① 上交所债券质押式回购有哪些品种
目前,上交所债券质押式回购按照期限分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天共九个品种,证券交易代码分别为204001、204002、204003、204004、204007、204014、204028、204091和204182,证券简称分别为GC001、GC002、GC003、GC004、GC007、GC014、GC028、GC091、GC182。
② 质押券出入库申报代码是什么意思
质押券出入库申报代码意思就是说:
该债券不能做正回购交易的质押券,折算率归零。
所谓的正回购交易就是债券投资者利用手上持有的债券作为质押物向市场融资获得资金,用这些资金再进行投资或资金周转。一般进行正回购交易的质押券都必须申报质押入库(就是指投资者指定自己手上持有的某些债券进行质押)到交易所的清算所那里进行管理的,以防止被挪用。一般不同的债券品种都有不同的折算率,这个折算率实际上是把不同债券的债券面值换算成一定数量标准券形式,以方便交易统计。
折算率归零就是说该债券不能进行回购交易的意思。
③ 关于可转债可以质押的疑问
深市可转债代码就是质押代码,上海的有自己的代码的
④ 一般股民能象买卖股票一样进行逆回购操作沪市债券GC001(204001)的买卖,对于正回购如何操作,有什么要求
可以,在卖出里添代码如:(204001)和钱数,每100000为个单位是1000就可以了。到时自动回款。
⑤ 什么网站可以查询到上交所可以进行质押式回购交易的债券代码与质押代码的对应表
上交所的质押式回购主要是国债,现在流通的国债都可以参与。
回购是将你所持有的国债折算成标准券进行的,折算率的话,上上交所的官网都可以查到的
⑥ 问几个债券品种
1.这里质押是做回购用的,是指将债券(并非所有的债券都能质押)以一定比率折现后(比如原价值的90%)暂时“冻结”到交易所,然后用此债券获得别人出借的现金,到约定时间后,还钱即利息,交易所返还你债券。后面的质押代码对应的质押的债券不同品种。
2.R品种的意思就是回购。交易的“价格”是年化的利率,品种后面的数字是期限,比如RC001,就是1天回购,即机构把债券质押在交易所报利率,你觉得合适,就可以把钱借给他(最低10万),第二天(几天是周末,那只能等到下周一)就可以那会本金和利息。
3.投票是股东形式权利,即若你持有公司股票,在开股东会时你就可对公司的议案,输入投票代码,表示你赞成、反对或弃权,具体要看公司公告。
⑦ 可转债质押代码什么意思
可转债代码就是质押代码
上海的有自己的代码的 一只 可转债 的 标准券折算率 代表了什么意义 标准券折算率代表的是转债可以在交易所质押再融资的比率。
⑧ 如何通过债券回购获取稳定高收益
2012年2月4日,上海证券交易所制定了发布《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理工作指引》,与2月1日开始正式实施的《上海证券交易所债券质押式回购交易风险控制指引》一起构成了对债券质押式回购交易明确的规范,使回购交易成为证券公司的常规业务。将极大地增加债券市场的流动性,同时也表明了政府大力发展债券市场的决心。债券流动性将日益改善,投资价值将日益显现。将对低风险、固定收益投资者提高资金收益有所帮助。
一、债券回购的含义
债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。其中债券持有人(正回购方)将债券质押而获得资金使用权,到约定的时间还本并支付一定的利息,从而“赎回”债券。而资金持有人(逆回购方)就是正回购方的交易对手。在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司,这样交易双方更加安全、便捷。
二、回购的价值所在
(一)逆回购操作的价值:
有机会尽量参与。很多人不在乎这点回购的“小钱”,而往往把账户上暂时不用的现金就闲置在那里只拿活期利息。以100万为例,我们看看差别。如果不做回购,则一天的活期利息为100万*0.50%/360=14元。如果做回购,一般利率为2.6%(周四可到4%),则回购利息为100万*2.6%/360=72元,减去最高的佣金10元,剩余62元,比活期高58元。
(二)正回购操作价值
1.正回购后获得资金的投资回报要确保远高于所付出的利息。这是做回购的出发点也是对正回购的基本要求。所以在大新高收益时,回购后用来打新股是个不错的选择。
2.回购到期,可以用现金还款,也可以债券出库卖出还钱。比如1日回购,则T+1日晚要准备足够的现金,也可在T+1日申报债券出库卖出还钱。
3.回购一般可以续作。续作就是指在质押债券到期时可以继续回购获得的资金来归还上次的融入资金。比如T+1日没法还款,就可继续做1日或7日正回购,如此循环。这样就无需用现金或卖出债券还款。注:有的券商不允许续作,就是回购到期要先还上次的融入资金,才可继续做回购交易,这只是券商自己的规定,上交所并没有这样要求。
4.回购一般可以套作。套作就是回购融入资金后继续买入债券,然后继续质押回购,如此循环。按照上交所规定要求套作最多不允许超过5倍。有的券商为降低风险,设置倍数较低。
三、质押式回购交易操作流程
投资者要参与债券回购交易到证券营业部签订回购协议,债券质押式逆回购不用单独签协议,而正回购都要单独签协议。
(一)逆回购详细操作流程:
在交易界面,选择“卖出”,输入代码(比如204001),融资价格就是年化利率,数量最低是100(张),代表10万元,每10万元递增,点击融券下单就可以了。如果是一天回购,则下一交易日(T+1日)资金可用但不可取,T+2日可取。可用指可以买入任何证券;可取指可以转入银行账户。
T+1日是指交易日期,故若周五做一日正回购,则下周一资金才可用,但实际上你仍然只获得了一天的年化利率。
7日回购是指7个自然日,比如周一做7日回购,则下周一资金就可用。其他品种类推。
(二)正回购详细操作流程。
首先要查你持有的债券(当天买入的债券,当天就可质押)能不能回购以及折算率,数据可到沪深交易所查询。具体操作方法如下:
1.债券质押入库。在交易界面选择“卖出(即提交质押券)”,输入质押代码,价格是自动显示的,一般是1。注意:这里是质押代码而不是交易代码。此操作叫债券质押入库。债券质押的数量没有限制,最低1手即10张就可以了。
2.标准券的使用。债券质押入库后,系统就根据最新的折算率自动换成了标准券(账户上出现标准券一览,代码为888880)。可以用来质押的债券必须是100张标准券的整数倍,故你有105张和180张都只能按100张标准券融资10万元。多余的债券可以直接出库。
3.可回购日期。沪市,当日买入的债券当日可质押,当日可回购交易
4.回购交易。在交易界面中,选择“买入”,输入代码比如沪市1日回购为204001;融资价格填你愿意融入资金的利率;可用资金一览不管显示什么都不影响操作;最大可融也不用管(是系统计算股票时用的,一般显示为0),融资数量必须填100的整数倍,比如你有250张标准券,那么你可以输入100或200,表示你愿意借入10万或20万元资金。交易完成后你的账户上就出现借入的现金,同时减少你的标准券数量。借入的资金就可买入其他证券也可以转出资金。
5. 回购交易后的结算。做完回购后就要注意到期在你账户上准备足够的资金以备扣款(仍是自动扣款,而不用做任何操作)。比如1日回购,当天晚上10点以后标准券就回到账户上,同时可用资金减少借入的金额(如果原来资金已用完,那么就显示负数)。T+1日16:00前你的账户上要准备足够的扣款本金及利息以还掉借款。
6. 质押债券出库(又称解除债券质押)。债券质押到期后(标志就是标准券回到了账户上)就可申请出库。方法与入库时相反,即在交易界面选择“买入(即转回质押券)”,输入质押代码和出库数量即可。注意:出库的目的一般是为了卖出,否则没有必要出库,这样下次回购时就非常方便。当日出库的质押券可再次申报入库。
7.债券可卖出日期。沪市当日出库的债券当日卖出。
8.标准券与融入资金的关系。这两个是相互对应的就像买卖股票和手头现金的关系一样,是一个问题的两个方面。当标准券数量大于100时,就可融入资金。融入后,标准券消失(实际上是质押给了登记结算公司)账户上可用资金增加。当质押到期标准券回来时,账户上可用现金减少相应数额。
四、可质押回购的债券
所有的国债、绝大部分企业债、公司债和分离债的纯债都可用于债券回购交易。沪深交易所每周都会公布可回购债券的折算率,折算率简单说,就是把债券质押时,交易所按债券面值给出的可质押的比率。
五、现在交易的回购品种
上海和深圳交易所均有回购品种,因交易规则的不同,深圳回购品种不活跃,现介绍上海交易所的回购品种。
上海证券交易所可交易的质押式回购交易品种分为1日:GC1(204001)、2日GC2(204002)、3日GC3(204003)、4日GC4(204004)、7日GC7(204007)、14日GC14(204014)、28日GC28(204028)、91日GC91(204091)、182日GC182(204182)
六、质押式回购的申报要求
(1)申报单位:手(1手=10张标准券)。
(2)计价单位:资金到期年收益率(%),报价时省略百分号(%)。
(3)价格变动单位:0.005或其整数倍。
(4)每笔申报限制:最低申报限额为10手,最高申报限额为10000手。
(5)申报价格按照交易规则的规定执行。
七、回购交易客户收益最大化方案设计
1、回购打新股方案
某低风险承受能力客户有现金资产200万,追求年华10%以上的收益率。其方案设计如下:
①传统方式:逆回购+打新股
因受二级市场行情影响,此组合收益具有不确定性。
②新模式:持有债券+正回购+打新股
买支到期年化收益率为7%以上的债券,然后以3%的成本回购打新股。不打新股时,吃8%的利息,包括双休。打新时,吃4%的利息。另外,回购打新股,只需要支付两天的回购成本。T+2日一般不用再做回购。由于T+2日晚间打新股的资金会回到账户上,这笔资金刚好可以用来归还上一日融入的资金(1日回购)。但要切记在账户还要提前预留好中签的资金。如果担心债券波动大,可以直接买国债或高评级债券或者一年内要到期的债券。
2、债券多倍套做方案
债券回购套做就是利用买入的相关债券进行质押并通过回购按相应的折算率融入资金,而且回购融入的资金还可以再次买入债券进行质押并通过回购再次融入资金。一般套做的倍数控制下在5倍以下,相当于你有100万元的资金,通过债券回购套就做可以买入不超过500万元的债券。
下面具体分析一下债券回购的收益情况(以上交所为例):
目前上交所剩余期限在三年左右的可回购债券的税后到期收益率在5%左右,而回购利率平均在2%左右。
如果套做2倍的话,年化收益率=(5-2)*1+5=8%
如果套做3倍的话,年化收益率=(5-2)*2+5=11%
如果套做5倍的话,年化收益率=(5-2)*4+5=17%
八、回购交易的风险
逆回购交易一般没有风险,因为逆回购方直接针对的结算公司这样的第三方。如果债券质押方到期不能按时还款,结算公司会先垫付资金,然后通过罚款和处置质押券等方式向融资方追诉。逆回购的风险就是机会成本,也就是失去了逆回购期间选择其他更高收益品种的机会。
在正回购交易中最大的风险是欠库和欠资。所谓欠库就是指当债券折算率降低后,没能及时补足债券,致使标准券可融资的资金量小于直接融入到资金量。所谓欠资就是指当质押债券到期,需要还款时,账户上可用资金不足以归还融资的资金及应付的利息。当出现欠库或欠资时,会被罚款甚至收回回购交易的权利。具体下文会有详细的说明。
防止欠库或欠资的方法:每周三晚上查看沪深交易所最新的标准券折算率,如果折算率降低,就要在周五前补足债券。如果账户没有就要再次买入质押入库,再次买入也只需买入要求的数量(比如10张)就行了,而没有必要再买入100张入库。做融资方在到期前一定要在账户上存入足够的资金,比如1日回购,则T+1日收市前账户上就要有足够的资金,来源可以是新转入的资金,可以是卖出证券或者债券出库后卖出债券获得的资金。对于打新回来的资金运用问题,在前面正回购操作技巧中已有叙述。
⑨ 债券质押式回购是什么如何操作
一、债券质押式回购的含义
债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。其中债券持有人(正回购方)将债券质押而获得资金使用权,到约定的时间还本并支付一定的利息,从而“赎回”债券。而资金持有人(逆回购方)就是正回购方的交易对手。在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司,这样交易双方否更加安全、便捷。
二、可回购的债券
所有的国债、绝大部分企业债、公司债和分离债的纯债都可用于债券回购交易。沪深交易所每周都会公布可回购债券的折算率,上面没有但可交易的品种就是不可回购的债券。折算率简单说,就是把债券质押时,交易所按债券面值给出的可质押的比率。
三、现在交易的回购品种
我们仅列出个人投资者经常参与的公司债(包括企业债等)回购品种。
上海证券交易所可交易的质押式回购(括弧中为交易代码)分为1日(204001)、2日(204002)、3日(204003)、4日(204004)、7日(204007)、14日(204014)、28日(204028)、91日(204091)、182日(204182)共9个品种。深圳交易所按回购期限分为分为1日(130910)、2日(131911)、3日(131900)、7日(131907)共4个品种。其中经常交易的只有沪深1日和7日四个品种,并且沪市的日均交易量又远远大于深市的交易量。
特别提示:做正回购时,沪市债券只能在沪市质押获得资金,深市债券只能在深市质押获得资金,所以深市的债券即使能质押也要考虑能不能借到资金的问题。而逆回购方可以在两个市场上选择。
四、质押式回购的申报要求
(1)申报单位:手(1手=1000元标准券)。
(2)计价单位:资金到期年预期年化预期收益率(%),报价时省略百分号(%)。
(3)价格变动单位或其整数倍。
(4)每笔申报限制:最低申报限额为100手,最高申报限额为10000手。
(5)申报价格按照交易规则的规定执行。
五、质押式回购交易操作流程
以下回购流程来源于我们接洽的券商,其他券商的交易流程可能会有不同,具体请咨询您的券商。
投资者要参与债券回购交易到证券营业部签订回购协议,很多券商允许逆回购而不用单独签协议,而正回购都要单独签协议,并且很多券商不允许个人投资者参与正回购交易。
逆回购详细操作流程:
在交易界面,选择“卖出”,输入代码(比如204001),融资价格就是预期年化利率,数量最低是1000(张),代表10万元,每10万元递增,点击融券下单就可以了(上面显示的最大可融没有意义)。如果是一天回购,则下一交易日(T+1日)资金可用但不可取,T+2日可取。可用指可以买入任何证券;可取指可以转入银行账户。
注:回购交易的规则是“一次交易,两次结算”。当你做了逆回购借出资金后,到期资金就自动回到你的账户上,期间不用做任何操作。比如1日回购,当日晚上资金就显示可用,但实际上是资金T+1日晚上返回到你的账户(我们在后面会对交易规则做深度分析)。
T+1日是指交易日期,故若周五做一日正回购,则下周一资金才可用,但实际上你仍然只获得了一天的预期年化利率。
注意:有的券商是T+2日资金才可用,这明显是不合理的。
7日回购是指7个自然日,比如周一做7日回购,则下周一资金就可用。其他品种类推。
正回购详细操作流程:
首先要查你持有的债券(当天买入的债券,当天就可质押)能不能回购以及折算率,数据可到沪深交易所查询。具体操作方法如下:
1.债券质押入库。在交易界面选择“卖出(即提交质押券)”,输入质押代码,价格是自动显示的,一般是1。注意:这里是质押代码而不是交易代码。质押代码以090(国债)104(公司债)105(分离债纯债、企业债)106(地方债)开头。此操作叫债券质押入库。债券质押的数量没有限制,最低1手即10张就可以了。
特别提示:很多券商要求投资者必须到柜台办理债券质押入库、出库,而不能在网上操作(就像深市转债转股一样)。以上是沪市的入库方法,因深市没有质押代码也没有其他操作界面,故只能到柜台办理。
2.标准券的使用。债券质押入库后,系统就根据的折算率自动换成了标准券(账户上出现标准券一览,代码为888880)。可以用来质押的债券必须是1000张标准券的整数倍,故你有1050张和1800张都只能按1000张标准券融资10万元。多余的债券可以直接出库。
3.可回购日期。沪市,当日买入的债券当日可质押,当日可回购交易;深交所规定当日买入的债券当日可质押,但下一交易才可用于回购。
4.回购交易。在交易界面中,选择“买入”,输入代码比如沪市1日回购为204001;融资价格填你愿意融入资金的预期年化利率;可用资金一览不管显示什么都不影响操作;最大可融也不用管(是系统计算股票时用的,一般显示为0),融资数量必须填1000的整数倍,比如你有2500张标准券,那么你可以输入1000或2000,表示你愿意借入10万或20万元资金。交易完成后你的账户上就出现借入的现金,同时减少你的标准券数量。借入的资金就可买入其他证券也可以转出资金(有的券商不允许转出融入的资金)。
5.回购交易后的结算。做完回购后就要注意到期在你账户上准备足够的资金以备扣款(仍是自动扣款,而不用做任何操作)。比如1日回购,当天晚上10点以后标准券就回到账户上,同时可用资金减少借入的金额(如果原来资金已用完,那么就显示负数)。T+1日16:00前你的账户上要准备足够的扣款本金及利息以还掉借款。
6.质押债券出库(又称解除债券质押)。债券质押到期后(标志就是标准券回到了账户上)就可申请出库。方法与入库时相反,即在交易界面选择“买入(即转回质押券)”,输入质押代码和出库数量即可。注意:出库的目的一般是为了卖出,否则没有必要出库,这样下次回购时就非常方便。当日出库的质押券可再次申报入库。
7.债券可卖出日期。沪市当日出库的债券当日卖出;深交所规定当日出库的债券,下一交易才能卖出。
8.标准券与融入资金的关系。这两个是相互对应的就像买卖股票和手头现金的关系一样,是一个问题的两个方面。当标准券数量大于1000时,就可融入资金。融入后,标准券消失(实际上是质押给了登记结算公司)账户上可用资金减少。当质押到期标准券回来时,账户上可用现金减少相应数额。
⑩ 证券市场上市的国债代码,比如深圳P-001。比如上海GC001。共有多少代码。
你所说的那抄些都不是国债,而是国债回购,国债回购是正回购方以债券作为质押向市场融资,另外逆回购方则向正回购方出借资金,双方在交易成交时确定回购交易的期限、利率、金额这些要素。
在深市,国债和地方债的证券代码六位数开头的两位数字都是10。
在沪市,国债的证券代码六位数开头的两位数字分别是01和02。
至于一共有多少这个并不好统计,由于债券是有到期的,到期后会被交易所摘牌处理。
还有就是在中国债券市场里,沪深交易所的债券交易量只占到全国债券交易量的很少一部分,大部分的债券交易都是在银行间债券市场进行的。