A. 谁给介绍一下中石油的背景资料，及合理估值
中国石油自从11月5日上市，48.62元一路下滑，月4日收盘30.59，跌幅快四成了，并且在这下跌途中出现了三个跳空缺口，30元是一个分界线呢，亏四成以上的人不会轻易割肉，除中签者之外没有人赚钱。一些机构表示30元有建仓的意图。
不少基金经理都将30元看作此轮调整的目标价格。有基金经理认为，中石油股价尽管已经下跌很多，但该基金公司对股票评价依然坚持市盈率和成长性两大指标，中石油2007年市盈率已经下降到40倍以下。不过，中石油盈利增长速度不是很快，中石油下跌到30元心理价位以下才算比较合理。
30元分水岭
“作为中国油气行业占主导的最大油气产销商，也是全球最大石油企业之一，公司在国家战略石油储备体系中具有关键地位；作为亚洲最著名的蓝筹股之一，公司回归Ａ股后总市值有望全球最大；作为上证指数权重最大的蓝筹股之一，公司可能成为机构投资组合资产配置策略的核心选择。”翻阅一个月前中国石油上市前夕各证券公司给出的研究报告，范云怎么也想不到公司的股价能够这么快就跌到了30元左右。
不过，坚持看基本面的李晨明确告诉本报记者，30元绝不是一个安全的买入点。
“今年我们乐观的预计中国石油的每股收益可以达到0.9元左右，给30倍的市盈率。只有跌到30元以下才有投资价值。”与李晨一样，招商证券石油化工行业研究员裘孝峰也明确告诉本报记者，中国石油本轮的持续下跌，除了大盘环境不好外，主要就是此前机构的估值明显太高了，股价出现了泡沫。
李晨认为，从市盈率估值角度看，中石油的ＰＥ合理估值不能超过30倍。他分析说，在国际原油价格上涨中，中石油面临三大减利因素：一是开采成本上升因素，目前中石油的开采成本增幅基本与油价涨幅相当；二是特别收益金因素，原油价格高于60美元即征收40％的特别收益金；三是成品油价格“政府管制折扣”，68％的产品价格不能同步原油价格上涨，直接造成整体盈利下降。
近日，三家著名的国际投资银行：雷曼兄弟、所罗门美邦和瑞银华宝不约而同地对中国石油股票大加推荐，证明国际投资市场对中国石油的表现非常看好。雷曼兄弟英国公司将中国石油列为收益最佳公司之一，对其的盈利预测调升13%。所罗门美邦发表的报告则认为中国石油股份受到其稳定的基本因素及投资者对其管理层信心的支持。由此将中国石油称作首选的中国石油公司，评级为“跑赢大市”，目标价位22美元，有28%的上升空间。更有甚者，该公司把中国石油股票表现的所有疲弱都视为增持的机会，足见其十分看好中国石油的近期
表现和良好的股票前景。该公司根据预测，认为中国石油股的市盈率为5.1倍，而目标价位为5.9倍。
另一家投资银行瑞银华宝也调高中国石油投资评级，列为买入，目标价调升至1.65港币。该公司对中国石油至2002年的盈利预测也调高了50%。
中国石油自去年4月份重组上市以来，其股票表现一直处于稳中有升的势头上。这固然与国际石油市场价格有一定联系，但最主要的原因是公司稳定的发展战略，包括一系列为投资者带来更高回报的重大举措，取得了显著的成功。
作为中国国有企业的旗舰和最大的石油企业之一，中国石油经历了不平凡的重组改制过程和挺进海外资本市场的成功努力。在风云激荡、波诡云谲的股市中，中国石油冲破了重重险阻，克服了投资者对传统行业的冷淡和行业中其他失败例子带来的不利影响，深入地研究了市场走向和投资者的期望，采取了积极的态度和实事求是的做法，合理确定了股票发行价格，终于取得了世人瞩目的业绩。自上市至今一年的过程中，其股票在香港联交所仅有十几个交易日在发行价以下，其余均高于发行价。
中国石油股票的表现与管理层对投资者负责的态度和一系列改革措施有着密切的联系。公司改制伊始，公司管理层就坚定地表示了为投资者带来回报的立场。此后，中国石油坚持持续重组、实施低成本战略。与此同时，中国石油还公布了一批发展项目，最重要的是西气东输工程，现已与33家公司签署天然气购销及管输意向书，还进行了投资招标工作，目前有19家跨国公司进行投标。
B. 中石油股票基本面分析
1、公司是我国油气行业占主导地位的最大的油气生产和销售商,公司拥有大庆、辽河、新疆、长庆、塔里木、四川等多个大型油气区,其中大庆油区是我国最大的油区,也是世界最高产的油气产地之一。
2、原油价格助推公司业绩增长:2010年,公司实现主营业务收入1.46万亿。营收与净利润双双大幅增长的主要原因是原油、天然气等主要产品价格较09年都有大幅上涨,原油均价为72美元/桶左右,较09年上涨了35.3%。
3、勘探开发板块贡献利润最大:2010年公司油气当量储量替换率为1.32,丰富的储备资源量为今后长时间内保证油气产量的稳定。今年公司将支出1718.00亿元勘探开发活动,公司油气储量、产量将有进一步增长。
4、天然气与海外业务快速增长。天然气业务是公司的又一大亮点。虽然由于资源税上升影响了一些收益,然而,天然气价格的上涨将使公司受益颇丰。此外,海外业务实现油气当量产量102.3百万桶,鲁迈拉油田自2011年起开始回收成本。
5、增持行为是对公司自身价值的认同:中国石油集团公司是对股份公司价值的认同,预期公司今年的业绩为0.86元,相对于10.8元的股价,动态的估值不到13倍。此次增持,会对上市公司的股价形成实质性的正面影响。
6、风险提示:石油价格大幅下跌及成品油价格下滑;中国政府不能严格按照定价机制上调成品油价格。
很少有人投资这种大盘的，资金量大的话可以考虑。华人对此股，无人问津。
C. 中石油是否还有投资价值
中石油从上市的48元到现在的不到22元，跌幅超过了50%，这个上市前机构投资者炒作的最火热的公司，也是亚洲最赚钱的公司，没有让普通投资者赚钱，反而把普通的散户投资者套牢了一大批（据说散户目前为流通股持股主体），当然机构投资者肯定在中石油身上赚了不少钱，无论是网下配售还是网上申购，拥有雄厚资金的机构投资者都是大头，没有他们的炒作，中石油上市开盘价格不会达到48元以上，炒高后，它们开始逐步抛售，让散户们在赚钱的梦想中逐步被套牢，而它们则从中石油身上赚得了可观的利润。
现在，一些机构投资者又开始对中石油的投资价值发表评论了，它们现在认为中石油跌破发行价才有投资价值，给出的理由很简单，就是香港投资者很成熟，香港股市的中石油价格才多高？中石油跌破发行价还比香港股市的价格高，另外以埃克森美孚的市盈率计算，跌破发行价中石油价格也不低。
可是这些观点正确吗？如果这些观点正确，这些机构投资者在中石油上市之前为什么不说。另外，我们的经济学家和股市评论家难道不知道这么简单的道理，事实应该不是这样，当时机构投资者和专家的理论解释并不是这样，他们认为中国股市的市盈率30倍不算高，就是上市公司市盈率超百在新兴资本市场也是正常的事情，因为中国经济的发展速度快，这些上市公司的成长性很好。当时就是最保守的机构投资者，给出的中石油的合理价位也是25元至35元之间，没有人认为中石油及大盘蓝筹股没有投资价值，并且说以中石油对大盘指数影响的特殊性，其必然要被机构投资者所追逐，可事实与他们的预测相反，机构投资者赚了钱就跑，而坚守中石油阵地的是被套牢的散户。在中石油一跌再跌的情况下，那些曾经为中石油及大盘蓝筹股呐喊的经济学家和股评专家，现在为什么也无语了，因为他们又开始为下跌寻找原因了。
中石油的现象实际上就是机构炒作股指的一个缩影，中石油下跌的同时，大盘蓝筹同时下挫，股指也同时下滑，现在的股市已经不是上市公司有没有投资价值了，连一些机构投资者自己也承认现在的股市波动不排除炒作的可能，“中石油总股本高达1830亿股，但A股流通盘仅40亿股。按照上证综指波动设计，中石油是目前操控市场最佳工具，因此不能排除有机构不断砸出中石油，然后拉底其他股价，借势吸筹或者借道港股操作指数期货等图谋（摘自《主力机构坐等中石油破发再建仓》的新闻）”。说明目前的股指波动并不能反映目前上市公司的业绩好坏和投资价值，许多股票的涨跌实际是机构投资者借助目前宏观经济调整和一些政策出台而进行炒作的结果。
实际上，股市的泡沫是炒作出来的，而股市的寒流同样也可能是炒作的结果，对应炒作最好的办法，就是出台为股市升温的政策，就如同股市疯涨时，需要政策来降温一样，在股市低迷时，也应该多出台一些政策利好，让股市回暖，让借机炒作的人没有机会，毕竟健康发展的资本市场是中国经济建设必不可少的助推器。
目前的股市并不是没有投资价值，中石油及一些大盘蓝筹股无论机构怎样炒作都不会影响其盈利能力，中石油现在仍然是亚洲最赚钱的公司，如果价格合理仍然具有很高的投资价值，所以，普通股民最好不要让机构投资者的炒作吓着，当然也希望资本市场的监管更加规范，政府对资本市场的宏观调整更加合理。只有让大多数普通投资者受益的资本市场才是健康的，才能够不断的发展壮大。
D. 金融作业100分!《近期中石油的投资价值分析》 3000字大家帮帮忙
中国石油(601857):高估值VS高预期 作为亚洲最赚钱的公司，内地投资者终于迎来了中石油的回归。与当年香港1.27元的发行价比，本次回归十分风光，16.70元的发行价、募集资金之最、申购资金之最、总市值之最，首日48.60元的开盘价，近200％的涨幅，再一次演绎了A股神话。问题是，是谁导演了这出戏？是盲目的中小投资者，还是崇尚价值的机构投资者，还是幕后默默无闻的“英雄”？在此不做分析，仅望引起思考。
显然，除了新股申购中签户，中石油的回家是无法达到让投资者赚钱的预期的，相比昨天的开盘价，以及今日的深幅下跌，中石油已经将近两日介入其中的所有投资者都一网打尽，与投资者买入获利的预期南辕北辙。
但即便如此，作为股市 “一哥”，中石油在后市的走势近期其对大盘指标股的影响还是显著的，且这个效应相信还将延续很长一段时间。诚然按照欧美成熟的价值投资理念看，中石油的估值确实已经很高了，否则我们尊敬的“股神”巴菲特也不会早早将中石油全部减仓完毕。但我们也不得不看到其高估值背后所蕴藏的深刻含义：在我们国家经济持续高速发展，能源供应始终是关系国家命运的头等大事。作为以勘探上游业务为主的中石油所肩负的国家使命是即使是其他重要行业也难以匹敌的。你可以看到金融股有四大国有商业银行以及其他中小商业银行，但在石油业中只有三家：其余两家分别为中石化及中海油。而公司的原油和天然气已探明储量在我国三大石油公司中的比重分别达到了70.8%和85.5%；产量分别占66.4%和78.5%。处于显著优势地位的油气资源强化了公司作为我国最大油气生产和销售商的市场地位，并赋予了公司显著的长期竞争力。
关于中石油的投资价值分析，报刊和财经网站上已有诸多分析，在此不做过多复述。我们所强调的是，虽然中石油的开盘价48元偏高，但经过两天的调整，目前40元之下的中石油其安全度已经大为提高。以目前基金近3.3万亿的规模，作为基金必配的优质筹码，40亿规模（目前上市流通的只有30亿）的中石油其流通市值为1600亿，假设基金的配置率为2—3%，则配置规模为660亿—990亿。除非确实认本轮行情就此结束，否则中石油继续的杀跌动能将越来越弱，逢低买盘会在低位等着恐惧者抛出的筹码。而从筹码的博弈角度看，38元附近可以判断是近期的一个低点，而上档压力位短期看也比较明显，大约是在42元一线。在此位置附近预期将有一番筹码的清洗和交换。
最后我们认为以下三个观点可为投资者作为参考：1 国际油价的持续飚升。油价突破100美圆目前看所差的只是时间问题，在美圆贬值的大环境下，油价的持续上扬仍会延续 2 股指期货年底的即将推出。作为市值及权重最大的公司，其对指数的影响力也是显而易见的，备战股指期货的大鳄们绝对不会对此熟视无睹。3 今年沪市上市的如中国平安、人寿、中铝等大盘股基本都是长牛走势，而集万千聚焦于一身的中石油似乎不应也不该打破这个惯例。至于有人说中石油的估值太高了,我们只有一个观点:环视A股,目前还有被低估的股票吗?
E. 中国石油的股价到底值多少
今天复还是谈谈中国石油，“要发制我吃”，代码不错！可48吃的那些散户，最大的感受就是欲哭无泪！我在博文中已经对中国石油的定位做了比较理性的定位，开始中国石油还是要回到它的投资区间中去的，什么地方才是投资价位呢？我感觉就是35一带！才有一点投资的价值！本来我准备了不少钱吃中国石油，集合竞价没有吃到，等到开盘的价格，我的头就“嗡”的一下，摇了三摇!靠！48！这么高的价格，我只能仰视，买不起，咱躲得起！手中的筹码先倒给别人，然后我就寻找价值洼地去了！48元的价格意味着什么？中国石油已经远远超过中国工商银行，也超过了俄罗斯的GDP总值，超过了深圳市场所有股票的市值！有这么夸张吗？俄罗斯再差，这么大的国家不会抵不上中国石油吧！显然，我们A股市场把中国石油的肥皂泡吹的太大了！简直就是胡搞！不碰它了，另外开辟战场吧！这些，我昨天也做了说明！
摘自本人博客
F. 中石油和中石化哪个更有投资价值
从分红来看，近三年，中石油每年10股分红2.8元，中石化每年10股分红1.6元。按年成长10%来获得20年红利收益，两只股票的年复合收益率不超过1年期定期存款的收益。而且如果国家打破其垄断地位，两家公司岌岌可危。没有投资价值。
G. 为什么中国石油罕见的投资价值博客
石油是不可在生的能源，肯定价值很高的
H. 谁可以分析一下中国石油股票的优劣
标榜为亚洲最赚钱的公司在很长一段时间内的投资价值是值得肯定的，股性平稳，盘面超大，一般不会出现剧烈波动，绩优股，现在的市盈率等适中，未来还会通过自身发展以及合并小企业得到更长足发展，能源未来是争夺目标，公司将会是龙头，长期持有大的回报。
I. 中国石油目前的价位可以投资吗（高分）
你要硬性投资也可以,为什么中国石油会被称为亚洲最赚钱的公司呢?不是他真的超能赚钱,而是他每年的高派息率,巴菲特投资他这个因素也是非常重要的原因之一,可中石油到了中国来却是高价股低派息,不妨举个例子，数字显示，中石油在美国上市融资不过29亿美元，上市4年海外分红累积高达119亿美元,就是说美国投资者买进中石油就算股价不涨,他们靠分红4年投资进去的资金都翻了几番了....在中国呢???连根毛都没拔,这也就是老外们把亚洲最赚钱的公司这个称号给中石油的原因,可在中国我目前没有看见一点点他的投资价值,以前他40几元的时候就有人问我要不要买..我就回答他一句话,凭什么同样一家公司,人家巴菲特是2元钱都不到买的,你就要去花45元,35元,25元去买,难道你的钱真的多的花不光了,比巴菲特还更加有钱吗???
所以你问这个问题的话..我的建议还是不要买,当然如果楼主你是位短线投机者,看好油价上涨的话,想博一下的话那就什么时候都可以买的...但是要注意短期内的油价回调的可能性...也就这样了!!!个人意见.仅供参考,希望能对你有所帮助...
给你发一份最新的机构研究报告..可能能让你对中石油的基本面有更清晰的了解,有兴趣的话可以在线联系我..发完整的PDF版本给你
海通证券 中国石油：油气价格上涨的最大受益者
石化行业电话会议：
针对市场热议的天然气价格改革，我们召开了电话会议，分析了天然气价格改革带来的投资机会，并邀请中石油公司相关领导与投资者进行了深入交流。
我们的观点：
1. 天然气价格改革带来的投资机会
天然气价格改革迫在眉睫。西气东输二线将于2010年底完工，二线全长8794公里，年输气能力达到300亿立方米，总投资1400亿元以上。由于从境外进口的天然气运至新疆霍尔果斯的价格就达到2.02元，而二线的综合管输费达到1.113元/立方米。因此在西气东输二线建成后，华东、华南地区的门站价格3元/立方米以上，比目前气价高出许多。因此有专家呼吁，天然气定价机制改革必须在2010年前推出。
目前是进行气价改革的好时机。在油价低迷时，我国在2008年底完成了成品油价格改革，实现了成品油与原油价格挂钩，已在很大程度上实现市场化定价。而在目前油价水平下，气价改革也成为成品油之后又一改革重点。目前推出气价改革，将会使下游受到的冲击较小，遇到的阻力也会小一些。
相关上市公司分析。
受益上市公司包括中国石油、中国石化、陕天然气、广汇股份等。中国石油是国内最大的天然气生产企业，年生产量在500亿立方以上，占国内70%以上的市场份额，天然气与管道业务占公司利润的比重在10%以上（中石化天然气业务的利润占比为5%左右），因而气价改革对中国石油的业绩影响更明显。
业绩可能受到不利影响的上市公司包括以天然气为原料的气头尿素及其他化工企业（如渝三峡等）。虽然可能出台的气价改革对化肥优惠用气可能不做太大调整，但在利益的驱使下，销售企业势必会减少对化肥企业优惠气的供应，加大工业用气的销售比重，这样气头尿素企业的综合成本将提升。气头尿素企业成本的提升，将带动尿素价格的反弹，这将有助于煤头尿素企业盈利的提升，建议关注湖北宜化、柳化股份。
2. 中国石油：油气价格上涨的最大受益者
2.1 油价上涨1美元/桶，EPS增加0.018元
作为我国油气产量最大的上市公司，中国石油的业绩受油价影响比较大。根据我们的计算结果，中国石油每万股所含的原油产量为47.57桶（中石化每万股所含的原油产量为34.23桶），油价波动对中国石油业绩影响更大。
我们预计2009年原油均价为50-60美元/桶，并呈现逐季上涨走势。第一季度WTI原油均价为43美元/桶（目前原油价格在50美元/桶左右），随着信心的恢复以及今夏飓风对石油设施的可能影响、冬季取暖用油的增加等，原油价格有望逐季回升，虽然回升速度有可能很慢。
原油价格的上涨将有助于中国石油业绩的提升。根据我们的模型测算，原油价格每上涨1美元/桶，公司每股收益将上涨0.018元左右。在预期原油价格上涨的情况下，我们预计公司未来几年盈利将稳步提升。
2.2 气价上涨0.40元/立方，EPS增加0.09元
天然气业务发展迅速。过去几年，公司天然气业务呈现稳步增长态势，特别是2006年以来随着气价的上调以及天然气产量的稳步增长，近三年天然气与管道业务利润增长迅速。2008年，公司天然气业务实现经营利润160.57亿元，占公司利润的10%以上。
天然气价格改革将增厚中国石油盈利。作为国内最大的天然气生产企业，中国石油的天然气产量达到500亿立方米以上（2008年公司天然气产量527亿立方米），占全国总产量的70%以上。因而气价调整将使公司受益明显，根据我们测算，当气价上调0.40元/立方米时，公司EPS有望增厚0.09元。
2.3 维持“增持”投资评级
在预计2009-2011年原油价格为40、50及60美元/桶的情况下，我们预计未来几年公司每股收益分别为0.52元、0.73元和0.91元。
维持“增持”评级。资源优势是中国石油与其他石化公司相比，最大的优势所在。虽然2009年因为油价低迷对公司业绩造成不利影响，但从中长期来看，资源类公司的优势还是比较明显的。我们维持对公司股票的“增持”投资评级，目标价16元。
电话会议主要内容
问：国家对天然气价格改革可能的方案？
答：国家对于天然气价格改革近年来很重视，专门组织力量研究，国家有关价格管理部门的思路是，将天然气价格和可替代能源价格之间建立正常的比价关系，随着替代能源价格的变化，天然气的价格也变化，以便于正确反映天然气自身的价值。对于天然气价格改革我们的理解是，目前天然气价格偏低，不利于天然气产业的健康发展。
2008年中石油天然气销售平均价格为813.2元/千立方米，同比增长了17.3％，即使如此，只有北美、加拿大天然气价格的1/3左右，这样的气价偏低，和天然气行业的发展不相适应。目前中国从中亚引进天然气，到新疆霍尔果斯气价已经超过2元/立方米，加上输气成本会在3.1元/立方米左右，如果按照越远越贵的规律，到达广州、上海会超过这个水平。如果引进天然气价格按照国际价格来计算，国内还是保持低价，会造成改革开放初期存在的价格双轨制，不利于产业及市场的健康发展，因此，价格调整势在必行。这项工作由政府部门综合各方面因素来做出。
问：天然气将会提价，如何调？化肥用天然气从2005年开始没有较大幅度的调整，这次天然气价格调整会不会调。化肥行业产能过剩，气头化肥竞争力由于政策优势强于煤头化肥企业，对煤头企业不公平，天然气改革有没有考虑到这方面的因素。
答：目前，国内天然气价格分三类：工业用气、城市燃气、化肥用气。2007年11月10日起，国家发改委对工业用气出厂价提价400元/千平方米，包括发电用气，不含化肥和独立供热企业用气，这是国家考虑到不同行业的承受能力，考虑国家对农业的行业政策提出来的。化肥用气价也不是一成不变，近年来略有提高，但是，中国是农业大国，农业在国民经济中地位较高，考虑到农业的承受能力，化肥气价在调，但是幅度不如工业用气、城市用气价格调整幅度大。近年来，化肥气比重逐年降低，定价方面，国家采取“老气老价，新气新价”的政策，化肥用天然气属于“老气”，新增用气大部分是工业和城市用气。
问：关于天然气田的新发现，龙岗气田一直没有披露储量情况，整个四川地区的探明储量是多少？在东北、陕西等地区有没有发现新的气源？
答：现在按照技术规范，通过对钻井的全面测试，来确定龙气田岗气田探明储量，目前这项工作还没有完成，但值得期待。另外，发现该地区地质条件复杂，因为地质专家确定四川盆地属于海相沉积，复积程度高，同时，漫长的地质年代使地质条件复杂，对确认最终储量来说工作量比较大。陕西、东北等地每年油气储量都有新的增长，其中大庆庆深气田2006年底的天然气储量达到1300亿立方。
问：收购中油香港部分股权，公司将来对城市燃气方面有没有什么大的规划？
答：近年来，随着公司上游业务发现大储量气田，管道建设日趋完善，市场逐步形成，北京、上海等大城市及沿途省会、地级中等城市加大了利用天然气的力度。城市配送天然气，初始投资大，对于城市财政负担较大，有城市提出与中石油进行合资、合作，所以公司调整了战略，由原先的发现、开发上游天然气，调整到与城市共同参与油气管理，对城市的管线建设、资金等方面进行帮助。管理层做出调整，决定加大进入城市配气的力度，已经成立了专注于城市燃气的昆仑燃气公司，并收购中油香港，有战略安排逐步转向城市燃气，这两个公司将来有合作共同发展城市燃气的任务。
问：原油价格的上涨配合石油价格管理办法，对炼油业务会有利，但同时会带动工业生产的成本上升，请问油价多少是比较合适的位置？
答：通过对目前特别收益金、资源税、企业所得税等的测算，原油价格在80元/桶左右时，公司盈利情况最好。
问：城市燃气资本支出和勘探等业务的支出情况不一样，中石油的盈利状况会有什么变化？
答：城市燃气的投资回报率一般比较高，像北京、上海等大城市当年开始配气的时候，并不希望中石油介入，因为该项业务投资回报率较高。现在来看，开展城市配气业务回报将会是理想的，对公司业绩是正面影响的。
J. 中国石油怎么样有没有投资价值
现在买中国石油比存银行强几倍没有问题。