分级杠杆基金百科

① 分级基金折算后,有什么风险

因为分来级基金折算时按照净值自折算，而分级基金的市场交易价格一般都高于净值，折算后风险较大。

比如在下跌行情中，分级基金触发下折，持有B基金份额10000份，二级市场价格可能是0.45，而折算基准日的净值为0.25，则折算后，净值归1，份额为2500份，所以折算可能会造成较大风险。

分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。

(1)分级杠杆基金百科扩展阅读：

根据分级子基金的性质，子基金中的A类份额可分为有期限A类约定收益份额基金、永续型A类约定收益份额基金；子基金中的B类份额又称为杠杆基金。

杠杆基金可分为股票型B类杠杆份额基金（其中多数为杠杆指数基金）、债券型B类杠杆份额基金（杠杆债基）、反向杠杆基金等。

由于债券的波动不如股票巨大，此类基金在降息周期会因为债券价格上涨幅度放大涨幅倍数。大部分杠杆债基都是有期限的，永续型杠杆债基可以和对应的A类份额配对成母基金赎回。

② 请问一分级基金下折是什么意思

一分级基金下折指的是：当分级B的净值低于某一约定值（一般为0.25），为了保证分级A的本金安全及约定收益的兑现，将母基金、A、B份额的净值均归为1，份额进行相应的变动，最终A、B份额价格也变为1。

由于在下折过程中，价格与净值巨大偏离导致折算后溢价率消失，致使投资者损失巨大。

基金拆分是指在保持投资人资产总值不变的前提下，改变基金份额净值和基金总份额的对应关系，重新计算基金资产的一种方式，例如：

某投资者持有10000份基金A，当前的基金份额净值为1.60元，则其对应的基金资产为1.60×10000=16000元。

对该基金按1：1.60的比例进行拆分操作后，基金净值变为1.00元，而投资者持有的基金份额由原来的10000份变为10000×1.6＝16000份。

其对应的基金资产仍为1.00×16000＝16000元，资产规模不发生变。

(2)分级杠杆基金百科扩展阅读：

投资人购买基金前，需要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件，各基金销售网点应备有上述文件，以备投资人随时查阅。

个人投资者要携带代理行借记卡，有效身份证件（身份证、军人证或武警证），机构投资者则需要带上营业执照、机构代码证或登记注册证书原件以及上述文件加盖公章的复印件、授权委托书、经办人身份证及复印件。

携带好准备资料，客户在银行的柜台网点填写基金业务申请表格，填写完毕后领取业务回执，个人投资者还要领取基金交易卡，在办理基金业务当日两天以后可以到柜台领取业务确认书。在领取了业务确认书后，单位或者个人就可以从事基金的购买和赎回。

③ 什么叫杠杆基金，解释的通俗点，复制 粘贴的大师请自动走开，补加分50。，绝对保证

楼主说的是分级基金吧？国内把公募的创新型分级基金也叫做杠杆基金，国外的对冲基金也被人叫作杠杆基金。
分级基金，简单说就是把封闭式基金产品分成优先级份额和普通级份额。优先级相当于一个债券，只要这个基金赚钱了，就要优先偿付优先级的那一部分，满足优先级之后剩下的部分才能分给普通级。
普通级就相当于杠杆基金，普通级与优先级之间的收益分配有个比例，就是杠杆倍数。当账户整体净值涨，普通级的净值就成倍增长，当账户整体净值跌，普通级的净值就成倍跌。杠杆有放大效应。
分级基金的典型案例，可以看一下瑞福分级和长盛同庆基金，看下它们招募说明书里面的分级方案，就明白杠杆基金的原理和收益分配了。
对冲基金的杠杆原理类似，只是杠杆构成的花样有很多种。
楼主可以搜一下网络里对“杠杠基金”的解释，讲的就是对冲基金的杠杆原理。
没有复制粘贴啦，尽量用最直观的话讲的。其他的搜索概念和新闻都可以解决。楼主如果满意，别忘了追加分数哦。

④ 分级基金怎样转为lof

一级市场申购的分级基金一份分为A和B两份，两份基金在二级市场可以分别交易。

LOF主要特点：

(1)上市开放式基金本质上仍是开放式基金，基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购、赎回。

(2)上市开放式基金发售结合了银行等代销机构与深交所交易网络二者的销售优势。银行等代销机构网点仍沿用现行的营业柜台销售方式，深交所交易系统则采用通行的新股上网定价发行方式。

(3)上市开放式基金获准在深交所上市交易后，投资者既可以选择在银行等代销机构按当日收市的基金份额净值申购、赎回基金份额，也可以选择在深交所各会员证券营业部按撮合成交价买卖基金份额。

(4)分级杠杆基金百科扩展阅读：

根据分级母基金的投资性质，母基金可分为分级股票型基金（其中多数为分级指数基金）、分级债券基金。分级债券基金又可分为纯债分级基金、混合债分级基金、可转债分级基金，区别在于纯债基金不能投资于股票，混合债券基金可用不高于20%的资产投资股票，可转债分级基金投资于可转债。

根据分级子基金的性质，子基金中的A类份额可分为有期限A类约定收益份额基金、永续型A类约定收益份额基金；子基金中的B类份额又称为杠杆基金。

⑤ 分级杠杆基金可以融资融券买入吗

分级杠来杆基金是基金不是股票源，不可以融资融券买卖。即使股票也是经过批准才能成为融资融券标的的。

分级基金是一种比较适合散户的加杠杆工具。买入认购期权加杠杆最大的问题是有时间价值的损耗。如果到期没有大幅上涨，即使涨到了行权价，认购期权的价值也会归0。而分级基金可以长期持有，没有时间损耗。

(5)分级杠杆基金百科扩展阅读

风险较低的分级基金名字里常会带有字母“A”，不过也不能指望命名规则全部一样，必须仔细阅读基金的说明，看它有没有约定收益率。这部分风险较低的基金收益率大多在4-5%，会比货币基金高，可是与银行理财等固定期限理财产品相比未必有多大优势。

风险较高的杠杆基金名字就比较复杂了，不建议去找字母“B”，恐怕说明对这类产品的理解还不够深，还是不买为妙。创业板指数分级B基金，代表它会比普通创业板指数基金波动更大。要是连普通的创业板指数基金都没有买过，完全不应该一上来就直接考虑“分级”加强版。

由于使用了资金杠杆，杠杆基金比普通基金波动更大，暴涨暴跌是常有的事情，不妨等到感觉普通基金不够刺激的时候再考虑购买吧。

⑥ 基金中所指的杠杆是什么意思

杠杆基金是对冲基金的一种。

国内的杠杆基金属于分级基金的杠杆份额（又叫进取份额）。分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。

(6)分级杠杆基金百科扩展阅读

杠杆基金大多是被动跟踪行业指数，主要配置行业板块中的主流个股。一旦板块启动，由于杠杆效应加持，杠杆基金的涨幅往往优于板块内多数个股。

杠杆基金不适宜作为长期资产配置工具，进行长期资产配置看重的是资产在长期内的风险收益交换效率，最简单的指标是以夏普比率来衡量基金风险调整后收益的大小。

只要市场波动，长期来说，投资就会亏钱，即波动率对于长期收益会形成一定的拖累。而且当杠杆率越高时，波动率对于长期复合收益的拖累作用就越明显。而且，在下跌市场中，杠杆基金放大投资人的损益。

⑦ 如何购买杠杆基金

杠杆基金和股票一样买卖交易，投资者只需要开通证券账户，然后在股票交易软件中找到沪深内封闭容基金板块，把基金名字中带有B或者“进取”的，添加进自选股，按照基金代码，像股票一样购买就行了。

目前，最简单识别杠杆基金的方式就是看基金代码是否是15开头的B类基金或者“进取”的，例如杠杆型股票基金瑞福进取（150001）、同庆B（15000）、国泰进取（150011）、合润B（150017）、双禧B（150013）、申万进取（150023）、信诚500B（150029）等。

(7)分级杠杆基金百科扩展阅读

份额杠杆在基金发行时确定，一般来说，配对转换型的股票分级基金初始杠杆比例是恒定的，在存续期间始终保持恒定。

该杠杆值作为两份额总和与B份额的比值，不仅在一开始可以告知投资者两份额的比例情况，在后续阶段通过母基金净值和B份额净值的比例计算，还可以获得净值杠杆的大小。

参考资料来源：网络-杠杆基金

⑧ 全面了解分级基金 哪些公开信息必需要看

分级基金基础知识

深圳证券交易所 投资者教育中心

分级基金是一种创新型基金，它在投资管理上与传统基金相同，但在运作模式、收益分配方式等方面与传统基金具有很大差别。本文将从基本概念、场内投资方式以及杠杆原理等三个方面对分级基金的基础知识作简要介绍。

一、基本概念

分级基金指事先约定基金份额的风险收益分配，将母基金份额分为预期风险收益不同的两类子份额，并将其中部分或者全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金。其中，分级基金基础份额也称为“母基金份额”，预期风险收益较低的子份额称为“A份额”或“稳健份额”，预期风险收益较高的子份额称为“B份额”或“进取份额”。

发行时，分级基金的母基金可以通过场外、场内两种方式募集。待基金成立之后，投资者通过场内认购的基金份额，会被自动拆分成A份额和B份额。权益类分级基金A份额和B份额的配比一般为1:1。母基金大多为被动跟踪某一特定指数的指数基金。无论是基础份额，还是A份额、B份额，三类份额的资产合并运作。

分级基金中三类基金份额的净值关系如下：母基金净值= A份额参考净值× A份额所占比例+ B份额参考净值× B份额所占比例。

A份额获取约定的收益率，最常见的如：银行一年期定存收益率+ 3%，母基金净值扣除A份额净值后的剩余部分就是B份额净值
二、分级基金的场内投资方式

1、认购。分级基金募集期内，投资者可在深交所交易时间，使用深圳证券账户通过具有基金销售业务资格的证券公司认购母基金份额。

2、场内申购赎回。开放式分级基金的母基金份额可以通过交易所场内进行申购赎回。

3、二级市场交易。分级基金份额在深交所上市后，投资者可在深交所交易时间使用深圳证券账户通过任意证券公司买卖基金份额，以交易系统撮合价成交。买入基金申报数量应当为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。深交所对基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起执行。

4、配对转换。开放式分级基金的交易所场内份额可以进行配对转换，具体包括分拆和合并两个方面:分拆是指分级基金份额持有人将其持有的交易所场内母基金份额按约定比例分拆成两类子基金份额的行为；合并是指基金份额持有人将其持有的两类子基金份额按照约定比例合并成交易所场内母基金份额的行为。

三、分级基金的杠杆原理

分级基金B份额具有杠杆属性，初始杠杆为2倍。当市场走强时，B份额投资者可以获取高于母基金指数的涨幅。B份额的净值杠杆等于分级基金总资产净值除以B份额资产净值。

当母基金净值下跌时，B份额净值下跌的幅度高于母基金净值的下跌幅度；相反，当母基金净值上升时，B份额净值上升的幅度也要高于母基金净值上升幅度，这就是分级基金的杠杆效应。当市场上涨时，B份额占总资产净值的比例不断提升，杠杆倍数逐渐变小；相反，当市场下跌时，B份额占总资产净值的比例不断缩小，杠杆倍数渐渐增加。

鉴于分级基金结构比较复杂，B份额带有杠杆属性，具有较高风险，请投资者在全面了解分级基金产品知识及风险收益特征的基础上，结合自身的风险承受能力进行谨慎投资。

2014年以来，分级基金逐步走进大众视野，无论是从产品数量上还是规模上均得到快速扩充，但分级基金产品结构中的复杂性，也使很多投资者难以很好地使用这一投资工具，形成不当投资或盲目投资。本篇将就分级基金的几类投资策略进行解析

1、分级A的投资策略

（1）买入低估的分级A并长期持有获取稳定的利息收益

分级A通常是折价交易，约定收益率与折价兑现差共同构成了分级A的收益来源即隐含收益率。通过购买隐含收益率高的分级A并长期持有，可以相对稳定地保证本金安全及利息收益。

（2）寻找低估且整体折价的分级A并轮动

每周末计算母基金的折价率和分级A的隐含收益率，选择隐含收益率高、母基金折价率高的分级A。每周买入排名靠前且流动性较好的三个分级A，每周轮换。

（3） 购买有下折预期的分级A博取下折收益

下折是分级A期权价值实现的方式。一般情况下，A份额中有75%左右会折算为净值为1元的母基金，如果是以0.8元左右的成本买入A份额，参与下折的收益将达到近15%，但需要注意持有分级A参与下折需承担两日的母基金净值波动风险
2、分级B的投资策略

（1）研究大盘及板块走势，锁定投资行业或主题

分级基金大多是跟踪行业或主题指数，在选择分级B时首先要根据行业基本面、相关政策、热点事件等，选定强势板块，借助杠杆跑赢指数和大盘。同时分级B受市场情绪影响大，积极预期通常能带动价格大幅上涨。

（2）在同类行业和主题的分级B中，综合考虑杠杆、流动性、折溢价情况

热门行业会同时出现7、8只分级基金，此时可选择杠杆更高、流动性更好的分级B，同时避开母基金溢价较高的分级B，避免套利盘带来的打压。

（3）避免参与下折带来的损失

因对杠杆的追逐，分级B通常会溢价交易，尤其是下折前，溢价率较高，如果按照市场价交易、净值折算将会带来巨大损失。

3、折溢价套利策略

因分级基金A、B份额在场内交易，受交易情绪及个人判断影响，A、B的交易价格与母基金净值之间会出现价格差异，从而出现套利机会。

（1）折溢价套利的概念

溢价套利是当A份额的交易价格与B份额的交易价格之和大于母基金的净值时，可以通过申购母基金在二级市场拆分为A、B分别卖出，赚取差价；

折价套利是当A份额的交易价格与B份额的交易价格之和小于母基金的净值，可以在二级市场购买A、B然后合并赎回母基金，赚取差价。

（2）折溢价套利的流程

交易所上市的分级基金一般需要T+3完成溢价套利，T+2完成折价套利，如果所在券商允许投资者在交收前进行分拆合并，即可节省1天时间。

（3）折溢价套利的成本及风险

套利有成本，包括母基金申购费、买入卖出佣金等；套利有风险，交易所套利有时间间隔，如果不进行套期保值，则需承担1-3天的市场风险及相应的流动性风险。
分级基金投资须知

国泰基金量化投资部产品策划副总监 梁杏

国泰基金量化投资部产品策划副总监 梁杏

一、系统学习分级基金基础知识

部分分级基金投资者由于对分级基金缺乏了解,仅仅看好特定行业或板块市场表现，就买入对应的分级B,导致承担了较大的投资风险。为避免这种情况，本文将介绍如何系统地学习分级基金的相关知识。

基金招募说明书

招募说明书对产品的主要信息覆盖较为全面。普通投资者经常不关注招募说明书，因为其措辞专业，篇幅较长。但如果投资者能深入研究一只具有一定代表性的分级基金的招募说明书，就会对同类型产品有较深了解。

在阅读分级基金的招募说明书时，基金份额分级与净值计算规则、基金的募集、分级份额的上市、分级基金的申购、赎回和转换、场内份额配对转换和基金份额折算等章节都是重要章节，需要特别关注。如果是有期限的分级基金，还要关注基金合同终止与财产清算。

上市公告与折算公告

上市公告的主要内容有上市时间、总份额情况、上市份额情况、认购持有人结构等。一般情况下，基金上市前一天基金管理人会发布上市提示公告，明确上市前分级A和分级B的净值，有利于投资者计算合理价格。

上市后分级基金可能发生定期折算和向上不定期折算、向下不定期折算，此时要特别关注基金公司的风险提示公告、停牌公告、折算公告和复牌公告，在公告上可以了解到折算流程、折算比例、开盘价格等重要信息。

总体而言，投资者在进行分级基金投资前，最好将这只产品的招募说明书、上市公告书、上市提示性公告、定期折算公告、上折公告和下折公告都翻看一遍，详细全面地了解这只分级基金的基本信息。

研究报告

很多证券公司都有专业分析师研究和跟踪分级基金的市场表现，形成了大量的分级基金研究报告，在三大证券等媒体上也经常会看到相关报告发出。投资者也可以通过专业的投资顾问或自己的经纪人获得相关券商或第三方机构发布的研究报告。

专业网站和论坛

资深的分级基金投资者都已对分级基金形成了自己的认识，并且在专业论坛上聚集，发表观点，交换意见。在很多分级基金专业投资者聚集的网站，除了可以学习到分级基金的原理，更能看到很多投资者的投资策略，对于普通投资者都是很好的学习素材。因此，作为初学分级基金的投资者，建议到雪球、集思录等网站找到分级基金的专业文章，进行深入学习,并和其他投资者一起讨论，碰撞思想，提高投资水平。

二、了解分级基金市场动态

系统地学习了基础知识之后是否就可以开始投资了呢？当然不是。学习了理论之后还要了解市场动态，了解整个分级基金市场，挑选出适合自己的品种。如何增加对市场动态的了解呢？

日常参考网站

“集思录”目前是分级基金领域数据相对全面的一个网站，具有实时更新的A类份额约定收益率、修正收益率、折溢价率、母基金跌多少可能触发下折、成交额等参考数据，以及B类份额的价格杠杆、母基金折溢价率、成交额、母基金折溢价率等分级B份额投资过程中需要特别关注的指标。

财经媒体

财经媒体的基金板块里每天刊登的基金新闻，将表现抢眼的分级基金相关事件进行跟踪报道。投资者可以及时关注财经媒体基金板块以了解分级基金市场的最新情况。

三、实践出真知

最后一点，实践出真知。经过两个阶段的认真学习和准备，对分级基金的知识有了大概了解后，就可以在尝试在投资实践中进一步学习和提高投资技能了.

⑨ 杠杆型基金是什么

杠杆基金是对冲基金的一种。国内的杠杆基金属于分级基金的杠杆份额（又叫进取份额）。

分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金通常分为低风险收益端（约定收益份额）子基金和高风险收益端（杠杆份额）子基金两类份额。

(9)分级杠杆基金百科扩展阅读

绝大数的杠杆指数基金都是分级指数基金的B类份额，少数股票型B类杠杆份额子基金不挂钩指数（如建信进取150037、银华瑞祥150048、消费进取150050）。此类基金会跟随所跟踪的指数放大涨跌幅倍数。

杠杆债基中有参与股市投资的偏债型产品与纯债型产品，偏债型产品受股市影响较大，波动性也较大，纯债型产品只受债市影响。

由于分级债基的净值波动不大，因而杠杆债基的杠杆倍数与初始杠杆倍数相关性较高。杠杆债基的初始杠杆倍数介于3倍至5倍之间。