A. ndf是什麼
NDF——無本金交割遠期外匯交易，一種離岸金融衍生產品， 交易雙方基於對匯率的不同看法，簽訂非交割遠期交易合約， 確定遠期匯率、期限和金額， 合約到期時只需將預訂匯率與實際匯率的差額進行交割清算， 與本金金額、實際收支毫無關聯。產品特點： 針對有外匯管制的國家或地區，無需對本金進行交割。 什麼是即期外匯交易、遠期外匯交易? 即期外匯交易是以雙方約定的匯率交換兩種不同的貨幣， 並在一到兩個營業日後進行清算的外匯交易。 遠期外匯交易是指外匯買賣雙方預先簽訂遠期外匯買賣合同， 規定買賣的幣種、金額、匯率及未來交割的時間， 在約定的到期日由買賣雙方按約定的匯率辦理收付交割的外匯交易。
記得採納啊
B. NDF是怎樣盈利的
出口收匯企業也可以充分享受人民幣升值:DF+NDF的操作模式簡介
很久沒來這個網站,不知道有沒有討論過這個問題.以下都是目前實際業工作中的一些體會,與大家分享一下.
假如,假如你的公司是一家出口型企業;假如主要的業務模式是國內采購(或者原材料主要為國內采購)然後出口,主要結算貨幣是美元.並且貴公司的出口業務是持續的.那麼,完全可以採取國內遠期結匯(DF)與境外遠期不交割兌換和約(NDF)相結合的方式,利用目前事實存在的國際金融市場上兩種不同的遠期人民幣報價體系中存在的差異,進行遠期外匯套利.
背景:
目前,在可以預見的一段時間內,人民幣相對於美元的趨勢是升值的,雖然每年的升值趨勢不大,大約3-5%百分點,但是對於相當多的國內外貿企業,毛利潤率都在10個點以內.這個幅度很可觀了.
同時,由於人民幣並不是一個完全自由兌換的貨幣,因而造成國內外形成兩個人民幣報價市場,雙方對於人民幣升值在大前提一致的基礎上,對於升值的幅度產生了誤差.總的來說,國內銀行更保守一些,國際市場更樂觀一些.這種情形並不是第一次出現,在十幾年前,新台幣完全自由兌換之前,也是如此.
對於短期的預測,大家分別不大,套利空間有限,對於遠期(9個月-1年)的預測,雙方的分歧比較大,對於進口企業存在著無風險的套利機會.
目前國內銀行對於1年期的DF報價在7.55左右.也就是說,國內銀行願意在今天與你簽訂一年後的結匯合同,合同價格為7.55人民幣對1美元;而同時,國際上(主要是香港與新加坡金融市場)對1年期的NDF報價大約是7.35.也就是說,在今天,國際上的銀行願意與你簽訂1年後的無交割外匯買賣合同,合同價格為7.35人民幣對1美元.
需要注意的就是,國際市場上每天的NDF報價都有變動,我們只需要確定與當天國內銀行DF報價最大差價的即可.
說到這里,DF+NDF外匯套利的基本模式已經明晰:
在境內,因為收匯企業按照國家規定,必須要結匯,也就是賣出美元買入人民幣,承擔美元貶值的風險;在境外,收匯企業可以做反向對沖,賣出人民幣,買入等額美元.這本來是一種保值手段,但是因為目前兩個市場存在報價差,就形成了無風險的套利空間.
說的簡單點,我們把美元當成蘋果,上邊的基本要素就是,目前,在國內1年後的蘋果價格是7.55人民幣,而在國際上1年後蘋果的價格是7.35人民幣.所以,假如我們在國際上買入蘋果,在國內賣出,就無風險的得到0.2的利益.假如一個公司每月有2000萬美元的收匯,就可以"順便"多賺400萬人民幣,並且沒有任何風險,一年下來,作為財務部門,可以為公司直接賺取5000萬的真金白銀,可能是為數不多的機會吧.
為了不佔用資金,這里還需要引入又一個外匯操作手段:margin-call.也就是用保證金方式操作遠期外匯.我目前能做到3%.就是只需要3%的保證金即可操作此業務.比如操作1000萬美金的DF+NDF,只需要國內3萬美金等值人民幣,和國外3萬美金即可.
基本操作方法:
1.在境外設立公司,比如我國香港地區/新加坡,(又或者開立離岸業務戶口).這個目前非常簡單.推薦在香港.
2.找到境內外合作銀行.目前中國的各大商業銀行,都在香港有分行,其中交行,建行,招行,都在積極開展NDF業務.國際銀行比如HSBC,STANDARD CHARTERED等等銀行,也都可以操作.
3.與銀行探討合作細節,主要就是保證金比例,銀行給予的額度,費用,操作細節等等.
以上幾條也可以不做,直接尋找已經有這方面經驗的公司合作.
4.在某日境內境外同時確定DF與NDF和約.
境內操作DF,賣出美元買入人民幣;境外操作NDF,賣出人民幣買入美元.必須嚴格要求到期日(匯率確定日)一致.
以上即可.
等到到期日,無論現實當中的人民幣匯率如何變化,境外+境內的合並收益,一定等於今天雙方價格的差異.在細節上,無非就是境內境外哪個公司賺的多,或者一個賺一個賠罷了.只要確保兩家公司受總公司控制,又或者簽訂利潤分配協定,就萬無一失了.
最後,說一下對政策風險的規避:
目前,國家對於NDF的管制,只有一個文件,禁止境內銀行在境內進行NDF報價.而上述的操作方法,已經完全考了政策上的限制,NDF報價是境外報價,是境外銀行報價,有關NDF的部分,操作完全在境外完成.只有DF部分,才是在境內完成,而DF,是每個進出口公司不得不面臨的必須問題,是強制性的,並不存在任何政策問題.
說起來麻煩,操作起來很簡單.實際上,依此類推,不僅僅出口企業可以通過這個業務享受人民幣升值帶來的樂趣,所有收匯/貸款外匯等等業務,都可以再次基礎上發現合適的套利/保值方式.如果不甚清楚,可以郵件討論.諸位會計同仁,完全可以研究透徹之後,向貴老闆推薦這項業務.
C. 什麼是NDF，DF又是什麼
與一般的遠期交易不同，NDF是客戶與銀行約定遠期匯率及交易金額，並於未來指定日期，就先前約定匯率與即期市場匯率之差價結算差額，而無須交割本金。它是國際貿易企業針對有外匯管制的國家或地區，為規避匯率風險所衍生出來的金融手段。
NDF的市場成交金額每筆多大於1000萬美元，一般在5000萬美元左右，1億美元以上的較少；保證金約為合約金額的10％左右。該金融衍生品的核心觀念在於交易雙方對某一匯率未來走勢的預期不同，一般只能由海外銀行承做。
與之對應的是國內遠期結售匯，業內人士又稱之為DF(遠期外匯契約，Foreign Exchange Forward Contract)。中國銀行的網上宣傳資料這樣描述遠期結售匯：為企業鎖定當期外匯成本、保值避險的金融產品。具體做法是客戶與銀行簽訂遠期結售匯協議，約定未來結匯(企業將外匯賣給銀行)或售匯(銀行向企業出售外匯)的外匯幣種、金額、期限及匯率，到期時按照該協議約定的幣種、金額、匯率辦理結售匯業務。
NDF與DF的區別是，前者是一種無本金遠匯合約，而後者到期後需現匯交割。
D. NDF與外匯掉期交易是同一個概念吧
NDF，是指無本金交割遠期外匯(Non-Delivery Forward)它是一種遠期外匯交易的模式，是一種衍生金融工具，用於對那些實行外匯管制國家和地區的貨幣進行離岸交易。
外匯掉期(Foreign Exchange Swap)是交易雙方約定以貨幣A 交換一定數量的貨幣B，並以約定價格在未來的約定日期用貨幣A 反向交換同樣數量的貨幣B。
SWAP屬於即期交易的一種
所以是完全不同的概念
E. NDF是什麼
NDF：
無本金交割遠期外匯交易(Non-deliverable Forwards，NDF）主要用於實行外匯管制國家的貨幣，人民幣無本金交割遠期常用於衡量海外市場對人民幣升值的預期。無本金交割遠期外匯交易由銀行充當中介機構，供求雙方基於對匯率看法（或目的）的不同，簽訂非交割遠期交易合約，該合約確定遠期匯率，合約到期時只需將該匯率與實際匯率差額進行交割清算，結算的貨幣是自由兌換貨幣（一般為美元），無需對NDF的本金（受限制貨幣）進行交割。NDF的期限一般在數月至數年之間，主要交易品種是一年期和一年以下的品種，超過一年的合約一般交易不夠活躍。
F. 請問如何交易 人民幣NDF謝謝
1）匯率變動；主要由央行實行。
（2）中國人民銀行在2005年7月21日發布公告稱：
一；建立健全以市場供求為基礎的、有管理的浮動匯率制度：自2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節，有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率機制。
二、中國人民銀行於每個工作日閉市後公布當日銀行間外匯市場美元等交易貨幣對人民幣匯率的收盤價，作為下一個工作日該貨幣對人民幣交易的中間價格。
三、2005年7月21日19時，美元對人民幣交易價格調整為1美元兌8.11元人民幣，作為次日銀行間外匯市場上外匯指定銀行之間交易的中間價，外匯指定銀行可自此時起調整對客戶的掛牌匯價。
四、現階段，每日銀行間外匯市場美元對人民幣的交易價仍在人民銀行公布的美元交易中間價上下千分之三的幅度內浮動，非美元貨幣對人民幣的交易價在人民銀行公布的該貨幣交易中間價上下一定幅度內浮動。
G. NDF的含義
地下城與勇士英文名的縮寫
H. NDF與DF的區別
所謂NDF(Non Deliverable Forward)，意即「無本金交割遠期外匯交易」。與一般的遠期交易不同，NDF是客戶與銀行約定遠期匯率及交易金額，並於未來指定日期，就先前約定匯率與即期市場匯率之差價結算差額，而無須交割本金。它是國際貿易企業針對有外匯管制的國家或地區，為規避匯率風險所衍生出來的金融手段。
NDF的市場成交金額每筆多大於1000萬美元，一般在5000萬美元左右，1億美元以上的較少;保證金約為合約金額的10%左右。該金融衍生品的核心觀念在於交易雙方對某一匯率未來走勢的預期不同，一般只能由海外銀行承做。
與之對應的是國內遠期結售匯，業內人士又稱之為DF(遠期外匯契約，Foreign Exchange Forward Contract)。中國銀行的網上宣傳資料這樣描述遠期結售匯：為企業鎖定當期外匯成本、保值避險的金融產品。具體做法是客戶與銀行簽訂遠期結售匯協議，約定未來結匯(企業將外匯賣給銀行)或售匯(銀行向企業出售外匯)的外匯幣種、金額、期限及匯率，到期時按照該協議約定的幣種、金額、匯率辦理結售匯業務。
NDF與DF的區別是，前者是一種無本金遠匯合約，而後者到期後需現匯交割。
I. 什麼叫人民幣NDF合約
NDF，是指無本金交割遠期外匯(Non-Delivery Forward)它是一種遠期外匯交易的模式，是一種衍生金融工具，用於對那些實行外匯管制國家和地區的貨幣進行離岸交易。在交易時，交易雙方確定交易的名義金額、遠期匯價、到期日。在到期日前兩天，確定該貨幣的即期匯價，在到期日，交易雙方根據確定的即期匯價和交易伊始時的遠期匯價的差額計算出損益，由虧損方以可兌換貨幣如美元交付給收益方。
其做法是交易雙方在簽訂買賣契約時「不需交付資金憑證或保證金」合約到期時亦不需交割本金「只需就雙方議定的匯率與到期時即期匯率間的差額」從事清算並收付的一種交易工具。
NDO（無本金交割遠期外匯選擇權），操作邏輯與NDF的概念一致，只是從遠期外匯的概念延伸到選擇權交易而已。
人民幣NDF市場是存在於中國境外的銀行與客戶間的遠期市場，主要的目的是幫未來有人民幣支出或人民幣收入的客戶對沖風險。但是到期時，只計算差價，不真正交割。結算貨幣是美元。由於中國實行資本項目管制，對沖基金能夠流入中國內地直接炒作人民幣的，只是極少一部分。
對沖基金的特點是快來快去。進入中國炒交易成本高，政策成本大。因此流到國內炒人民幣升值的絕大部分不是對沖基金，而是海外華人。對沖基金沖擊中國的人民幣應是間接的，而不是直接的。