彼得林奇投资案例集杨天

1. 格雷厄姆和彼得林奇投资的理念有什么不一样

本杰明·格雷厄姆的投资理念
本杰明·格雷厄姆认为，真正的投资者会利用市场错误定价的机会，专注于公司的股息和业绩取得成功。“一般来讲，价格波动对真正的投资者只有一个重要的意义：当价格大幅下跌时，市场为他们提供了一个明智地购买股票的机会。如果他忘记了股市价格波动并集中精力关注他的股息回报和该公司的经营业绩他会做得更好。”格雷厄姆在这里告诉我们，真正的投资者根据股票背后的业务价值去决定他们是买进还是卖出。
此外，他认为：“投资者和投机者之间最现实的区别在于他们对股市波动的态度。投机者的主要兴趣在于预测波动并从市场波动中获利。投资者的主要兴趣在于以合适的价格买入并持有适合的证券。市场走势对于他的实际意义，是它总会交替出现低价格水平和高价格水平，低价时，他将明智的购买，高价时，他肯定不会购买甚至可能是明智的卖出。”
彼得林奇投资策略精髓主要包括：
1、不要相信各种理论。多少世纪以前，人们听到公鸡叫后太阳升起，于是认为太阳之所以升起是由于公鸡打鸣。今天，鸡叫如故。但是每天为解释股市上涨的原因及华尔街产生影响的新论点，却总让人困惑不已。比如：某一会议赢得大酒杯奖啦，日本人不高兴啦，某种趋势线被阻断啦，"每当我听到此类理论。我总是想起那打鸣的公鸡"。
2、不要相信专家意见。专家们不能预测到任何东西。虽然利率和股市之间确实存在着微妙的相互联系，我却不信谁能用金融规律来提前说明利率的变化方向。
3、不要相信数学分析。"股票投资是一门艺术，而不是一门科学"。选择股票的决策不是通过数学做出的，你在股市上需要的全部数学知识是你上小学四年级就学会了的。
4、不要相信投资天赋。在股票选择方面，没有世袭的技巧。尽管许多人认为别人生来就是股票投资人，而把自己的失利归咎为悲剧性的天生缺陷。
5、你的投资才能不是来源于华尔街的专家，你本身就具有这种才能。如果你运用你的才能，投资你所熟悉的公司或行业，你就能超过专家。
6、每支股票后面都有一家公司，了解公司在干什么!你得了解你拥有的(股票)和你为什么拥有它。"这只股票一定要涨"的说法并不可靠。
7、拥有股票就像养孩子一样--不要养得太多而管不过来。业余选股者大约有时间跟踪8－12个公司，在有条件买卖股票时，同一时间的投资组合不要超过5家公司。
8、当你读不懂某一公司的财务情况时，不要投资。股市的最大的亏损源于投资了在资产负债方面很糟糕的公司。先看资产负债表，搞清该公司是否有偿债能力，然后再投钱冒险。
9、避开热门行业里的热门股票。被冷落，不再增长的行业里的好公司总会是大赢家。
10、对于小公司，最好等到他们赢利后再投资。
11、公司经营的成功往往几个月、甚至几年都和它的股票的成功不同步。从长远看，它们百分之百相关。这种不一致才是赚钱的关键，耐心和拥有成功的公司，终将得到厚报。
12、如果你投资1000美元于一只股票，你最多损失1000美元，而且如果你有耐心的话，你还有等到赚一万美元的机会。一般人可以集中投资于几个好的公司，基金管理人却不得不分散投资。股票的只数太多，你就会失去集中的优势，几只大赚的股票就足以使投资生涯有价值了。
13、在全国的每一行业和地区，仔细观察的业余投资者都可以在职业投资者之前发现有增长前景的公司。
14、股市下跌就象科罗拉多一月的暴风雪一样平常，如果你有准备，它并不能伤害你。下跌正是好机会，去捡那些慌忙逃离风暴的投资者丢下的廉价货。
15、每人都有炒股赚钱的脑力，但不是每人都有这样的肚量。如果你动不动就闻风出逃，你不要碰股票，也不要买股票基金。
16、事情是担心不完的。避开周末悲观，也不要理会股评人士大胆的最新预测。卖股票得是因为该公司的基本面变坏，而不是因为天要塌下来。
17、没有人能预测利率、经济或股市未来的走向，抛开这样的预测，注意观察你已投资的公司究竟在发生什么事。
18、你拥有优质公司的股份时，时间站在你的一边。你可以等待--即使你在前五年没买沃玛特，在下一个五年里，它仍然是很好的股票。当你买的是期权时，时间却站在了你的对面。
19、如果你有买股票的肚量，但却没有时间也不想做家庭作业，你就投资证券互助基金好了。当然，这也要分散投资。你应该买几只不同的基金，它们的经理追求不同的投资风格：价值型、小型公司、大型公司等。投资六只相同风格的基金不叫分散投资。
20、资本利得税惩罚的是那些频繁换基金的人。当你投资的一只或几只基金表现良好时，不要随意抛弃它们。要抓住它们不放。

2. 有哪一本最能介绍沃伦·巴菲特关于估值股票方面的书的

著，专业投资者必读之书，巴菲特认为每一个投资者都应该阅读此书十遍以上。
2、《聪明的投资者》（格雷厄姆著）。格雷厄姆专门为业余投资者所著，巴菲特称之为"有史以来最伟大的投资著作"。
3、《怎样选择成长股》（费舍尔著）。巴菲特称自己的投资策略是"85%的格雷厄姆和15%的费舍尔"。他说："运用费舍尔的技巧，可以了解这一行……有助于做出一个聪明的投资决定"。
4、《巴菲特致股东的信：股份公司教程》。本书搜集整理了20多年巴菲特致股东的信中的精华段落，巴菲特认为此书是整理其投资哲学的一流工作。
5、《杰克·韦尔奇自传》（杰克·韦尔奇著）世界第一CEO自传。本书英文版2001年9月11日出版，立即在Amazon销售排行榜上名列第5。这本书稿酬高达700万美元，被全球翘首以待的经理人奉为"CEO的圣经"。韦尔奇是管理界中的"老虎"伍兹，在本书中首次透露管理秘诀：在短短20年间如何将通用电气从世界第十位提升到第二位，市场资本增长30多倍，达到4500亿美元，以及他的成长岁月、成功经历和经营理念。这本自传是他退休前的最后一个大动作。巴菲特是这样推荐这本书的："杰克是管理界的老虎伍兹，所有CEO都想效仿他。他们虽然赶不上他，但是如果仔细聆听他所说的话，就能更接近他一些。"
6、《赢》（杰克·韦尔奇著）。巴菲特的话"有了《赢》，再也不需要其他管理著作了"，这种说法虽然显得夸张，但是也证明了本书的分量。《赢》这类书籍，包括下面要介绍的《女总裁告诉你》，《影响力》都是以观点结合实例的方法叙述，如果你想在短时间内掌握其中的技巧，那么你只需要抄写下书中所有粗体标题，因为那些都是作者对各种事例的总结，所以厚厚的一本书，也不过是围绕这些内容展开。但如果你认为这便是本书精华，那么你就错了，书中那些真实的实例以及作者的人生经验才是这类图书的卖点。技巧谁都可以掌握，但是经历却人人不同，如果你愿意花时间阅读书中的每一个例子，相信你会得到更多宝贵的东西。

3. 彼得林奇在投资领域有哪些成就

找沙漠之花需要投资者独具慧眼，彼得林奇投资的班达格公司就是经典案例，班达格公司从事旧轮胎翻新业务，而且公司地处穷乡僻壤，所以华尔街的股票分析师很少去调研，在他投资之前的15年里只有三个分析师追踪过这家公司。班达格公司管理风格非常朴实，专注于成本节约，它在其他人认为无利可图的行业中寻找到了与众不同的利基市场，形成独占的竞争优势。当时美国每年卡车和客车轮胎翻新的需求约为1200万个，其中班达格的市场份额达到500万个。班达格公司自1975年以来，股息持续提高，盈利每年增长17%，尽管收益持续增长，班达格公司的股价在1987年股市大崩盘和海湾战争期间也曾两次暴跌，华尔街的这种过度反应，为彼得林奇创造了逢低买入的好机会。两次暴跌之后，股价不但全部收回失地，而且后来涨幅巨大。

4. 求推荐几本关于新手入门的炒股书籍，比较简单实用的，最好包括常用术语的解释还有一些案例分析

基本面方面的
格雷厄姆的《证券分析》主要提出“安全边际”的概念，里面有周期股的分析例子。和为什么巴菲特，林奇等人价值投资者能不亏，或者亏的时候很少，很少。看完后，你按照他的方法会发现，在股票市场上亏损是如此的难，特别是中国的A股。2个字，就是神作！！！
其次就是彼得林奇的3本著作，一搜，度娘就有。

技术面的
《短线交易大师》《日本蜡烛图分析》
前面那本比较好吸收，对于没有基础的，后面那本，坚持看吧，蜡烛图肯定要学的，对于技术分析来说，不是单纯的指标MACD,KD,MA等。

总结就是，基本面分析等于中医，技术面分析是西医。你说哪个好，就看你自己。我喜欢中西医结合。
当然，如果拿笑傲江湖的比喻，基本面分析等于华山派的气宗，技术分析是气宗。

PS：《证券分析》的安全边际只能令你盈利，并不是利润最大化。想当大师级，还是最少看100本的。。。

5. 中欧基金的基金经理葛兰什么背景

生物医学博士投身行业研究

“股票投资者可能会有这样的感触，在2006、2007年国内宏观经济走强时，投资有色煤炭板块能获得超额收益；而在过去两年，大批社会精英到移动互联网领域创业，那么投资互联网就是当时的风口。我们印象深刻，彼得林奇经常教投资者从自己生活周边发现投资机会，可他却从来没有举过医药行业的投资案例，为什么？”葛兰从这些年的行业研究中得出结论：研究医疗健康行业的核心在于专业性。

医疗行业和其他行业很大的不同在于，它是一个非常强调专业性的领域，壁垒非常高，且子行业众多，看公司和整个行业的逻辑也不完全一致。各个不同的子行业，在不同阶段的表现差异很大。用葛兰的话说，仅医药制造业就可以分为：原料药、化药、生物药、中药。也可以根据它的产品附加值由低到高分成：大宗原料药、特色原料药、仿制药、非专利药和专利药。投资方面，原料药是类似化工行业的投资逻辑，处方药关注品种潜力和梯队，OTC药品则更偏向于消费品行业的投资逻辑。而流通环节的药品批发、药品零售又是另外的逻辑，更别说还有医疗器械、医疗服务、精准医疗等等

6. 有哪些对你的金融交易影响深远的书籍

“有哪些对你的金融交易影响深远的书籍？”这个问题一经抛出，就有许多网友纷纷发表自己的意见，小编为你从中精选了一些回复，快来看看吧~

名为“你好d”的网友的回答也是很透彻：

我说下下面基本对我的投资有深远影响的三本书。穷查理宝典- 查理芒格的智慧箴言录这本书可谓苦海之光，迷茫迷茫，引导我前进。读完第一遍完全无法理解，他们把书架放在后面，拿起书本已经两年过去了，第二次读书突然意识到，突然之间，其跨学科的哲学，逆向思考，普遍的智慧可谓臭名昭着，值得一辈子看到吴。投资智慧只是普遍智慧的一小部分，更重要的是学习世界的智慧。这本书开启了我投资和学习智慧的旅程。这本书已成为我的枕头书，通常是新的。芒格先生也成为他一生追求和崇拜的偶像！“彼得林奇的成功投资”林奇写的这几本书是比较容易被大众接受的，不像巴菲特那种总是喜欢抽象的语言和隐喻的情况。这本是股神巴菲特称之为投资理念的始祖。

对于ID为“asdfgzxcvb125”网友的精彩回答，大家纷纷点赞支持，他是这么说的：

首先我认为基础的书籍我们还是要看的，然而我的感觉太深了的就没必要，毕竟不是看书就能赚钱的了，我们其实就看股票作手回忆录这是必读的，还有就是青泽的十年一梦。自己的方法才是最重要的，书你读了，肯定是不能让你的能力一下就变得很强了，我感觉它只是让你的思维的能力变化下，但是想要靠这个那么路是很长的，俗话说实践才是硬道理。其次我认为书它其实就是能让我们去明智吧和一些上的启发，真正能提高的是当下的行情，和前辈们的指点吧，所以每个人的情况不同，可能在你看来毫无用处的一句话对我的触动会很深。总之投资可以，但是别太盲目的去跟风这些之类的东西吧，守着自己本心，跟着自己走。

名为“花木兰Emma”的网友的回答也是很透彻：

金融交易其实是你工作之外，能赚到些许外快的比较容易的方式，而且省力，也节约时间。比如像股票投资，外汇投资，期货投资，还有一些保险等交易会给你带来极大的收入，可观的收入，你的方法正确，交易方式正确选择的品种正确。提到金融交易，我觉得不得不提到的就是两本书，一本是微观经济学，另外一本就是宏观经济学。微观经济的话就从个人的角度，从个体户的角度以及从商业从事者的角度来说明经济是如何运行的，以及个人如何使公司盈利？我觉得这个理论对于个人金融交易或者公司金融教育来说也是非常有好处的，你读了它之后就更能理解市面上的这些公司是如何运作，运用了哪些理论以及你可以一定程度上预测这些公司未来的盈利状况以及运营情况。

以上这些网友的回答，你还满意吗？

7. 格雷厄姆和彼得林奇投资的理念很不一样么

格雷厄姆和彼得林奇投资的理念是不一样的，具体如下：
格雷厄姆投资理念核心是：只购买股价相对于根据盈利或者资产估算的内在价值明显低估、安全边际相当大的便宜货，然后持有到上涨50％后卖出，如果持有两年未上涨50％也会卖出。因为估算内在价值容易出错而且股市波动经常很大，为了避免出错，应该总是分散投资100种以上的股票。
彼得林奇的投资理念是：1、千万不要买入市盈率特别高的股票。即使对于一家小公司来说，要创造出很高的收益增长率，以证明高达64倍的市盈率相对合理，也算得上是一个商业奇迹了。 2、公用事业公司的平均市盈率是7—9倍；稳定增长型公司的平均市盈率是10—14倍；快速增长型公司的平均市盈率是14—20倍。3、一份正常的公司资产负债表中，股东权益应占到75%，而负债要少于25%。4、我避而不买的股票：1）避开热门行业的热门股。2）小心那些被吹捧成下一个的公司。3）小心过于依赖大客户的供应商公司股票。4）小心名字花里胡哨的公司。