美國股票期權

① 美股期權問題

首先，你買的是CALL，也就是看漲期權，2020年1月17日到期，行權價20 ，1手期權對應100股股票，權利金是1美金，內你買入5手，成本是5×100×1，也就是500美金。

如果到期，你的股票低於20元，你的期權也就沒有行權價值，對於美股期權問題美股研究社有關於期權到期日的詳細解釋你損失的本金是500美元。如果到期日的時候，你的股票是25美元，你可以選擇在到期日賣出你的期權，容那個時候你的期權權利金應該在5美元，你賣出後的收益是2500-500=2000美金。

最好還是選擇在到期日賣出你的期權，而不是行權。兩個原因，一個是行權本身你還需要交給券商行權費，另外一個是，行權本身還會佔用你的資金，你需要用你的資金，以20美元的價格買入500股股票，佔用了你10000美金的資金，不劃算。

② 美股期權怎麼交易

期權的價格是會根據股價的變化而變化的。當股價從97.03漲到了101，漲了將近4塊錢；期權可能漲2塊錢（平價期權價格變化大概是股票變化的50%，你買的是價外期權，幅度應該小於50%，此處近似為平價期權）。股價的漲幅是4%，期權價格的漲幅是98%！！！
也就是說，此時你賣出期權，利潤是（4.04-2.04）*100=200美金。
如果你行權，需要你佔用賬戶里的98*100=9800美金的現金，買入股票；假如你立即按101的價格賣出去，你的利潤是（101-（98+2.04））*100=96美金。
你可以看到，利潤相差一倍，而且更重要的是，佔用資金！如果行權了，就跟買股票一樣，失去了杠桿的意義。
微星球宇宙，為「公眾」發聲，「號」找《衍生財經》了解期權內容。

③ 美股期權怎麼玩

Options作為投資或投機的方法，首先你要了解它的風險性。Options從交易方法來看，可以有4種方法：
買入看漲期權(Long Calls)：看漲股票時，一般可以買入看漲期權
買入看跌期權(Long Puts)：看跌股票時，一般可以買入看跌期權
賣出看漲期權(Short Calls)：看跌股票時，可以賣出看漲期權。高風險
賣出看跌期權(Short Puts)：看漲股票時，可以賣出看跌期權。高風險
現在我們逐一的詳細看看每一個方法。
(一)Long Calls：買入看漲期權
買入看漲期權意味著將來某個時間點你有權在特定的價格買入這支股票。
例：假如你在2011年12月29日，以每合約$15.15的價格買入了GOOG的2012年1月的行權價為$650的看漲期權。2011年12月29日時GOOG的價格是$636，你的操作是："buy to open GOOG-JAN-2012-$650-Calls"。代表你看漲GOOG，認為在2012年1月的行權日前GOOG會漲到$650以上。
記住你買的不是股票，是期權，是權利。那你都能怎麼行使你的權利呢？
a. 賣出 b. 執行 c.過期失效
賣出：在行權日前隨著GOOG股票價格上漲，看漲期權價格也在上漲。你可以選擇賣出你的看漲期權而獲利。
執行：如果到了行權日GOOG股票價格達到$700,你選擇執行你的看漲期權：你可以以$650買入GOOG的股票。
過期失效：如果到了行權日GOOG股票低於$650,你可以選擇讓看漲期權過期失效，你會損失每合約$15.15。
(二)Long Puts ：買入看跌期權
買入看跌期權意味著將來某個時間點你有權在特定的價格賣入這支股票。
你可以對你買入的看跌期權做下面操作：
a. 賣出 b.執行 c.過期失效
賣出：在行權日之前隨著股票價格下跌，看跌期權的價格會上漲，你可以選擇賣出看跌期權而獲利。
執行：如果到了行權日股票下跌的很多，遠遠低於你的看跌期權的行權價時，你選擇執行你的看跌期權。即在行權價格賣出股票獲利。
過期失效：如果到了行權日股票上漲了價格高於你的看跌期權的行權價時,你選擇讓看跌期權過期失效，你會損失買入看跌期權時所花的錢。
上面兩種方法相類似，風險是一定的。即，最多損失的是你用來買期權的錢。
但下面兩種方法則是高風險的，在有些情況下會產生巨額損失。
(三)Short Calls ：賣出看漲期權
就像賣空股票似的，你賣出看漲期權，你不是花錢去買，而一開始是收錢。假如ABC這支股票的價格是$40，你以每合約$2.00，賣出了10個下個月的$45的看漲期權。(你是把下月 行權日時以$45買入1000股ABC的權利賣出了。賣給誰你不需要管)這樣你將收入$2000。
別高興太早，因為這$2000還不一定是你的呢。當下個月的行權日時，ABC的股價沒有超過$45時，這$2000才屬於你。但如果ABC的股價超過$45，你就需要被迫執行你賣出的看漲期 權---(擁有你賣出的這個權利的人要求你)以$45賣出1000股ABC股票。如果在你的帳號沒有1000股ABC的股票，你就必須從市場上以市場價買入1000股ABC，再賣出。這是最大的風險，因為在市場上ABC的股價已經超過了$45，可能是$55,可能是$145，也有可能是天價。當然行權日前在ABC股價上漲接近$45時，你可以選擇平倉--買回賣出的看跌期權。這種情況的損失根據具體情況再分析。沒有任何保護的賣出看漲期權，風險可能是你無法承受的大。
(四)Short Puts ：賣出看跌期權
同理你賣出看跌期權，一開始是收錢的，但這錢還不一定是你的。還是以ABC股票為例，股價$40, 你以每合約$2.00，賣出了10個下個月的$35的看跌期權。這樣你將收入$2000。(你是把下月行權日時以$35賣出1000股ABC的權利賣出了。)同樣這$2000到下月行權日前暫時屬於你。當下個月行權日時ABC沒有跌過$35時，這$2000才是你的。如果ABC跌過了$35，你就需要被迫執行你賣出的看跌期權---(擁有你賣出的這個權利的人要求你)以$35買入1000股ABC股票，即使市場上的ABC已經一錢不值。沒有任何保護的賣出看跌期權，最大風險就是你要按執行價格買入股票。

④ 股票期權制的美國股票期權制度

美國股票期權制度的主要內容
所謂股票期權制度(Executive Stock OPtions，簡稱ESO)，是公司激勵安排機制的一部分，通常是指公司經股東大會同意，將公司的股票認股權作為「一攬子報酬」中的一部分無償授予或獎勵給公司高層管理人員及有突出貢獻(已經或在可預期的未來)者，以期最大限度地調動管理者和特殊員工的積極性的一種激勵制度。
(一)股票期權的類型
股票期權通常包括兩種類型：
1.法定型期權(Qualified stock option)，或稱激勵型期權（Incentive Stock Option, ISO）。這種期權在符合美國國內稅收法典的限制性條件下，個人收益中部分可作為資本利得納稅，同時可以從公司所得稅稅基中扣除；
2.非法定期權（Non-qualified Stock Option, NQSO）這種期權不受美國稅收法典的約束，公司可以自行規定方案；個人收益作為普通收入繳納個人所得稅，並且不可以從公司所得稅基中扣除。
(二)股票期權的受益人
從一般意義上來講，這個范圍主要包括公司的經理階層即公司的高級管理人員，而獨立董事和持有10%以上表決權資本的經營者不參加。最近幾年，ESO的受益人范圍呈擴大趨勢。目前，美國通用電氣公司約有27000名雇員持有認股權，接近其雇員總數的三分之一。1997年，英特爾公司將其ESO的授予范圍擴大到公司在全球范圍內的所有雇員。
(三)股票來源和授予時機
實現ESO所需的股票主要有三個來源：
1.由公司發行新股供期權執行人按預先約定的價格認購；
2.公司通過留存股票賬戶從市場上回購；
3.庫存股票。以雅虎(YAHOO)為例，截至1998年2月27日，該公司售出ESO共計達到1114萬股，公司為此新發行了835萬股股票，其中409萬股已被執行，其餘426萬股則作為准備。1998年底，公司的董事會又在二級市場上回購了200萬股作為股票儲備。
公司經理人員或雇員一般在受聘、升遷或業績評定時獲得ESO。在一般情況下，雇員在受聘、升遷時獲得的ESO數量要多一些。
(四)期權費、行權價與授予數量
一般來說，ESO是無償授予的。為了在激勵的基礎上對公司經理人員或雇員增加約束力，有的公司要求經理人員或雇員在取得ESO時支付一定的期權費。
ESO執行價格(行權價)的確定是期權方案設計最為關鍵的一環。一般來說，行權價包括折價、平價和溢價三種類型。在實踐中，ESO執行價格以後兩種方式居多。
ESO的授予數量反映了期權激勵的強度。在通常情況下，ESO的授予數量沒有下限，但有些公司規定由上限，如美國雅虎公司就規定：每人每財政年度獲贈的ESO不得超過150萬股。
(五)股票期權的執行期限
1.對於法定期權來說，ESO的有效期一般為10年。持有10%以上表決權資本經股東大會批准參加計劃的有效期為5年；持有者自願離職、喪失行為能力、死亡或公司並購、公司控制權變化等條件下ESO可能改變條件；退休時所有ESO的授予時間表和有效期限不變，但如果3個月內沒有執行可行權ESO，法定期權則轉為非法定期權，不再享受稅收優惠。
2.非法定ESO，沒有有效期的限制，一般由公司在5～20年間自行決定。
(六)股票期權的執行
股票期權通常由三種執行方法，即現金行權、無現金行權和無現金行權並出售。所謂現金行權是指股票行權的受益人(即行權人)以現金向公司指定的證券商支付行權費用以及相應的稅金和費用，由證券商以執行價格為受益人購買公司股票。所謂無現金行權是指受益人不必以現金來支付行權費用，轉而由證券商以出售部分股票獲得的收益來支付行權費用。在這種情況下，受益人在委託證券商時需要對委託指令進行選擇。而第三種執行方法則是指行權人自己決定對部分或全部可行權ESO行權並立刻出售，以獲取行權價與市場價的差價。
股票期權的行權與否主要取決於執行價格和交易市價的差價，何時行權還取決於期權受益人個人對公司股價的預期和判斷。通常情況下，受益人選擇行權時機的主要考慮可能包括：1股票期權即將到期；2認為公司股價已達到最高，並且預期以後不會繼續上升；3急需現金；4減少稅賦；5將要離職等。當然，不同的受益人對同一公司同一期限內的股票期權的行權時機在判斷上可能會有不同，但經營者擁有比公眾持股者更多的信息，因而行權或出售股票的時機限制在「窗口」期內，即年報或中報公布收入和利潤等指標後的第3個工作日開始直至到6月或12月的第10天為止。
(七)股票期權的日常管理
股票期權通常由公司的薪酬委員會負責決策、管理、解釋、修改和終止等。薪酬委員會直接歸董事會領導，獨立行使職能，不受企業經營者的影響。某些特殊事項需經股東大會批准。而股票期權的執行由公司委託證券商進行交易和結算。

⑤ 美國個股期權是不是涵蓋所有股票

並不是所有股票都可以成為交易所推出的個股期權的標的，首先活躍性，該股的流通量，其次持股結構和情況等都是所要考慮的，若不符合那麼就不適合給它出期權，所以美國個人根本沒有涵蓋所有股票，紐交所，納斯達克市場沒期權的股票多的是，而且納斯達克上市退市股票很頻繁，很多股票不具備長期存續性，不適合成期權標的。

⑥ 美股期權交易

盈虧平衡點等於45，高於45低於45都掙錢。詳見以下分析。
持倉同一標的，同到版期時間，相權同價格的一張看漲期權和一張看跌期權，構成了跨式策略。買入寬跨大漲大跌時，其中一張期權掙錢，另一張作廢，總體掙錢。盈虧平衡點有兩個，分別為行權價+總權利金，以及行權價-總權利金。但本題不同。
但本例中，因為是分兩個不同時間開倉的，第二張期權開倉時，第一張期權已有內價值50-45=5元。所以，本題可以把第一張看跌期權看成是5元內在價值收益，和一張行權價45元的看跌期權，這樣的跨式組合，總權利金為3+2-5=0元，所以盈虧平衡點為45，45以下和45以上都掙錢。

⑦ 取得國外股票期權如何納稅

在股票期權制中，個人取得的是將來購買股份的權利，這個權利賦予被授予人將來既可以選擇放棄購買，也可以在未來購買股票的權利，當然決定個人行權與否的關鍵是行權時股票的市價是否高於當初的行權價，因此個人在行權前是沒有收益，也不用征稅。
根據財稅[2005]35號文件的規定，員工在接受實施股票期權計劃企業授予的股票期權時，除另有規定外，一般不作為應稅所得，也就是說在接受股票期權時不產生納稅義務，也不用納稅。但如果員工在行權日前轉讓其股票期權的，則此時產生收入，其股票期權轉讓凈收入為就納稅所得額，按照個人工次薪金所得征稅，征稅時間其股票期權轉讓之月。如果員工到期選擇行權，則行權時股票的市價肯定是要高於起初的行權價，即以行權價買入該公司股票，此時由於市場價高於行權價，有收益產生，對於此部分收益按工資薪金所得項目征稅，征稅時間為其股票期權的行權日所屬之月。對於行權後員工轉讓其行權所獲得的股票，即在二級市場轉讓股票，此時有收益，但對於此部分境內收益暫時免徵所得稅。如果行權後繼續持有，持有期間所獲得的股利應該繳納個人所得稅，納稅時間為公司派發股利之月。
對於非上市公司，由於非上市公司股票沒有可參考的市場價格，因此其股票期權行權時股票的市場價格則很難確定，為此國家稅務總局針對阿里巴巴雇員非上市公司股票期權所得個人所得稅專門作出了一個批復，即國稅函〔2007〕1030號。根據此規定，公司在給予員工股票期權時如果存在實際或約定的交易價格，則行權時股票的市場價格按當時約定的交易價格確定，約定的交易價格與行權價的差額為應納稅所得額；如果市場上存在與該非上市公司股票具有可比性的相同或類似股票的實際交易價格，則行權時股票的市場價格可參照該股票價格確定來計算應納稅所得額；如果上述兩種情況都不存在，則行權時股票的市場價格可以暫按其境外非上市母公司上一年度經中介機構審計的會計報告中每股凈資產的價格來確定，依此計算應納稅所得額。
個人股票期權收入應納稅款的計算及舉例
按照財稅〔2005〕35號規定，個人因參加股票期權計劃而從我國境內取得的所得，應按工資薪金所得計算納稅，對於該股票期權形式的工資薪金所得可區別於所在月份的其他工資薪金所得，也就是說股票期權的所得單獨計算並徵收個人所得稅，而並不是與當月工資薪金合並計算，單獨按照下列公式計算當月應納稅款：
應納稅額＝（股票期權形式的工資應納稅所得額/規定月份數×適用稅率－速算扣除數）×規定月份數，其中規定月份數為員工取得來源於中國境內的股票期權形式工資薪金所得的境內工作期間月份數，長於12個月的，按12個月計算。下面以一例子來具體說明：
境內A企業為一家在納斯達克上市的公司，於2005年1月1日授予某高管人員張某10萬股股票期權，行使期限為5年，約定價格為當年1元／股。如果到了2010年1月10日，公司上市的股票價格上漲到5.8元／股，張某行權，即按1元／股購進10萬股該公司股票，不考慮其他稅費。另張某還獲得當月工資收入約6000元，月度業績獎3000元。則張某在2010年1月應該繳納的個人所得稅應該分為兩部分計算：
首先按照稅法計算張某該月工資薪金應交的個人所得稅：工資所得應納稅額＝（6000+3000-1600）×20％－375＝1105元。然後按照財稅[2005]35號文件的規定，單獨計算股票期權行權所得應納的個人所得稅：股票期權形式的工資薪金應納稅額＝〔100，000×（5.8－1）÷12×25％-1375〕×12＝ 103500元。按照個人所得稅稅率表，適用45％稅率，速算扣除數為15，375，則張某在2010年1月份應繳納的個人所得稅＝1105+103500＝104605元。
如果張某將行權後所買進的股票於2010年3月以每股8元的價格價格出售50000股，則此時獲得的價差收入為資本利得收入，而對於個人行權後轉讓股票等有價證券取得的收入，應按照「財產轉讓所得」適用的征免規定計算繳納個人所得稅，而我國現行稅法和政策的規定是暫時免徵個人所得稅。但對於個人轉讓境外上市公司的股票而取得的所得，應按稅法規定計算應納稅所得額和應納稅額，依法繳納稅款。由於該公司為境外上市的企業，因此張某3月份轉讓轉讓股票應納稅額＝50000×（8-5.8）×20％＝22000元。如果該企業在境內上市，則對於張某轉讓股票的所得暫不徵收個人所得稅。
如果張某繼續持有其手中剩餘股票，2011年6月其手中剩餘50000股每股分得現金股利0.2元。對於員工因擁有股權參與稅後利潤分配而取得的股息、紅利所得，應按照「利息、股息、紅利所得」適用的規定計算並繳納個人所得稅，對於個人獲得境內上市公司的股息、紅利所得減半徵收。此時張某2011年6月股息所得應納稅額＝50000×0.2×20％＝2000元。如果A企業為境內上市的企業，則張某獲得的現金股利的應納稅額為1000元.

⑧ 美股的期權怎麼玩的

股票期權其實就是一種合約，這種特殊的合約給予了甲方也就是買方在特定價格買賣一隻股票的權利。然而這種合約是有「保質期」的。期限范圍可以按天計算，也可以按季度計算，當然也可以按年份計算。當合約到期時，持有股票期權的買方有權選址執行期權或是讓期權作廢。買方也可以在合約期到期之前賣出自己擁有的股票期權。

期權的種類

期權總共分為兩種，看漲期權（稱之為Call）與看跌期權（稱之為Put）。

接下來以一個表格的形式展示期權價格的影響。

也就是說如果正股價格上漲，對應的看漲期權也就會上升，而看跌期權就會下跌，如果正股價格下跌，對應的看漲期權也就會下跌，而看跌期權就會下上漲。

打個比方，如果對未來股市不看好，可能會是個大熊市，那麼就可以買入看跌期權。當正股價格下跌時，所購買的期權價格就會上升。這么一漲一跌所形成的對沖，就能夠彌補正股下跌所帶來的損失了。實際上就等同於當股市大跌時，你所購買的看跌期權實則就是一份保險，能夠彌補你在股市上的損失。

期權的交易

期權的交易都是都是以一個合約為單位，一個合約通常為100股的權利。當我買了一份一年後到期的股票的看漲期權的合約，這意味著合約到期時，我有權買入100股的股票。

當我們進行交易的時候，一共有四種方法進行交易

1. 看好股票時，一般可以購入看漲期權

2. 看好股票時，一般可以賣出看跌期權

3. 看空股票時，一般可以買入看跌期權

4. 看空股票時，一般可以賣出看漲期權

舉個例子，假設一隻股票現價為每股20美元，我花了每股3美元的買入了一周後到期的25美元的看漲期權。總計購買了1000股。然而在一周後，股市大好，我買入的股票漲到了30美元每股。在這時候，我就會行使我的看漲期權（以20元每股的價格買入）而這時候市場的價格是30元每股。這時候，我馬上賣出我的股票，我就會每股獲利7美元，因為我購入股票期權的成本是23美元（購買股票期權的當時價格+購買期權成本）。

實際上就是花了1000股*3美元/股 = 3000美元。享有了以每股20美元購買股票的資格。根據之前計算每股的獲利（每股現在現價-期權成本-每股當價）7美元，實際獲利7000美元。

如果恰好一周後，遭遇了熊市，股價暴跌，股票跌到10美元每股，我將作廢我的股票期權，這樣我就只損失了每股三美元的購入成本，而不用承擔股價下跌的相應部分損失。就只損失了3000美元。而不是10000美元。（忽略手續費）

從上面的例子來看，股票期權有以下優點：

1. 對自有資金杠桿化：以3000美元擁有了需要20000美元的股票購買權

2. 有效降低風險：當股價從20美元/股下跌10美元/股，下跌率達50%，損失為3000美元而並非10000美元

然而事物具有兩面性，期權也不例外。

1. 期權沒有分紅，沒有投票權：因為期權持有者不是股東，而股票持有者就是股東，所以期權持有者不能享受分紅，也不能對公司事務起到影響作用

2. 具有時間限制：期權就是一份具有有效期的合約。合約到期，期權所具有的權利就作廢。

由於期權是一份權利，權利行使的方式有以下的方式：

1. 賣出：期權對應的價格也會隨之市場價格變化。

比如：當購買了看跌期權，當股票市場大跌時，看跌期權的價格也會上漲，所以可以通過出售看跌期權賺錢

2. 執行：執行購買時對應股票的股價，以當時股價購入股票

3. 過期失效：期權到期不執行權利，就無效了。持有者就不再擁有期權行使權。

接下來解答下幾個名詞的含義

行權價：實際上就是執行價格。特斯拉的股價現在為89美元/股，你買了140美元/股的看漲期權，140美元/股就是行權價

期權價值是指期權的現值，不同於期權的到期日價值。

期權價值=內在價值+時間溢價

期權的內在價值，是指期權立即執行產生的經濟價值。內在價值的大小，取決於期權標的資產的現行市價與期權執行價格的高低。

而時間價值是指期權價值扣除內在價值的剩餘部分，它是指當期權的買方希望隨著時間的延長，標的物價格的變動有可能使期權增值時而願意為買進這一期權所付出的權利金金額。它同時也反映出期權的賣方所願意接受的期權的賣價。因此，確定時間價值的根本因素在於期權的買方和賣方對未來時間內標的物價格變動的趨勢及相應的期權價值的變動判斷，是由買賣雙方通過公開競價活動形成的。

一般來說，期權剩餘有效期越長，其時間價值越大，因為對於期權的買主而言，其實現獲利目的的可能性會越大，然而對期權賣主而言，其承擔的風險也會越大，因此賣主會主張更高的價格出售期權，而買主也願意以更高的價格去購買期權以獲得更高的回報率。

⑨ 美股期權行權

你點擊權證 行權，不是點股票和股票沒有關系。行權後你得到股票 或者現金結算。