股票私募運作

1. 股票和基金的運作原理

基金和一般散戶有幾點不同

一般散戶魚龍混雜，裡面有高手也用菜鳥，有經過市場磨練出來的成功人士，也有剛入行的新丁

基金都是經過專業知識培訓，一般至少都是個金融學士身份，大部分都是碩士級的，所以專業知識上肯定不是一般散戶可以比的，另外能做到基金經理，至少都是在行業裡面從業了幾年到10幾年的人。

看了上面的兩個對比你就應該知道，基金的總體水品明顯高過散戶

但是基金的操作風格其實也不比一般散戶強多少，他們唯一的優勢就是錢多，可以把自己想買的股票都買了，而且有分析團隊為他們選出那些看其來不錯的股票，這樣至少可以讓他們不犯特別大的錯誤，缺點是行業的一些規定讓他們很多人有才能也無法施展，比如持倉不可以太低，就算他一點都不看好，也不能全賣了，而且基金的管理費也是需要從他股票持倉量裡面去扣除來，如果不持倉，手上全是現金，那麼他一分管理費都收不到。總總行業規則讓很多有能力的公募基金經理跳槽去做私募，因為這樣他們能夠得到的利潤才高，也沒有這么對規則來約束他們。

總體來說，基金的整體水品高於散戶這是事實。但不要迷信基金經理，他們很多都不如那些久經沙場的老股民（當然是悟出道的那些，很多人做了10幾年都沒悟出道。）

拒絕復制，純手工操作。

2. 股票,基金,私募,信託概念是什麼有什麼區別分別是怎樣運作的

股票一般來指在交易所交易的上源市公司股票，是一種可以交易的股權憑證。
基金是通過匯集眾多投資者的資金，由專業的基金管理公司負責投資於股票和債券等證券，以實現保值增值目的的一種投資工具。
私募是一種募集資金的方式，現在一般是指私募基金。私募是指不能公開募集，不能通過廣告、一對多推介，而是點對點推介募集資金。
信託即受人之託，代人管理財物。是指委託人對受託人的信任，將其財產權委託給受託人，由受託人按照委託人的意願以自己的名義，為受益人的利益或其它特定目的進行管理或處分的行為。
區別就很多了，運作模式，交易市場，法律法規，收益風險都不同。

3. 私募基金的運作方式

私募基金的主要運作方式有兩種:
第一種是承諾保底，基金將保底資金交給出資人，專相應的設定屬底線，如果跌破底線，自動終止操作，保底資金不退回。
第二種是接收帳號（即客戶只要把帳號給私募基金即可），如果跌破10％，客戶可自動終止約定，對於贏利達10％以上部分按照約定的比例進行分成，此種都是針對熟悉的客戶，還有就是大型企業單位。

利益分配：
在基金管理人的收益方面，往往只給管理者很低的固定管理費以維持其開支或者根本就沒有管理費，其主要收入從基金收益中按比例提取。

在風險方面：
國際上基金管理者一般要持有基金3%——5%的股份，發生虧損時這部分將首先被用來支付，但國內大部分私募基金這一比例一般高達10%——20%。基金經理人自身承擔較大風險保證了投資者與管理者利益高度一致，實現了二者之間的激勵相容，這較好地解決了公募基金經理人激勵約束機制嚴重弱化的弊端。

4. 私募短線要操作一隻股票怎麼運作首先是在前一天布局，到處放出消息，然後在第二天用小量資金推動股價上

要看在一個什麼樣的特定環境下才可以操作，還有盤子的大小，准備金多少。盛接盤的受重是多少。會不會同時出現第二個庄。等等不是憑空想想那麼簡單……

5. 私募股權投資的運作方式

私募股權投資的運作是指私募股權投資機構對基金的成立和管理、項目選擇、投資合作和項目退出的整體運作過程。每個投資機構都有其獨特的運作模式和特點，其運作通常低調而且神秘，從某種程度上看，私募股權投資的不同運作模式直接影響了投資的回報水平，是屬於不能外泄的獨占機密。雖然我們可能無法知道各個投資機構在具體的投資運作中的許多細節，但通常私募股權投資具有一些共同的基本流程和基本方法。
主要參與者
參與私募股權投資運作鏈條的市場主體主要包括被投資企業、基金和基金管理公司、基金的投資者以及中介服務機構。
1．被投資企業
被投資企業都有一個重要的特性——需要資金和戰略投資者。企業在不同的發展階段需要不同規模和用途的資金：創業期的企業需要啟動資金；成長期的企業需要籌措用於規模擴張及改善生產能力所必需的資金；改制或重組中的企業需要並購、改制資金的注入。面臨財務危機的企業需要相應的周轉資金渡過難關；相對成熟的企業上市前需要一定的資本注入以達到證券交易市場的相應要求；即使是已經上市的企業仍可能根據需要進行各種形式的再融資。
2．基金管理公司
私募股權投資需要以基金方式作為資金的載體，通常由基金管理公司設立不同的基金募集資金後，交由不同的管理人進行投資運作。基金經理人和管理人是基金管理公司的主要組成部分，他們通常是有豐富行業投資經驗的專業人士，專長於某些特定的行業以及處於特定發展階段的企業，他們經過調查和研究後，憑借敏銳的眼光將基金投資於若干企業的股權，以求日後退出並取得資本利得。
3．私募股權投資基金的投資者
只有具備私募股權投資基金的投資者，才能順利募集資金成立基金。投資者主要是機構投資者，也有少部分的富有個人，通常有較高的投資者門檻。在美國，公共養老基金和企業養老基金是私募股權投資基金最大的投資者，兩者的投資額佔到基金總資金額的30%～40%。機構投資者通常對基金管理公司承諾一定的投資額度，但資金不是一次到位，而是分批註入。
4．中介服務機構
隨著私募股權投資基金的發展和成熟，各類中介服務機構也隨之成長和壯大起來。其中包括：(1)專業顧問，專業顧問公司為私募股權投資基金的投資者尋找私募股權投資基金機會，專業的顧問公司在企業運作、技術、環境、管理、戰略以及商業方面卓越的洞察力為他們贏得了客戶的信賴；(2)融資代理商，融資代理商管理整個籌資過程，雖然許多投資銀行也提供同樣的服務，但大多數代理商是獨立運作的；(3)市場營銷、公共關系、數據以及調查機構，在市場營銷和公共事務方面，有一些團體或專家為私募股權投資基金管理公司提供支持，而市場營銷和社交戰略的日漸復雜構成了私募股權投資基金管理公司對於數據和調研的龐大需求；(4)人力資源顧問，隨著私募股權投資產業的發展，其對於人力資源方面的服務需求越來越多，這些代理機構從事招募被投資企業管理團隊成員或者基金管理公司基金經理等主管人員的工作；(5)股票經紀人，除了企業上市及售出股權方面的服務，股票經紀公司還為私募股權投資基金提供融資服務；(6)其他專業服務機構，私募股權投資基金管理公司還需要財產或房地產等方面的代理商和顧問、基金託管方、信息技術服務商、專業培訓機構、養老金和保險精算顧問、風險顧問、稅務以及審計事務所等其他專業機構的服務。中介服務機構在私募股權投資市場中的作用越來越重要，他們幫助私募股權投資基金募集資金、為需要資金的企業和基金牽線搭橋，還為投資者對私募股權投資基金的表現進行評估，中介服務機構的存在降低了私募股權投資基金相關各方的信息成本。
二、私募股權投資的操作流程
私募股權投資活動總的來說可分為四個階段：
⒈項目尋找與項目評估
⒉投資決策
⒊投資管理
⒋投資退出四個階段
每個階段有細化到許多操作實務，比如第一個階段項目尋找與項目評估具體又包括1、項目來源 2、項目初步篩選 3、盡職調查 4、價值評估等內容。
不同於大多數其他形式的資本，也不同於借貸或上市公司股票投資，私募股權投資基金經理或管理人為企業帶來資本投資的同時，還提供管理技術、企業發展戰略以及其他的增值服務，是一項帶著戰略投資初衷的長期投資，當然其運作流程也會是一個長期持久的過程。國內私募股權投資基金和海外的創業投資基金的運作方式基本一致，即基金經理通過非公開方式募集資金後，將資金投於非上市企業的股權，並且管理和控制所投資的公司使該公司最大限度地增值，待公司上市或被收購後撤出資金，收回本金及獲取收益。其投資運作基本都是按照一系列的步驟完成的，從發現和確定項目開始，然後經歷談判和盡職調查，確定最終的合同條款、投資和完成交易，並通過後續的項目管理，直到投資退出獲得收益。當然，不同私募股權投資基金的特點不同，在工作流程上會稍有差異，但基本大同小異。
1．尋找項目
私募股權投資成功的重要基礎是如何獲得好的項目，這也是對基金管理人能力的最直接的考驗，每個經理人均有其專業研究的行業，而對行業企業的更為細致的調查是發現好項目的一種方式。另外，與各公司高層管理人員的聯系以及廣大的社會人際網路也是優秀項目的來源之一，如投資銀行、會計師事務所和律師事務所等各類專業的服務機構，都可能提供很多有價值的信息。當然，通常最直接的方式是獲得由項目方直接遞交上來的商業計劃書。在獲得相關的信息之後，私募股權投資公司會聯系目標企業表達投資興趣，如果對方也有興趣，就可進行初步評估。
2．初步評估
項目經理認領到項目後，正常情況下應在較短期內完成項目的初步判斷工作。項目經理在初步判斷階段會重點了解以下方面：注冊資本及大致股權結構(種子期未成立公司可忽略)、所處行業發展情況、主要產品競爭力或盈利模式特點、前一年度大致經營情況、初步融資意向和其他有助於項目經理判斷項目投資價值的企業情況。初步判斷是進一步開展與公司管理層商談以及盡職調查的基礎。在初步評估過程中，需要與目標企業的客戶、供貨商甚至競爭對手進行溝通，並且要盡可能地參考其他公司的研究報告。通過這些工作，私募股權投資公司會對行業趨勢、投資對象所在的業務增長點等主要關注點有一個更深入的認識。
3．盡職調查
通過初步評估之後，投資經理會提交《立項建議書》，項目流程也進入了盡職調查階段。因為投資活動的成敗會直接影響投資和融資雙方公司今後的發展，故投資方在決策時一定要清晰地了解目標公司的詳細情況，包括目標公司的營運狀況、法律狀況及財務狀況。盡職調查的目的主要有三個：發現問題，發現價值，核實融資企業提供的信息。
在這一階段，投資經理除聘請會計師事務所來驗證目標公司的財務數據、檢查公司的管理信息系統以及開展審計工作外，還會對目標企業的技術、市場潛力和規模以及管理隊伍進行仔細的評估，這一程序包括與潛在的客戶接觸，向業內專家咨詢並與管理隊伍舉行會談，對資產進行審計評估。它還可能包括與企業債權人、客戶、相關人員如以前的雇員進行交談，這些人的意見會有助於投資機構作出關於企業風險的結論。
4．設計投資方案
盡職調查後，項目經理應形成調研報告及投資方案建議書，提供財務意見及審計報告。投資方案包括估值定價、董事會席位、否決權和其他公司治理問題、退出策略、確定合同條款清單等內容。由於私募股權投資基金和項目企業的出發點和利益不同，雙方經常在估值和合同條款清單的談判中產生分歧，解決分歧的技術要求很高，需要談判技巧以及會計師和律師的協助。
5．交易構造和管理
投資者一般不會一次性注入所有投資，而是採取分期投資方式，每次投資以企業達到事先設定的目標為前提，這就構成了對企業的一種協議方式的監管。這是降低風險的必要手段，但也增加了投資者的成本。在此過程中不同投資者選擇不同的監管方式，包括採取報告制度、監控制度、參與重大決策和進行戰略指導等，另外，投資者還會利用其網路和渠道幫助企業進入新市場、尋找戰略夥伴以發揮協同效應和降低成本等方式來提高收益。
6．項目退出
私募股權投資的退出，是指基金管理人將其持有的所投資企業的股權在市場上出售以收回投資並實現投資的收益。私募股權投資基金的退出是私募股權投資環節中的最後一環，該環節關繫到其投資的收回以及增值的實現。私募股權投資的目的是為了獲取高額收益，而退出渠道是否暢通是關繫到私募股權投資是否成功的重要問題。因此，退出策略是私募股權投資基金者在開始篩選企業時就需要注意的因素。
從尋找項目開始到退出項目結束，完成私募股權投資的一個項目的全過程。在現實生活中，投資機構可能同時運作幾個項目，但基本上每個項目都要經過以上幾個流程。

6. 私募投資的運作流程

項目選擇和可行性核查 - 由於私募股權投資期限長、流動性低，投資者為了控制風險通常對投資對象提出以下要求：
優質的管理，對不參與企業管理的金融投資者來說尤其重要。
至少有2至3 年的經營記錄、有巨大的潛在市場和潛在的成長性、並有令人信服的發展戰略計劃。投資者關心盈利的「增長」。高增長才有高回報，因此對企業的發展計劃特別關心。
行業和企業規模（如銷售額）的要求。投資者對行業和規模的側重各有不同，金融投資者會從投資組合分散風險的角度來考察一項投資對其投資組合的意義。多數私募股權投資者不會投資房地產等高風險的行業和他們不了解的行業。
估值和預期投資回報的要求。由於不像在公開市場那麼容易退出，私募股權投資者對預期投資回報的要求比較高，至少高於投資於其同行業上市公司的回報率，而且期望對中國等新興市場的投資有「中國風險溢價」。要求25－30%的投資回報率是很常見的。
3-7年後上市的可能性，這是主要的退出機制。
另外，投資者還要進行法律方面的調查，了解企業是否涉及糾紛或訴訟、土地和房產的產權是否完整、商標專利權的期限等問題。很多引資企業是新興企業，經常存在一些法律問題，雙方在項目考查過程中會逐步清理並解決這些問題。
投資方案設計、達成一致後簽署法律文件 - 投資方案設計包括估值定價、董事會席位、否決權和其他公司治理問題、退出策略、確定合同條款清單並提交投資委員會審批等步驟。由於投資方和引資方的出發點和利益不同、稅收考慮不同，雙方經常在估值和合同條款清單的談判中產生分歧，解決這些分歧的技術要求高，所以不僅需要談判技巧，還需要會計師和律師的協助。
退出策略是投資者在開始篩選企業時就十分注意的因素，包括上市、出讓、股票回購、賣出期權等方式，其中上市是投資回報最高的退出方式，上市的收益來源是企業的盈利和資本利得。由於國內股票市場規模較小、上市周期長、難度大，很多外資基金都會在海外注冊一家公司來控股合資公司，以便將來以海外注冊的公司作為主體在海外上市。
監管 - 統計顯示，只有20%的私募股權投資項目能帶給投資者豐厚的回報，其餘的要麼虧損、要麼持平。所以投資者一般不會一次性注入所有投資，而是採取的分期投入方式，每次投資以企業達到事先設定的目標為前提。實施積極有效的監管是降低投資風險的必要手段，但需要人力和財力的投入，會增加投資者的成本，因此不同的基金會決定恰當的監管程度，包括採取有效的報告制度和監控制度、參與重大決策、進行戰略指導等。
投資者還會利用其網路和渠道幫助合資公司進入新市場、尋找戰略夥伴以發揮協同效應、降低成本等方式來提高收益。另外，為滿足引資企業未來公開發行或國際並購的要求，投資者會幫其建立合適的管理體系和法律構架。(華歐國際證券有限責任公司)
在國外，金融投資者大多以優先股（或可轉債）入股，通過事先約定的固定分紅來保障最低的投資回報，並且在企業清算時有優先於普通股的分配權 (中國的《公司法》尚未明確優先股的地位，投資者無法以優先股入資)。另外，國外私募股權融資的常見條款還包括賣出選擇權和轉股條款等。賣出選擇權要求引資企業如果未在約定的時間上市，必須以約定價格回購引資形成的那部分股權，否則投資者有權出售公司，這將迫使經營者為上市而努力。轉股條款是指投資者可以在上市時將優先股按一定比率轉換成普市的成果。
PE的主要特點如下：
1. 在資金募集上,主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集, 它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作,一般無需披露交易細節。
2. 多採取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具上，多採用普通股或者可轉讓優先股，以及可轉債的工具形式。
3. 一般投資於私有公司即非上市企業，絕少投資已公開發行公司，不會涉及到要約收購義務。
4. 比較偏向於已形成一定規模和產生穩定現金流的成形企業 ，這一點與VC有明顯區別。
5. 投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬於中長期投資。
6. 流動性差，沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。
7. 資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿並購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。
8. PE投資機構多採取有限合夥制，這種企業組織形式有很好的投資管理效率，並避免了雙重征稅的弊端。
9. 投資退出渠道多樣化，有IPO、售出（TRADE SALE） 、兼並收購（M&A）、標的公司管理層回購等等。

7. 誰知道股票私募是什麼意思呢

私募基金（Private Fund）是私下或直接向特定群體募集的資金。與之對應的公募基金（Public Fund）是向社會大眾公開募集的資金。人們平常所說的基金主要是共同基金，即證券投資基金。

廣義的私募基金除指證券投資基金外，還包括私募股權基金。在中國金融市場中常說的「私募基金」或「地下基金」，往往是指相對於受中國政府主管部門監管的，向不特定投資人公開發行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。

其方式基本有兩種，一是基於簽訂委託投資合同的契約型集合投資基金，二是基於共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

(7)股票私募運作擴展閱讀：

優勢介紹

1.私募基金一般是封閉式的合夥基金，不上市流通。在基金封閉期間，合夥投資人不能隨意抽資，封閉期限一般為5年至10年，故運作期穩定，無資金贖回的壓力。

2.和公募基金嚴格的信息披露要求相比，私募基金在這方面的要求低得多，加之政府監管比較寬松，故私募基金的投資更具隱蔽性、專業技巧性，收益回報通常較高。

3.基金運作的成功與否與基金管理人的自身利益緊密相關，故基金管理人的敬業心極強，並可用其獨特有效的操作理念吸引到特定投資者，雙方的合作基於一種信任和契約，故很少出現道德風險。

4.投資目標更具針對性，能為客戶度身定做投資服務產品，能滿足客戶特殊的投資要求。如索羅斯的量子基金除投資全球股市外，還大量投資外匯、期貨等，創造了很高的收益率。

5.組織結構簡單，經營機制靈活，日常管理和投資決策自由度高。相對於組織機構復雜的官僚體制，在機會稍縱即逝的關鍵時刻，私募基金競爭優勢明顯。

8. 私募到底是怎麼運行的

第一點，控制風險，控制風險這個方面，特別要注意的是不宜追求短期的快速成長，因為在業內我們也看到了太多的經驗和教訓，為了追求短期快速成長，經常會有一些什麼現象呢？把風險放大，比如說承諾客戶，我一年最少幫你掙多少錢，如果做不到，我賠給你，這是一種風險。作為基金的發展，私募基金的發展來講，這是一個很危險的事情。
第二點，不要放大，業內很多，因為我一直在營業部管理客戶，包括對大的客戶的監管見得太多了，死得最多的最快的就是放大，以小博大，比如說我拿出五千萬，借你五千萬，一個億的炒作，虧到30％多的時候就要斬倉，01年的時候我幫幾個客戶斬倉，當時斬的很心疼的，是沒有辦法的，這個就把股票當期貨來做了，作為私募基金想健康發展這是最大的危險，所以我想作為我們私募基金的業內來講，最好不要去做這些事情。作為我們的客戶也不要期望做這些事情，我認識的業內好幾個莊家，現在人都找不到了，德隆不用說，後面的還有好多，像「河池化工」莊家等等這些人都找不到了，因為他們融得資不知道哪裡去了。第三點，要想發展不能夠過分集中去做莊，當然現在做莊是私募基金一個很重要的模式，我認為如果想健康發展最好不要做莊，控制風險是第一位的。本來現在私募基金是屬於政策來講擦邊的東西，如果做莊政策風險就更大了。因此現在我們主要要讓自己穩定的發展，給自己、給社會都有一個穩定的回報，同時又沒有太大的風險，這才是未來私募基金健康發展的第一個要解決的問題。今天通過騰訊證券沙龍，通過媒體，我也呼籲一下業內的同行，大家保持一個比較好的心態，這樣才能夠為這個行業健康的發展做出一些自己的努力，這是我講的第一點控制風險。
第二個私募基金要想發展，必須要有自己的特點，每家私募基金要想操作好，一定要結合自己的特點，自己的能力，自己的資源，包括自己的經歷，保持自己的特色，自己的特點去經營。與公募基金相比，作為私募基金來講政策上沒有任何優勢，公募基金拿到一個許可證以後就可以找銀行託管，可以進行大規模的宣傳，去募集，這是公募的最大的特點，當然國家經常還會給他一些政策支持，比如前幾年的申購新股，包括現在也一樣，這些都是它的政策優勢；私募基金來講，資金來源范圍是受限的，在這種環境下要想發展，我們必須有自己的特點，在國際市場上剛才吳先生已經講到了，像巴菲特、像索羅斯、羅傑斯等等，每個人的投資都有自己的特點，巴菲特毫無疑問是價值投資的先行者，索羅斯是一種對沖，是一種抓短線機會的，是一種博弈，羅傑斯玩遍全球到處去找哪個國家的經濟形勢好，哪個國傢具有發展潛力，他就往哪個國家投，這也是一種運作模式。像彼得林奇到處找能夠翻十倍的股票，這也是一種模式，國外的成功經驗也告訴我們國內私募基金的發展，要想浮出水面，要想最後在這個行業形成誠信度，又有影響力的話，我們也應該有自己的特點。
國內目前私募基金操作的模式有這么幾種，最大的像深圳的神州，過去的德隆等等，他們這種資金一籌集就是幾十個億，多的達到上百億的資金，這些人經常做莊，這是一個典型的做莊模式。舉幾個例子，像海虹控股，它的運作有一段時期都是私募在做的，這是一種模式。另外一種模式是做組合管理的，這一兩年來比較流行的模式是做組合管理，這種模式如果要舉例，像上海、深圳都通過信託投資公司吸引社會資金，一般信託投資公司要求管理公司也要打入一部分資金進去，絕大部分是不承諾收益，也不承諾保本，但是這種資產管理的很多在做招商銀行等等的大盤股，這種公司管理三四個億規模的很多，像深圳國投搞了好幾個；再有一種分帳戶管理，這樣的規模相對較小一些，當然有的人承諾保底，有的人不承諾保底，這種模式數量上來講，現在肯定是最大，運用最多的，剛才我們講的是操作的分類。
現在可以從另外一個角度分類，單帳號管理，分帳號管理，有的單體資金比較大，像沿海、浙江這一帶，有些資金量就比較大，可能招集兩三個一起就形成一個單體帳號，這是從資金角度來講，各自資金有不同的特點。操作角度來講，私募基金有不同的特點，應該是百花齊放的，用一種方式肯定做不好的，今年以來資金做得比較明顯的，比如有做莊模式的，比如像前幾年的海虹控股，作為國有資金很少用這種手法來做的。舉一個簡單的例子，你們回去可以看看昨天的「攀渝鈦業」，你看那個單子打法肯定私募基金做的。我記得攀渝鈦業當時一單子敲進了六百萬股，三千萬的資金。像東方鉭業昨天也是這樣。做莊，還做組合，不斷的在這個市場中找機會，比如找大盤的機會，找個股的機會，這個應該說也是不少，我本人更多的是採用這些方法；還有一種是做消息，有些人進行一些調研，調研了以後，覺得這個股票不錯，他會長期在裡面不斷的操作或者長期操作，這是做消息，它的資金也會相對集中在某一隻或者某幾只股票上；還有一種模式，跟公募基金，跟大型的國有企業操盤手進行合作的，這些屬於跟庄模式，比如這段時間有色金屬不錯了，

9. 什麼叫股票中的私募跟莊家的主力資金有什麼關系沒有

證券二級市場很多股票都是有所謂的機構的，也就說通俗莊家或者主力，一內般這類機構多以公募容基金及私募基金為主。
私募的定義：
1、由信託或者私募基金管理公司發行
2、由一個管理人及一些的投資人構成
3、一般盤子較大，1億以上的規模，F10里一般可以看到
補充：一般有些信託發行的專項計劃成為F10里的前10，就可以留意下，關鍵還是要看每個私募基金的風格。

10. 私募基金運作模式是怎樣的

市場上按投資方式和操作風格將私募股權投資分為三類。
一、私募基金通過非公開方式募集資金。在美國，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通過公開媒體做廣告來招來客戶，而按有關規定，私募基金則不得利用任何傳播媒體做廣告宣傳，其參加者主要通過獲得的所謂「投資可靠消息」，或者直接認識基金管理者的形式加入。
二、私募基金在運作模式上有較強的投資目標。在募集對象上，私募基金的對象只是少數特定的投資者，圈子雖小門檻卻不低。如在美國，對沖基金對參與者有非常嚴格的規定：若以個人名義參加，最近兩年個人年收入至少在20萬美元以上;若以家庭名義參加，家庭近兩年的收入至少在30萬美元以上;若以機構名義參加，其凈資產至少在100萬美元以上，而且對參與人數也有相應的限制。因此，私募基金具有針對性較強的投資目標，它更像為中產階級投資者量身定做的投資服務產品。
三、私募基金在收益方面較高。和公募基金嚴格的信息披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之政府監管也相應比較寬松，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運作也更為靈活，相應獲得高收益回報的機會也更大。
四、私募基金的運作模式有其承諾保底，基金將保底資金交給出資人，相應的設定底線，如果跌破底線，自動終止操作，保底資金不退回。
五、接收帳號(即客戶只要把帳號給私募基金即可)，如果跌破約定虧損比例(一般為10%-30%)，客戶可自動終止約定，對於約定贏利部分或約定盈利達到百分比(一般為10%)以上部分按照約定的比例進行分成，此種都是針對熟悉的客戶，還有就是大型企業單位。