❶ 根据杜邦财务分析体系,影响净资产收益率的因素有( )。
选择A
净资产收益率又叫做权益净利率.. 它的基本公式为权益净利率=净利润/所有者权益
我们把它加几个因素进去再看
权益净利率=净利润/收入*收入/资产*资产/所有者权益
注意看,净利润/收入=销售净利率 收入/资产=总资产周转率 资产/所有者权益=权益乘数
所以,影响净资产收益率的影响就是销售净利率,总资产周转率和权益乘数... 其实这就是著名的杜邦分析法..
❷ 怎么用杜邦财务体系分析净资产收益率增减变动原因进行分析啊
杜邦分析体系公式:股东权益报酬率F=销售净利率A×总资产周转率B×权益乘数C。所以,决定股东权益报酬率高低的因素为上式中的三个方面。这样分解以后,可对每个因素的增减变动对股东权益报酬率的变动影响进行分析。具体的分析方法是连环替代法。
连环替代法用法如下:
设基数为 F0=A0×B0×C0 (1)。
置换A因素 A1×B0×C0 (2)。
置换B因素 A1×B1×C0 (3)。
置换C因素 A1×B1×C1 (4)。
则(2)-(1)即为A因素变动对F指标的影响。
(3)-(2)即为B因素变动对F指标的影响。
(4)-(3)即为C因素变动对F指标的影响。
(2)净资产收益率因素分析扩展阅读:
从企业绩效评价的角度来看,杜邦分析法只包括财务方面的信息,不能全面反映企业的实力,有很大的局限性,在实际运用中需要加以注意,必须结合企业的其他信息加以分析。主要表现在:
1、对短期财务结果过分重视,有可能助长公司管理层的短期行为,忽略企业长期的价值创造。
2、财务指标反映的是企业过去的经营业绩,衡量工业时代的企业能够满足要求。但在的信息时代,顾客、供应商、雇员、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大,而杜邦分析法在这些方面是无能为力的。
3、市场环境中,企业的无形知识资产对提高企业长期竞争力至关重要,杜邦分析法却不能解决无形资产的估值问题。
❸ 怎么分析盈利能力的净资产收益率
(1)净资产收益率的影响因素:
影响净资产收益率的因素主要有总资产报酬率、负债利息率、企业资本结构和所得税率等。
总资产报酬率
净资产是企业全部资产的一部分,因此,净资产收益率必然受企业总资产报酬率的影响。在负债利息率和资本构成等条件不变的情况下,总资产报酬率越高,净资产收益率就越高。
负债利息率
负债利息率之所以影响净资产收益率.是因为在资本结构一定情况下,当负债利息率变动使总资产报酬率高于负债利息率时,将对净资产收益率产生有利影响;反之,在总资产报酬率低于负债利息率时,将对净资产收益率产生不利影响。
资本结构或负债与所有者权益之比
当总资产报酬率高于负债利息率时,提高负债与所有者权益之比,将使净资产收益率提高;反之,降低负债与所有考权益之比,将使净资产收益率降低。
所得税率
因为净资产收益率的分子是净利润即税后利润,因此,所得税率的变动必然引起净资产收益率的变动。通常.所得税率提高,净资产收益率下降;反之,则净资产收益率上升。
下式可反映出净资产收益率与各影响因素之间的关系:
净资产收益率=净利润/平均净资产
=(息税前利润-负债×负债利息率)×(1-所得税率)/平均净资产
(2)净资产收益率因素分析
明确了净资产收益率与其影响因素之间的关系,运用连环替代法或定基替代法,可分析各因素变动对净资产收益率的影响。
❹ 净资产收益率是分析盈利能力的综合性指标,它受哪些因素影响
两个因素:
分子:每股收益;
分母:每股净资产
❺ 运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率用其增减变动原因分析
2008年销售净利率=62.98/500=0.126,总资产周转率=500/(258+392)=0.7692
权益乘数=650/(650-175-270)=3.1707
所以2008年权益净利率=0.126*0.7692*3.1707=0.3073
2009年权益净利率=125.96/(272+488-156-320)=0.4435
权益净利率上升0.4435-0.3073=0.1362
原因是2009年销售净利率=0.2333,总资产周转率=540/(392+488)=0.6136,权益乘数=880/284=3.099
用连环替代法计算各指标的影响数
基期=0.126*0.7692*3.1707=0.3073
1、0.2333*0.7692*3.1707=0.566
2、0.2333*0.6136*3.1707=0.4539
3、0.2333*0.6136*3.099=0.4435
销售净率影响数=0.566-0.3073=0.2587
总资产周转率影响数=-0.1121
权益乘数的影响数=-0.0104
总影响数=0.2587-0.1121-0.0104=0.1362
因销售净利率上升0.1073使权益净早率上升0.2587,总资产周转率下降0.1556,使权益净利率下降0.1121,权益乘数下降0.0717,使权益净利率下降0.0104,总之,2009年权益净利率上升是因为销售净利率上升,且上升幅度大于权益乘数和总资产周转率下降幅度。
❻ 影响净资产收益率的因素主要包括哪些
影响净资产收益率的因素有
总资产报酬率、
负债利息率、
企业资本结构和
所得税率等。
净资产收益率又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率,是净利润与平均股东权益的百分比,是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,该指标反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高,说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。
总资产报酬率(英文:Return On Total Assets,ROA)又称资产所得率。是指企业一定时期内获得的报酬总额与资产平均总额的比率。它表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力,用以评价企业运用全部资产的总体获利能力,是评价企业资产运营效益的重要指标。
负债利息率(Debt Interest Rate)是指所支付的利息费用与债务总额的比率。
公式:负债利息率=利息支出/平均负债*100%=利息支出/(平均总资产-平均净资产)*100%
广义的资本结构是指企业全部资金的来源构成及其比例关系,不仅包括主权资本、长期债务资金,还包括短期债务资金。
所得税率是企业应纳所得税额与计税基数之间的数量关系或者比率,也是衡量一个国家企业所得税负高低的重要指标,是企业所得税法的核心。