美国监管股市的机构

㈠ 世界上监管力度最大的股市是美国股市吗

美国的监管力度很小。这是由美国的监管体制决定的,与中国有很大区别
美国强调先发展后监管,重在发展,出现问题后再针对性的监管
中国则是重在监管,发展前进行大量研究工作,如果有可能出现问题则宁可不发展

㈡ 中国股市和美国股市有不同的地方吗在哪方面!

区别如下：
（一）投融资平台架构。美国拥有世界规模最大、结构最完善的多层次资本市场，从现货到远期、期货、期权，从场内市场到场外市场，从国内市场到国际市场，它不但为企业提 供了一个多层次、多元化的融资渠道，同时也为投资者提供了一个组合投资、分散风险的投资平台。然而，中国资本市场体系却是不健全、不完善的，我们有现货市场，但衍生市场十分欠缺；我们有相对发展较快的场内市场，但场外市场规模狭小；此外，与拥有150万亿总资产的银行业相比，中国股市、债市、基市规模仍很狭小。因此，中国企业融资偏好集中于银行贷款，老百姓财富保管偏好银行存款。单一而狭窄的投融资渠道，无法形成组合投资、分散投资，在理财无门、保值无路的情况下，投资者除了炒还是炒！
（二）国民投资心态。美国拥有全国统筹、全民覆盖、全国统一、以税代费的社保体系，以及雇主设立的补充养老、补充医保福利，使得国民从摇篮到坟墓全程均有足够保障，再加上美国民众在家庭理财上十分看重养老需求，并将养老作为家庭理财的终极目标，因此，其投资目标更长远，投资行为更理性、更从容、更快乐！相反，中国现代社保制度建立的时间较短，除了城镇职工社保外，农民社保及城镇居民社保只是象征性地覆盖、保障程度很低，而且大多数雇主均不提供补充养老和补充医保，因此，除了机关事业单位职工及城镇职工以外，大多数中国人仍然依靠养子防老或是个人储蓄养老。在国民保障不足的前提下，投资者缺乏安全感，投资心态更加浮躁、急功近利，他们希望通过短炒赚快钱、发大财，甚至一夜暴富，这是一种比较普遍的投机心态。这种心态也造成了中国股市“投资不足、投机有余”的格局。
（三）上市公司质与量。上市公司是股市的生命线。美国股市是一个开放的国际市场，美国不仅拥有世界大批一流的跨国公司，例如，可口可乐、麦当劳、IBM、微软、苹果等，而且还有来自世界各地的优秀企业为其提供保质足量的上市资源。相反，我国A股市场只是一个封闭的市场，国内缺乏世界一流的知名企业，而且也不允许外国企业来上市，市场甚至非常害怕听到“国际板”的声音。
（四）投资者结构。美国股市是一个典型的“机构市”，作为机构市的两大支撑，美国共同基金净资产高达14万亿美元，美国私人养老金总资产高达21万亿美元，后者超过美国股市总市值。更何况，美国股市作为一个开放的国际市场，它还拥有大量来自国外的投行及机构投资者。相反，中国股市是一个典型的“散户市”。中国证券投资基金净资产仅有3万亿人民币，中国企业年金总资产仅有0.5万亿人民币，与20多万亿的A股总市值相比，相差甚远。我们虽有QFII，但总规模小得可怜。机构市多空双边博弈主要在机构之间展开，比较容易达成一种“均衡市”，相反，散户市的机构则大多将散户作为博弈对象，更容易形成机构优势，猎杀散户，而且市场更容易剧烈振荡。
（五）IPO体制。美国的注册制充分发挥市场决定作用，IPO成败主要在发行人与投资者之间进行博弈，政府绝对不会干预IPO定价和IPO节奏，而且高效率、低成本的IPO注册制，极大地降低了IPO身价，并充分满足了企业的IPO需求以及投资者的投资需求。相反，中国A股的核准制过份强调行政审批与行政干预，并代替投资者判断IPO公司的投资价值，而且直接干预IPO节奏，政府大包大揽不仅使得权力寻租与道德风险增大，IPO身价暴涨，而且使得市场投机更加猖獗，投资者似乎从不懂得何为用脚投票。美国公司对待IPO的态度十分谨慎，一个公司从私人公司变成公众公司，是否值得，能否经得住投资者考验？因此，美国公司将IPO看成是开学典礼，相反
，中国企业则将IPO看成是毕业典礼。

（六）退市机制。众所周知，美国退市制度的市场化程度极高，退市效率更高，尤其是1美元退市法则，它将谁该退市的“裁决权”完全交由市场及投资者。1995年至2002年之间，美国三大股市总计退市7000多家，其中，主动退市（比方私有化）约占一半，另一半退市则属于不能满足持续挂牌标准而退市的，在这一类退市中，有超过一半是被1美元退市法则“判决”退市的。在中国，A股退市制度只有净利润退市标准一项，由于退市标准单一，而且净利润可操纵，因此，现行A股退市制度形同虚设，不仅导致垃圾股死不退市，而且垃圾股炒作成风，严重扭曲股价信号。如果说，美国股市是“大进大出”的，那么，中国股市则处在“上市难、退市更难”的尴尬境地。
（七）公司分红。在美国，无论是普通股或是优先股，上市公司主要以现金分红为主，而且分红的主流模式都是“按季分红”，即一年分红四次，每次分红的时间间隔及分红水平基本相等。只有少数公司一年分红一次或两次，当然也有公司不分红的。不过，在中国，上市公司从来不会按季分红，甚至一年分红两次也只是个案，大多数上市公司一年分红一次，而且分红水平不高，带有很强的“象征性”，当然，不少公司甚至多年不分红。相比之下，美国公司重回报，中国公司重圈钱，这就是上市公司对待股东的态度差异。
（八）监管模式。美国证券监管模式是三位一体（行政手段、经济手段、法律手段）的全方位监管。美国证监会（SEC）的监管重心在二级市场，主要强调事后监管，其监管之严厉、监管之高效，世界知名，令上市公司、证券中介及其高管们不得不小心谨慎、严格自律。此外，美国还有集体（集团）诉讼机制及强大的市场做空机制，这让上市公司及证券中介更不敢越雷池半步。在中国，证券监管模式是单一的行政监管，而证监会的监管重心主要放在IPO前端，主要精力是IPO审查和审批，因此，相应淡化了IPO之后的监管，或者出现IPO之后的监管乏力、低效的现象。在美国，IPO容易，但上市后难受；在中国，则是IPO艰难，上市后就万事大吉。相比之下，美国的监管模式更能震慑证券犯罪，并能有效打击犯罪；中国的监管模式则无法有效威慑并打击欺诈上市、信息造假、内幕交易、操纵市场等证券犯罪行为。此外，美国有萨班斯法案（Sarbanes-Oxley Act），它可以让证券犯罪分子“牢底坐穿”、“倾家荡产”，而中国却没有如此严峻立法，犯罪成本较低，缺乏法律威慑力。
（九）牛熊交替周期。正是由于中美两国股市存在的上述重大差异，才直接导致了中美两国股市牛熊交替的周期性差异之巨大：美国股市的运行周期一般表现为“慢牛短熊”；而中国股市的运行格局则一般表现为“快牛慢熊”。美国的慢牛一般可以维持5至7年以上，其熊市一般为1至3年。相反，中国股市的牛市短则不足1年，长则不超过3年，而熊市则长达5至7年。不过，从本质上讲，股市是经济的晴雨表。经济增长质量好坏，是决定股市长期趋势的“基本面”，它对股市牛熊交替的周期性特征也具有决定性的影响。

㈢ 美国的股票和中国的股市一样吗

1、设立初衷不同：中国股市的设立初衷是为了解决国企的融资问题，是由顶层向下设计的，受政策影响较大。美国的股市起初并没有过多的监管，是由下向上建立的股市，市场的力量占据主导。
2、市场主体不同：中国的股市以散户为主体，投资跟风、追涨杀跌，市场不够有效。美国股市以机构为主体，主体倾向于价值与长期投资。
3、公司上市要求不同：中国公司上市为核准制，企业要上市得经过发审委的批准。（今年证券法大修注册制预期落地）。美国股市没有监管的历史，企业上市为核准制，保证纰漏信息真实完整即可。

其中中国和美国股市一个最大的区别在于，中国股市中大约有80%的交易量来自于散户个人投资者。而在美国股市中，散户投资者在股市中的交易量比例不到10%。这一巨大的差别，造成了中国股市中可以被割的“韭菜”特别多。在笔者和Jason Hsu的访谈对话中，对这个问题有过专门的讨论。

上面提到的这一差别，也造成了机构投资者对于股市的价值和影响不尽相同。长久以来，中国股市的监管层一直觉得中国股市中的散户股民太多，而机构参与度不够。因此监管层想了不少办法来提高机构在股市交易中的份额。

然而，香港中文大学会计学院院长顾朝阳教授的研究（Gu et al, 2012）显示，机构除了可能提高市场的监督有效性之外，也有相当的“掠夺性”。在一个充满着“人傻、钱多”的市场中，广大散户就成了机构和券商联手收割的对象。

要把这个问题讲清楚，我们需要从券商和机构之间的关系说起。

券商分析员首先发布一个“买入”的投资建议。广大散户在看到该“买入”投资建议后，纷纷跟风买入，把股价推高。在股价被节节推高的过程中，基金经理乘机把手中的股票抛出。等到市场上的热度减退，股价回落时，基金经理再在低价位将该股票买入。这样“一买一卖”，基金经理就和券商实现了一次完美合作，完成了对散户股民的一轮“收割”。

顾教授通过自己的研究提醒广大投资者，在对待券商分析员发布的“强烈买入”投资建议时，我们应该多长一个心眼。特别的，我们要判断一下被强烈买入的股票，是不是某个和该券商有紧密联系的基金的重仓股。如果某基金重仓持有一支股票，同时和发布“强烈买入”投资建议的券商有很密切的业务往来，那么我们就应该提高警惕，谨防自己成为“割韭菜”陷阱的受害者。

由于大型基金机构是券商的客户，向他们支付交易佣金，因此券商分析报告受基金和机构的影响可能并不让人感到意外。

顾教授同时提到，基金和券商之间，除了上文中提到的利益往来关系，还有一个更深层次的社交网络联系。而这个社交网络联系，往往被大众忽略，同时也难以从监管层面进行管理。

举例来说，大约有40%多的基金经理，以前是券商研究部门的分析员。很多基金经理和券商分析员，是同学或者校友关系。这种社交关系网，意味这基金和券商之间，更多的是“合作”和“共谋”的关系，而非“互相监督”的关系。在这种关系的影响下，基金和券商有着非常多的共同利益。在这种共同利益的驱使下，机构们联手在股市上忽悠散户，“玩”一把个人投资者，就不那么难以让人理解了。

聪明的投资者，需要理解这些机构之间的互相联系，以及它们背后的利益激励机制。我们应该通过不断的学习，提高自己的知识水平，降低自己成为“被割韭菜”的可能性，避开投资理财中的“地雷”，努力成为“投资丛林”中的幸存者。

㈣ 美国股市和中国股市哪个监管力度大

美国监管靠的是法制，中国靠的是脑袋，脑袋瓜弹性比较大啊！

㈤ 美国股市中是不是有很多机构庄家对杀的情形

很少。美国市场比较成熟，股价大部分只基于价值投资的因素
很少在一个高价值股上做空的，吃力不讨好。
像现在谷歌，570.11美元，天价了吧？也没有人会做空它的。

被做空的，大部分是业绩很差的，本来就该跌的，马上就要被退市的。
机构和庄家，也要往阻力最小的方向做单，一个成熟的市场，优质股不会因为简单的跌势而崩溃，反而会有越来越多的价值投资者涌进。

纯粹的大手笔short，是破坏金融秩序的行为，他们要做，也不会在自己国内做。

国内的A股市场就完全不一样了，是不成熟的投机市场，没有很好的价值投资的概念。当然了，A股里是可以做价值投资的，那就要自己踩点，对板块、管理层研究透彻才可以，不然，谁知道是不是皮包？

㈥ 美国对股票市场的监管与我国的监管有和异同

单从股市的规模和技术层面来说,中国的股市已经不输于国外股市了.我们欠缺的是对上市公司有效的监管!

中国的股票市场历来重融资轻回报,这种情况一时难以改善;另外,上市公司融资的透明度不高,钱到底用到何处,又产生多大效益很难判断. 对违规的公司处理往往殃及到散户,处理拖沓,索赔困难,如"大庆联谊"案,所以在管理上市公司上,我们的股市还要有很长的路走.

外国的股票市场更看重股东的利益,赔偿机制较完善,能够有效的增加上市公司违规的成本.虽然如此,还是有敢冒天下之大不韪者如"安然"案. 但从对受损者的赔偿和严惩肇事主谋上,还是体现了全力保护社会股东权力这一原则.

㈦ 美国股市里都是机构吗散户很少还是没有散户或者说美国的法律不允许散户个人投资谢谢

有散户，但是因为美国制度比较完善，散户都是把钱交给机构投资的，所以里面基本都是机构

㈧ 美国的股市有银监会吗

美国证券交易监督委员会(U.S. Securities and Exchange Commission)，简称美国证监会(SEC)，美国国会成立的政府委员会，负责监督证券市场及保障投资者的利益。除此之外，委员会也负责监督美国的企业收购项目。美国证监会由五名委员所组成。美国证监会的法规旨在鼓励全面公开披露，以及保障投资公众，不会因为证券市场的欺诈或操控行为而蒙受损失。一般来说，大部分美国发行都必须在美国证监会注册。
美国的证券活动在一战后迅速发展。在1929年之前，绝大多数公众并不希望政府对证券市场进行政府监管。银行贷款条件宽松，投资者们怀着白手起家的梦想，根本不在意未被监控的证券市场中潜藏的巨大危险，纷纷投身于证券交易中。在20年代，大约2000万美国人，在战后繁荣经济的诱使下，投身于证券市场，成为大大小小的股东，据估计在该时期约500亿美元的资金投入到了证券市场，这些资金在1929年的股票市场崩溃之后，有约一半化为乌有。股票市场的崩盘，导致了无数投资者和银行损失惨重，而其引起的银行挤兑，更是导致了银行业的灾难，最终导致了1929年美国的经济大萧条。为了回复经济，国会认为必须重树国民对资本市场的信心。国会召开听证会研究解决办法，并根据听证会的结论而通过了《1933证券法案》和《1934证券交易法案》。想要依据该法律来有力地监管证券市场并保护投资者的利益，就需要一支高度协调的证券监管队伍，于是国会于1934年建立了美国证券交易委员会(通常翻译为"证监会"来与中国同性质的"中国证监会"对应)。时任总统的富兰克林·罗斯福任命了约瑟·P·肯尼迪为第一任证监会主席，他也是日后美国总统约翰·F·肯尼迪的父亲。
美国证监会约有3,100名员工。总部位于华盛顿特区，另在美国的其他11个地区有分部。
美国证监会由以下部分组成:
5位委员，这五位委员由美国总统在参议院的建议和许可下亲自任命，任期五年，但五人的任期相隔一年地错开，也就是说每一年替换一位委员。委员中的一名将被总统任命为证监会主席，来作为证监会的最高执行长官。
4个部门，即公司融资监管部(Division of Corporation Finance)，证券市场管理部(Division of Market Regulation)，投资活动管理部(Division of Investment Management)，调查、执行部(Division of Enforcement)。
23个科室，不再一一列举。
美国证监会的任务是保护投资者，维护公平、有秩序、高效率的证券市场，并协助家庭资本、国家资本向资本运作市场的流入。
2014年9月22日，美国证券交易监督委员会(SEC)宣布，将向一名生活在海外的线人颁发超过3000万美元的奖金。这是美国证监会设立举报人奖励制度以来颁发的最大一笔赏金。
当然，SEC没有提及举报者姓名，但表示这是为海外线人颁发的第四笔奖金。根据法律规定，SEC不能透露举报人身份，也不能披露举报人协助破获的是哪宗案件。
SEC举报人办公室主任肖恩·麦克西在新闻发布会上说，"我们充分有效地利用举报信息，将犯罪分子绳之以法，不论情报来自任何地方、任何人。这笔逾3000万美元的奖金凸显了举报人奖励计划的影响之广，只要是提供了涉嫌违反美国证券法的可信信息，全球任何地方的举报者都能获得公正的奖励。"2013财年，SEC的举报人项目收到了来自55个国家的举报材料，外国举报人中，来自英国、加拿大和中国最多。

㈨ 美国股市有庄吗美国的股票市场有庄家机构主力什么的

是股票就有庄家.外国也有庄家，不过控盘不一定有中国前几天的庄家控盘那么专高，而且国属外的投机基金比中国还疯狂.
从中国股市这些年看来，十几年来真正赚钱的庄少之又少，股票市场和自然规律一样，你控制它越多，最后只会反被其乱.这就是罪过.现在还有人改不了口，还叫庄家，以后就会叫主力或者说更贴切一点叫机构和基金。因为中国股市有自己的特色,国家为了市场健康,积极搀和.政治的倾向性比较浓重,所以所谓的庄家也很不开心.

㈩ 美国股票市场的机构投资者和个人投资者各占多大的比例

从国外市场来看,证券市场的潮流应该是机构占主导。美国、英国等是保险资金、共同基专金和养属老基金等稳定持有股市绝大部分股份；日本等则是法人机构相互持股,也是机构占据主导地位。而且随着证券市场的发展,机构投资者持股比例有增无减。美国机构投资者占美国总股本的比重由1950年的7.2%上升到2001年三季度末的46.7%-。其中,养老基金由0.8%上升到19.8%,共同基金由2%上升到17.9%,保险公司由3.3%上升到7.3%。