分析经营活动产生的现金流量

A. 什么是经营活动产生的现金流量

经营活动现金流量是销售商品提供劳务收到的现金、收到到的其他与经营活动有关的现内金、购买商品、接受劳务容收到的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费、支付与其他经营活动有关的现金。
经营活动流入的现金主要包括：
（1）销售商品、提供劳务收到的现金；
（2）收到的税费返还；
（3）收到的其他与经营有关的现金。

经营活动流出的现金主要包括：
（1）购买商品、接受劳务支付的现金；
（2）支付给职工以及为职工支付的现金；
（3）支付的各项税费；
（4）支付的其他与经营活动有关的现金。

B. 经营活动产生的现金流量分析有哪些

1、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金回进行比较。在企业经营正常答、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。
2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。
3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。

请参考

C. 经营活动产生的现金流量包括哪些

经营活动现金流量包括销售商品提供劳务收到的现金、收到到的其他与经营活动有关的现金、购买商品、接受劳务收到的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费、支付与其他经营活动有关的现金。

企业对经营现金流量表的操纵主要是通过以下几种方式：

①篡改现金流量性质，将筹资活动现金流入粉饰为经营活动现金流入，将经营活动支出放到投资活动中，将投资活动现金流入粉饰为经营活动现金流入等等；

②权宜之计，企业为了避免年度会计报表中的经营现金净流量恶化，可让母公司或大股东在期末大量偿还应收账款甚至先行支付预付账款，在下期再将资金以多种形式返回给母公司或大股东；

③应收票据贴现，应收票据贴现实质上是企业筹措资金的一种形式，并不能改善企业的获利能力和收益质量；

④利用应付项目，在改善应收账款余地已不大的情况下，将目标瞄准了应付项目。

(3)分析经营活动产生的现金流量扩展阅读：

企业实现的净利润与现金流量，都是企业的经营成果，都是分析企业财务状况的主要指标。从这个意义上说，二者是相同的。但它们又有不一致的地方，具体表现为：

1、二者的计量基础不同。企业的财务利润是以权责发生制为基础计算出来的，即收入与支出均要考虑其受益期，不同期间受益就将收入或支出归属于不同的时期，进而得出该期间的利润。

而现金流量却不同，它是以收付实现制为基础计算出来的，即不论该笔收入与支出属于哪个会计期间，只要在这个期间实际收到或支出的现金，就作为这个期间的现金流量。

2、二者包含的内容不同。中国企业会计准则及会计制度规定：企业的净利润一般包括营业利润、投资净收益、补贴收入和营业外外收支等部分。

而现金流量的内容虽然主要是利润，但它还包含了其他组成部分。除包括购买和销售商品、投资或收回投资外，还包括提供或接受劳务、购建或出售固定资产、向银行借款或偿还债务等。

3、二者说明的经济含义不同。财务利润，其数额大小在很大程度上反映企业生产经营过程中所取得的经济效益，表明企业在每一会计期间的最终经营成果。

而现金流量的多少能清楚表明企业经营周转是否顺畅、资金是否紧缺、支付偿债能力大小，以及是否过度扩大经营规模，对外投资是否恰当，资本经营是否有效等，从而为投资者、债权人、企业管理者提供非常有用的信息。

D. 经营活动产生的现金流量净额

一、总体分析现金流量结构，认定企业生命周期所在阶段

现金流量结构十分重要，总量相同的现金流量在经营活动、投资活动、筹资活动之间分布不同，则意味着不同的财务状况。一般情况下：

1.当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，表明该企业处于产品初创期。在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源只有举债、融资等筹资活动。

2.当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，可以判断企业处于高速发展期。这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。

3.当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，表明企业进入产品成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。

4.当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，可以认为企业处于衰退期。这个时期的特征是：市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。

二、分析现金盈利能力，把握获利趋势

1.经营现金流量净利率。以现金流量表补充资料中的“净利润”与“经营活动产生的现金净增加额”相比，反映被投资单位年度内每1 元经营活动现金净流量将带来多少净利润，来衡量经营活动的现金净流量的获利能力。

2.经营现金流出净利率。以“净利润”与“经营活动现金流出总额”相比，反映被投资单位的经营活动的现金投入产出率高低。

3.现金流量净利率。以“净利润”与“现金及现金等价物净增加额”相比，反映被投资单位每实现1 元现金净流量总额所获得的净利润额。

三、分析现金偿付能力，权衡债务隐患

1.现金比率。指“现金及现金等价物期末余额”与“流动负债”的比率。它是所有偿付能力指标（如资产负债率、流动比率、速动比率、现金比率等）中最直接、最现实的指标，它能准确真实地反映出被投资单位流动负债对现金及现金等价物的担保程度。

2.经营现金流量负债率。指“经营活动产生的现金净流量”与“负债总额”的比率，反映被投资单位在一定期间，每1 元负债由多少经营现金净流量所补充。

3.到期债务偿付率。指“经营活动产生的现金净流量”与“期末到期应付的长短期借款本息”的比率，用以衡量被投资单位用经营活动现金流入净额支付到期债务本息的能力。

四、分析销售现金流量率，展望发展潜力

用“经营活动产生的现金净流量”除以“当期主营业务收入净额”，反映被投资单位在会计期间每实现1 元营业收入能获得多少现金净流量。该指标若大于销售净利率，则表明被投资单位有良好的发展前景。

五、分析现金流量变动，预测各种风险

从现金及现金等价物净增加额的增减趋势，可以分析被投资单位未来短时间内潜藏的风险因素。

当现金及现金等价物净增加额为正数时有以下几种可能性：①经营活动现金流入绝对大于现金流出，并有较大额度积累，完全可以对外投资或归还到期债务，这时被投资单位财务状况良好，投资风险较小。②经营活动正常，对外投资得到高额回报，暂时不需要外部资金，为减少资金占用，归还银行借款，偿付债券本息，这也表明被投资单位有足够的经营能力和获利能力，是对其投资的最佳时机。③经营持续稳定，投资项目成效明显但未到投资回收高峰，企业信誉良好，外部资金亦不时流入，证明被投资单位风平浪静、成熟而平稳地持续经营，没什么大的投资风险。④经营每况愈下，不得不尽力收回对外投资，同时大额度筹集维持生产所需的资金，说明被投资单位将面临必然的财务风险。

当现金及现金等价物净增加额为负数时可能是：①经营正常、投资和筹资亦无大的起伏波动，企业仅靠期初现金余额维持财务活动，即出现经营活动、投资活动和筹资活动现金流量都为负数，这时需要详细分析被投资单位现金流入和现金流出的具体内容。②现金净流量总额出现负增长，现金流量内部结构呈现的升降规律与前述分析生命周期相同，可比照预测被投资单位的风险程度。

E. 经营活动产生的现金流量分析有哪些

1、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在内企业经营正常、容购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。
2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。
3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。
请参考

F. 经营性现金流量和经营活动产生的现金流量的区别是什么

一、经营性现金流量与经营活动现金流量的差异

两者之间的区别主要在于利息费用的归属上。

• OCF（经营性现金流） = EBIT（息税前利润） –税收 + 折旧，说明经营性现金流中包含了利息费用，为扣除它，即未反应企业的筹资支出，只是减掉了税收，反映了企业的纳税支出。
  

• 经营活动产生的现金流量=净利润+折旧+递延税款+资产及负债变动，此处净利润=EBIT-利息费用-税收，说明经营活动产生的现金流量不包含利息费用，会计上将利息费用当做是一项费用给扣除了，而并未归入筹资活动产生的现金流。

二、经营性现金流量

经营现金流量是企业在一定会计期间产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。

总税后现金流量与利息税盾之差，是计算项目净现值的依据。利息税盾所反映的现金流入的增加已经包含在计算资本成本的负债成本部分，故总税后现金流量中必须扣除利息税盾，避免重复计算，使该现金流量真正反映企业的经营状况。

其中：

经营产生的现金流=从顾客处收到的现金-向供应商支付的现金。

三、经营活动现金流量

指企业投资活动和筹资活动以外的所有的交易和事项产生的现金流量。它是企业现金的主要来源。

经营活动现金流量的列报方法有两种，一种称直接法，另一种称间接法。

1.直接法经营活动现金流量

直接法，是指通过现金流入和支出的主要类别直接反映来自企业经营活动的现金流量的报告方法。采用直接法报告现金流量，可以揭示企业经营活动现金流量的来源和用途，有助于预测企业未来的现金流量。

经营活动现金流入的主要项目包括：

• 销售商品、提供劳务收到的现金

• 收到的税费返还

• 收到的其他与经营活动有关的现金

经营活动现金流出的主要项目包括：

• 购买商品、接受劳务支付的现金

• 支付给职工以及为职工支付的现金

• 支付的各项税费

• 支付的其他与经营活动有关的现金

经营活动现金流量净额是经营活动现金流入与经营活动现金流出的差额。

2.间接法经营活动现金流量

间接法是在企业当期取得的净利润的基础上，通过有关项目的调整，从而确定出经营活动的现金流量。采用间接法报告现金流量，可以揭示净收益与净现金流量的差别，有利于分析收益的质量和企业的营运资金管理状况。

(6)分析经营活动产生的现金流量扩展阅读：

现金流一般指现金流量，现金流和现金流量没有区别。

现金流量管理是现代企业理财活动的一项重要职能，建立完善的现金流量管理体系，是确保企业的生存与发展、提高企业市场竞争力的重要保障。

现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

例如：销售商品、提供劳务、出售固定资产、收回投资、借入资金等，形成企业的现金流入;购买商品、接受劳务、购建固定资产、现金投资、偿还债务等，形成企业的现金流出。

衡量企业经营状况是否良好，是否有足够的现金偿还债务，资产的变现能力等，现金流量是非常重要的指标。

参考资料：网络 经营性现金流网络 经营活动现金流量

G. 为什么说经营活动产生的现金流量是现金流量分析的重要内容和经营者关心的主要问题

因为一个企来业光有利润自没有钱就容易资金链断裂倒闭，所以好的经营活动现金流量是衡量一个企业生产、经营、销售等各环节是否健康的标准，当然因为参考的数据是一个时点指标，所以也会有一定局限性，但是有钱就是王道，所以要看经营活动现金流量。

经营性活动现金流出包括购买商品、接受劳务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的各项税费；支付其他与经营活动有关的现金。

(7)分析经营活动产生的现金流量扩展阅读：

现金流量表提供了一家公司经营是否健康的证据。如果一家公司经营活动产生的现金流无法支付股利与保持股本的生产能力，从而它得用借款的方式满足这些需要，那么这就给出了一个警告，这家公司从长期来看无法维持正常情况下的支出。现金流量表通过显示经营中产生的现金流量的不足和不得不用借款来支付无法永久支撑的股利水平，从而揭示了公司内在的发展问题。