太钢盈利能力分析

㈠ 太钢不锈一直跌，高手请指点一二！

恭喜楼主骑上大黑马。
这个股票不涨则已，一涨惊人。估计最近会有连续的拉升，楼内主骑好了，小心别掉下容来。
给出几个目标价：
短期15~20天：26，先让楼主解套，呵呵
中期60天：30，楼主你获利了，别忘了向我报喜哦；
长期90天: 35`40；楼主你发财了，我不要你钱，给我点分分就行了；
长长期250天：70。估计12个月左右，价格翻番，楼主不知道有没有耐心等哦。

㈡ 请求分析000825的经营，财务，利润方面的信息。

太钢不锈 000825 钢铁行业
2010年8月24日
研究机构：海通证券 分析师：刘彦奇

上半年公司生产和销售都不错,但利润稍差于历史水平。公司上半年生产和销售都不错,任务完成过半。根据公开资料估计,上半年应该完成360万吨左右的碳钢产量,不锈钢产量应该在140万吨左右。不锈钢分类中,公司只有300系列和400系列不锈钢,根据往年经验,这二者比例约为6:4,因此,上半年不锈钢300系列产量估计为84万吨,400系列不锈钢产量约为56万吨,但因为今年400系列不锈钢要好于300系列,估计其比例也可能发生微调。从估计的数据看,目前已经基本上达到年300万吨的产量,整个不锈钢产线产能已基本全部发挥,但从今年不锈钢价格和成本核算看,利润整体上逊于历史水平。

未来公司将更加依赖不锈钢,不锈钢地位也更加凸显。我们认为中国钢铁工业未来五年左右可能进入缩量阶段,此外,周期性决定了未来两年钢铁工业仍是这一轮周期的低谷阶段。公司普碳钢在我国钢铁行业内规模并不算太大,竞争优势也不太明显,因此一旦钢铁行业进入景气低谷或者进入缩量阶段,公司普碳钢生存压力将会加大,但根据研究合金钢(包括不锈钢)消费在节奏上慢于普碳钢,在普碳钢消费达到顶峰后会继续发展,因此未来公司将会更加依赖 不锈钢,这也正是公司努力的方向和成果。

根据测算,目前公司普碳钢盈利能力好于不锈钢,400系列盈利能力好于300系列。据测算,目前公司普碳钢毛利要好于不锈钢,估计还能有少量净利润,主要盈利产品集中在结构钢和特钢,比如车轴用钢、硅钢等。不锈钢中,400系列由于成本较低且比300系列易于控制,更重要的是400系列应用范围和消费量增长较快,使得公司400系列的盈利好于300系列。目前公司300系列产品占不锈钢比例为55%,400系列产品占不锈钢比例为45%,公司只有这两种主要不锈钢产品。虽然公司也在不断开发其它新品种,但由于用量限制,批量都不大,难以对整体利润带来明显提升。

我们仍看好不锈钢潜力。主要是消费观念升级和领域扩大。据我们了解,之所以目前国内大牌不锈钢生产企业盈利普遍不好,与国内不锈钢下游消费观念存在很大关系。最明显的就是下游用户普遍采用较为廉价的200系列不锈钢代替400系列或者300系列,而在同样的领域,国外都已经采用300系列不锈钢,包括部分建筑领域、室内装饰、街道栏杆、生活器具,但国内用户由于专业知识、廉价和换代更新快的原因,而宁愿选择200系列产品。从国外不锈钢发展历程来看,这是一个将要超越的阶段。其次,在工业用途上,比如火车货运机车、地铁,也开始大量使用300系列不锈钢,主要是这种车厢一次性成本虽然很高,但使用寿命大大提高,根据实际应用范例,反而明显节约成本,公司为大秦铁路定制的300系列不锈钢车厢已经批量应用。但医疗领域的不锈钢应用提高并不明显。

公司库存正常,不锈钢价格倒挂,但没有减产,预期未来不锈钢价格将进一步下调。目前原料价格处于下降通道,公司严格监管库存,目前库存一直维持正常水平。此外,虽然行情不太好,但公司似乎也没有减产,主要是从市场份额角度考虑。目前不锈钢价格有一定程度的倒挂,太钢不锈2010年7月6日至7月12日协议户协议内304/2B不锈钢冷轧板材出厂价格为21260元/吨,但电子盘价格7月12日为20760元/吨,而现货市场为20700元/吨,倒挂已经比较严重,因此未来即使不进一步下调出厂价格,也会在结算时加大补差力度。目前430/2B不锈钢出厂价为11120元/吨,无锡430/2B价格为10400元/吨,也有一定程度的倒挂。

不锈钢无缝钢管项目前景看好。公司占不锈钢无缝钢管项目60%的股权,天津大无缝占25%,其它股权由河南一公司持有。不锈钢无缝钢管项目年产5万吨不锈钢无缝钢管,是山西省重点工程,该套系统由德国SMS公司与IHWT公司共同设计,液压系统压力达到320MPa,是目前国内最大的液压系统,也是目前世界规模最大的不锈钢无缝钢管生产线,可轧口径范围为6mm-530mm,具有世界先进水平。产品为中高端不锈钢及其他高合金材料的无缝钢管,主要应用于石油、石化、锅炉电站、核工业等行业。该产线覆盖直径跨度较大,最大可产直径接近600mm的无缝钢管,覆盖了许多无缝管竞争对手的直径范围。2009年12月16日,太钢不锈钢无缝钢管工程6000吨挤压机顺利挤出第一根不锈钢无缝钢管,但由于此套系统有多条生产线组成,因此,下半年全部系统才完全投产。从目前情况看,生产情况比较理想,从市场情况看,也恰逢我国核电大发展的黄金岁月,市场前景预期好。

袁家村矿的投产将为公司带来业绩支撑。集团承诺将来持有不超过35%的股权。目前矿石进度尚可,主要问题在征地方面。但我们分析,这些主要是补偿多少的问题,太钢已经大笔投入,应该不会因此影响工程,我们认为乐观点考虑,最快明年底可以投产。根据周围矿山铁精粉开采成本情况进行估计,我们认为袁家村矿山精粉成本在300元左右,属于较低的成本,而根据Mysteel统计的全国各地矿山精粉价格,山西精粉价格高于全国大部分地区,因此中间有较为可观的毛利率。目前铁精粉价已经大幅下跌,但公司采购的国内现货矿到厂家也在1000元附近,扣除税和运费,矿山价格在800元左右,因此可以看到,离太钢很近的袁家村矿很有竞争力,当然这些矿,包括集团尖山俄口都是为公司服务的。我们粗略估算,不算股本扩张,达产后这些矿石能够给股份带来约10亿元的利润,保守按照12倍市盈率计算(我们认为可以给予15倍),也可以2.0元/股。因此长远看,目前公司低估明显。

临汾钢铁。临汾钢铁产能200万吨,其产品结构与公司产品结构不同,因而公司与临汾钢铁不存在同业竞争关系,预期公司暂无整合计划。

公司对未来市场持谨慎态度。公司不断调整对市场判研,从目前情况看,公司对普碳钢和不锈钢都吃谨慎态度,订单生产,库存适中,随时准备应对市场情况。对下半年,公司持谨慎态度。

盈利预测和投资评级。根据我们对未来两年不锈钢和普碳钢行情的测算,在不考虑股本扩张的情况下,我们认为公司2010-2011年的每股收益分别为0.26元和0.32元。考虑到未来袁家村矿山的贡献,以及虽然我们中长期对普碳钢偏中性,但我们对不锈钢还是偏乐观,综合考虑给予公司“增持”评级。

㈢ 麻烦英语好的帮我翻译这个论文摘要，拜托拜托！！！

摘要：对公司财务进行报告分析是会计工作的重要组成部分，也是让企业的投资者、经营管理者、员工、债权人、政府机构等各方相关利益者评估其财务状况，预测其未来发展趋势，从而进行相关决策，因此财务报表分析在现代企业管理中越来越重要。本文通过结合行业的特殊性和企业的背景分析山西太钢不锈钢股份有限公司的近三年财务报表，了解该企业近几年的财务状况以及分析其存在的问题，并提出相应的解决措施的建议，有利于了解今后不锈钢及相关产业的市场变化和发展趋势。

关键词：山西太钢不锈钢有限公司，财务报表分析，偿债能力，运营能力，盈利能力
翻译如下：
Reporting
analysis
of
corporate
finance
is
an
important
part
of
accounting
work.
it
is
also
an
important
part
for
investors,
managers,
employees,
creditors,
government
agencies
and
other
stakeholders
to
assess
their
financial
situation,
predict
their
future
development
trend,
and
then
make
relevant
decisions.
therefore,
financial
statement
analysis
is
more
and
more
important
in
modern
enterprise
management.
This
paper
analyzes
the
financial
statements
of
Shanxi
TISCO
stainless
steel
co.,
ltd
in
the
past
three
years
by
combining
the
particularity
of
the
instry
and
the
background
of
the
enterprise,
understands
the
financial
situation
of
the
enterprise
in
recent
years
and
analyzes
the
existing
problems,
and
puts
forward
the
corresponding
countermeasures,
which
is
concive
to
understand
the
future
market
changes
and
development
trends
of
stainless
steel
and
related
instries.
Keywords:
Shanxi
TISCO
stainless
steel
co.,
ltd,
financial
statements
analysis,
solvency,
operational
capacity,
profitability

㈣ 武钢和太钢哪个大

武钢大
但盈利能力没有太钢强

㈤ 如何看待中国宝武与太钢集团联合重组产生的效益呢

根据最近的报道，在8月21日，中国宝武与山西省国有资本运营有限公司签署了无偿划转协议，山西国资运营公司将太原钢铁(集团)有限公司51%股权无偿划转给中国宝武，山西宝武成为太钢集团最大的有效控股股东，而山西国资仍然持有太钢集团49%的股份。而这一重大的钢铁企业重组，宝武钢铁的产量将能够达到亿吨，真算得上是“钢铁航母”，宝武与太钢联合重组后，钢铁产业集中度将达到37.7%，提升1.1个百分点。向前10家市场集中度达到60%的目标又近了一步。

我们中国的钢铁产量达到了世界的50%，全球钢铁产量前50名的企业中就有28家是在我们中国，可见产业影响力很大，这次的重组，除了表示这是行业发展的趋势，同时也为其他的钢铁企业转型和重组有了很好的示范作用，其他发达国家对于钢铁企业的集中度达到60%，我们国家还不到30%，只有21%，还是有很大的发展空间，重组的实现让我们国家由钢铁生产大国转变成为钢铁强国的重大举措。

㈥ 请分析太钢不锈000825今年的操作要领

1.钢铁股票市盈率普遍低，尤其是太钢，具有一定的投资价值！
2.太钢不锈，区域龙头，不锈钢龙头，成长性好，地方性好！
3.前董事长现在是山西省副省长主管工业！

我觉得太钢具有很好的投资价值，尤其是它的前景还是很不错的，是可以长期做的一只股票！每股收益1元多的股票有几只20多的？

操作上建议：由于大盘现在弱势震荡，而且庄家手上筹码不够，太钢短期不太可能会走出独立行情，20元基本就是底部了，24元以下可以逢低分批次建仓！获利后滚动操作，降低成本！
具体的操作就不好说了，要看庄家的吸筹方式，和整个大行业环境的变化！
如果是中长线，太钢确实是不错的选择，但是股市是有风险的，希望谨慎！

㈦ 太钢不锈是否还会涨该怎么操作拜托了各位 谢谢

2008 上半年公司营业收入428.04 亿元，比上年同期增长26.77 亿元，增幅6.67%；实现营业利润23.05 亿元，比上年同期减少10.09 亿元，降幅30.45%；实现利润总额22.91 亿元，比上年同期减少10.33 亿元，降幅31.06%；实现归属母公司所有者净利润21.45 亿元，比上年同期减少5.95 亿元，降幅21.72%。每股收益为0.6203 元，符合我们0.62 元的预期。 公司2008 年上半年毛利率为13.23%，较去年同期下滑0.41 个百分点。 毛利率出现下滑的主要原因是上半年不锈钢市场弱势持续， 赢利能力大幅下滑所致。08 年上半年，太钢不锈钢毛利率7.76%，同比下降5. 47个百分点，但从环比来看略微上涨0.4 个百分点。在不锈钢表现弱势的情况下， 公司普碳钢业务经营状况良好，08 上半年毛利率达到22.49%，较去年同期上涨1.65 个百分点。 由于目前整个钢材市场压力加大， 同时不锈钢行业的不确定性依然存在， 公司将通过加大盈利能力较强的碳钢产品产量，并发挥成本优势， 从而保持业绩的稳定。为此，我们下调08 年公司增发摊薄前每股收益为1.10元(合摊薄后1.01 元)，按最新股价计算，公司08 年PE 为7 倍，处于行业平均水平。我们仍维持对公司的“推荐”评级。

记得采纳啊

㈧ 太钢不锈股公司前景如何

您好，太钢不锈地处焦煤腹地，具备从原材料到冶炼到成品一系列完整产业链版；规模上权是全球第二大，但是从品牌和盈利能力而言将是全球最优秀的不锈钢公司；三季度业绩明显改善，预计四季度将持续，有收购和整合预期，希望帮到您，满意请采纳，谢谢。

㈨ 跪求高人帮忙分析 太钢不锈000825 成本12元何时解套

国际金融危机对钢铁行业产生了巨大冲击，国内钢材市场价格大幅降低，特别是不锈钢市场持续低迷，出口不锈钢产品又受到国外经济衰退及汇率影响，公司消化前期采购的高价原料及计提存货跌价准备等因素造成公司盈利能力降低。
金融危机对整个行业的影响短期不会好转，个人估计2011年之前解不了套。