持续性缺口案例分析

㈠ 缺口分析的局限性

缺口分析是对利率变动进行敏感性分析的方法之一，是银行业较早采用的利率风险计量方法。因为其计算简便、清晰易懂，目前仍然被广泛使用。但是，缺口分析也存在一定的局限性。
第一，缺口分析假定同一时间段内的所有头寸到期时间或重新定价时间相同，因此忽略了同一时段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异。在同一时间段内的加总程度越高，对计量结果精确性的影响就越大。
第二，缺口分析只考虑了由重新定价期限的不同而带来的利率风险，即重新定价风险，未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险。同时，缺口分析也未考虑因利率环境改变而引起的支付时间的变化，即忽略了与期权有关的头寸在收入敏感性方面的差异。
第三，非利息收入和费用是银行当期收益的重要来源，但大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入和费用的影响。
第四，缺口分析主要衡量利率变动对银行当期收益的影响，未考虑利率变动对银行经济价值的影响，所以只能反映利率变动的短期影响。因此，缺口分析只是一种初级的、粗略的利率风险计量方法。

㈡ 什么是持续期缺口管理

持续期也称为久期，是由美国经济学家弗雷得里·麦克莱于1936年提出的。久期最初是用来衡量固定收益的债券实际偿还期的概念，可以用来计算市场利率变化时债券价格的变化程度，70年代以后，随着西方商业银行面临的利率风险加大，久期概念被逐渐推广应用于所有固定收入金融工具市场价格的计算上，也应用于商业银行资产负债管理之中。

持续期是指某项资产或负债的所有预期现金流量的加权平均时间，也就是指某种资产或负债的平均有效期限。

一般来说，当持续期缺口为正，银行净值价格随着利率上升而下降，随利率下降而上升；当持续期缺口为负，银行净值价值随市场利率升降而反方向变动；当持续期缺口=0时，银行净值价值免遭利率波动的影响。

㈢ 衰竭缺口的案例分析

三爱海陵（0892）
该股在去年初上市后即缓慢下跌，第一波滑落至7．70元后微弱反弹（见1），至8．70元左右后第二次滑落（见2），5月10日向下跳空开盘（见3），低开低走，综合各方面分析，该缺口为衰竭性缺口，空头即将结束，多头市场即将确立，可以逢低建仓。随后有一段可观的利润。
衰竭性缺口就像持续缺口一样是伴随着快而猛的价格上升或下跌，若要分辨此两种缺口，最好的依据就是缺口发生的当天或隔一天的成交量情况，如果成交量非常大，预计短期内不会再扩大成交量，这可能是衰竭性缺口，而非持续性缺口，值得注意的是下跌衰竭缺口不像上升衰竭缺口，它不需要成交量增加来印证。

㈣ 作图说明紧缩性缺口与周期性失业

周期性失业是指经济周期中的衰退或萧条时，因社会总需求下降而造成的失业。当经济发展处于一个周期中的衰退期时，社会总需求不足，因而厂商的生产规模也缩小，从而导致较为普遍的失业现象。周期性失业对于不同行业的影响是不同的，一般来说，需求的收入弹性越大的行业，周期性失业的影响越严重。

也就是说，人们收入下降，产品需求大幅度下降的行业，周期性失业情况比较严重。通常用紧缩性缺口来说明这种失业产生的原因。紧缩性缺口是指实际总需求小于充分就业的总需求时，实际总需求与充分就业总需求之间的差额，图1说明了紧缩性缺口与周期性失业之间的关系。

在图1中，横轴OY代表国民收入，纵轴AD代表总需求，当国民收入为Yf时，经济中实现了充分就业，Yf为充分就业的国民收入，实现这一国民收入水平所要求的总需求水平为ADf，即充分就业的总需求。但实际的总需求为AD0，这一总需求水平决定的国民收入为Y0，Y0小于Yf，这就必然引起失业。Y0小于Yf是由于AD0小于ADf造成的。因此，实际总需求AD0与充分就业总需求ADf之间的差额就是造成这种失业的根源。这种失业是由于总需求不足引起的，故而也称为“需求不足的失业”。

除了这几种主要失业类型外，经济学中常说的失业类型还包括隐藏性失业，所谓隐藏性失业是指表面上有工作，但实际上对产出并没有作出贡献的人，即有“职”无“工”的人，也就是说，这些工作人员的边际生产力为零。当经济中减少就业人员而产出水平没有下降时，即存在着隐藏性失业。美国著名经济学家阿瑟·刘易斯曾指出，发展中国家的农业部门存在着严重的隐藏性失业。

㈤ 什么是持续期缺口它的概念是什么

持续期也称为久期，是由美国经济学家弗雷得里·麦克莱于1936年提出的。久期最初是用来衡量固定收益的债券实际偿还期的概念，可以用来计算市场利率变化时债券价格的变化程度，70年代以后，随着西方商业银行面临的利率风险加大，久期概念被逐渐推广应用于所有固定收入金融工具市场价格的计算上，也应用于商业银行资产负债管理之中。

持续期是指某项资产或负债的所有预期现金流量的加权平均时间，也就是指某种资产或负债的平均有效期限。

一般来说，当持续期缺口为正，银行净值价格随着利率上升而下降，随利率下降而上升；当持续期缺口为负，银行净值价值随市场利率升降而反方向变动；当持续期缺口=0时，银行净值价值免遭利率波动的影响。

㈥ 缺口分析和久期分析是计量哪种风险的常用方法

缺口分析和久期分析是计量市场风险的常用方法。

缺口分析和久期分析是对利率变动版进行敏感性权分析的方法之一，久期分析是衡量利率变化对银行经济价值的影响，缺口分析是一种比较初级、粗略的利率风险计量方法，久期分析是比缺口分析方法更为先进的利率风险计量方法。

(6)持续性缺口案例分析扩展阅读：

计量市场风险常用的方法

1、流动资金缺口：主要是指流动资金的充足情况和资产／负债的匹配程度。这代表着银行是否具备筹集足够的现金以满足未来付款需求的能力。

2、VaR：资产负债表中持有待售资产及交易性资产（以公允价值计量）部分的风险价值。

3、杠杆：通常会根据监管要求以及内部确定的指标来计算杠杆比率。通常使用多种方法和规则对风险资产进行加权，并将加权的结果除以权益。根据计算结果，较高风险的资产将分配更大的资本权重，为较低风险的资产将分配较低的资本权重。

㈦ 如何区分普通性缺口，突破性缺口，持续性缺口，消耗性缺口

普通缺口
这类缺口通常在密集的交易区域中出现，因此许多需要较长时间形成的整理或转向形态如三角形、矩形等，都可能有这类缺口形成。
突破缺口
突破缺口是当一个密集的反转或整理形态完成后突破盘局时产生的缺口。当股价以一个很大的缺口跳空远离形态时，这表示真正的突破已经形成了。因为错误的移动很少会产生缺口，同时缺口能显示突破的强劲性，突破缺口愈大表示未来的变动强烈。
持续性缺口
在上升或下跌途中出现缺口，可能是持续性缺口。这种缺口不会和突破缺口混淆。任何离开形态或密集交易区域后的急速上升或下跌，所出现的缺口大多是持续性缺口。这种缺口可帮助我们估计未来后市波幅的 缺口理论幅度，因此亦称之为量度性缺口。
消耗性缺口（竭尽缺口、衰竭缺口）
和持续性缺口一样，消耗性缺口是伴随快速、大幅的股价波幅而出现。在急速的上升或下跌中，股价的波动并非是渐渐出现阻力，而是愈来愈急。这时价格的跳升（或跳空下跌）可能发生，此缺口就是消耗性缺口。通常消耗性缺口大多在恐慌性抛售或消耗性上升的末段出现，所以也叫竭尽缺口或衰竭缺口。
普通缺口并无特别的分析意义，一般在几个交易日内便会完全填补，它只能帮助我们辨认清楚某种形态的形成 。

㈧ 如何根据持续性缺口来判断量度涨幅

首先，可以从股价的资金流入状况中来看，当股市里不断地有资金的流入时，股价会呈现出持续上涨的状态。资金的流入是股价上涨的最直接原因，只有股市有资金流入，它才能呈现上涨状态，当然这也要考虑资金的流入量和持续力度。
其次，可以从成交量上来进行判断。也就是说，大盘的上涨通常情况下都是伴随着成交量的放大。当成交量不断持续性的放大时，往往也就意味着当前市场是出于一个较为强势的上攻状态。

㈨ 案例分析

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㈩ 如何区分普通性缺口，持续性缺口，消耗性缺口

普通缺口:一般窄幅箱体或价格整理内出现的缺口是普通缺口，显著的特点是缺口出现后未走出箱体。
持续性缺口：前提是该缺口出现以前，已经有一个突破缺口，持续性缺口一般加速运动的特点，出现在不同的价格形态中，但波段中间出现的最容易辨别。
消耗性缺口：持续性缺口后出现的缺口短时间内回补一般认为是消耗性缺口。很多情况下第3个或第四个缺口是消耗性缺口。
普通缺口
这类缺口通常在密集的交易区域中出现，因此许多需要较长时间形成的整理或转向形态如三角形、矩形等，都可能有这类缺口形成。
突破缺口
突破缺口是当一个密集的反转或整理形态完成后突破盘局时产生的缺口。当股价以一个很大的缺口跳空远离形态时，这表示真正的突破已经形成了。因为错误的移动很少会产生缺口，同时缺口能显示突破的强劲性，突破缺口愈大表示未来的变动强烈。
持续性缺口
在上升或下跌途中出现缺口，可能是持续性缺口。这种缺口不会和突破缺口混淆。任何离开形态或密集交易区域后的急速上升或下跌，所出现的缺口大多是持续性缺口。这种缺口可帮助我们估计未来后市波幅的 缺口理论幅度，因此亦称之为量度性缺口。
消耗性缺口（竭尽缺口、衰竭缺口）
和持续性缺口一样，消耗性缺口是伴随快速、大幅的股价波幅而出现。在急速的上升或下跌中，股价的波动并非是渐渐出现阻力，而是愈来愈急。这时价格的跳升（或跳空下跌）可能发生，此缺口就是消耗性缺口。通常消耗性缺口大多在恐慌性抛售或消耗性上升的末段出现，所以也叫竭尽缺口或衰竭缺口。
普通缺口并无特别的分析意义，一般在几个交易日内便会完全填补，它只能帮助我们辨认清楚某种形态的形成 。