股票股价模型

⑴ 写出固定股利增长的股票股价模型,并指出该模型说明股票的价值取决于哪些因素

楼主没有明确题目的原因，首先你是投资者想找股票投资组合呢，还是考试中出现这类题目？
总之呢，这是一个很费脑力人力智力的一个题目，如果考试的话，你就多研究一下，选出一个投资组合，然后分析它们的价值在哪里，考试中重要的不是你的股票会不会涨，而是你的思路；
如果是做投资的话，估计没人能回答得了，就算人家说了，你敢买吗？

⑵ 股票股价模型中d,g,r的含义是什么急求！！！

式中： P0 —股票价格；
D0 — 0 时点上已知股利；
Dt 第 t 期预计股利；
r 股东要求的投资报酬率；
g 股利增长率。

⑶ 求：利用股票估价模型，计算A、B公司股票价值

股票估价与债券估价具有不同的特点。
债券有确定的未来收入现金流。这些现金流包括: 票
息收入和本金收入。无论票息收入还是本金都有确定发生
的时间和大小。因此债券的估价可以完全遵循折现现金流
法。
一般来讲, 股票收入也包括两部分: 股利收入和出售
时的售价。因此, 理论上股票估价也可以采用折现现金流
法, 即求一系列的股利和将来出售股票时售价的现值。
但是, 股利和将来出售股票时的售价都是不确定的,
也是很难估计的。因此, 股票估价很难用折现现金流法来
完成。事实上, 目前理论上还没有一个准确估计股票价值
的模型问世。
不过, 在对股利做出一些假设的前提下, 我们仍然可
以遵循折现现金流法的思想去尝试股票价值的估计。

本文在MATLAB 编程环境中建立了股票估价的两阶段和三阶段模型, 并用具体的实例验证了模型的正
确性和广泛适应性; 最后, 使用两阶段模型进行了股票价值对初始股利、所要求的最低回报率、高速增长期以及股利
增长率的敏感性分析, 得出了股票价值对最低回报率和股利增长率最为敏感的结论。这些分析对投资决策具有一定
的参考价值。

具体模型参考：www.xxpie.cn

⑷ 对于股票价格,目前有哪些估价模型

市盈率模型：建立在静态盈利能力基础上的估值工具，使用最广但是也最没用！
市净率模型：建立在净资产数额基础上的估值工具，比较有用，但是要看企业的净资产究竟由什么构成，是否足额计提了减值准备等问题。净资产质量的判断很重要。这个模型有点过时了，不过很直观。我一直用这个模型。
市销率模型：建立在销售额基础上的模型，销售额有效的避免了企业个别年份业绩暴增所带来的假象，并可以发现并不是明显被低估的股票。这个模型由费雪提出，很好很强大！本人是这个模型的忠实拥埠！
不变增长模型：建立在企业业绩增长率不变的基础上的估值模型，股票价格是企业未来的现金流的贴现。这个模型很简单，也比较好。但是别当真啊！

⑸ 债券及股票的估价模型一般有哪几个

股票估值分两大类:
绝对估值和相对估值
绝对估值就是用企业数据结合市场利率能算出来的估值
具体思路就是将企业未来的某种现金流（经营所产生的现金流，股息，净利润等）用与其在风险，时间长度上相匹配的回报率贴现得到的价值
常见的方法有三中:
1.Discounted Cash Flow(DCF)现金折现法
2.Dividend Discount Model（DDM）股息折现法
3.Earning Growth Model（EGM）盈利成长法
三种方法从不从角度去看公司所产生的价值，然后用相应的折现率将未来的现金流变成公司的现值，理论上三者得出的结果是一样的，但由于操作上的不同处理，往往会得出不一样的数据，而这些数据大体上应该相同，差异则体现了计算时对公司的不同解读
相对估值在操作上相对简单，在默认市场对同类股票估值正确的前提下，用不同的企业数据（账面股本价值，销售额，净利润，EBITDA等）乘以相应的乘数（乘数是由市场上同类股票的估值除以其相应的企业数据得出的）
由于未来因素具有不确定性，无论用绝对估值和相对估值得出的往往都是一个价格区间

债券的估值则相对简单
对于现金流稳定的债券（如国债，假定无风险，未来现金流完全确定），只需找到和其风险，时间长度相应的市场利率，折现即可得出债券的价格，此种方法类似与股票的绝对估值法。

⑹ 股票的预测模型有哪些

Miller and Modigliani(1961)四个定价模式
1.净现金流量折现法
2.投资机会折现法
3.股利折现法
4.盈余折现法
市场实务（回本益比、市价答净值比等）倍数还原法
自由现金流量法(Free Cash Flow Method)
市场效率假说
CAPM模型与APT模型等

你是指上述之评价模式吗

⑺ 股票估价的股票估价的模型

股票估价的基本模型
计算公式为：
股票价值
估价
R——投资者要求的必要收益率
Dt——第t期的预计股利
n——预计股票的持有期数
零增长股票的估价模型
零成长股是指发行公司每年支付的每股股利额相等，也就是假设每年每股股利增长率为零。每股股利额表现为永续年金形式。零成长股估价模型为：
股票价值=D/Rs
例：某公司股票预计每年每股股利为1.8元，市场利率为10%，则该公司股票内在价值为：
股票价值=1.8/10%=18元
若购入价格为16元，因此在不考虑风险的前提下，投资该股票是可行的
二、不变增长模型
(1)一般形式。如果我们假设股利永远按不变的增长率增长，那 么就会建立不变增长模型。 [例]假如去年某公司支付每股股利为 1.80 元，预计在未来日子 里该公司股票的股利按每年 5%的速率增长。因此，预期下一年股利 为 1.80×(1 十 0.05)=1.89 元。假定必要收益率是 11%，该公司的 股票等于 1． 80×[(1 十 0． 05)/(0.11—0． 05)]=1． 89/(0． 11—0． 05) =31．50 元。而当今每股股票价格是 40 元，因此，股票被高估 8．50 元，建议当前持有该股票的投资者出售该股票。
(2)与零增长模型的关系。零增长模型实际上是不变增长模型的 一个特例。特别是，假定增长率合等于零，股利将永远按固定数量支 付，这时，不变增长模型就是零增长模型。 从这两种模型来看， 虽然不变增长的假设比零增长的假设有较小 的应用限制，但在许多情况下仍然被认为是不现实的。但是，不变增 长模型却是多元增长模型的基础，因此这种模型极为重要。
三、多元增长模型 多元增长模型是最普遍被用来确定普通股票内在价值的贴现现 金流模型。这一模型假设股利的变动在一段时间内并没有特定的 模式可以预测，在此段时间以后，股利按不变增长模型进行变动。因 此，股利流可以分为两个部分。 第一部分 包括在股利无规则变化时期的所有预期股利的现值 第二部分 包括从时点 T 来看的股利不变增长率变动时期的所有预期股利的现 值。因此，该种股票在时间点的价值(VT)可通过不变增长模型的方程 求出
[例]假定 A 公司上年支付的每股股利为 0．75 元，下一年预期支 付的每股票利为 2 元，因而再下一年预期支付的每股股利为 3 元，即 从 T=2 时， 预期在未来无限时期， 股利按每年 10%的速度增长， 即 0：，Dz(1 十 0．10)=3×1．1=3．3 元。假定该公司的必要收益 率为 15%，可按下面式子分别计算 V7—和认 t。该价格与目前每股 股票价格 55 元相比较，似乎股票的定价相当公平，即该股票没有被 错误定价。
(2)内部收益率。零增长模型和不变增长模型都有一个简单的关 于内部收益率的公式，而对于多元增长模型而言，不可能得到如此简 捷的表达式。虽然我们不能得到一个简捷的内部收益率的表达式，但 是仍可以运用试错方法，计算出多元增长模型的内部收益率。即在建 立方程之后，代入一个假定的伊后，如果方程右边的值大于 P，说明 假定的 P 太大；相反，如果代入一个选定的尽值，方程右边的值小于 认说明选定的 P 太小。继续试选尽，最终能程式等式成立的尽。 按照这种试错方法，我们可以得出 A 公司股票的内部收益率是 14．9%。把给定的必要收益 15%和该近似的内部收益率 14．9%相 比较，可知，该公司股票的定价相当公平。
(3)两元模型和三元模型。有时投资者会使用二元模型和三元模 型。二元模型假定在时间了以前存在一个公的不变增长速度，在时间 7、以后，假定有另一个不变增长速度城。三元模型假定在工时间前， 不变增长速度为身 I，在 71 和 72 时间之间，不变增长速度为期，在 72 时间以后，不变增长速度为期。设 VTl 表示 在最后一个增长速度开始后的所有股利的现值，认-表示这以前 所有股利的现值，可知这些模型实际上是多元增长模型的特例。
四、市盈率估价方法 市盈率，又称价格收益比率，它是每股价格与每股收益之间的比 率，其计算公式为反之，每股价格=市盈率×每股收益 如果我们能分别估计出股票的市盈率和每股收益， 那么我们就能 间接地由此公式估计出股票价格。这种评价股票价格的方法，就是 “市盈率估价方法”
五、贴现现金流模型 贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票 的内在价值的。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是 由拥有这种资产的投资 者在未来时期中所接受的现金流决定的。 由于现金流是未来时期的预 期值，因此必须按照一定的贴现率返还成现值，也就是说，一种资产 的内在价值等于预期现金流的贴现值。对于股票来说，这种预期的现 金流即在未来时期预期支付的股利，因此，贴现现金流模型的公式为 式中：Dt 为在时间 T 内与某一特定普通股相联系的预期的现金 流，即在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利；K 为在一定风 险程度下现金流的合适的贴现率； V 为股票的内在价值。 在这个方程里，假定在所有时期内，贴现率都是一样的。由该方 程我们可以引出净现值这个概念。净现值等于内在价值与成本之差， 即 式中：P 为在 t=0 时购买股票的成本。 如果 NPV>0，意味着所有预期的现金流入的净现值之和大于投 资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行； 如果 NPV<0，意味着所有预期的现金流入的净现值之和小于投 资成本，即这种股票被高估价格，因此不可购买这种股票。 在了解了净现值之后，我们便可引出内部收益率这个概念。内部 收益率就是使投资净现值等于零的贴现率。如果用 K*代表内部收益 率，通过方程可得 由方程可以解出内部收益率 K*。把 K*与具有同等风险水平的股 票的必要收益率(用 K 表示)相比较：如果 K*>K，则可以购买这种股 票；如果 K*<K，则不要购买这种股票。 一股普通股票的内在价值时存在着一个麻烦问题， 即投资者必须 预测所有未来时期支付的股利。 由于普通股票没有一个固守的生命周 期，因此建议使用无限时期的股利流，这就需要加上一些假定。 这些假定始终围绕着胜利增长率，一般来说，在时点 T，每股股 利被看成是在时刻 T—1 时的每股股利乘上胜利增长率 GT，其计 例如，如果预期在 T=3 时每股股利是 4 美元，在 T=4 时每股股利 是 4．2 美元，那么不同类型的贴现现金流模型反映了不同的股利增 长率的假定

⑻ 解释股价理论模型并举例说明股价将如何受到影响

在我国股市上那些大都是骗子下的套!中国的经济这多年增加了多少倍了?可股市了?!增加了多少?这中的比例和联系能配的上吗?!!!

⑼ 股票市场的股价模型研究

放弃技术分析吧，美国市场已经抛弃的工具被中国无数中小投资者视为珍宝。要是靠看图能做准确预测，那些基本面分析的机构全都能去喝西北风了。

⑽ 计算股票价值的模型有哪些

计算股票价值的模型有：
1、DDM模型（Dividend discount model /股利折现模型)
回2、DCF /Discount Cash Flow /折现现金流模型）
3、FCFE （ Free cash flow for the equity equity /股权自由答现金流模型)模型
4、FCFF模型（ Free cash flow for the firm firm /公司自由现金流模型）。

股票模型：
股票模型就是对于现实中的个股，为了达到盈利目的，作出一些必要的简化和假设，运用适当的数学分析，得到一个数学结构。
在这里引用数学模型的定义，也可以说，股票建模是利用数学语言（符号、式子与图象）模拟现实的模型。把现实模型抽象、简化为某种数学结构是数学模型的基本特征。它或者能解释特定现象的现实状态，或者能预测到对象的未来状况，或者能提供处理对象的最优决策或控制。