大。另外還有期權，遠期，掉期，擇期，外匯期貨等形式。例如：舉例:做多 USD/JPY, 買價為 121.50.
保證金交易,以2%付保證金,保證金金額為10萬美元,交易金額則按照500萬(50倍杠桿)美元來計算,
過一年,假設匯價沒變,得到利息差為500萬美元×(5.25%-0.5%)=237500美元。有人說：日本幾乎全民做外匯保證金.日本的問題是，日元是自由貨幣，大量日元可以在全世界兌換各種貨幣和資產，結果把全世界的虛擬金融資產已經買了個遍。對沖基金以套息交易掩護投機活動，通過離岸中心等進行的日元套息交易，估計達到1000億美元，加上其他貨幣及非外匯市場的金融自由資本，更為可觀。
4、對於國家，世界及經濟金融影響，套息交易成為市場波動新根源它沖擊重塑世界經濟，甚至國家可以極大地不用實業經濟生產。金融成為世界經濟的另一力量。如美國在第三產業，金融，海外經濟已經成為世界的重頭力量。利率差價，套息交易的可持續性以及交易頭寸解除對多個國家宏觀經濟都造成了巨大影響，包括投資過熱，通貨膨脹，房產泡沫，以及資本市場和國際金融市場的風險。因為股市與息差交易背景一樣，都是過剩的流動性推動由於流動性過剩是全球范圍的問題，而中國和日本可能更嚴重.美國的股市是息差交易的主戰場，它的漲跌在一定程度上受到息差交易買賣的影響如日美利率差別使得高收益無風險的套息發生，除非嚴重影響兩國經濟，不然仍然會存在下去。但是利潤需要兌現，如2.27日元套息交易平倉，因素：日元資金的償還，大量獲利盤，股市因素，對沖基金為首的主力資金兌現。1992年歐洲匯率機制危機當時英國和義大利匯率偏強，國際收支惡化，部份成員國競爭力下降，同期美元對馬克貶值，削弱歐盟各國競爭力。成員國財政赤字未得到有效控制，各國經濟周期不一致，難以實行統一的貨幣和財政政策。再次，丹麥全民公決反對「馬城條約」
及法國態度不明朗，令人擔心歐盟各國維持匯率機制的決心。對沖基金通過杠桿手段，左右著外匯市場的運作。互惠基金、退休金、保險公司以及其它機構投資者也加入而導致。措施思路：健全金融體系，完善管理架構，提高市場監管能力，使金融體系建設同金融開放平衡。定期披露資料，提高透明度。緊密結合國際經濟的變化。實行一定外匯管制、嚴格准入條件或增加交易難度等，防範抵禦炒家和短期資本沖擊。
5、中國與國外，及不同國家之間銀行金融機構獲得資金和資源的難易機制都不同。這也是套息交易的動力和原理。中國最近推出(上海銀行同業拆借利率)，意味著匯率開放與國際接規是必然的，全球經濟聯合是必然，必然要有貨幣參與，特別是人民幣的全球浮動匯率的制定與執行。中國有萬億美元儲備。歐美的金融資本儲備是暗的，分布於民間或各大金融機構，世界金融資本當前總量估計在130萬-380萬億美元之間。中國的外匯儲備如果進入到全球外匯市場，僅僅是小額，因為總量以20萬億以上美元計。美國人怕我們不去，這樣能牽著美國走。一旦進去，如被對沖基金盯上，基本上演被全部吞噬。中國的外匯管理公司對中國命運極為重要。
英文就叫Carry Trade,這個一定要認識，出現頻率很高的詞彙。
日圓利差交易是個簡單的數學問題：投資人借進目前利率僅有0.5%的日圓，轉而購買利率5.25%的美元資產，理論上就享有將近5%的高額利潤。利率3.5%的歐元資產、5.25%的英鎊資產，也都是利差交易者下手的投資標的。
目前，日本的利率太低，使得投機者的資金成本低到誘人，致使從日本借來的低成本的資金，變成所謂的熱錢，在全世界投資各式金融商品。
但利差交易的風險在於匯率變動。借來的日圓最終要用日圓償還，若日圓升值，利差交易者買回日圓償債的成本就會升高，因而侵蝕獲利。如果日圓升值幅度超過利差幅度，利差交易就會虧錢。
2. 外匯市場如何使用套利交易
套利交易（Carry Trade）也叫套息交易，是指借入低息貨幣，將其兌換為其他高息或升值貨幣並投資於相關資產市場，以期從中獲利的交易行為。套利交易（Carry trade）不同於套利（Arbitrage）。純粹的套利是無風險的，不管在任何情況下都能掙錢，最終導致價格差異的消失。而套利交易僅在外部環境不變的情況下才能掙錢。
如果沒有特別說明，套利交易通常是指貨幣套利交易：投資者借低利率的貨幣投資於高收益率的貨幣。本文中套利交易並不僅限於貨幣套利交易，還包括其他相關資產的套利交易。它與全球金融環境和外匯匯率的穩定緊密相關，在全球流動性緊缺的情況下這種交易會收縮。套利交易的風險在於外匯匯率的改變，投資者不得不以貶值的貨幣償還升值了的貨幣。實際情況卻是，套利交易使所借的貨幣匯率會下降，因為投資者將借來的貨幣賣掉將其轉化為其他貨幣，而投資者將其他貨幣轉換為所借的貨幣還款時，這種貨幣匯率又會反彈。
套利交易所賺取的收益包括利差、匯率升值和資本增值部分。傳統上的套利交易貨幣一般為日元或瑞士法郎等低息貨幣。目前套利交易已經成為國際金融市場中的一種主要交易手段，其收益穩定、風險較小，被越來越多的投資者所重視。而日元套利交易更是聲名在外，日本長期實行低利率政策，日本居民家庭通過將日元兌換為其他高息貨幣，並大量投資於中國、東南亞、和澳大利亞的資產市場，以獲取更高收益。
3. 外匯套利的原理
套息交易(Carry trade)是指投資者借入低息貨幣(funding currency，又稱融資貨幣)而投資於高息貨專幣(target currency，又稱目標貨幣)的交易屬，是資本在國際市場間尋找更高收益的結果。套息交易有無杠桿交易和有杠桿套息交易兩大類。無杠桿的套息交易，是指借入低息貨幣投資高息貨幣資產的投資行為；有杠桿的套息交易，是指在賣空低息貨幣遠期的同時，買入高息貨幣遠期的投資行為。
外匯套了交易就是：假設你手中掌握一筆美元資產（人民幣資產也一樣），此時美國的利率很低，大概是1.7左右，而中國的利率是8左右，要高的多，那麼此時就用手中的美元買入人民幣，通過這種交易行為，你手頭掌握的實際財富就會增加，然後等待時機，如果人民幣對美元升值了，而且升的過頭了，比如此時的市場情況下，匯率應為1美元兌換7元人民幣，但中國央行認定的匯率為1美元兌換6元人民幣，那麼此時把你手中所有的人民幣拋出，同時買入美元，這種交易又會使你大賺一筆，這就是外匯套利交易的大致規則；
4. 你知道什麼是外匯套息交易
套息交易(Carry
Trade)是現在最流行的基本面交易法之一，是指買入高息內貨幣而賣出低息容貨幣，將買入的高息貨幣存入該國銀行，以賺取其中高於低息貨幣國家的利息的一種市場投機行為。所以，在整個交易過程中，交易者不僅可能會有盈利，還會有中間利息差的收入。此外，因為在交易中會涉及到杠桿，使得整體貨幣交易量比較大，所以對於交易者來說，長期的利息差也是一筆客觀的收入。
套息交易以把低息貨幣兌換成高息貨幣為開始，以把高息貨幣存入該國銀行金融機構為過程和手段，以把高息貨幣重新兌換成低息貨幣為結束。
套息交易有兩種：
一是將自己持有的低息貨幣直接兌換成高息貨幣並存入該國銀行機構;
二是向低息貨幣國借款，將借來的低息貨幣然後兌換成高息貨幣並存入該國銀行機構。
套息交易對匯市的影響
當套息交易建倉時，因為是買入高息貨幣，賣出低息貨幣，那麼，高息貨幣就會走強，低息貨幣就會走弱。
當套息交易結算時，因為是賣出高息貨幣，買入低息貨幣，所以，高息貨幣就會走弱，低息貨幣就會走強。
5. 國家為什麼要不斷的印鈔票
回答問題之前，我們先討論一下回顧一下貨幣發行的機制
貨幣發行
以我國舉例，每年GDP都有所增加，因為舉例子嘛
就10%吧
，那麼流通市場中相對應的貨幣也應該增加
10%
，否則會出現流動性問題。
政府每年會定期印刷鈔票。
但是政府每年發行貨幣的數量與實際GDP增長多少會有一些出入，所以就會有存款准備金的出現，貨幣發行多了就提高存款准備金。
反之亦然，來調節市場中的貨幣供應量。
附：奉送最新研究成果
哈哈
用於解答
美國發鈔的問題
包括近期美國如何通過貨幣發行
來耍流氓
我是80年生人，當年zg內的外匯儲備只有10億美元，2000年的時候zg外匯儲備1000億美元，08年時就已經有1.8萬億了。
這說明什麼？zg人民勤勞善良、吃苦耐勞？辛苦賺來的這么多外幣嗎？當然不是。只能說明國際熱錢早就窺探zg，在03年的時侯就已經大舉進入內陸，逼迫zgzf放開貨幣政策
讓人民幣升值，這是他們的策略。
而他們的具體技術手段就是不斷印刷大量美元鈔票（要不怎麼說老美耍流氓呢），他們通過各種渠道進入到zg境內來換取固定匯率的8.27元人民幣，zgzf不妥協的話他們就不斷的印刷，後來還是zg敗了，05年7月21日放棄了固定匯率政策。老美第一步勝利了，然後開始進一步奪取勝利果實了.
這些錢1.8萬億美元進入中國，換取了12萬億人民幣，這天量的貨幣流入市場中當然要通貨膨脹了。
這些錢放在哪裡是個問題。最簡單的carry
trade
當時zg的定存利率4.14
，這就有一定套利空間
(相對當時美聯儲2%)。zg是個相對保守的國家，煤炭、電力、采礦等投資渠道都是壟斷的或者說門檻非常高，只有房產、股市兩個開放的窗口，所以最近這兩個板塊瘋長起來。
3年來人民幣相對美元升值17%
另加各種投資收益鬼佬們賺的盆滿鈸滿的，他們覺得可以把資金撤回去了。外加他們金融危機也需要大量資金回家救市嘛。
最近幾個月是不是沒有再聽到媒體再鼓吹我國外匯突破多少多少了吧。因此我們本來就畸形的不健康的房市、股市瞬間失去的巨大資金的支撐，巨大的泡沫只能慢慢變小，還好還不至於崩盤。
可是近期我國外匯儲備又突破了1.9萬億美元了，為什麼？
哈哈，美國不是又發債了嘛？不是有所謂7500億美元救市方案通過了嘛。zg當然又去幫人家的危機買單了。至少有2500億是買給zgzf的。最近的亞歐峰會不也是嘛，就連以前反華排華的國家也來求助於zgzf，說什麼要發揮大國作用，哈哈，最搞笑就是薩科奇
法國人就是頭腦簡單
6. 什麼是外匯利差
利差交易（Carry Trad 利差交易（Carry Trade）e）Carry trade一般指外匯上的利差交易，即借入利率較低的貨幣，然後買入並持有較高收益的貨幣，藉此賺取利差。
7. 外匯中的套息交易是什麼意思
套息交易以把低息貨幣兌換成高息貨幣為開始，以把高息貨幣存入該國銀行金融機構為過程內和容手段，以把高息貨幣重新兌換成低息貨幣為結束。
套息交易有兩種：
一是將自己持有的低息貨幣直接兌換成高息貨幣並存入該國銀行機構;
二是向低息貨幣國借款，將借來的低息貨幣然後兌換成高息貨幣並存入該國銀行機構。
套息交易對匯市的影響
當套息交易建倉時，因為是買入高息貨幣，賣出低息貨幣，那麼，高息貨幣就會走強，低息貨幣就會走弱。
當套息交易結算時，因為是賣出高息貨幣，買入低息貨幣，所以，高息貨幣就會走弱，低息貨幣就會走強。