企业资金流分析

㈠ 如何利用现金流量表分析企业现金流量

请参考:

一、分析企业投资回报率
（一）现金回收额（或剩余现金流量）。计算公式为：经营活动现金净流量-偿付利息支付的现金。该指标相当于净利润指标，可用绝对数考核。分析时，应注意经营活动现金流量中是否有其他不正常的现金流入和流出。如果是企业集团或总公司对所属公司进行考核，可根据实际收到的现金进行考核。如：现金回收额=收到的现金股利或分得的利润+收到的管理费用+收到的折旧+收到的资产使用费和场地使用费。
（二）现金回收率。计算公式为：现金回收额/投入资金或全部资金。现金回收额除以投入资金，相当于投资报酬率，如除以全部资金，则相当于资金报酬率。
二、分析企业短期偿债能力
分析企业短期偿债能力主要是看企业的实际现金与流动负债的比率。即：期末现金和现金等价物余额/流动负债。由于流动负债的还款到期日不一致，这一比率一般在0.5至1之间。
三、分析经营活动现金净流量存在的问题
（一）分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，经营活动现金净流量>财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销。计算结果如为负数，表明该企业为亏损企业，经营的现金收入不能抵补有关支出。
（二）分析现金购销比率是否正常。现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金/销售商品出售劳务收到的现金。在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。如果购销比率不正常，可能有两种情况：购进了呆滞积压商品；经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生不利影响。

㈡ 企业现金流量的分析一般包括

投资中现金流量的内容主要包括：（1）现金流入量：投资项目现金流入量是指整个投资和回收的过程中所发生的实际现金收入，主要包括项目投产后每年的营业现金收入、固定资产报废的残值收入及项目结束时回收的原垫付的流动资金。a营业现金收入-营业现金收入是指项目生产经营期第年以现金形式收回的的营业收入和当期收回的应收账款之和。假定正常经营期发生的赊销额与回收的应收账款大体相等，这样营业现金收入在数额等于营业收入净额。b固定资产报废时的残值收入-固定资产报废时的残值收入是指投资项目所形成的固定次产在终结点报废清理或中途变价转让处理时所发生的现金流入。对于新建项目，它是按固定资产的原值乘以法定的净残值率计算出的。c收回垫付的流动资金-收回垫付的流动资金是指新建项目在项目上终结点因不再发生新的替代投资而收回的原垫付的全部流动资金的投资额。（2）现金流出量：投资项目现金流出量是指整个投资和回收过程中所发生的实际现金支出，主要包括建设投资支出、垫付流动资金、劳动资本和各项税款等。a建设投资支出-建设投资支出是指在项目建设期企业按项目规模和生产经营需要而购建固定资产、无形资产和递延资产等的支出。b垫付的流动资金-垫付的流动资金是指项目生产经营期周转使用的营运资金投入。包括正常的原材料、产成品、在产品、存货的占用等，另外还包括货币资金的支出。一般在项目经营期形开始时投入，结束时收回。c营运资本-营运资本是为保证项目生产经营期正常生产活动而以货币资金支付的制造成本和期间费用，又称为付现成本，是生产经营期最主要的现金流出量。某年的营运资本等于该年的总成本扣除该年折旧费和摊销等非付现项目的差额。d各项税款-各项税款是指企业在项目生产经营期依法缴纳的各项税款，主要包括营业税、消费税、所得税等，不包括增值税。

㈢ 请问财务高手：如何看出企业资金流向谢谢！

在没有现金流量表情况下 现金流入：看科目明细账，现金收入的借方、其他内应收款的贷方、应收账款的贷容方，这些科目是核算企业现金流入的科目 现金流出：看科目明细账，现金收入的贷方、其他应付款的借方、应付账款的借方，这些科目是核算企业现金流出的科目 笑望采纳，谢谢！

㈣ 如何利用现金流量表分析与企业还款能力

1、看到期债务及当期应支付的利息总和为多少，占经营活动取得的现金流量的百分比。
2、看经营活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量和投资活动产生的现金流量的各自金额和结构百分比，分析还款现金流主要来自哪个渠道，会不会导致后期无力偿还。
3、看经营活动现金流量cover利息的倍数
4、看经营活动现金流量cover短期债务及利息的倍数
5、看经营活动现金流量cover债务总额和利息的能力。

㈤ 如何分析现金流量对企业偿债能力的影响

（1）分析偿债能力的指标
反映企业短期偿债能力的指标有许多种，如流动比率、速动比率、现金比率等，这些指标有一个共同点，那就是它们都以有关项目，如流动资产、速动资产、现金等价物期末数和流动负债期末数进行比较，根据两者之间的比率大小来分析企业偿债能力的大小。它反映的是企业在一个会计期内实际收到和支出的现金量和结存量，因而能更真实、直观的分析企业的偿债能力。
（2）借款企业还款来源的可能性分析
1、经营活动的现金净流量>0，净利润>0时，借款人需考虑分配股利。
2、经营活动的现金净流量>0，净利润<0，那么，借款人不需要分配股利，而可以直接还款或弥补投资活动的现金不足。
3、经营活动的现金净流量<0，净利润<0时，靠借款人正常经营收入偿还债务已出现困难。
4、经营活动的现金净流量<0，净利润>0时，借款人的处境雪上加霜，因为他还可能要分配股利，在他面临分配股利的资金尚不落实的情况下还要还款，更加剧资金周转不足。

㈥ 企业现金流量分析包括哪些方面

现金流量表结构分析就是在现金流量表有关数据的基础上，进一步明确现金内流入容的构成、现金支出的构成及现金余额是如何形成的。现金流量的结构分析可以分为现金流入结构分析、现金支出结构分析及现金余额结构分析。

1、现金流入结构分析

现金流入构成是反映企业的各项业务活动现金流入，如经营活动的现金流入、投资活动现金流入筹资活动现金流入等在全部现金流入中的比重以及各项业务活动现金流入中具体项目的构成情况，明确企业的现金究竟来自何方，要增加现金流入主要应在哪些方面采取措施等等。

2、现金支出结构分析

现金支出结构分析是指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比。它具体地反映企业的现金用于哪些方面。

(6)企业资金流分析扩展阅读

现金流量分析具有以下作用：

1、对获取现金的能力作出评价；

2、对偿债能力作出评价；

3、对收益的质量作出评价；

4、对投资活动和筹资活动作出评价。

㈦ 如何分析企业的现金流情况看哪些指标

上市公司现金流量表的财务分析
摘要]在资本市场日益完善的条件下，上市公司的筹资行为和投资行为逐渐向多元化发展，无论对上市公司的内部管理当局，还是对外部投资者来说，现金流量信息都是极为重要的不可替代的理财资源。上市公司的理财人员必须掌握现金流量表的分析方法和技巧，才能发挥其在公司理财中的重要作用。

在资本市场日益完善的条件下，上市公司的筹资行为和投资行为也逐渐向多元化发展，无论是上市公司的内部管理当局，还是外部投资者，都逐渐意识到现金流量信息更能反映上市公司的收益质量和现实的支持能力，它是公司极为重要的不可替代的理财资源，也是投资者（股东）做出正确决策的信息资源。企业要做出正确的理财决策，保证理财行为的最优化，必须要求公司理财人员掌握现金流量表的分析方法和技巧，深刻认识到现金流量形成的规律和内在结构，才能充分发挥其对公司理财的重要作用。科学地评估公司资产的流动性、财务弹性，评价公司的收益能力和财务风险，预测公司未来的发展趋势。上市公司的财务人员应遵循分析的原则，合理采用比较分析法，以比较结构百分比和财务比率为重点，精心设计财务分析指标，力求分析得具体、深入，透过现象看本质，使其为公司理财发挥充分的作用。

一、上市公司现金流量的结构分析

现金流量的结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比分析，可列表进行分析。旨在进一步掌握本公司的各项活动中现金流量的变动规律、变动趋势、公司经营周期所处的阶段及异常变化等情况。其中，（1）流入结构分析分为总流入结构和三项（经营、投资和筹资）活动流入的内部结构分析。（2）流出结构分析也分为总流出结构和三项（经营、投资和筹资）活动流出的内部结构分析。（3）流入流出比分析即分为经营活动的现金流入流出比（此比值越大越好）；投资活动现金的流入流出比（发展时期此比值应小，而衰退或缺少投资机会时此比值应大较好）；筹资活动的现金流入流出比（发展时期此比值较大较好）。公司理财人员可以利用现金流入和流出结构的历史比较和同业比较，可以得到更有意义的信息。对于一个健康的正在成长的公司来说，经营活动现金流量应是正数，投资活动的现金流量是负数，筹资活动的现金流量应是正负相间的。如果上市公司经营现金流量的结构百分比具有代表性（可用三年或五年的平均数），理财人员还可根据它们和计划销售额来预测未来的经营现金流量。

二、上市公司的资产流动性分析

公司资产的流动性是指公司资产经过正常秩序，无重大损失地转化为现金以及公司债务契约或其他付现契约履行的能力，它是蕴涵于公司生产经营过程中的、动态意义上的偿付能力。根据资产负债表确定的流动比率和速动比率，虽然能反映流动性但有很大的局限性。这主要是因为：作为流动资产重要成分的存货并不能很快转化为可偿债的现金；存货用成本计价不能反映变现净值；流动资产中的待摊费用也不能转为现金；应收账款会有一定的坏账发生。许多公司有大量的流动资产，但现金支付能力却很差，甚至无力偿债而加大财务风险，导致最终破产。真正能用于偿还债务的是现金流量。所以必须用上市公司的流量和债务进行比较分析能更客观地反映其真实的偿债能力。主要分析指标包括：（1）现金到期债务比=经营现金净流量/本期到期的债务；（2）现金流动负债比=经营现金净流量/流动负债；（3）现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额。

上述指标越大，说明企业经营活动所产生的现金流速越快，流量越大，企业的财务基础越稳固，内部控制合理有效，从而偿债能力与对外筹资能力就越强，公司流动性越好，抗风险能力越高。一般来说，本期到期的债务是指本期到期的长期债务和本期应付票据。通常这两种债务是不能展期的，必须如数偿还。现金流量负债比不但可以衡量公司短期偿债能力，还可以预测出公司整体财务状况，如果该比率大于40% ，表明公司的财务状况良好。而现金债务总额比是评估公司中长期偿债能力的重要指标，同时也是预测公司破产的可靠指标。该指标越高，公司承担债务总额的能力越强。

三、上市公司获取现金能力的分析

获取现金的能力是指经营现金净流入和投资资源的比值。它弥补了根据损益表上分析公司获利能力的指标的不足，具有鲜明的客观性。投入资源可以是主营业务收入、公司总资产、净营运资金、净资产或普通股股数、股本等。具体指标有：

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（1）销售现金比率=经营现金净流量/主营业务收入。该比率反映每元销售得到的现金大小，即销售收入的货款回收率，既可从一个方面反映公司生产商品的市场畅销与否，又从另一个侧面体现了公司管理层的经营能力。其数值越大越好。

（2）每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股股数。该指标反映每股流通在外的普通股的资金流量，它通常高于每股收益，但不能替代每股收益。因为现金流量没有减去折扣。它能反映公司最大分派现金股利的能力，超过此限度，就要借款分红。

（3）全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产×100%.该指标说明公司全部资产产生现金的能力，该比值越大越好，可与同业平均水平或历史同期水平比较，评价上市公司获取现金能力的强弱和公司可持续发展的潜力。

四、上市公司的财务弹性分析

所谓财务弹性是企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力，也叫财务适应能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。因此，财务弹性衡量是经营现金流量与支付要求进行比较。支付要求可以是投资需求或承诺支付等。具体指标包括：

（1）现金满足投资比率=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出，存货增加，现金股利之和。该比率越大，说明资金自给率越高，对外借资金依赖性越小，财务风险越小。此指标达到1时，说明公司可以用经营获取的现金满足扩充所需资金，公司有一定的成长潜力。若小于1 ，则说明公司是靠外部融资来补充，虽可在一定程度上利用财务杠杆，但会加大公司财务风险。

（2）现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金流量，此比率越大，说明支付现金股利的能力越强，公司运用股利分配政策的余地越大。以上两个比率越大，说明上市公司财务弹性越大，适应各种环境和资金需求的灵活性越强，抗风险的能力越大。

五、上市公司的收益质量分析

收益质量是企业公开报告收益与其经营业绩之间的离差程度。它是完整性、可靠性和可预测性的综合。收益质量分析主要是分析会计收益和现金流量的比例关系。由于上市公司收益质量主要受到会计政策的变化和选择，收入和费用确认的时间，公司对自行列支成本的选择，以及管理者的财务决策等因素的影响。评价公司收益质量的财务比率是营运指数。营运指数=经营现金净流量/经营应得现金。其中：经营应得现金是指经营净收益与非付现费用之和。经营活动净收益=净收益-非经营收益。上市公司理财人员可以通过计算的营运指数对公司收益质量进行评价。有些项目如折旧、资产摊销、信用政策等虽不影响经营活动的现金流量但会影响公司的损益，使当期会计收益与经营活动产生的现金流量不一致，但是两者应大体相近。因此，若营运指数大于或等于1，说明会计收益的收现能力较强，收益质量较好；若小于1，则说明会计收益可能受到人为操纵或存在大量的应收账款，收益质量较差。有虚盈实亏的可能性，必须进一步分析会计方法或会计估计的影响。公司应采取相应的理财措施，改变企业的营销策略，提高公司的收益质量。

在运用上述财务分析方法和指标对现金流量表进行分析时，还应注意以下三个问题：

1.不要拘泥于以上有限的财务分析指标，还可以根据公司管理当局的需要适当改编现金流量表，设计更具说服力的指标，获取其他更有意义的信息。

2.全面、完整、充分地掌握信息，不仅要充分理解报表上的信息，还要重视公司重大会计事项的揭示以及注册会计师对公司报表的评价报告，甚至还要考虑国家宏观政策、国际国内政治气候等方面的影响；不仅要分析现金流量表，还要将资产负债表、损益表等各种报表有机地结合起来，这样才能全面而深刻地揭示公司的偿债能力、盈利能力、管理业绩和经营活动中存在的成绩和问题。

3.特定分析与全面评价相结合。报表使用者应在全面评价的基础上选择特定项目进行重点分析，如分析公司偿债能力的现金流动负债比（经营活动现金流量/流动负债）等，并将全面分析结论和重点分析的结论相互照应，以保证分析结果的有效。