如何規避外匯套利風險

Ⅰ 美元套利交易的風險影響

5.1 美元套利交易的風險
美元套利交易者主要面臨的風險即其套利條件發生變化或消失，諸如美聯儲加息、美元反轉和相關資產收益率下跌等風險因素。雖然美聯儲的加息是一個長期的過程，短期內加息幅度有限，但是這可能是預期美元走強的信號，從而引發套利交易平倉預期。美元套利交易與其他貨幣套利交易最大的區別就在於美元霸權地位所決定的美元影響力。在全世界都在使用美元作為儲備貨幣和國際結算貨幣，一旦美聯儲實施推出戰略，釋放美元反轉信號，美元套利交易平倉，美元暴漲，將對全球金融市場造成巨大的沖擊。
5.1.1 美元套利交易的風險因素觸發美元套利交易的條件很多，包括：美聯儲加息，提高融資成本並直接縮小與套利資金投資目標收益率差距；非美元資產風險大幅攀升，經風險調整後的套利收益降低，不再具有吸引力；其他導致美元貶值趨勢中止的因素，如美國貿易赤字收窄、財政赤字預算改善、美國政府以外交手段支撐強勢美元或者其他地區出現戰爭、經濟動盪等，這些因素將促使美元套利交易平倉交易大量出現。在QE2即將結束，全球通貨膨脹水平高漲之際，各國的貨幣政策和匯率政策正面臨進退兩難的境地，一旦美聯儲如期結束QE2後實施退出戰略，美元匯率強勁上升，美元套利交易平倉勢必引致美元的大規模迴流，造成新興市場上流動性枯竭，新興國家的資產泡沫破裂，金融市場出現劇烈動盪，出現更壞的局面：資產價格暴跌、利率大幅上調、信貸緊縮、債務違約、金融機構破產。尤其是在目前新興國家通貨膨脹高啟、失業增加的時候，極可能造成地緣政治動盪，諸如中東北非當下的動盪時局。
另外一個可能被忽視的因素則可能是美國國債價格大幅下跌引起的美國無風險資產收益率的上升。美元套利交易在全球范圍內追逐風險資產以獲取超額風險收益，吸引美元資本的首要的仍然是資產回報率。美國國債屬於固定收入資產，國債價格暴跌將使國債收益率上揚，以國債收益率為無風險收益率的資產收益也將隨之上升，即美元資產收益率將上升。這無疑給活躍在動盪的國際金融市場里各種投資者進入美國進行風險套利的機會，同時由於新興市場風險套利成本上升、風險不斷累積，美國將成為國際資本規避全球經濟風險的避風港，吸引更多的套利資本從其他市場不斷流出並流入美國市場。事實上，美國要實現債務重置的目的，國債價格的暴跌是不可或缺的環節。回顧QE1和QE2，其作用不僅在於維持國債價格的穩定，更重要的維持市場實際利率保持在低水平甚至是負水平，為美國的企業和個人償還債務提供良好的利率環境，同時鼓勵套利資本去全球興風作浪，引爆新興市場的風險炸彈，轉嫁危機。而當美國國債價格真的崩潰後，實際利率水平上升，國際套利資本瘋狂從新興市場出逃進入美國追逐高收益美元資產，將為美國經濟復甦提供資金基礎。
5.1.2 美元套利交易的風險供給經過金融危機後的一系列調整，美國成為全球資本事實上避風港。尤其是在美國把握著全球金融市場的話語權，不僅集中壟斷著CDS（信用違約掉期）等金融衍生品市場，而且掌控著風險評級等行業，配合美國本身的地緣政治操作能力，因而美國實際上控制著全球金融市場的「風險供給」水平，美國可以在任何需要的時候觸發美國之外市場的風險爆發，讓風險資本在恐慌中迴流美國本土。每當各國對美元即將失去信心時，美國即可憑借其超強的金融實力，挑選一些經濟風險較高的關鍵國家，引爆這些國家的經濟風險，增加全球金融市場的「風險供給」，讓各市場的資金受驚而迴流美國，實現美元的避險功能。憑借對金融衍生品市場以及國際信用評級機構的監管權力，全球經濟風險的大小已經成為可以調節的對象。對全球經濟「風險供給」的壟斷和控制已經成為美國削弱潛在競爭對手，如歐盟、中國、日本等國的重要手段和工具。
美國的這種「風險供給」能力的影響已經不僅限於美元套利交易，而是成為全球資本的流動信號。在資本全球化之後，「資本有國界」的時代到來了。在美聯儲的戰略里，全球市場越動盪美元就越安全，動盪的時間越久，美國進行經濟社會調整的時間也就越多。對美國之外的經濟體的「風險供給」水平進行有效可控的調節，是美國的全球戰略之一。歐洲主權債務危機的不斷深化發展正是這種戰略的體現，事實上，分析人士認為，美元對歐元匯率貶值到1.5左右就會觸發美國之外市場的「風險供給」。
5.2 美元套利交易的影響
5.2.1 對美國的影響?
在美國的金融戰略指導下，美國正在發生著大規模的資產置換潮。美國投資者廣泛的減持和拋售美元資產，造成巨大的資本流出，轉而持有其他國家的資產；而其他國家的投資者（主要是各國央行）在得到這些美元之後，反過來把資金投入到美元資產上（包括債券、股票、直接投資和現金儲蓄）。在這樣的史無前例的資產置換行動中，美國將實現債務重置和資產增值，實現美國的新生。美元套利交易不過是該戰略的一部分，即由私人資本主動進行資產置換並在其中實現高收益的過程。
美元套利交易的建倉潮將造成大規模的私人資本流出美國，短期內導致美國流動性短缺，形成國際收支資本項目逆差資本凈流出的局面。在金融危機前，美元本位制下美國僅通過輸出美元符號就可以換取大量國外的產品和資源，並在恰當的時候引導美元從世界各地獲利迴流，從而實現美元的國際循環。金融危機後，原來這種美元循環和資產置換的速度已經無法滿足迫切需要修復在金融危機中受損的資產負債表的金融機構的需求，於是美聯儲引導下的一波又一波的美元套利交易興起，這些套利交易者已經不再是用美元換取商品和資源，而是在各個新興國家的資產市場和大宗商品市場上坐莊，直接賺取金融收益，攫取新興經濟體的近十幾年的發展成果。美元套利交易的平倉潮則會引起資本大規模從新興市場迴流美國本土。大規模的私人資本的迴流，將改善美國經濟的基本面，有助於美國經濟的復甦，為新一輪的美國經濟起飛奠定資本基礎。
美元套利交易的風行相當於美國在實體經濟陷入困境之後，試圖通過在資產市場上坐莊，從而以虛擬經濟上的金融收益來改善因為實體經濟而惡化的現金流。美元套利交易的流行不僅使美國實現了在新興市場和大宗商品市場上的資產套利，而且極大的擴展了美國的金融實力和影響力，尤其為一些新興經濟體的政治經濟精英留下了深刻的印象，同時堅定了全球資本對美元的信心。美元套利交易為金融機構改善自身資產負債情況提供了可能，一地程度上有助於美國私人債務的減少，而增加美國對外的債權。當然美聯儲引導下，美元套利交易其對於美國地緣政治戰略的成功實現也是功不可沒的，成為美國維護全球霸權，削弱潛在競爭對手的重要工具和手段。
大規模的美元套利交易一定程度上引起美國國際收支的變化。在美元走弱的信號出現的時候，美元套利資本從美國出發前往新興市場投機。這個過程造成美元資本大量流向國外，被一些以出口為導向的國家所吸收。這些國家一方面接受美元符號，另一方面向美國輸出廉價工業製成品，滿足了美國的消費需求。進入新興市場的美元套利資本可以在不斷的炒高新興市場的資產價格中獲取暴利，也可以在做空這些資產市場中獲得豐厚回報。當全球「風險供給」水平提高時，這些在外的套利資本將響應平倉信號，迅速的結賬並將獲利換成美元迴流美國。其他的套利資本也會在此時流向美國購買美元資產，為美國的實體經濟部門和虛擬經濟部門提供發展資金，從而修復美國企業和個人的資產負債表，並體現在美國的國際收支狀況上。事實上在美國設計的全球化戰略游戲里，美國的角色是全球信用（貨幣）的提供者。在這樣的設定下，美國的資本賬戶的順差將可以完全覆蓋經常賬戶的逆差。美國與新興經濟體，前者靠資本賺錢，後者靠勞動賺錢。美元套利交易就是資本掠奪勞動成果的重要方式。
美元套利交易使得美元在外匯市場上被大量賣出，從而導致美元匯率的持續走低。2008年以來，美元對主要貨幣的匯率一直徘徊在最低水平附近。美聯儲放任美元持續走軟的趨勢更刺激了美元套利交易。而在套利平倉信號出現的時候，大量的套利交易需要以美元結賬了結，即需要從外匯市場上大量買入美元，這又會推升美元匯率，使美元指數反彈走高。美元套利交易的建倉和平倉對美元匯率有重要影響。2011年一季度美元指數繼續下行，4月底達到3年多來低點73附近，逼近2008年3月的創紀錄低點70，超過市場的預期。在美國經濟基本面向好，QE2將如期結束等因素刺激下，市場判斷二季度美元指數可能有所回升。新興市場貨幣走勢不一，資本流出較多的經濟體有貶值壓力。5月24日，白俄羅斯央行宣布施行貨幣貶值，貶值幅度高達36%。
5.2.2 對新興國家的影響在美元套利交易活躍的市場中，新興國家的資產市場至關重要。由於大多數的新興國家資產市場監管體系存在漏洞，這為美元套利資本進行瘋狂套利提供了制度上的窗口。加上新興經濟體金融、房地產市場的不成熟，以及新興國家的經濟和貨幣政策制定水平上缺乏戰略觀念，新興經濟體已經成為美元套利交易者的提款機。美元套利交易對新興經濟體的匯率和貨幣政策都會造成一定的困擾，並催生資產泡沫，而套利交易的平倉又可能會刺破泡沫。每一輪的美元套利交易總是伴隨新興經濟體金融市場的動盪、經濟泡沫的盛衰，使新興國家的發展遭受挫折。
推高新興國家的通貨膨脹水平。美元套利資本通過各種途徑湧入新興市場國家，導致目的地國家的基礎貨幣投放數量的劇增，使新興國家直接面臨通貨膨脹壓力。2011年第一季度，全球糧食價格快速上漲，已經超過金融危機前創下的歷史新高。二季度美國、中國等地區乾旱，糧食減產嚴重，預計未來農產品價格將繼續上行。尤其是在新興市場經濟體的資本市場不能有效發揮投資作用時，大量的流動性將四處泛濫，直接推高糧食、肉類、蔬菜等基本生活資料的價格，配合能源價格的飆升，直接推升CPI指數，惡化新興國家的貨幣購買力和民生環境。目前在弱勢美元背景下，新興國家正在飽受通貨膨脹的煎熬，一些發展中國家甚至因為通脹的惡化而引發時局的動盪不安，如2011年初中東北非的動盪局勢。
美元套利交易讓新興經濟體貨幣和匯率政策陷入困境。套利資本的進入使新興國家外匯儲備增加，貨幣面臨升值的壓力，貨幣當局不得不經常干預外匯市場穩定匯率，避免匯率大幅波動。另外，美元則會因為套利交易而貶值，貶值後的美元更加劇了新興經濟體貨幣的升值壓力。這種來自市場交易因素的匯率走勢，增加了新興經濟體管理匯率的難度，在短期內對新興國家的出口企業的生產效益產生不利的影響。而大規模的干預行動必然加大了央行的壓力，同時削弱央行控制通貨膨脹的能力，甚至上強化了套利資本的流入機制。藉助美元套利交易，美聯儲可以不受任何限制的向新興市場注入大量流動性，實質上間接控制新興經濟體的貨幣發行，控制新興經濟體的通脹水平和資產泡沫程度，也就是間接控制了新興市場的「風險供給」水平。新興國家的經濟決策者在匯率和貨幣政策上陷入困境，進退兩難，甚至於失去對本國貨幣政策的控制權。決策者如果放任套利資本流入不加控制，則可能面臨通貨膨脹失控的局面，如果主動收緊貨幣政策，則可能經濟泡沫破裂，經濟增長速度下降，出現經濟蕭條。
美元套利交易正在吹大新興資產市場的泡沫。在全球主要經濟體都在施行低利率政策，新興市場較高的資產回報率正在吸引各路套利資本。金融危機後局勢的不穩定，讓美元套利交易有了更強的風險變好，新興市場的資產開始受到追捧。大量的資金堆高了新興市場的資產價格，讓包括股市、債券市場、和房地產市場在內的金融市場水漲船高，價格指數節節攀升，加劇金融市場風險，不可控性增強，資產泡沫破裂的風險和後果也更嚴重。資產價格上漲也加大了通貨膨脹預期，加大了貨幣政策的調控難度，使任何匯率和貨幣政策的調整都需要慎重考慮其刺破經濟泡沫的可能性，實質上以資產泡沫綁架新興國家的貨幣政策。
美元套利交易使新興市場面臨美元套利平倉的金融風險和災難。事實上，美元套利交易者不僅參與新興國家資產泡沫的製造，而且往往也是刺破泡沫的重要因素，在套利資本的撤退過程中，反手做空新興經濟體同樣是一種獲取暴利的手段。2010年美聯儲QE1結束後，曾引起新興市場的資產價格大幅下跌，中國A股則是在7月份見底。尤其是對於一些資本賬戶開放或有限開放的新興經濟體，美元套利交易在追逐高收益的同時也將股市、房地產市場的泡沫吹到了極致，一旦美元趨勢反轉，套利資本將快速流出，新興經濟體必然出現流動性緊張的局面，經濟泡沫被刺破，出現大面積的政治經濟動盪，從而導致新一輪的國家和區域性經濟危機。QE2即將於本月底結束，有理由相信，新一輪的美元套利平倉潮正在發生。
圖4-2-2 新興市場股票與債券基金凈流量
2011年一季度國際資本出現重大的異動現象，引發國際金融市場的顯著波動。根據國際金融協會（IIF）的數據，1月份到3月份，新興經濟體股票市場和債券市場基金累計流出176億，2月份資金流出達到創紀錄的190億美元，超過2008年雷曼破產後的單月最高流出規模。因此，我們有理由擔心，新興市場正在經歷一輪套利資本流出的浪潮。考慮到新興市場的通脹高企、中東北非的政局動盪和美國的經濟向好等因素，估計二季度，這種套利資本從新興市場流出的格局仍將持續。隨著歐洲主權債務危機的深化，美聯儲QE2政策即將結束，美元套利資本的流動將更加復雜，新興市場也將面臨更大的風險沖擊。
4.2.3 對全球金融市場的影響在資本全球化的今天，伴隨美元套利交易的國際資本流動對全球金融市場的影響非常大，這是自美元淪為融資套利貨幣起就由美元的地位和影響力決定了的。在市場預期美聯儲將長期維持低利率政策的情況下，投機者大量做空美元並以很高的杠桿買入高收益資產和其他全球性資產，這不僅使美元走弱，向全球市場輸出通貨膨脹，而且使各市場因為大規模投機資本的進入而推高資產泡沫，形成全球性的套利投機浪潮。美元套利交易者以杠桿借入美元，大量投機黃金、石油、大宗商品和澳元等，投機新興市場的資產。短短幾個月就讓石油價格沖上110美元/桶，黃金則正在構築最後的頂部。2009年下半年以來的全球資產價格大漲即時美元套利交易泛濫的結果。
美元套利交易的活躍不僅為全球金融市場提供了泛濫的流動性，同時加劇了金融市場的動盪，成為國際市場的重要風險來源，甚至直接威脅仍然脆弱的世界經濟的復甦和金融穩定。套利交易環境下的美元匯率具有更大的波動性，尤其是兌套利目的地國的貨幣，雖然美元貶值的方向是長期而且明確的，但是短期的美元走勢仍然相當復雜難測，而儲備貨幣的地位使得美元的避險功能不時地顯現。每一次美元避險功能的再現，都會有區域性的金融動盪發生，從2009底的迪拜債務危機，到隨後的希臘主權債務危機，以及後來由「歐豬五國」愈演愈烈的歐洲主權債務危機等。
美元作為大宗商品的主要計價和結算貨幣，弱勢美元政策將催漲大宗商品的投機泡沫。自金融危機以來，大宗商品價格的暴漲暴跌背後都有美元套利交易的進出。事實上為了阻止美國陷入通貨緊縮，在伯南克的金融戰略里，大宗商品價格成為打破社會的通貨緊縮預期的重要切入點。美聯儲QE2的政策目標已經由「刺激信貸以增加需求」轉變為「刺激虛擬經濟上漲（大宗商品為主）以威脅需求。特別是通過推高石油、農產品和各種上游原材料的價格，對下游產品強制性的價格傳導，以達到威脅效果，驅逐觀望情緒，從而刺激並啟動各方需求，盤活美國經濟，克服通貨緊縮的陰影。正是這樣的一種戰略定位，使得近兩年的大宗商品市場上美元套利交易異常活躍。同時美國通過大宗商品價格的上漲，成功的將通貨膨脹輸出到新興經濟體，給新興國家的貨幣政策和匯率政策的制定帶來不小的麻煩。當美國經濟基本面數據向好，美聯儲退出的時候，大宗商品價格泡沫將面臨破裂的風險。2011年第一季度，全球糧食價格大幅上漲，已經超過了金融危機前創下的歷史新高。預計未來農產品價格將繼續上漲，成為最堅挺的大宗商品。在中東北非地緣政治動盪持續的時候，二季度國際原油價格將繼續維持在100美元/桶以上。
交易方向的多元化有助於市場的穩定，而越來越多的美元套利交易者在進行同一個方向的投機，這使金融市場上的各類資產（包括各類債券、股權類資產、新興市場債務和大宗商品等）資產價格上漲與美元弱勢的相關性愈加顯著。這實際上放大了美元匯率波動對全球金融市場的影響。歷史經驗和事實告訴我們，這種大規模的單向投機存在著大規模平倉的巨大隱患。一旦美元趨勢反轉，必然使所有與美元負相關的資產市場和經濟體出現流動性枯竭的風險，導致金融市場的大崩盤。在QE2即將結束的時候，一旦美元反轉，美元升值趨勢獲得確認，那麼歐洲諸國的主權債務危機和日本的債務危機都將被激化，給國際金融市場造成巨大的風險。但是目前已經爆出的歐洲和日本的債務危機可能並不是全球經濟的最大風險，新興經濟體的巨大資產泡沫可能正在醞釀全球經濟和金融市場的最大風險。新興經濟體在全球化過程中承接了主要的製造業部門，生產著大部分的工業產品，為發達國家提供了充足的商品供應，同時其對能源、糧食和工業原材料的旺盛需求支撐了過去兩年的大宗商品價格泡沫。可以想像，在工商鏈條緊密相關的今天，新興經濟體一旦出現經濟泡沫破滅，可能嚴重拖累全球金融市場，至少也是造成短期內的金融市場動盪。
總之，美元套利交易惡化了全球的流動性過剩的生態，推升了全球范圍內的資產飆升，加劇資產價格的泡沫程度，推高了全球的通貨膨脹水平。美元套利交易還形成以美元為中心的全球范圍套利鎖鏈，使全球各市場的聯動性得到極大的加強，同漲同跌的現象非常普遍，引起全球金融市場的同步震盪，從而對全球金融市場產生巨大的破壞性，勢必拖累全球經濟的復甦進程。

Ⅱ 如何解析套利外匯的風險

「無風險套利」是國內外匯理財領域極為風靡的術語，哪家金融機構能夠為客戶提供無風險套利產品，必然吸引客戶與資金蜂擁而至，與之相伴的則是中間業務收入與存貸款規模的上升。但值得注意的是，從單個企業或銀行著眼，無風險套利可能是雙贏的生意；而從整個金融系統風險和國民經濟運行的層面考慮，無風險套利長期盛行的背後可能暗藏著高風險隱患。
從邏輯上講，「無風險套利」是不應長久存在的，因為套利的根源在於不同資產或同一資產在不同時空下的定價失衡，供求規律的基本原則決定著，價值低估者會因大規模的購入而價格上升，價值高估者會因大規模的拋售而價格下跌，最終二者達成平衡。當然，這種平衡並非絕對價格上的一致，而是在考慮到交易成本之後失去套利吸引力的一種相對價格。因此，若無風險套利可以長期盛行，那麼市場一定是殘缺的，隨著市場化程度的提高，以及交易規模的擴大，無風險套利最終會向「無風險無利」進化。

Ⅲ 炒外匯如何進行無風險套利

套利需要注意的挺多 所謂無風險套利只不過是一個理想概念

Ⅳ 外匯如何進行套利交易

國際外匯市場近十年來交易量快速地遞增，每天的成交量高達萬億美元，其中不可忽略的一個重要原因就是在於套利交易。套利交易運用了大量的交易模型，透過演算法交易來創造套利空間，也使得一般投資人進行外匯操作的難度大增，但若能了解套利交易的一些基礎思維，那麼對於外匯投資，也將會有很大的幫助。

杠桿式外匯中如何運用套利交易？匯查查告訴你：

套利交易策略在杠桿交易中非常有效，一般而言，在1:100的杠桿下（大多數ECN外匯經紀商都提供這一杠桿），套利交易策略將在一年內從2%的利差中賺取200%的收入。

但不得忽視的是，套利交易策略仍然存在很多缺點。這種策略主要適用於市場穩定，且不存在利率大幅變動的前提條件。事實是，如果高收益貨幣價格下跌，掉期的外匯損失將超過利潤。此外，即使總體經濟情緒是積極的，也不能保證發行貨幣的國家的形勢將有利於增長。此外，套利交易處分略並不適用於剝頭皮交易者以及日內交易者，其最適合的是波段交易者。

最值得注意的是，「將人民幣兌換成美元，然後再換成日元」這一種模式，鑒於交易成本，價差變動過快，對於零售投交易者而言，很難做到。但你也不要氣餒，你可以通過另一種方式進行盈利——倉息套利。在這種情況下，你只需要找到合適外匯交易商即可。

所謂「倉息」就是買賣貨幣在持有過結算時間，產生的隔夜利息，以普通交易員通常用來倉息套利的外匯貨幣對AUDUSD（澳元/美元）為例，在某交易商平台，買入1手AUDUSD的隔夜倉息為+6.4美元，就是交易商付給你6.4美元；賣出1手AUDUSD的隔夜倉息是-8.8美元，也就是你付給交易商8.8美元。外匯交易1手的標准合約就是10萬基礎貨幣，例如AUDUSD，1手就是10萬澳元的合約，沒錯現在前面的貨幣，這里是AUD澳元是基礎貨幣。

如果你要套倉息，你要找到符合以下幾個條件的交易商：

1. 點差盡量低：所謂「點差」就是「買入價格與賣出價格的差值」，這是你的交易成本。下圖AUDUSD種，AUDUSD買價0.93933-賣價0.93918=0.00015，這是採用五位報價，即小數點後五位的交易商，我們稱其點差是15個點。也有四位報價的交易商，那麼可以說它點差是1.5個點。

AUDUSD的點差15已經算是很低的了，通常AUDUSD的點差會到20個點左右。還有一個要注意的，點差通常分為固定點差和浮動點差，固定點差就是點差值固定不變，浮動點差就是點差值在一個區域內變動，建議選擇固定點差的交易商賬戶。

2. 杠桿盡量高：所謂杠桿就是資金的放大倍數。交易商會提供100到1000倍不等的杠桿。1手AUDUSD合約，如果不使用杠桿，你需要100,000澳元（通常摺合成美元顯示），如果使用100倍杠桿，就只需要1,000澳元做保證金；如果使用300倍杠桿，就只需要333澳元做保證金。

注意：只要不濫用杠桿，用大比例杠桿能建倉多少建倉多少，那麼杠桿大小和風險無太大關系。

3. 強制平倉率盡量低：所謂強制平倉率即一個保證金率低於最低值，低於這個值，持倉合約就和因為保證金不足而不交易商強行平倉。常見的強制平倉率有100%、20%這兩檔，當然也有80%、30%、0%等等，依交易商而定。

4. 資金調動方便：這個不僅影響利潤率，也影響資金安全。

5. 平台出入金匯差低：這個影響的也是利潤率。

Ⅳ 怎樣規避人民幣貶值風險

招數一：購買美元資產

如果未來人民幣貶值的可能性增大， 外匯專家建議投資人可以適當購買一些美元作為家庭的外匯資產進行配置，以便分散投資風險，應對人民幣繼續貶值帶來的損失。

招數二：利用貶值到股市短線淘金

人民幣走貶，誰將受益呢？證券業內人士普遍認為，人民幣對美元匯率的持續走低，將給出口型企業帶來利好，短線投資機會乍現。

據統計，受到人民幣對美元匯率連續大跌的刺激，一些出口導向型的品種正大幅走強，魯泰、龍頭股份、江蘇舜天、美克股份、德豪潤達等走勢強勁。此外，人民幣貶值對於服裝行業特別是從事進出口的公司來說是一個重大利好。

然而，盡管人民幣貶值對出口型企業構成直接的利好，但從對資產負債定價的影響來看，像航空等外債型企業，將因為匯兌損失而直接受損。另外，從對成本的影響來看，對於像鋼鐵原材料鐵礦石、造紙原材料紙漿等進口依賴型產業，將面對人民幣貶值的壓力。

招數三：NDF外匯遠期交易

由於可以滿足部分機構、企業和投資人迴避人民幣匯率風險或投機的需要，近年來海外市場的人民幣無本金交割外匯遠期交易（NDF）得到了快速的發展。投資者或可以利用該市場，規避相關的匯率風險。

據了解，NDF市場是一種特殊的外匯遠期合約——人民幣不交收遠期合約，該合約與傳統的外匯遠期合約相比，到期只用交收協議匯率與實際匯率的差額，不用交割本金，結算時用可以自由兌換的貨幣。因此，該市場目前已經成為反應人民幣匯率走勢的一個重要市場，其報價也反映著人們對人民幣在未來一段時間內走勢的預期。

據悉，目前在香港等地的銀行，已經推出了可以讓投資者參與其中的人民幣NDF，合約到期用美元結算，用以進行人民幣匯率的對沖，或者進行相關套利。此前，在人民幣匯改開始後，國內的很多銀行也推出了部分利用NDF套利的外匯理財產品。

因此，投資者如果在香港的銀行有資金賬戶，也可以通過相關途徑來規避人民幣兌美元的貶值風險。

據了解，這種合約的最低面額為10000美元，有5種期限供選擇——1個月、2個月、3個月、6個月及1年。但據業內人士介紹，由於短期內匯率波動很小，所以短期合約很少有人做，市場上的合約以一年期為主。合約按照未來對人民幣匯率的預期細分為兩種，如果認為人民幣未來匯率相對於合約協定的匯率將升值，可選擇買人民幣賣美元；另一種是，如果認為人民幣未來匯率相對於合約協定的匯率將貶值或持平，可選擇賣人民幣買美元。簽訂合約後，投資者必須持有至結算日，不能轉讓或買賣。

Ⅵ 外匯市場如何做對沖套利

對沖外匯交易的兩種途徑
1、現貨合約：現貨合約是零售外匯交易者內最常見的交易類型，由於現貨合約的交容割日期很短(兩天)，並非最有效的貨幣對沖工具。常規現貨合約通常是對沖被需要的原因，本身其實並不是用來對沖的。
2、外匯期權：外匯期權是外匯對沖最流行的方法之一，和其它證券類型期權一樣，外匯期權賦予買方權力而非義務，在未來某個時間的指定匯率買賣貨幣對。常用的期權策略如頂部/底部跨式組合、寬跨式組合、熊市/牛市期權差價，都可以用來減少特定交易的潛在虧損。
對沖外匯交易的操作策略
1、分析風險：交易者必須能識別到目前或者計劃的頭寸會有哪些風險，同樣交易者也必須意識到如果這個風險未進行對沖會發生什麼，並確定目前外匯市場風險的高低。
2、確定風險承受能力：交易者按照自己本身的風險承受水平，來決定需要對沖多少頭寸風險。每一場交易都有風險，交易者應自主決定每場交易能承受多少風險，以及願意支付多少費用來避免超額的風險。
3、選定對沖策略：如果使用外匯期權對沖交易風險，那麼交易者就要決定哪種策略最實用。
4、執行和監管策略：這是為了確保對沖策略能有效進行，風險能夠降到最低。

Ⅶ 怎麼做無風險套利，能舉例說明嗎

無風險套利主要是買入高利率貨幣賣出低利率貨幣，賺取中間的隔夜利息。在外匯交易中，套息交易利用了這樣一個基本的經濟原理—在供給和需求這一經濟法則的驅動下，資金會不斷地在不同的市場流人和流出。提供最高投資回報的市場，通常能吸引最多的資本。

例如：我國年利率為7%，美國為10%，一年期美遠期匯率比即期匯率低4%時，可以10%利率借入美元，經外匯市場兌換為人民幣，投資於我國，同時賣出遠期人民幣，則可無風險凈賺1%的差額。

真正的外匯套利大部分是由銀行來做，對於專業知識以及資金量的要求較高。主要利用掉期的手法。也就是說在同一筆交易中將一筆即期和一筆遠期業務合在一起做，或者說在一筆業務中將借貸業務合在一起做。它是有一個爆發性的波動機會，但是時間、價格不好確定。

(7)如何規避外匯套利風險擴展閱讀

無風險套利的本質

目前市場上流行的幾種套利交易，其實本質上都是屬於套息交易。無風險套利是一種金融工具，是指把貨幣投資於一組外匯中，規定遠期匯率，取得外匯的存款收益後按既定的匯率將外匯換回本幣，從而獲得高於國內存款利率的收益。也就是套利的同時進行保值，鎖定了匯率。

由於套利的根源在於不同資產或同一資產在不同時空下的定價失衡，供求規律的基本原則決定著，價值低估者會因大規模的購入而價格上升，價值高估者會因大規模的拋售而價格下跌，最終二者達成平衡。當然，這種平衡並非絕對價格上的一致，而是在考慮到交易成本之後失去套利吸引力的一種相對價格。

Ⅷ 外匯如何控制風險

控制風險主要有條：
一，倉位合理。根據自己的資金量設置合理倉位，切忌高比例倉專位甚至滿倉，屬一般新手的話20％－30％其實就算比較多了。
二，減少操作，預先定計。一般來說不要太過頻繁的操作，沒有經驗的時候操作越多越容易出錯，如果光想靠運氣的話其實買彩票更合適。還有設定好心理價位，無論是建倉，平倉，止損，都要有心理價位，在操作之前就該定好位置，不要迷信止損是控制風險的法寶，他只能說是防止過大虧損的法寶，當然，預先設定的止損價位一定要慎重，不要太大了。
三，果斷，不貪。只要是金融投機，這是很重要的，俗話說機不可失，時不再來。你錯過了機會，就等於損失了。不貪也很好理解，如果達到心理預計的盈利，那還是落袋為安好。你一刻沒有平倉，那隻能說你只有一組數字，在玩著一個游戲而已，落袋了，錢才是錢。金融市場是樓梯，一級一級的，永遠別想一次賺完所有錢，否則只會一次虧個精光。

記住：金融市場就是賭場，但是真正的賭王都是靠計算，只有運氣或出千的只會是失敗者和被剁手指的老千

Ⅸ 如何利用金融衍生工具規避外匯風險

外匯期貨，期權，調期，互換，這些都可以規避外匯風險。
不知道你想要做什麼