外匯風險簡報

㈠ 外匯風險的風險

1.外匯中首要的資金安全
資金安全是交易中最重要的問題。由於炒外匯沒有結算機構的擔保，客戶用於買賣外匯和約的入金不受任何監管機構保護，且在破產時不被優先考慮；在經紀商破產的情況下客戶的資金也得不到保護。根據美國破產法的規定，股票客戶或商品客戶擁有清算理賠的優先權，所以當經紀商破產時他們保全全部資金的可能性相當高。但是，由於外匯現貨既不屬於股票也不屬於商品，所以外匯現貨客戶既不是股票客戶也不是商品客戶。正是由於法律地位的缺失，只能以無擔保債權人的資格進入破產清算程序，這將可能導致血本無歸。2.市場本身的風險由於外匯市場二十四小時不間斷的運轉以及匯率的浮動沒有最高最低的限制，波動劇烈時可能在一天之內的幾個小時走完一個月甚至幾個月的波動。由於外匯走勢受眾多因素的影響，所以沒有人能確切的預測判斷出外匯的走勢。在持有頭寸的時候，任何意外的匯率波動都有可能導致資金的大筆的虧損甚至所剩無幾。3.高杠桿帶來高風險雖然每種投資都存在風險，但由於外匯交易使用的是資金杠桿模式，從而也放大了虧損的額度。尤其是在使用高倍杠桿的情況下，即便是與你交易的趨勢相反的一丁點不同，都會帶來巨大的損失，甚至包括所有的開戶資金。所以盡量用生活必須資金之外的資金，也就是說，這些資金即便全部損失也不會對你的生活和財務造成明顯影響。4.網路交易風險電話交易系統雖然各大交易商都有，但是外匯保證經交易最主要的交易方式還是通過網路實現的。由於互聯網本身的特性，經常會造成連接不到交易商的情況，客戶在這種情況下是無法下單的，甚至無法止損自己的寸頭，這也導致了諸多意外虧損的出現。但是交易商對此是不需要承擔責任的，甚至他們自身交易系統出現問題也可能不需要承擔責任。同樣，國內銀行的實盤交易對於此類風險也是免責的，這些都在交易開戶書上交代的十分清楚。所以選擇自己適合的交易商進行外匯開戶可以很好的降低自己的交易風險。另外無論是國內實盤炒外匯，還是國外外匯保證金交易，在某些特定時段（無法連接到經紀商的交易系統上進行交易的現象是較為普遍的，所以外乎交易者應該提前避免和知道此類現象。

㈡ 舉例說明什麼是外匯風險

案例7 外匯風險案例：百富勤破產案

百富勤投資集團有限公司（Peregrine Investments Holdings Limited）成立於1988年底，由集團主席杜輝廉和董事兼總經理梁伯韜在香港創辦。在短短的幾年間，其業務已遍及亞太各地。該集團主要為客戶提供各類型的綜合投資銀行及證券經紀服務。百富勤由最初3億港元的資本發展成為擁有240億港元總資產的跨國投資銀行，在東南亞及歐美共設有28家分行，業務遍及證券、期貨經紀、基金管理、投資融資、包銷上市等。
1997年下半年爆發了滌盪全球的金融風暴 ，在這次金融危機中泰株、菲律賓比索、馬來西亞吉特、印尼盾和新加坡元兌美元的匯率大幅下跌，屢創歷史新低。由於百富勤大量投資於東南亞市場，持有巨額亞洲貨幣債權，此番東南亞貨幣狂瀉給它造成了無法彌補的損失。
同時匯市的動盪也帶來了股市的暴跌，10月23日恆生指數由11700點暴跌至10426點，跌幅達到10.4％。10月24日，恆生指數略有反彈，但在10月28日恆指再次暴跌1438點，創歷史紀錄，收報9059點。從10月20日到28日，恆生指數在短短的幾天里跌去4541點，跌幅達33.4％。若以香港股市7月3日的3000億美元的市值計算，到10月28日已損失約1400多億美元。作為從事證券業務的百富勤在1997年7月至10月的股票損失估計至少近10億港幣 。
1998年1月12日下午5時，百富勤宣告破產。

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【案例分析題】20×7年1月，中華集團公司與美國某公司簽訂出口訂單1 000萬美元，當時美元/人民幣匯率為7.20， 6個月後交貨時，人民幣已經大大升值，美元/人民幣匯率為7.00，由於人民幣匯率的變動，該公司損失了200萬元人民幣。

這一事件發生後，該公司為了加強外匯風險管理，切實提升公司外匯風險防範水平，於20×7年3月召開了關於公司強化外匯風險管理的高層會議，總結本次損失發生的經驗教訓，制定公司外匯風險管理對策。有關人員的發言要點如下：

總經理陳某：我先講兩點意見：（1）加強外匯風險管理工作十分重要，對於這一問題必須引起高度重視。（2）外匯風險管理應當抓住重點，尤其是對於交易風險和折算風險的管理，必須制定切實的措施，防止匯率變化對於公司利潤的侵蝕。

常務副總經理吳某：我完全贊同總經理的意見，在人民幣匯率比較穩定的背景下，我們只要抓好生產，完成訂單，利潤就不夠實現，而目前我國人民幣匯率的形成機制發生了變化，我們不能再固守以往的管理方式，漠視匯率風險，必須對所有的外匯資產和外匯負債採取必要的保值措施。另外，總經理提出的加強折算風險管理的觀點也十分重要，我們建立的海外子公司即將投入運營，應當採取必要的措施對於折算風險進行套期保值，避免出現賬面損失。

總會計師李某：加強外匯管理的確十分重要。我最近對外匯風險管理的相關問題進行了初步研究，發現進行外匯風險管理的金融工具還是比較多的，採取任何一種金融工具進行避險的同時，也就失去了匯率向有利方面變動帶來的收益，外匯的損失和收益主要取決於匯率變動的時間和幅度，因此強化外匯風險管理，首先必須重視對於匯率變動趨勢的研究，根據匯率的不同變動趨勢，採取不同的對策。

董事長張某：以上各位的發言我都贊同，最後提兩點意見：（1）思想認識要到位。自2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成了更富彈性的人民幣匯率機制。在此宏觀背景下，採取措施加強外匯風險管理十分必要。（2）建議財務部成立外匯風險管理的小組，由財務部經理擔任組長，具體負責外匯風險管理的日常工作。

要求：

（1）題目中給出的匯率是採用的是直接標價法還是間接標價法？

（2）題目中的舉例體現的是哪一種風險？

（3）從外匯風險管理基本原理的角度，指出總經理陳某、常務副總經理吳某、總會計師李某以及董事長吳某在會議發言中的觀點有何不當之處?並分別簡要說明理由。

【分析提示】

（1）直接標價法

（2）交易風險

（3）

——總經理陳某：

有關外匯風險管理重點的觀點不恰當。

理由：對於一個企業來說，經濟風險比折算風險和交易風險更為重要，因為其影響是長期性的，而折算風險和交易風險的影響是一次性的。

——常務副總經理吳某：

（1）對所有的外匯資產和外匯負債採取保值措施的觀點不恰當。

理由：外匯資產和負債由於匯率變動可能出現增值或減值，這種增值或減值可能自然抵銷，因此不需要對所有外匯資產和外匯負債採取保值措施。

（2）對於折算風險進行套期保值的觀點不恰當。

理由：減少折算風險的同時可能會增加交易風險，因此，如果折算風險不對現金流量產生影響，就不必對折算風險進行套期保值。

——總會計師李某：

（1）「採取任何一種金融工具進行避險的同時，也就失去了匯率向有利方面變動帶來的收益」的觀點不恰當。

理由：採取遠期外匯交易、外匯期貨等金融工具避險，通過鎖定匯率，可以迴避匯率不利變化帶來的損失，但同時也失去了匯率有利變化帶來的收益，而採取外匯期權金融工具避險，既可以迴避匯率不利變化帶來的損失，又可以享受匯率有利變化帶來的收益。

（2）「外匯的損失和收益主要取決於匯率變動的時間和幅度」的觀點不恰當。

理由：外匯的損失和收益取決於三個因素：（1）受匯率變動影響的外匯敞口；（2）匯率變動對外匯資產和負債的影響程度；（3）匯率變動時間和幅度。

——董事長張某：

「建議財務部成立外匯風險管理的小組，由財務部經理擔任組長，具體負責外匯風險管理的日常工作」的觀點不恰當。

理由：外匯風險包括經濟風險、交易風險和折算風險，其中經濟風險涉及生產、銷售、原材料供應以及區位等經營管理的各方面，因此，經濟風險的管理超出了財務部門的職責，而是需要各部門共同努力，通過調整企業經營策略和採取內部管理辦法來達到管理經濟風險的目的。

㈢ 銀行外匯業務存在哪些風險以及防範對策

我國商業銀行外匯業務風險及防範對策 2005 年 7 月 21 日，中國人民銀行發布了《關於完善人民幣匯內率形成容機制改革的公告》，對人民幣匯 率形成機制進行改革，實行以市場供求為基礎、參考一攬子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。2007 年以來，美國次貸危機引起全球金融海嘯，加劇了市場匯率波動，商業銀行經營外匯業務的風險隨之增大， 商業銀行如何採取積極措施，借鑒國際銀行業的先進做法，盡快建立完善的外匯風險管理體系，是銀行必 須研究的新課題。

㈣ 如何防範外匯風險

風險是沒法規避的，但可以控制，減少損失。在這個市場，每個交易者都虧過回錢也賺過錢。答大部分虧損的交易者都是每次虧損的比賺得多，而賺錢的交易者則反之。所以想要控制風險主要有兩點：1.設置合理的贏虧比；2.控制倉位。網頁鏈接

㈤ 外匯風險的概述

外匯風險(Foreign Exchange Exposure)即因外匯市場變動引起匯率的變動，致使以外幣計價的資產上漲或者下降的可能性。
外匯風險可能具有兩種結果，或是獲得利（Gain）；或是遭受損失（Loss）。一個國際企業組織的全部活動中，即在它的經營活動過程、結果、預期經營收益中，都存在著由於外匯匯率變化而引起的外匯風險。在經營活動中的風險為交易風險（TransactionExposure），在經營活動結果中的風險為會計風險（AccountingExposure）預期經營收益的風險為經濟風險（EconomicExposure）。
外匯匯率受眾多因素的影響，變幻莫測。客戶進行外匯實盤交易，有可能獲得利潤，也有可能遭受損失，這取決於客戶對市場行情的判斷是否准確，這就是所謂的「市場風險」。
當某些突發事件發生時，匯率可能短時間內快速波動。銀行不一定能保證能按照您發給銀行的市價指令和委託指令成交或者在您指定的價位成交。無法確保成交或無法確保在您指定的價位上成交有可能帶給您利潤，不過多數情況下會給您帶來損失，這就是所謂的「成交風險」。一般來說，只有通過互聯網的外匯實盤交易方式才能從硬體條件上使您具備一定應對快速市場行情的能力。同樣，當國際市場匯率波動劇烈時，買賣價差會加大，您所開戶的銀行為了防範自己所面臨的風險也將適當調整它提供給客戶的買賣價差，這時您的交易成本要比平時高很多。

㈥ 銀行外匯業務的主要風險點

外匯業務在為商業銀行帶來了豐厚利潤的同時，卻又使商業銀行面臨巨專大的風險屬。這些風險包括：
1、國際結算風險，主要指開立信用證風險、修改信用證風險、拒付風險、欺詐風險、政策風險等；
2、外匯交易風險，主要是匯率波動使商業銀行在持有或運用外匯資產過程中所面臨的風險；
3、外匯融資風險，主要有打包貸款風險、出口押匯風險、外匯貸款風險等；
4、外匯業務管理風險。 由於外匯業務涉及跨國交易，並且以外幣計價，這就使得外匯風險更加復雜、更加隱蔽。

㈦ 急需會計的畢業論文：匯率變動對中小企業的影響及對策

人民幣浮動匯率對中小企業出口的影響分析
[摘要]人民幣匯率形成機制的改革，對我國長久以來適應了固定匯率制度的中小企業來說，造成了不小的沖擊。首
先是基於人民幣對美元相對價值的變化，對進出口商品價格競爭力造成的影響；其次，浮動匯率制度給中小企業的對外貿易
帶來了更多的風險，這就要求中小企業在進出口貿易過程中不斷提高抵禦匯率風險的能力、完善出口交易的方式。為此，本
文從以上兩方面進行了一定的分析及建議。
[關鍵詞]浮動匯率制度價格競爭力匯率風險中小企業出口影響一、概述
2005年7月21日，中國人民銀行宣布改革人民幣匯率形成機制，
人民幣匯率不再單一盯住美元，而是開始實行以市場供求為基礎、參考
一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。自此，人民幣對美元匯
率呈現出不斷地走強趨勢（見圖）。這對我國長久以來適應了相對固定
匯率制度的中小出口企業來說，造成了不小的沖擊。首先，是基於人民
幣對美元相對價值的變化，由替代效應、互補效應等綜合作用引起的，
進出口商品價格競爭力的變化對企業出口本身造成的影響；其次，浮動
匯率制度對中小企業在進行外貿交易的過程中，不斷提高抵禦匯率風險
能力、完善出口交易方式的要求越來越高。二、匯率對中小企業出口商品價格競爭力的影響
匯率是用一國貨幣所表示的另一國貨幣的價格，當一定單位的外幣
摺合本幣的數額增多，表示外幣匯率上升；一定單位的本幣摺合外幣的
數額增多，表示本幣匯率上升。通常情況下，影響匯率的主要因素有：
貨幣流通狀況、國際收支差額、實際經濟增長、資金市場供求與利率、政
府幹預、心理預期等。在這些因素作用於匯率的同時，匯率的變動也反
作用於經濟增長，其最直接表現是：匯率上升會鼓勵進口，促使國內物
價下降，抑制出口，使大量商品由出口轉為內銷，增加國內市場商品供
應，從而壓低國內物價，具有減少國內生產和國民收入並加大失業率。
2005年底，我國經工商部門注冊的中小企業數量已佔全國企業總
數的99.3%，中小企業創造的最終產品和服務的價值占國內生產總值
的55.6%，吸納了75%左右的城鎮就業人員，生產的商品占社會銷售
額的58.9%，貨物出口額佔62.3%左右，上繳稅收佔46.2%，其已經
成為我國經濟發展、市場繁榮和就業擴大的生力軍。目前，我國中小企
業出口產品以初級加工產品為主，自主定價權小，主要涉足市場准入壁壘較低的傳統製造業、手工業和服務業，生產的大多是居民日用消費
品、紡織工藝品、小五金、小家電等勞動密集型產品。這些產品技術含
量低、生產簡單，國內企業基本上都藉助於傳統的薄利多銷、低價競爭
的營銷策略進軍國際市場，近年來,這些產品的出口出現了趨向單純數
量擴張、出口額增幅大大低於出口量增幅、出口效益下降的現象。人民
幣升值後這些產品的價格優勢會進一步得到削弱，在替代效應和互補效
應的作用下，其出口必將受阻，這會對我國的整體進出口局勢乃至經濟
發展造成不利影響。
因為我國處在國際分工的下游，出口產品大都是發達國家產業轉
移的標准化了的產品，市場需求彈性較大，替代品較多。從中小企業出
口競爭戰略看，似乎形成這樣一種路徑依賴，依靠廉價的勞動力，發揮
傳統產業的比較優勢，通過降低價格，佔領市場。但應看到，這種價格
競爭的路徑依賴，不僅會使出口方形成一味強調價格和成本競爭的慣性
思維，還會使進口方也形成中國的出口商品可以不斷壓價的預期，使得
出口企業的價格越壓越低，利潤十分微薄，很多企業依靠出口退稅和有
關優惠政策才能維持出口。如果單純依靠價格競爭，匯率風險的影響是
很大的，因此，我國中小企業必須從依靠成本價格優勢的出口競爭戰略
向依靠產品差異競爭優勢的戰略調整。構建差異性優勢的關鍵在於培育
企業的核心競爭力，使產品具有較高的技術含量，較強的不可替代性，
努力提高產品的技術含量比重，使商品從低檔次、低價位向中高檔、中
高價位提升，這樣在面對匯率風險時，可以採取降價讓利等手段從容應
對，又可以憑借較強的產品品牌、品種等非價格競爭力，有效避免或減
少匯率波動的負面影響。
中小企業必須轉換思路，加大結構調整，使商品競爭從傳統的價
格競爭向以品牌為中心的非價格競爭轉變，靠品牌、靠質量來爭奪市
場。通過對企業自身特點和企業所處產業價值鏈的分析，確定企業的定
位和發展戰略,明確企業的競爭力，在技術、產品、組織管理、營銷渠
道和網路、品牌、資源等方面著力塑造企業的核心競爭能力，構築企業
在全球化的經營和競爭中持續發展壯大的基礎和動力。在生產方式上堅
持最低成本，最快反應，走信息化之路；在創新上，要千方百計加強培
訓與交流，共享公共技能。另外還要特別注重利用國際互聯網提供信息
和交流信息，在進口產品中加大高科技產品的進口比例，依靠科技優勢
增強產品在國際市場的競爭力，並且人民幣升值有利於企業進口原材料
和設備，特別是產能擴張要求高的企業，要充分利用人民幣升值的空
間，進口國外先進的加工設備，加快技術改造步伐，優化產業結構，生
產高品質的產品，增強企業的國際競爭力。
三、匯率風險對中小企業外貿交易形式的要求
近十年來，人民幣匯率一直盯住美元基本不動，我國中小企業為
了便於計算成本、核算收益，在國際貿易結算中一直主要以美元進行結
算，而不願用匯率變化頻繁的歐元、日元結算，一些出口市場主要在歐
洲的中小企業也爭取用美元進行結算，這致使企業在國際貿易結算中過
分依賴美元。2005年上半年貿易收入中，中小企業以美元結算的筆數和金額均佔到98%以上。因此，人民幣匯率形成機制改革後，我國中
小企業必然要面對人民幣升值的風險和損失，導致出口產品的人民幣收
入相應下降。此外，我國中小企業習慣於在固定匯率制下經營，在匯率
相對固定的環境下進行商業談判和成本測算，對匯率變化和風險缺乏考
慮和關注，盡管各外匯指定銀行近年來積極宣傳遠期結售匯、貨幣掉期
等金融工具，但大多數企業並未廣泛使用，在定價時只計算利率成本，
根本沒有考慮到匯率風險，規避匯率風險的意識和能力較為缺乏。
經過匯率形成機制改革，我國人民幣匯率將更加具有靈活性，人
民幣匯率水平的變動方向和幅度將更有彈性。我國中小企業將不得不面
臨匯率風險，為了減少匯率風險對中小企業出口的不利影響，對企業的
短期業務和長期業務可分別採取以下措施加以防範：
1.針對企業的短期業務
(1)早日收匯。人民幣升值是近一年的趨勢，出口企業早日收匯就
意味著日後損失的減少。出口企業應盡量將收匯期限定得短些，以減少
由於人民幣升值給出口企業造成收益的下降。如企業可以採用現金折扣
的方法，對提前付款的客戶給予一定比例的現金折扣，以吸引對價格比
較敏感的客戶提前付款，這樣不僅可以減少人民幣升值帶來的損失，而
且還可以防範商業風險，還可以減少應收賬款的損失。
(2)加強企業與外商聯系，減少中間環節。中小企業很多出口業績
突出的企業，其產品都是經外貿公司代理出口，出口過程的中間環節較
多，企業出口成本較高，人民幣升值對這部分企業的影響最大。人民幣
升值後，雖然出口產品成本提高，但海外並購和擴張的成本卻降低了不
少。如果企業能夠直接與外商聯系或在國外設立銷售公司，通過減少中
間環節來提高企業利潤，將在很大程度上減少人民幣升值的影響。
(3)採用靈活的出口報價策略。為減輕人民幣升值帶來的影響，中小
企業可以採用漸進式報價策略，即每月將報價做適應性調整，逐步提高
價格，這樣人民幣升值時，結匯的損失就可以減至最小。如企業可以在
報價中加入這樣一項條款：報價有效期一個月，10日內接受報價價格為
8美元，以後每隔10天，價格增加1%。這不僅使企業達到減輕人民幣
持續升值的損失，還可以促使外商盡快接受報價，達成交易。
(4)正確選擇計價貨幣。由於人民幣實行參考一籃子貨幣進行管理調
節，人民幣對美元升值，並不代表人民幣對籃子內其他貨幣也必然升值。
因此，在出口貿易中，企業應盡量採取不同貨幣進行結算。如對歐出口
中採用歐元，對日出口則採用日元，以減輕人民幣對美元升值的影響。
(5)採用「福費庭」交易方式。即出口企業將經過進口方承兌過的
遠期匯票，向出口企業所在地的金融機構貼現，提前取得人民幣。由於
此種票據是無追索權的，故出口企業一旦將手中的遠期票據賣斷給金融
機構，同時也就賣斷了一切風險，免除了人民幣升值的後顧之憂。通過
「福費庭」方式，還可以為國外買方提供延期付款的條件，提高出口商
品的競爭力。出口企業只需支付一定的貼現費用就可將延期付款變成現
金交易，變遠期票據為即期收匯，提高資金的使用率，避免由於人民幣
幣值的不確定性給自己帶來的損失。
此外，我國中小企業還可以採取打包貸款、出口押匯等方式規避
人民幣升值帶來的影響。
2.針對企業長期業務
(1)人民幣遠期結售匯業務。遠期結售匯業務，是指銀行與客戶協
商簽訂遠期結售匯合同，約定將來辦理結匯或售匯的外幣幣種、金額、
匯率和期限；到外匯收入或支出發生時，按照該遠期結售匯合同訂明的
幣種、金額、期限匯率辦理結匯或售匯。
(2)外匯期權。外匯期權，是一種選擇性契約，期權購買方享有在
契約屆期或之前，以規定的匯率買入或出售一定數量的某種貨幣的權
利；而期權賣方收取期權費，銀行作為期權的賣方有義務在買方要求執
行時，賣出(或買進)期權買方買進(或賣出)的該種貨幣。利用外匯期權
進行保值，買方可根據匯率的實際變化情況，靈活地決定是否執行該合
約，即在期權合約到期日之前或到期日，屆時外匯市場的即時匯率和約
定的遠期匯率比較，如果和買方的市場預期相反，則可選擇放棄執行合
約，損失期權費，所需的貨幣可在外匯市場按即時匯率價購買。但若匯
率變動，正如買方所預期的結果，就按契約所約定的貨幣匯率和數量進
行貨幣交換，在這種情況下，採用外匯期權不僅使企業可以避免較大的
匯率風險損失，而且還可以獲得匯率有利變化所帶來的較大收益機會。
(3)掉期業務。掉期業務即客戶委託銀行買入A貨幣，賣出B貨幣，
確定將來另一工作日反向操作，賣出同等金額A貨幣，買入B貨幣。客
戶需做遠期外匯買賣後，因故需要提前交割，或者由於資金不到位或其
他原因，不能按期交割，需要展期時，都可以通過敘做外匯掉期買賣對
原交易的交割時間進行調整。在掉期外匯買賣中，客戶和銀行按約定的
匯率水平將一種貨幣轉換為另一種貨幣，在第一個起息日進行資金的交
割，並按另一項約定的匯率將上述兩種貨幣進行方向相反的轉換，在第
二個起息日進行資金的交割。最常見的掉期交易是把一筆即期交易與一
筆遠期交易合在一起，等同於在即期賣出甲貨幣買進乙貨幣的同時，反
方向地買進遠期甲貨幣、賣出遠期乙貨幣的外匯買賣交易。
(4)加強人才儲備和培養。防範匯率風險是一項技術性較強的業務，
准確的預測匯率變化趨勢是避免外匯風險的前提條件。經濟的全球化，
投資自由化的發展，匯率波動的復雜性增加，對企業財務管理人員的素
質提出了更高的要求，除了精通會計、審計的理論與方法，還應通曉國
際金融知識，具有敏銳的洞察力，開放性思維和創新意識。為了更好地
運用金融工具規避匯率風險，企業必須擁有精通金融工程理論與實踐操
作的專業金融人才，然而目前我國大部分企業不僅缺乏精通會計、審
計、金融的綜合性人才，更缺乏國際金融方面的專業人才，對企業防範
匯率風險極為不利。所以有條件的企業要加強人才的儲備和培養，不斷
充實外匯風險管理方面的人員，安排專職人員從事匯率的預測和防範匯
率風險的研究工作，從而能夠熟練使用外匯期權、遠期、掉期等金融衍
生工具為企業避險套利。
四、結論
本文認為人民幣匯率形成機制的改革，對我國長久以來適應了相
對固定匯率制度的中小出口企業來說，主要造成了兩方面的影響:一是
基於人民幣對美元相對價值的變化，由替代效應、互補效應等綜合作用
引起的，進出口商品價格競爭力的變化對企業出口本身造成的影響;二
是浮動匯率制度對企業不斷提高抵禦匯率風險能力、完善出口交易方式
提出了較高的要求。為了使企業進出口盡可能小的受到以上沖擊，企業
自身除了需要轉換思路，加大結構調整，使商品競爭從傳統的價格競爭
向以品牌為中心的非價格競爭轉變，靠品牌、靠質量來爭奪市場外，還
需要不斷關注匯率變化，積極運用遠期結售匯、貨幣掉期等金融工具，
改善外匯支付方式，從而提高規避匯率風險的能力。
參考文獻：
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[2]中國人民銀行貨幣政策司:企業規避匯率風險情況調查[J].2006-03
[3]趙建設:國際結算教程[M].上海：復旦大學出版社，2001
[4]中國工商銀行網站
[5][美]約翰.丁.斯蒂芬斯著徐傑譯:金融衍生工具管理貨幣風險[M].
北京：中國人民大學出版社,2004
[6]龍江李桂芳：企業運用外匯掉期問題分析.金融經濟發展研究
[J]
[7]中國國際商務網站

㈧ 求一篇關於外匯交易與外匯風險的文章

●外匯投資風險警示
外匯保證金交易本身是一項有一定風險的挑戰,但它同時又可以為受過良好教育和有經驗的投資人提供更多盈利的機會.但是,在您真正決定投身於外匯交易市場之前,應該首先仔細考慮並明確您 投資的目標,充分了解自身對風險的承受能力以及經驗水平的高低.最重要的是,一定要在您可以承受的風險范圍內進行投資 交易.

任何外匯交易活動中,不可避免的將有一定的風險必須面對.任何一項涉及外匯的交易活動都將受到但不僅限於由於各種潛在的政治和/或經濟狀況的變動而產生的風險,這種變動將對某一種貨幣的兌換價格和流通性產生顯著的影響.

此外,外匯交易所具有的杠桿作用使來自外匯市場上的任何變動都會對您投入的資金產生成比例的影響.這種影響可能對您有利,也可能讓您蒙受損失.甚至有可能會在您最初投入的初始保證金損失殆盡以後,要求您繼續投入後續的資金來確保您的外匯交易頭寸.如果您沒有能夠在限定的時間內按照要求投入相應的保證金,您的交易頭寸將被清算,而您將為由此而產生的任何損失承擔責任.為了降低自身所承受的交易風險,投資人可以採用各種降低風險的策略,其中包括了」停止損失訂單」也就是止損或是」限制訂單」. 同樣,在使用基於互聯網的外匯交易交割系統時,用戶還必須承擔與此相應的各種投資風險,包括但不僅限於來自硬體或軟體方面的故障風險.

●外匯投資風險管理
外匯交易是世界上最大和最變幻莫測的金融市場.在全球經濟環境中,宏觀經濟在外匯交易中扮演著十分重要的角色,它們在某種程度下常常會決定了市場整體的發展趨勢.因此,對活躍的交易商而言,外匯交易市場向來都一片最富吸引力的樂土,並且也是正常情況下他們可以獲得最大成功的領域.但是,由於下面給出的主要原因,在這個市場上的成功往往會受到一定的限制

許多交易人員在一開始就對可能獲得的交易盈利產生了錯誤的預期,並且沒有能夠恪守交易中的各種規則.短期的外匯交易並非一名業余的交易人員所可以勝任的工作,而且也並非人們所認為的那樣是快速致富的一條捷徑.雖然相比傳統的交易市場（例如股票和期貨等）,外匯交易對我們而言更加陌生和難以把握,但這並不意味著我們一向奉行的金融規則和普遍性的邏輯規律就不再適用.正如我們所知,巨大的 投資收益往往伴隨著超乎尋常的投資風險,在外匯交易中這就意味著極不穩定的交易業績,而這通常會導致重大的損失.外匯交易並非易事（否則每一個人都可以輕松成為百萬富翁）,許多有著多年經驗的交易員在某個時間段中還會承受損失.每一個人都必須意識到對外匯交易的掌握將是一個長期的過程,一夜成功絕對沒有任何捷徑的.

在外匯交易中最迷人的一面是它為投資人提供的高度資金杠桿作用.資金杠桿對於那些急於在短期內在有限的起始資金基礎上迅速致富的人而言有極大的吸引力.但是,資金杠桿向來都是一把雙刃劍.雖然我們知道每一筆的外匯交易($10,000)僅僅需要$100作為最低保證金,但這並不意味著帳戶中擁有了$1,000的交易人就可以輕易地傾囊而出進行10筆外匯交易.每一筆帳面為$10,000的交易都應該被看作價值$100,000的投資來認真對待,而不應被僅僅視作所需要的保證金的價值.大部分的交易人都可以正確地分析行情走勢,進行合理明智的交易,但是他們卻常常有一種過度投機的傾向(即相對於他們的保證金而言建倉過大),這樣的結果常常是他們會在最不利的情況下被迫進行平倉.

舉例來說,如果在您帳戶中的資金是$10,000,而您購入一筆外匯,則您帳戶中的資金的杠桿比例實際上是10比1.資金杠桿比例是一項十分重要的經濟指標,許多專業的外匯交易經理的資金杠桿比例不會超過3到4倍.採用逐步遞增的交易策略,並且時不時地出於自我保護性的需要而中止交易可以讓一名交易人員真正有機會在外匯交易市場中獲得成功.

●停止損失定單的利用
停止損失定單是和某種外匯頭寸相對應的自設價格訂單,其使用的目的是為了避免當前的外匯頭寸導致更多的經濟損失.針對多頭寸（買入）而言的停止損失定單是指定了價格的針對相應外匯的賣出定單.除非客戶本身取消了該止損定單或是該交易頭寸被清算了,否則該止損定單 將始終保持有效.舉例來說,如果一名投資人在120.27的價位買入美元,他們可能會在119.49的價位設置一個停止損失定單,該定單會在美元貶值到119.49以下時發揮作用進行止損.在您的外匯交易中,停止損失定單將是控制風險中的一個 很重要的工具.

㈨ 外匯風險防範

你每個月有100萬美元抄的收入，400萬左襲右的非美元支付，問你的外匯風險如何防範?
首先，收付貨幣的不匹配，所以，不論是收匯還是付匯都存在風險，即收匯是美元貶值的風險，和付匯時非美貨幣升值的問題。

由於你在這里未交待資金收付的時間匹配問題，所以這里忽略，只討論上述兩個風險——

1、收匯的風險防範：簽訂美元遠期結匯合約100萬，鎖定美元貶值風險；
2、付匯的風險防範：簽訂非美的遠期購匯合約400萬（按實際幣種確定），鎖定非美貨幣升值風險。

也可以，1、簽訂美元/非美的貨幣掉期100萬，簽訂非美的遠期合約300萬。所以風險全部規避。