基金原理

A. 基金是怎么回事它的收益原理是什么个人如何操作申购

基金 从资金关系来看，基金是指专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金。其中，既包括各国共有的养老保险基金、退休基金、救济基金、教育奖励基金等，也包括中国特有的财政专项基金、职工集体福利基金、能源交通重点建设基金、预算调节基金等。从组织性质上讲，基金是指管理和运作专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金的机构或组织。这种基金组织，可以是非法人机构（如财政专项基金、高校中的教育奖励基金、保险基金等），可以是事业性法人机构（如中国的宋庆龄儿童基金会、孙冶方经济学奖励基金会、茅盾文学奖励基金会，美国的福特基金会、霍布赖特基金会等）,也可以是公司性法人机构。
投资基金 投资基金，是指按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则和股份有限公司的某些原则，运用现代信托关系的机制，以基金方式将各个投资者彼此分散的资金集中起来以实现预期投资目的的投资组织制度。
证券投资基金 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。投资基金在不同国家或地区称谓有所不同，美国称为"共同基金"，英国和香港称为"单位信托基金"，日本和台湾称为"证券投资信托基金"。
指数基金 指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。
伞型基金 伞型基金实际上就是开放式基金的一种组织结构；在这一组织结构下,基金发起人根据一份总的基金招募书发起设立多只相互之间可以根据规定的程序进行转换的基金,这些基金称为子基金或成分基金。而由这些子基金共同构成的这一基金体系就合称为伞型基金。进一步说，伞型基金不是一只具体的基金,而是同一基金发起人对由其发起、管理的多只基金的一种经营管理方式,因此通常认为“伞型结构”的提法可能更为恰当。
LOF基金 LOF基金，英文全称是"ListedOpen-EndedFund",汉语称为"上市型开放式基金"。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续；同样,如果是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办理一定的转托管手续。

基金获取收益的来源主要有下列几种：

股利收入 投资上市公司股票时，配发的股票股利或现金股息。
利息收入 投资国债、企业债、金融债、银行存款等工具时，产生的利息收益
资本利得 投资上市公司股票或债券时，由买卖价差所产生的利得。
其他收入 因运用基金资产带来的成本或费用的节约计入收益。

如何买卖开放式基金

1、 什么时间可以买卖开放式基金？
投资者需在基金契约规定的开放日办理基金的买卖，目前一般是上海证券交易所、深圳证券交易所的交易日。具体的业务办理时间一般由基金管理人与销售机构确定。但是在证券
交易所收市（目前为下午3：00）后受理的申请只能算做是下一个开放日受理的申请。

2、 为什么新成立开放式基金时要有封闭期？是否封闭期越短越好？
封闭期是指基金成立后有一段不接受赎回的时间段。因为新设立的基金需有相对较长的一段期间逐步依市场状况完成持股的布局，所以基金契约中一般都设有封闭期的规定。根据我国《开放式证券投资基金试点办法》规定，开放式基金成立后的封闭期不得超过3个月。
基金的封闭期如果过短，会出现基金尚未完成布局即必须应付赎回的问题，这样会影响基金单位净值及投资者的权益。所以封闭期过短可能相对风险较大。
基金投资应以长期为宜，投资者不应以封闭期的长短作为选择基金的标准。

3、 开放式基金有哪些费用？
和其他投资方式一样，投资开放式基金也需负担一些费用的支出，具体的费用种类及标准您可以查阅基金的契约或招募说明书。
一般说来，从您购买基金到赎回为止，涉及的主要费用如下表所示

费用项目 含义
开户费 指投资人在开立基金账户时支付的费用
认购费 认购费是向在基金设立募集期内购买基金的投资者收取的费用，有的基金认购期间相对基金成立后的申购有费率上的优惠。
申购费 申购费是在投资者申购时收取的费用。我国法律规定，申购费率不得超过申购金额的5％。目前国内的开放式基金的申购费率一般为申购金额的1%～2%，并且适用的费率一般随申购金额的增加而降低。
赎回费 赎回费是在投资者赎回时从赎回款中扣除的费用，我国法律规定，赎回费率不得超过赎回金额的3％，赎回费收入在扣除基本手续费后，余额应当归基金所有。目前国内开放式基金的赎回费率一般为0.5%。
转托管费 指基金投资人在办理将自己托管在某代销机构的基金份额转入其他销售机构业务时收取的费用
非交易过户费 指在基金投资人办理因继承、司法判决等情况导致投资人基金份额所有权份额的非交易过户业务时收取的费用。
………… …………

注：目前，基金公司大多只收认/申/赎3项费用，其他费用为代销机构根据情况收取。

4、开放式基金买卖的价格如何确定？
开放式基金买卖的价格是以基金单位净值为基础计算的。
基金单位净值＝基金资产净值/基金单位总数
基金资产净值＝基金资产总值－基金负债总值
基金资产总值是指基金所拥有的各类有价证券、银行存款本息及其他投资等的价值总和，基金负债总值是基金运作时所形成的负债，包括各种应付费用、应付收益等。
基金单位净值每日计算，其中基金资产净值是用当天证券交易所收市后对基金所拥有的各项资产进行估值并扣除负债后得出的，基金单位总数是用该日日终基金的总份数。
投资者在T日买卖后，用来计算其买到的份数或卖出得到的金额的依据是当天证券交易所收市后计算的基金单位净值，该净值于T+1日公布，因此投资者在买卖当天看到的基金单位净值是上一日买卖的投资者适用的计算基础，而不是当天买卖的计算基础。这样投资者在买卖的时候是不能知道自己能够买到的单位数或卖出的金额的，只有根据第二天公布的基金单位净值，投资者才能计算。这种计算方法称为"未知价法"。我国目前采用的就是"未知价法"。
与之相对的是"历史价法"，国外也有采用，是投资者买卖时用来计算的基金单位净值已经计算并且公布，因此投资者在买卖时就可以计算能买到的份数或卖出的金额。

5、 什么是金额申购？什么是份额赎回？
金额申购是指投资者在买基金时是按购买的金额提出申请，而不是按购买的份额提出申请，例如一个投资者提出买10,000元的基金，而不是买10,000份的基金。
份额赎回是指投资者在卖基金时是按卖出的份额提出，而不是按卖出的金额提出，例如一个投资者提出卖出10,000份基金，而不是卖出10,000元的基金。
因为开放式基金的买卖采用"未知价法"，所以用金额申购和份额赎回是比较方便的操作方法。与之相对的是份额申购和金额赎回，即按份额提出申购，或按金额提出赎回，国外也有采用。

6、我的申购申请有可能被拒绝吗？
您在办理开放式基金业务时，需准确提供相关资料，并认真填写相关的表格，如您填写有误，您的申购申请有可能会被拒绝。
此外，开放式基金在基金契约、招募说明书规定的情形出现时，会暂停或拒绝投资者的申购。一般包括如下情形：

不可抗力
证券交易场所在交易时间非正常停市；
基金管理公司认为市场缺乏合适的投资机会，继续接受申购可能对已有的基金持有人利益产生损害；
基金管理公司认为会有损于已有基金持有人利益的其他申购；
基金管理公司、基金托管银行、基金销售机构或注册登记机构的技术保障或人员支持等不充分；
法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形。

暂停申购及重新开放申购时，基金管理公司都会在中国证监会指定信息披露媒体公告。

7、基金管理公司有可能暂停赎回吗？
开放式基金在基金契约、招募说明书规定的情形出现时，会暂停接受赎回申请。一般包括如下情形：

不可抗力
证券交易场所交易时间非正常停市；
基金发生连续巨额赎回，基金管理公司认为应当暂停接受赎回申请的；
法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形。

暂停赎回及重新开始接受赎回申请时，基金管理公司都会在中国证监会指定信息披露媒体公告。

8、什么叫巨额赎回？发生巨额赎回对我会有什么影响？
如果在某一个开放日，基金净赎回申请（一般指赎回申请总数扣除申购申请总数后的余额）超过了上一日基金总份额的10％，即认为发生了巨额赎回。在出现巨额赎回时，一般有两种情况：
全额赎回
当基金管理公司认为有能力兑付投资人的全部赎回申请时，按正常赎回程序执行，对投资人的利益没有影响。
部分延期赎回
基金管理公司认为兑付投资人的赎回申请有困难等情况下，可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的10％的前提下，对其余赎回申请延期办理。
投资人需注意，由于延期办理的赎回将采取下一或更后开放日计算的基金单位净值，因此在提出赎回申请时，应选择如当日发生巨额赎回并部分延期办理时是否要将当日未获处理部分撤销赎回。
此外，开放式基金连续发生巨额赎回时，基金管理公司可按基金契约及招募说明书载明的规定，暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不能超过正常支付时间20个工作日，并将在指定媒体公告。

B. 定投基金赚钱的原理是什么

每月固定时间买入基金，每月买入的价格不一样，在大势低迷时，价格要低，大势好时，价格要高些，这样，买入价格有高有低，成本就可以摊平，再加上分红再投资，又降低了成本，长期投资，就可以赚钱。

基金定投（automatic investment plan （AIP））有懒人理财之称，价值缘于华尔街流传的一句话：“要在市场中基金定投准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。” 如果采取分批买入法，就克服了只选择一个时点进行买进和沽出的缺陷，可以均衡成本，使自己在投资中立于不败之地，即定投法。

一般而言，基金的投资方式有两种，即单笔投资和定期定额。由于基金“定额定投”起点低、方式简单，所以它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”。

“相对定投，一次性投资收益可能很高，但风险也很大。由于规避了投资者对进场时机主观判断的影响，定投方式与股票投资或基金单笔投资追高杀跌相比，风险明显降低。

基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本， 因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。

C. 股票和基金的运作原理

基金和一般散户有几点不同

一般散户鱼龙混杂，里面有高手也用菜鸟，有经过市场磨练出来的成功人士，也有刚入行的新丁

基金都是经过专业知识培训，一般至少都是个金融学士身份，大部分都是硕士级的，所以专业知识上肯定不是一般散户可以比的，另外能做到基金经理，至少都是在行业里面从业了几年到10几年的人。

看了上面的两个对比你就应该知道，基金的总体水品明显高过散户

但是基金的操作风格其实也不比一般散户强多少，他们唯一的优势就是钱多，可以把自己想买的股票都买了，而且有分析团队为他们选出那些看其来不错的股票，这样至少可以让他们不犯特别大的错误，缺点是行业的一些规定让他们很多人有才能也无法施展，比如持仓不可以太低，就算他一点都不看好，也不能全卖了，而且基金的管理费也是需要从他股票持仓量里面去扣除来，如果不持仓，手上全是现金，那么他一分管理费都收不到。总总行业规则让很多有能力的公募基金经理跳槽去做私募，因为这样他们能够得到的利润才高，也没有这么对规则来约束他们。

总体来说，基金的整体水品高于散户这是事实。但不要迷信基金经理，他们很多都不如那些久经沙场的老股民（当然是悟出道的那些，很多人做了10几年都没悟出道。）

拒绝复制，纯手工操作。

D. 基金的基本运作原理是什么

基金 从资金关系来看，基金是指专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金。其中，既包括各国共有的养老保险基金、退休基金、救济基金、教育奖励基金等，也包括中国特有的财政专项基金、职工集体福利基金、能源交通重点建设基金、预算调节基金等。从组织性质上讲，基金是指管理和运作专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金的机构或组织。这种基金组织，可以是非法人机构（如财政专项基金、高校中的教育奖励基金、保险基金等），可以是事业性法人机构（如中国的宋庆龄儿童基金会、孙冶方经济学奖励基金会、茅盾文学奖励基金会，美国的福特基金会、霍布赖特基金会等）,也可以是公司性法人机构。
投资基金 投资基金，是指按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则和股份有限公司的某些原则，运用现代信托关系的机制，以基金方式将各个投资者彼此分散的资金集中起来以实现预期投资目的的投资组织制度。
证券投资基金 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。投资基金在不同国家或地区称谓有所不同，美国称为"共同基金"，英国和香港称为"单位信托基金"，日本和台湾称为"证券投资信托基金"。
指数基金 指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。
伞型基金 伞型基金实际上就是开放式基金的一种组织结构；在这一组织结构下,基金发起人根据一份总的基金招募书发起设立多只相互之间可以根据规定的程序进行转换的基金,这些基金称为子基金或成分基金。而由这些子基金共同构成的这一基金体系就合称为伞型基金。进一步说，伞型基金不是一只具体的基金,而是同一基金发起人对由其发起、管理的多只基金的一种经营管理方式,因此通常认为“伞型结构”的提法可能更为恰当。
LOF基金 LOF基金，英文全称是"ListedOpen-EndedFund",汉语称为"上市型开放式基金"。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续；同样,如果是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办理一定的转托管手续。

基金获取收益的来源主要有下列几种：

股利收入 投资上市公司股票时，配发的股票股利或现金股息。
利息收入 投资国债、企业债、金融债、银行存款等工具时，产生的利息收益
资本利得 投资上市公司股票或债券时，由买卖价差所产生的利得。
其他收入 因运用基金资产带来的成本或费用的节约计入收益。

E. 基金定投收益原理是怎么样的

所谓基金“定额定投”指的是投资者在每月固定的时间（如每月10日）以固定的金额（如1000元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。 由于基金“定额定投”起点低、方式简单，所以它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”。
基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本， 因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。
投资股票型基金做定投永远是机会，但有决心坚持到底才能见功效
比如说第一个月投了500块，得了500份，到了第二个月价格低了一半，又投了500块，得了1000份，总的1500份，平均购买价格是低于基金平均价格的。

F. 基金获得收益的原理是什么，说简单易懂易懂一些

基金获得收益不是利息，它是资产增值的部分。

举例花100万买了一套房子，一年以后这套房子升值了，原来价值100万，现在价值105万，这多出来的5万就是收益，也是资产增值的部分。如果把这套房子租出去了，每年可以收取1万的租金，这1万的租金就相当于是利息收入。

利息收入如果没有再投资的话是不产生复利，而房子增值的5万是有复利的，因为接下来再上涨是在105万的基础上上涨，而不是100万。

投资基金获得的收益不是利息，而是增值的部分，所以基金本身是有复利效应的，不需要把收益的部分单独再投资一遍。

(6)基金原理扩展阅读：

基金净值变化的主要原因是，基金背后持有的资产价格发生了变化。比如股票型基金，背后持有的是股票资产，如果持有的这些股票下跌了，对应的基金净值也会下跌。基金净值上涨了，代表持有的基金盈利了，基金净值下跌了，代表持有的基金亏损了。

基金分红是将基金增值的部分分给投资者。分红有两种方式可以选择，现金分红就是直接获得现金；红利再投是将分红的现金再次投入进去。

现金分红就和利息收入类似，只是拿到现金而不去进行新的投资是没有复利效应的。所以，每日看到的基金收益，就是基金增值的部分，如果收益是负数，说明当天基金资产是贬值的。

从这个角度分析，在选择基金的时候也应该选择那些可以长期赚钱的行业。基金背后持有的那些公司是长期赚钱，股价长期上涨也有保障，基金净值相应的也会上涨。

G. 基金是怎么个的，基金涨降的原理

简单的说，就是基金里面不是只有一只股票，而是买入股票组合，比如基金经理的股票池中会有中国石油，中国联通，中国石化，长江电力，中国工行，中国银行，建设银行，万科地产，康佳等一系列看好的股票。这些股票基本包括各个行业，也就是说，不管是板块轮动还是热点切换，最后受益（损）的都是基金。

以下是我在去年所作的详细套利模式，朋友可以参考一下，多关注封基，会有好的投资回报。

封基：2500点最有投资价值的品种
在股市中，一说起什么投资品种，大家的第一反应就是股票，基金、权证，债券，黄金等等。，一般大家提到的基金都是指开放式基金。投资基金是现在许多人的选择，但是大多数的新基民还是仅将目光放在开放式，或新出的QDII基金产品上，而很少考虑封闭式基金，认为投资封闭式基金获利偏少，不划算。但是事实上，封闭式基金的获利空间还是比较大的，在2008年的4到5月份，封闭式基金迎来了历史上第一次大规模的分红潮，许多投资封基的机构都因此而获利颇丰。以下就以基金普惠和开放式基金为例，从三个情况分析封闭式基金的投资价值，希望能对投资者朋友们有所启示。
基本情况：以购买10000股基金普惠和华夏蓝筹，持有到期投资价值分析演示：
日期 名称 市价 净值 折价 折价率 包含红利收益 到期时间
20080812 基金普惠 0.92元 1.43元 0.51元 36% 0.7元 2014.1.06
20080812 华夏蓝筹 0.92元 0.92元 无 0% 无 自由赎回

（1）假设大盘涨50%，基金普惠净值1.43X50% +1.43=2.15元
假设大盘涨50%，华夏蓝筹净值0.92X50% +0.92=1.38元
基金普惠投资收益率：（2.15-0.92）/ 0.92=133.7%。
华夏蓝筹投资收益率：（1.38-0.92）/ 0.92=50%。

（2）假设大盘不涨不跌平盘，基金普惠净值1.43X0% +1.43=1.43元
假设大盘不涨不跌平盘，华夏蓝筹净值0.92X0% +0.92=0.92元。
基金普惠投资收益率：（1.43-0.92）/ 0.92=55.5%。
（5年有55.5%的总收益率，相当于每年10%的收益率，远高于银行利息）
华夏蓝筹投资收益率：（0.92-0.92）/ 0.92=0%。

（3）假设大盘大跌50%，基金普惠净值（1.43X70% X50%）+0.43=0.93元
假设大盘大跌50%，华夏蓝筹净值0.92X50% =0.46元。
基金普惠投资收益率：（0.93-0.92）/ 0.92=1%。
华夏蓝筹投资收益率：（0.46-0.92）/ 0.92=--50%。 （负收益率为50%）

封闭式基金主要特点：高折价，免印花税（0.1%），免投资所得税，国家强制分红
注：由于封闭式基金投资于股票、债券的比重不低于基金资产总值的70-80%，投资于国债的比重不低于基金资产净值的20%，也就是说有20%以上的基金资产必须投资于国债，因此在大盘大跌的情况下，封闭式基金的净值不会全部下跌，有较高的抵御风险能力。通过以上三种情况的比较分析，不管在哪种情况下，封闭式基金都比开放式基金更有投资价值。日后股指期货的推出将使得高折价的封闭式基金成为套期保值对冲套利的最佳现货品种，投资人通过合理的封闭式基金现货及股指期货空头头寸配置，将很容易实现无风险的套利收益。从中国人寿，中国平安，太平洋保险，泰康，宝钢，各大银行，证券公司和大机构的理财产品长期重仓持有封基，就可以知道封基的价值所在。市场的折价率高净值表现又一贯较好的封基简直是一个高回报低风险的聚宝盆。如果在上涨行情中，每年不断的分红可以让投资者不断收回投资成本。建议在股市中只炒股进行套利的朋友多关注一下封基，把眼光放长远一点，未来收获将为丰厚可观。封基是一个有待投资者挖掘的金矿，封基是钻石中的钻石，当然，她只属于有战略投资眼光和懂得欣赏价值的投资者。如果您是一个追求稳健，理想回报的投资者，封基将是您的最佳选择！

H. 定投基金赚钱的原理是什么呀

基金定投赚钱原理——

1、通过降低盈亏平衡点，增大盈利概率。

2、分次买入，集中赎回，过程亏损不等于结果赔钱。

3、被动实现自律性强的理性投资，克服追涨杀跌的人性弱点。

4、聚沙成塔，积少成多。

如果我们在2008年6月11日，上证综指从高位第一次跌破3000点时，开始定投上证综指，每月投资1000元，扣款时间则是在每个月的11日。如果不考虑申购和赎回费用，经过计算，截至2017年7月11日，在9年多的投资期限里，你的投资收益曲线应该是这样的：