1. 後金融危機時代商業銀行如何提高流動性
摘要：無論是在經濟平穩發展時期還是金融動盪時期，流動性問題始終是金融市場關注的關鍵問題之一。金融危機的陰霾雖然已經逐漸的散去，但是在後金融危機時代商業銀行如何吸取教訓，並提高自身穩定性---即提高流動性卻成為我們在危機之後必須認真反思的問題。本文後金融時代的特徵，和商業銀行在後金融危機時代為何要提高流動性，以及如何提高流動性進行淺顯的分析探討。 關鍵詞：金融危機；商業銀行；流動性；安全正文：金融危機對商業銀行的影響 2007年美國的一場次貸危機引發了全球經濟的大動盪，對世界各國的經濟發展均產生了巨大的影響，范圍觸及全球金融市場。這場金融危機的發生並不是巧合，而是在當今全球經濟飛速發展的背景下世界金融市場風險的暴露，在這場風暴的沖擊下，發達國家大型商業銀行破產倒閉，同時也明顯的暴露出現代商業銀行流動性管理的巨大問題，使得在後金融時代，對商業銀行資產結構單一、流動性管理的需要變的更加迫切。具體看來，金融危機後，發達國際多數金融機構出現資金緊縮的現象，對外放貸更加謹慎，貸款總量出現近年來首次大幅度減速的趨勢。同時，在金融危機的影響下，國際金融市場開始出現需求萎縮現象，全球性的經濟發展減緩正在蔓延，這無疑對我國的進出口貿易會產生巨大的影響。 後金融危機時代的到來 目前，全球經濟開始緩慢復甦，然而在後金融時代，全球經濟面臨的是相比於金融危機發生以前更多的不確定性和不穩定性。 金融危機過後，可以看到，道瓊斯指數一夜間突破萬點而且在持續攀升，其主要支柱便是金融股。新興國家的大部分數據西安市美國經濟正在好轉，同時，在歐洲的匯豐銀行和花旗銀行也同時也有相當大的收益。匯豐銀行依靠亞洲業務收益將近30億美元，而花旗銀行的稅前盈利也教上一年度增加1.9倍。總體來看，金融危機過後的春天已經漸漸到來，各個商業銀行在走出低谷的同時應該更多的開始思考對流動性風險經營監管的力度，並且能夠提出一些切實可行並有實效的解決措施。 流動性風險流動性風險是指商業銀行無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金以應對資產增長或支付到期債務的風險。當流動性出現問題時，可以直接導致商業銀行的破產。流動性風險包括資產流動性風險（asset liquidity risk）和融資流動性風險（funding liquidity risk）。資產流動性風險也被稱為市場或產品流動性風險，是指由於市場深度不足或市場動盪，銀行無法以合理的市場價格出售資產以獲得資金的風險；融資流動性風險是指銀行為了獲取足夠的資金履行其支付義務，會產生影響日常正常運作或財務狀況的風險。 商業銀行降低流動性風險的重要性 從這次美國的次貸危機，我們可以看到，如果商業銀行對流動性風險的控制不夠得當，那麼所產生的危機是有全球的連帶效應的。因此，在商業銀行經營的三個重要的經營原則——營利性、安全性和流動性中，流動性必然是關鍵。作為高負債運作金融機構，負債的不確定性和波動起伏要求商業銀行具有一定的流動性的管理能力，因此資產流動性的管理已經成為現代商業銀行管理水平的重要標志。試想如果一家商業銀行缺乏足夠的流動性管理能力，那麼很有可能的情況就是在面對危機時，即便具有足夠的清償能力卻無法及時獲得足夠的資金支持而最終導致破產。這也就是為什麼在這次的次貸危機中流動性問題展露無遺。 商業銀行如何在後金融危機時代管理流動性風險此次的金融危機提出的第一個要求就是商業銀行應該保持高利潤和長期盈利之間的協調，不僅要保持流動性，還要能夠保證一定的盈利水平。因此，首要措施就是建立准備資產制度。第一級准備資產應該包括流動性較強的資產，主要是銀行的庫存現金、同業存款和在中央銀行的存款。二級准備則要保證盈利性，也就是商業銀行持有的期限在一年以內的流動性較強的有價證券。這樣一來，良機儲備均為流動性較強的資產，同時也能做到保持資產的合理比例，使得在不違背商行營利性這一基本出發點的基礎上，有效規避了流動性風險。 其次是建立合理完善的社會徵信系統，對貸款人的資信狀況和還款能力進行貸前充分評估和貸後跟蹤程序。商行根據評估水平來決定是否放貸，並在後期的程序中繼續跟進。這樣一來，不僅可以減少商行的不良資產比率，又可以保持一定得資產流動性。 再者是靈活運用金融衍生工具。面對短存長貸的資金狀況，採用資產證券化方式加強銀行資產的流動性。另外，發行股票和債券等是商業銀行補充中長期流動性的重要手段，有助於改善期限結構錯配狀況。 另外還應該構建流動性管理組織框架。經過此次金融危機，商業銀行應該建立專門的流動性管理部門，一方面在經濟穩定時期制定流動性管理策略，並且與商行自身資產負債管理及業務發展策略相配合，另一方面應隨時跟進各項流動數據，隨時應對突發的金融海嘯。 一場發達國家的次貸危機引發的是全球性的金融風暴，這再一次警示了穩健的流動性風險管理和監督的重要性。因此在後金融危機時代，加強商行內部的預警機制和風險管理能力、綜合協調各類資金的比例、同時完善貸款人評估程序，同時指定完善流動性風險的管理制度，成為各國商業銀行的首要任務。 [2]金煜.中國商業銀行流動性風險：計量與管理框架[D].復旦大學博士學位論文 ，2007. [3]周逢民.後金融危機時期我國商業銀行發展路徑選擇.2011 .金融時報 [4]陳竹友. 世界經濟的「後金融危機時代」[6]戴國強.商業銀行經營學.高等教育出版社.2008.