湘火炬股价图

A. 请问各位大神，什么叫德隆系操盘手法……

简单的说就是长期操控几只股票，具体的你可以看一下 ：
从操作手法来看，上海、深圳交易所对德隆系46个操作主体所控制账户的交易情况分析表明，德隆控制的4万多个账户在1997年3、4月至2004年4月的整个操纵过程中，长期大量买卖“老三股”，利用持股优势，连续买卖、自买自卖、高买低卖等非理性交易和反复除权填权等手法影响和操纵“老三股”股票价格，致使股票价格严重背离上市公司基本面和大盘。
根据一些数据可以得出结论：德隆系操纵“老三股”的过程是连续的。德隆系在1997年3、4月至2004年4月的整个操纵过程中每日都持有“老三股”，而且在绝大部分交易日发生交易和自买自卖。
德隆系利用持股优势操纵“老三股”的迹象是，德隆系持有“老三股”数量占流通盘比例超过30%的天数、占市场总交易天数的比例全部在85%以上，最高持仓比例全部高达91.5%以上，持股优势明显。
连续买卖操纵“老三股”的证据是，德隆系交易“老三股”的天数占市场总交易天数的比例全部在92%以上，交易量占市场总交易量的最高比例全部在99%以上，合金投资的最高比例为100%。
此外，德隆系还自买自卖“老三股”的天数占市场总交易天数的比例全部在84%以上，自买自卖量占市场总交易量的最高比例全部在99%以上，合金投资有8天的自买自卖比重为100%。
再者是高买低卖的方式操纵“老三股”。德隆系买卖“老三股”的买入均价高于卖出均价的天数占市场总交易天数的比例全部在41%以上。
反复除权填权方式也是他们惯用手法。整个操纵期间，“老三股”每只股票都曾进行5次以上的除权，而且随后均完成填权，使“老三股”的市场价格远远低于其复权价格，从而隐蔽了股票价格的实际拉升。
德隆系在操作湘火炬股票的后期，还利用拉抬尾市的手法维持湘火炬的股价。从2003年8月1日至2004年4月中旬的超过150个交易日中，有100天左右尾市五分钟股价上涨，尾市涨幅超过1%的天数为30多天，占总交易天数的20%，最大尾市拉高幅度超过10%。
根据德隆被审判时的公诉材料，德隆系操纵“老三股”盈利情况，按移动平均成本法计算，截至2004年4月14日，操纵合金投资实现非法所得30亿元，余股市值33亿元，余股成本45亿元；操纵湘火炬非法所得近50亿元，余股市值47亿元，余股成本70亿元；操纵新疆屯河实现非法所得23亿元，余股市值33亿元，余股成本47亿元。三只股票共计实现非法所得101亿元，余股市值为113亿元，余股成本为162亿元。
继达园会议之后，1998年8月，唐万新在上海召开后来被业界称之为“太阳岛会议”的新疆德隆董事局扩大会议，继续明确集中持股方案。
1999年5月19日，中国股市井喷，史称“519”行情；随后的2000年，股市大牛。在这种情况下，很多人劝说唐万新高位出货，但唐万新显然看好股市的继续走势，“道理很简单，中国的GDP产值是美国的3倍，但中国上市公司股票市盈率却不及美国公司一半”，“只要选择业绩好的股票，长期持有，肯定赚钱”。
2000年3月，德隆收购重庆证券，并改名为德恒证券，由王恩奎负责，参与老三股的买卖。到2001年年底，通过长期的运作，德隆老三股的股价上涨幅度全部超过1000%，其中最早开始运作的沈阳合金涨幅更是超过1500%。德隆凭借这种超乎常规的举动，奠定了自己“中国第一悍庄”的名声。
外界对德隆在1999年的大行情中为何没有退步抽身始终猜测纷纷。不为人所知的是，在1999年底德隆曾经短暂出局“老三股”，但很快又重新更深程度地进入。这一点也被一位监管部门的人员解释为，监管部门在德隆问题上为何一直不作为的理由。

B. 德隆系的特点是什么

德隆系：中国独特的“类家族企业”敛财模式

主要是顾-唐模式
特点：
一是求量不求质
二是不求完备但求控制

不健全的交易监管机制，令中国的“类家族企业”在敛财模式上与东南亚“家族企业”存在很大差异，但在本质上却是一样的-都损害了市场的健康发展。
我们发现，亚洲“家族企业”的运作规律是，被置于企业金字塔下层的上市公司的资产，往往会被“控制性股东”运送到金字塔的上层。
产生这种状况的原因是，“控制性股东”对下层的上市公司拥有很强的控制权，却只拥有很小比例的权益。这种不平衡，加上亚洲地区司法制度薄弱、企业会计制度不够透明，使得“家族企业”将上市公司置于金字塔结构的下层，并且将下层的资产通过关联交易运送到上层，或者将上层企业的危机转移到下层公众公司，损害了小股东的利益。
然而在中国，我们发现了一种全新的“类家族企业”的运作模式，其金字塔结构中资产的运动方向往往和亚洲其它地区的情况相反。上市公司在复杂的结构中，往往成为这种“类家族集团”中的旗舰企业，其资产变为向下运动，具体表现为投资行为。
产生这一模式的主要原因是，由于目前中国股市的初级市场特征尤其是不健全的交易监管机制，决定了“控制性股东”有可能通过证券市场股价上涨获取暴利。无论是上市公司向下投资，还是上?quot;控制性公司“股权的转让，往往会被市场当作“利好消息”，进而推动股价上涨。
另一方面原因是，由于未流通的“国家股”和“法人股”，在上市公司的股份中占有很大的比例，同时价格远低于“流通股”，这使得“控制性股东”，尤其是那些处于相对控股地位的“控制性股东”，可以通过很低的价格受让国家股或法人股，实现对一家上市公司的控制。中国上市公司流通股(A股)占总股本的比例平均为30%。
在对上市公司国家股和法人股的收购实例中，“每股净资产”是个非常重要的定价依据，转让价格的平均水平为每股净资产溢价30%(对于国家股，管理部门设定了下限，其转让价格，不能低于每股净资产)。在2000年国家股及法人股转让实例中，法人股的平均转让价格，为同期流通股平均价格的13%。由此来看，那些处于相对控股地位的控制性股东可以用很小的代价，通过法人股场外协议转让，实现对一家上市公司的控制。
当这些机构低成本控制上市公司之后，便不断投资。通常投资额并不是很大，很难有规模效益，却能以此制造二级市场上的“利好消息”，而且我们观察到，这些公司通常都选择高送股这种奇妙的分配方式，并没有让股东拿到一分钱现金，却推动了股价的上涨。这类公司股票价格上涨幅度相当惊人。我们无从证明这些控制性股东是否从二级市场获取巨额收益，但这种可能性的确是存在的。那么谁能证明这种可能性呢？
按照成熟市场的法律，这种情况是应当由控辩双方中的辩方举证。如果辩方不能证明自己清白，将受到相当严重的处罚。
这也正是我们十分重视“举证责任是证券交易法成败关键”的原因。这是解决“大股东控制问题”的有效途径，对中国证券市场未来的健康发展也有着至关重要的作用。中国的“类家族企业”敛财模式是初级的，其收益率远高于亚洲其它地区“家族企业”的普遍模式。随着监管机制的完善和国家股、法人股流通等其它问题的解决，也许在中国我们也会看到类似于东南亚国家“家族企业”的敛财模式。
事实证明，许多亚洲国家和地区，正是由于没有解决“举证责任”这一关键问题，而备受大股东问题的困扰。随之而来的家族企业敛财则是造成亚洲金融风暴的重要原因之一。
关于举证责任，我们将在本文的最后进行系统的论述。以下我们分析一下“德隆系”的操作模式。

“德隆系”的神奇历程
在三年多的时间里，“新疆德隆”控制的三家上市公司-“新疆屯河”、“合金股份”、“湘火炬”，股价已分别上涨了1100%、1500%和1100%。这些上市公司及其它与“新疆德隆”有关的上市公司，在证券市场上，被称作“德隆系”。(本文中“德隆系”的涵义还包括与“新疆德隆”有关的人员及其相关公司，即“一致行动人”。)
“德隆系”股票如此巨大的涨幅，如像市场传言有所谓的“庄家”介入，其获利是相当惊人的。
早期的融资
由“新疆德隆”及其母公司“乌鲁木齐德隆房地产”提供担保，子公司“新疆金融租赁有限公司”发行1亿元“特种金融债券”。
资料显示，“新疆金融租赁公司”在“德隆系”的早期融资中扮演了非常重要的角色。这家公司是1996年2月由“新疆屯河”、“新疆德隆”等11家新疆公司和机构注册成立的。“新疆德隆”和“新疆屯河”各出资700万元，各占12.73%股权。
1996年10月，“新疆德隆”即介入“新疆屯河”，成为第三大股东(持股10.185%)。时间在“新疆屯河”上市仅4个月之后，间隔之短，似乎早有安排。
在介入“新疆屯河”半年之后，也就是在介入“合金股份”两个月前，1997年4月，“新疆金融租赁”发行了1亿元“特种金融债券”(期限为3年，年利率11%)。
为这笔“特种金融债券”提供担保的两家公司都是“德隆系”的公司。
一个是“新疆金融租赁”的母公司“新疆德隆”。其质押的，是其所持有的“新疆屯河”1410.18万股(持股比例8.19%)法人股及其质权登记日以后的分红派息。
另一家担保公司则是“新疆德隆”的母公司-“乌鲁木齐德隆房地产开发公司”，抵押的则是其下属“城市大酒店”的部分楼层。
这笔质押情况，在“新疆屯河”1998年中报中被“遗漏”。此后，在“中央国债登记结算有限公司”发布的关于此项抵押的公告后，“新疆屯河”也发布了“更正公告”。
关联公司如此倾注血本的担保，加上“新疆屯河”中报的“遗漏”一事，令“新疆金融租赁”所获一亿元资金的用途分外引人注目。
两家“德隆系”上市公司同时修改公司章程，各为“上海星特浩”提供2亿元贷款担保“合金股份”的向下投资多数是以“上海星特浩”为中心完成的，而“上海星特浩”通过“德隆系”两家上市公司的担保，获得了4亿元银行贷款。
为了扫清对“星特浩”进行担保的障碍，1999年4月，“德隆系”的两家上市公司同时通过决议，赋予董事会处理对外担保事项的权力。“合金股份”于4月6日召开股东大会，通过决议：“股东大会授权董事会在今后为股份公司直接或间接控股公司提供财务担保事宜中独立决策并负责实施?quot;同在4月，德隆另一家控股上市公司”湘火炬“也修改公司章程，将“董事会可以行使4000万元以下项目投资决策权”改为“董事会负责处理对外担保事项并可以行使公司净资产20%以下项目投资决策权”。
5月20日和26日，“合金股份”及“湘火炬”董事会分别发布公告，各为“上海星特浩公司”提供2亿元银行贷款担保。如果“上海星特浩”不能按时还款，两家上市公司将向银行支付全部借款本息。
不得不指出的是，如果说“合金股份”为“上海星特浩”提供贷款担保出于是该公司的“关联企?quot;，那么“湘火炬”的担保行为则毫不沾边。即使“上海星特浩”盈利前景再好，也不能体现为“湘火炬”的利益。而一旦“上海星特浩”不能按时归还贷款，“湘火炬”的股东将不得不为其承担巨额债务。这笔担保，严重损害了小股东利益。
通过“合金股份”、“湘火炬”的共同担保，“上海星特浩”获得共计4亿元贷款。而这笔贷款的去向则特别令人关注。
根据“合金股份”的公告，“上海星特浩”向下的投资总额在1.75亿元左右。如果说，上述4亿元贷款都用于投资的话，那么而另外2亿多元贷款的去向，则是一个问号-而这些贷款，都是由上市公司担保的。
另一方面，通过“上海星特浩”这些大量令人眼花缭乱的投资动作，“合金股份”1999年的公告不断涌现，股市“利好消息”层出。
频繁投资、转让及高送股令股价飙升
"湘火炬"频繁投资，不乏关联交易
1998年中开始，“德隆系”控制下的“湘火炬”开始了频繁的投资。在两年时间里，公告的投资动作达11项，涉及公司达21家，其中不乏关联交易。
最典型的关联交易的例子是，2000年4月，“湘火炬”与“上海奥神环境高科技有限责任公司”(下称“上海奥神”)、“中极控股”合资组建“株洲湘火炬环保科技有限责任公司”。湘火炬以厂房等实物出资，经评估为1.6亿元，其中5100万元作为资本金入股，占总股本51%，评估超出部分作为合资公司对“湘火炬”的负债。
如此慷慨的出资行为，除了“中极控股”与德隆系的关系之外，还因?quot;上海奥神“也是德隆系一员。“上海奥神”1999年注册成立，法人代表唐万平。
在“湘火炬”频繁的投资过程中，“湘火炬”的股价也在不断上涨。
1997年11月新疆德隆入主湘火炬，至今经过三次转配股，一股变成了4.7股，股价由1997年的7.6元/股，如果仅对1997年以后进行还权，到2001年3月23日，经复权后变成了85元/股，涨辐达1100 %以上，自上市以来更是上涨了3000%以上。
神奇交易，刺激股价：“北京太合金”一年内转手，盈利1800万元。
1997年，“新疆德隆”进入“合金股份”后，即宣布了1997年配股方案。以10：3比例，总股本5168.5万股，共计配1550.55万股，价格5元/股，共募集资金7752万元。
配股说明书中称，募集资金主要用于与“北京太空梭娱乐设备有限公司”合资组建“北京太合金动感电影成套设备开发有限公司”(下称“北京太合金”)，总投资4000万元，“合金股份”占80%股权。项目投资回收期1.87年，年投资利润率80%。按计划项目应在2000年初才开始回收投资。
然而，仅1年之后，在1999年6月，“合金股份”便将“北京太合金”80%股权作价5000万元转让给“新疆东方奥斯曼化妆品有限公司”。还未完成投资，就盈利1800万元，这么好的“生意”显示出德隆对“合金股份”非同一般?quot;打造能力“(该转让收益占公司当年净利润的15%，我们注意到，审计该公司的沈阳华伦会计师事务所对当年年报出具了无说明的审计意见)。
“合金股份”还进行了其它一系列投资，也起到促进股价上涨的作用。
1997年6月6日新疆德隆入主合金股份，至今经过四次转配股，一股变成了6.2股，股价由1997年的12元/股，到2001年3月20日，经复权后变成了186元/股，涨幅达1500%。
“新疆屯河”股价两年后的启动，也起于频繁的投资
自从1997年4月“新疆金融租赁”发行一亿元特种金融债券后，直到2000年，“新疆屯河”股票才突然再发力。在之间这段空白时间里?quot;合金股份"和“湘火炬”则股价飞涨。
2000年3月，“德隆系”加大“新疆屯河”控股比例，拥有“新疆屯河”近28%的股权。此后，“新疆屯河”在沉默两年后，也和“德隆系”的另两家上市公司一样，开始了一系列频繁的投资。
不算“新疆屯河”2000年配股资金专用的几个项目以及以实物资产出资组建的“屯河水泥公司”，“新疆屯河”近一年来共投资7亿元。这么密集的投资，更让人怀疑。从"新疆屯河"的经营业绩及年报来看，难以支撑如此巨额的投资。
自从“新疆德隆”进入“新疆屯河”以来，“新疆屯河”经历数次送配股，当初的1股变成了5.48股，经复权，到2001年3月23日每股股价已到127元，累计涨幅1100%以上。
股权转移至自然人控制的公司
亏本转让，“北京总府”淡出“德隆系”内部股权大换手
相关资料显示，自1999年9月到2000年6月，不到一年时间里，“德隆系”对“合金股份”的权益，在其北京的上层关联性公司中间，发生了一次大的转移。
1999年9月，“北京总府”将“合金股份”1810万股(占总股本8.46%)转让给“北京绅士达”，此次转让价格1.48元/股。
相比“北京总府”1997年受让这些股权时的价格3.11元/股，“北京总府”经过两年运作不仅连本钱都收不回来，“亏损”竟高达2950万元。此时“合金股份”的资产净值已大大增加，为什么“北京总府”竟然“亏”得一塌糊涂？
经调查，“北京绅仕达”是由自然人出资的公司，1998年1月注册。公司由清华大学毕业仅1年的王琦出资800万元(占总股本36.2%)，白薇、杨益各出资700万元(分占总股本31.9%)成立。其中白薇特别引人注意，她在1997年10月就被选为“合金股份”第三大股东-“北京万新达”的董事长(法人代表)。
2000年6月，“合金股份”大股东“北京万新达”的股权结构，也发生了变化。该公司增加注册资本后，“德隆系”人员张万军股权由10%增加到48%，成为第一大股东；另一位新加入的个人股东杨力持股46%。原第一大股东“北京吉吉”所持股权由75%，降为6%；原持股15%的第二大股东唐万川则从“北京万新达”退出。
这样，由“德隆系”自然人直接控制的公司成为“合金股份”的主要大股东。
原来“德隆系”的重要角色-“北京总府”在“合金股份”中的权益已微乎其微。以致于在我们的调查过程中，无论是北京市工商局，还是北京朝阳区工商局(“北京总府”营业执照上加盖该局印章)，均未查到有关资料。看来，“北京总府”已从“德隆系”淡出。

“举证责任”是解决问题的关键
“德隆系”表现为一种现象，即一个庞大的金融控股集团，其控制的上市公司股价无一例外地巨幅上涨，这牵扯到了一个重要的证交法问题，也就是其是否恰当，是否合法，是否侵犯了小股东的权益，这是我们探讨的重点。本文希望利用美国证监会现行法令来做一个评估。
如果德隆系利用上市公司炒高股价取得利益后再来收购子公司，就立即牵涉到了操纵市场的嫌疑。但问题是何谓操纵市场。
目前有关法令可以分成下列两项：
1、操控价格-按照中国证券法，操纵价格是指利用资金及信息上的优势，操纵股价牟利或避免损失的行为。在美国的法律环境下，控方须证明该不法交易曾经发生过，辩方可引用负责辩护条款，证明其行事的目的并非进行不法的交易。
2、披露虚假或具误导性的资料以诱使进行交易。这个案例可以利用去年(2000年)11月份瑞士信贷第一波士顿银行及瑞银华宝银行操控中国移动股价做一解说。中移动去年11月8日前逾一周出现大量卖空盘，每天卖空值高达交易量的一成五，一周卖空值高达每天交易量的七成。11月8日，瑞士信贷第一波士顿分析员突然改变对中国移动的股价预测，由10月份的目标价76元，调低至49元。其后，该行在11月21日继续调低目标价至39元。
11月24日开市前，瑞银华宝举行一电话会议，会上介绍一信息产业部高级研究员钱进潮接受访问，钱进潮证实了市场传言，指今年一月份开始，中国便实施手机单向收费政策。结果中国移动股价一周内跌至39.6港元。中国移动股价变动及跌幅，基本上与瑞士信贷第一波士顿前两周的预计吻合。但该行随即否认钱进潮的意见代表信息产业部，只说钱进潮的意见只代表个人意见。
去年十一月初机构投资者卖空后股价大跌和否认钱进潮来自信息产业部等事件，即可看成作为违法的诉因。在美国，美国证监会可透过听证决定不当行为谁属问题，并进行制裁，此时辩方必须向美国证监会提出解释或证明清白。
“德隆系”的作法与上述两项操控市场行为有关，“德隆系”中“合金投资”(原合金股份)股价上升15倍左右，湘火炬股价上升11倍多等等。且在利好消息公布前，股价开始上涨。
按照美国证交法规定，如果市场认定该公司有发展而进行交易，则可认为是合法的。但如果利用散布谣言而抬高股价则是不可接受的。事实上，小股民与证券监理机构根本不可能知道或认定股价上升是否由于谣言而起。同时小股民与证券监理机构也不可能知道"德隆系"是否利用谣言而图利自己。
因此举证责任应归于辩方而不是控方。也就是应由“德隆系”向小股民及证券监理机构证明股价上升并非由于其所散布谣言而引起，“德隆?quot;”也未利用股价上升机会而图利自己。
在美国，若“美国证监会”根据各项证据认定不当行为后，次级举证责任即转向辩方，辩方有责任必须极为努力的收集能证明清白的证据。问题是，“美国证监会”如何强迫，例如“德隆系”举证呢？“德隆系”可不可以不去美国证监会听证，甚至来个置之不理呢？
“美国证监会”有着超乎外人想像的无限制的权力迫使被告提证。为了提供一个无法辩驳的事实，我将引用James Cox等人于1997年发表的《Securities Regulation》一书有关美国证监会的无限权力做个引述(翻译，924到925页)："美国证监会"官员若对被告提出证据不满意，可要求一个正式的调查。该官员有发出传票的权力。……他的传票权力在美国境内是无远弗届的，他可传召与该调查有关的任何人及任何证物。若任何人不服从传票传召，可诉请联邦地方法院强制执行力。可以这样说，美国证监会对违反证交法的调查权力是无限制的。……而且法院对于美国证监会官员基于办案需要而随意传召证人或证物行为不会有所怀疑。美国证监会的调查是受美国宪法保障的。任何人对其传票的挑战将被法院拒绝。
“美国证监会”的做法可大大增强其监控能力，并有效的迫使被调查者举证以证明自己清白。这个新的权力是值得为中国所借鉴的。

C. 主力完全控盘的 股票有 哪些

1、中国股市中，股价随时可以可变动，而且控盘的主力和散户之间的斗争一直都在变动中，很难笼统地说主力完全控股的股票有哪些，要分析这个条件是什么时间点上的股票。但，股票是否由主力完全控盘，这个是可以从K线图中得知的。
2、在主力绝对控盘的股票中，有一种特殊的长期K线形态，叫铡刀型。这是股价经过巨幅拉抬，然后数月乃至一两年，无量维持高位股价的一种形态。这种形态曾出现在新疆屯河、湘火炬A、双鹤药业等股票跳水之前。在我们见到的所有的铡刀图形中，股价最终被腰斩的几乎占了绝大部分。因而可以说，这种图形显示了极端的风险。
3、由于筹码的高度集中,高控盘的股票也是最容易拉升的,但在现阶段经济形势还不是很明朗的情况下,这种情况出的可能性不大。
（1）30%以下为轻度控盘,此时主力对股价还没有操控能力,走势特征基本随大盘.但这类股票的优点是一般还处在主力建仓期,暴跌的可能性不大。
（2）30%-50%为中度控盘,此时主力已具备了控制股价的能力,这类股票是最容易拉升的股票,但这个阶段也是主力最容易洗盘的阶段.如果有些散户没有判断能力,也是在这个时期被洗盘出局,然后股价却一飞冲天。
（3）50%以上为高度控盘,如银行板块\医药板块中,绝大部分股票都是机构重仓股.这类股票因为筹码大部分被主力控制,所以股价的波幅一般不会很大,也比较抗跌.但他的缺点是由于主力的扎堆待股,所以股价反而不太容易上涨或暴发性上涨,原因是筹码虽然被主力高度控制,但筹码是分别被几个或几十个个机构所持有.从宏观或微观上说,筹码是既集中又分散的.集中是指筹码大部分被主力机构持有,分散是指筹码分散在各主力机构手中.所以当某一机构试图拉升股票时,只要其中的一家或二家主力的看法有分歧,那么就会出现你拉高我派发的局面.所以往往机构重仓股难以有所表现的原因之一。

D. 洗盘的出货区别

庄家洗盘的目的是尽量把心态不坚定的跟风盘甩掉。庄家出货的目的是尽量吸引买盘，通过各种手段稳定其他持股者的信心，而自己却在尽量高的价位上派发手中尽量多的股票。区分两者的区别是十分关键的，其直接关系到您在此只个股上的获利率。但在实际操作中，许多投资者却把庄家的洗盘当出货;出货当洗盘，结果卖出的股票一路狂升，死捂住的股票却一跌一再跌，深度被套。以至于除了经济上造成损失外，也对投资心态产生了较大的破坏。
1.盘口方面：庄家出货时在卖盘上是不挂大卖单的，下方买单反而大，显示委比较大。造成买盘多的假象，（或下方也无大买单）但上方某价位却有“吃”不完的货，或成交明细中常有大卖单卖出而买单却很弱，导致价位下沉无法上行。
庄家洗盘时在卖盘上挂有大卖单，造成卖盘多的假象。若庄家对倒下挫时是分不清是洗盘还是出货的，但在关键价位，卖盘很大而买盘虽不多却买入（成交）速度很快，笔数很多，股价却不再下挫，多为洗盘。
例：0735罗牛山在2000年10/31除权拆细后开始出货。其每日在买一、买二上挂着几千手的买单，远大于上方卖单数量，可每日股价却始终下移，无法有上攻力量，表明暗中有不停的抛盘，股价被庄家压住。
而600072江南重工，在2001/3/2日上午收了一个光头中阳后下午2:30突然开始跳水，盘中抛单每笔平均4万股左右，引出许多杀跌盘，在跌至前2日收盘价位时，只见上方卖一，二，三分别有5000，3000，2000手的抛单挂出，买盘上只有几百手买单。但股价却不再下行（如果庄家出就一路往下扔了，怎么会停在平盘位？为什么只挂在上方不往下出？），此时每分钟成交十分密集，股价却停在平盘位。第二日却高开高走，放巨量收大阳，覆盖了前一日长上影，后继续振荡上行，成功完成洗盘。
2.K线形态方面：从日K线形态上分析庄家是出货还是洗盘更为关键。
庄家洗盘其仅想甩掉不坚定的跟风盘，并不是要吓跑所有的人，（否则庄就要去买更多的筹码了。）其必须让一部分坚定者仍然看好此股，仍然跟随它，帮它锁定筹码。所以其在洗盘时，某些关键价是不会跌穿的，这些价位往往是上次洗盘的起始位置，这是由于上次己洗过盘的价位不需再洗，也即不让上次被震出去的人有空头回补的价差。这就使K线形态有十分明显的分层现象。
而庄家出货则以力图卖出手中大量的股票为第一目的，所以关键位是不会守护的。导致K线价位失控，毫无层次可言，一味下跌。
3.重心方面：重心是否下移是判别洗盘与出货的显著标志。
庄家的洗盘是把图形做的难看，但并不想让其他人买到便宜货，所以日K线无论收乌云线，大阴线，长上影，十字星等，或连续4，5根阴线甚至更多，但重心始终不下移，即价位始终保持。典型的如0549湘火炬99/2/4连收十根放量阴线，股价却仅跌9分钱！另如0795太原刚玉98/5/8；600086多佳股份2000/7/31；0828福地科技99/9/23等。
而庄家的出货虽有时把图做得好看些，收许多阳，但重心却一直下移。典型的如0735罗牛山2000/10/31；600790轻纺城98/11/17；0516陕解放98/5/5等等。
区别庄家洗盘与出货是与庄家的斗智斗勇。庄家经常做出经典技术中认为应做空的K线，K线组合，形态来达到洗盘的目的，又把经典技术中认为应做多的K线，K线组合，形态来达到出货的目的。
捕捉“洗盘结束点”
能发现股价的底部并及时跟进者，无疑是股市赢家，但这种机会对多数人来说是可遇而不可求的，从股价在底部时成交量往往极度萎缩的状况也可以看出，能成功抄到底部的人毕竟是少数幸运儿。但投资者可在主力洗盘结束之际再跟进，这样即使错过了第一波行情，却能抓住庄股的第二春。大部分庄股在拉升中途均有洗盘震仓行为，主力一旦清洗完毕，往往便展开主升行情，这时抄不到“底”的投资者亦可抄到一个半山腰。在洗盘结束点寻找买点的操作要点为：
1、观察近期正处拉升阶段、离底部已有一定升幅但尚未出现放量急拉的个股，亦即是已有主力介入、但尚未展开主升浪的个股，将其列为重点关注名单。
2、关注这些个股何时出现明显的洗盘震仓动作，未出现前可静观其变。
3、一旦洗盘结束后向上突破，投资者可待股价突破洗盘前的高点时介入。
可见，这一策略的关键在于能正确判断主力是在洗盘而不是出货。主力的洗盘手法千变万化、层出不穷，花样不断翻新，投资者可以把握这一点，就不会被浮云迷惑了双眼：可以洗盘总是刻意制造恐怖气氛，主力往往采取凶悍砸盘、令股票放量下挫等恶劣行径。以下是常见的几种洗盘方式：
1、阴雨连绵。
指日线图上收一连串阴线，但股价并未大幅下调，每天收盘价都比较接近，往往构筑一个小整理平台，这通常是牛股在中场休息，主力在卖力洗盘子。如山推股份今年初从4.5元附近启动，经过一轮拉升，6月份在其股价翻番的位置附近收出成串的阴线，分别是6月2日至9日，6月13日至16日，但股价并未下跌，主力洗盘意图暴露无遗，6月20日放量突破整理区，此时即为很好的买点，随后该股很快展开新一轮行情。类似个股如今年2月15－18日的新华制药（0756）。
2、长阴砸盘。
有些个股在平缓的上升通道上突然拉出难看的长阴线，跌破通道下轨，此种走势多为主力的洗盘震仓行为，如泰山石油（0554）年初从4元附近起步，在平缓的上升通道里爬行数个月，6月5日收一长阴线，但股价很快企稳回升，再如今年6月上市的金鹰股份（600232），上市后一直运行在平缓的上升通道，11月7日至9日突然收三根带量阴线，10日一根长阳线收复失地，洗盘之后走势更加轻盈。
3、地面塌方。
有些个股在上升通道上突然放量下跌，但很快便收复失地，犹如地面出现塌方，这便是俗称的“空头陷阱”，主力一旦大肆挖井，表明其已迫不及待，准备大干快上了。如福地科技（0828）自99年7月开始构筑上升通道，12月15日突然拉出数根长阴，随后便迅速收复失地，日线图上挖出一个井，如投资者在井的右边介入，很容易捉到最甜的主升段。9月份之后的吉林碳素（0928）日线图便呈一个井，投资者不妨积极关注。

E. 股市历史上最著名的庄股有哪些

银广夏（现ST广夏）：业绩造假。媒体股评鼓吹其获得某种神奇的国家一流萃取技术。

亿安科技（现ST宝利来）：典型的控庄庄股，由多人开设几百个股票账户进行操盘，在低位买进控制大部分筹码后，通过媒体鼓吹一路拉升。

德隆系控庄个股湘火炬（重组后消失）、啤酒花、合金投资（现ST合金）：典型控盘庄股。三只个股在拉高后庄家没办法出货，后资金链断裂崩盘。

庄股是指股价涨跌或成交量被庄家有意控制的股票。庄家通过增持或减持手中筹码，不断洗盘震仓，来达到吸筹目的，然后择机拉高股价，吸引散户追高，达到出货目的，并从中获利。

F. 德隆系的问题的关键

“德隆系”表现为一种现象，即一个庞大的金融控股集团，其控制的上市公司股价无一例外地巨幅上涨，这牵扯到了一个重要的证交法问题，也就是其是否恰当，是否合法，是否侵犯了小股东的权益，这是我们探讨的重点。本文希望利用美国证监会现行法令来做一个评估。
如果德隆系利用上市公司炒高股价取得利益后再来收购子公司，就立即牵涉到了操纵市场的嫌疑。但问题是何谓操纵市场。
关法令可以分成下列两项：
1、操控价格-按照中国证券法，操纵价格是指利用资金及信息上的优势，操纵股价牟利或避免损失的行为。在美国的法律环境下，控方须证明该不法交易曾经发生过，辩方可引用负责辩护条款，证明其行事的目的并非进行不法的交易。
2、披露虚假或具误导性的资料以诱使进行交易。这个案例可以利用(2000年)11月份瑞士信贷第一波士顿银行及瑞银华宝银行操控中国移动股价做一解说。中移动11月8日前逾一周出现大量卖空盘，每天卖空值高达交易量的一成五，一周卖空值高达每天交易量的七成。11月8日，瑞士信贷第一波士顿分析员突然改变对中国移动的股价预测，由10月份的目标价76元，调低至49元。其后，该行在11月21日继续调低目标价至39元。
今年开市，瑞银华宝举行一电话会议，会上介绍一信息产业部高级研究员钱进潮接受访问，钱进潮证实了市场传言，指今年份开始，中国便实施手机单向收费政策。结果中国移动股价一周内跌至39.6港元。中国移动股价变动及跌幅，基本上与瑞士信贷第一波士顿前两周的预计吻合。但该行随即否认钱进潮的意见代表信息产业部，只说钱进潮的意见只代表个人意见。
十一月初机构投资者卖空后股价大跌和否认钱进潮来自信息产业部等事件，即可看成作为违法的诉因。在美国，美国证监会可透过听证决定不当行为谁属问题，并进行制裁，此时辩方必须向美国证监会提出解释或证明清白。
“德隆系”的作法与上述两项操控市场行为有关，“德隆系”中“合金投资”(原合金股份)股价上升15倍左右，湘火炬股价上升11倍多等等。且在利好消息公布前，股价开始上涨。
按照美国证交法规定，如果市场认定该公司有发展而进行交易，则可认为是合法的。但如果利用散布谣言而抬高股价则是不可接受的。事实上，小股民与证券监理机构根本不可能知道或认定股价上升是否由于谣言而起。同时小股民与证券监理机构也不可能知道德隆系是否利用谣言而图利自己。
因此举证责任应归于辩方而不是控方。也就是应由“德隆系”向小股民及证券监理机构证明股价上升并非由于其所散布谣言而引起，“德隆系”也未利用股价上升机会而图利自己。
在美国，若“美国证监会”根据各项证据认定不当行为后，次级举证责任即转向辩方，辩方有责任必须极为努力的收集能证明清白的证据。问题是，“美国证监会”如何强迫，例如“德隆系”举证呢？“德隆系”可不可以不去美国证监会听证，甚至来个置之不理呢？
“美国证监会”有着超乎外人想像的无限制的权力迫使被告提证。为了提供一个无法辩驳的事实，我将引用James Cox等人于1997年发表的《Securities Regulation》一书有关美国证监会的无限权力做个引述(翻译，924到925页)：美国证监会官员若对被告提出证据不满意，可要求一个正式的调查。该官员有发出传票的权力。……他的传票权力在美国境内是无远弗届的，他可传召与该调查有关的任何人及任何证物。若任何人不服从传票传召，可诉请联邦地方法院强制执行力。可以这样说，美国证监会对违反证交法的调查权力是无限制的。……而且法院对于美国证监会官员基于办案需要而随意传召证人或证物行为不会有所怀疑。美国证监会的调查是受美国宪法保障的。任何人对其传票的挑战将被法院拒绝。
“美国证监会”的做法可大大增强其监控能力，并有效的迫使被调查者举证以证明自己清白。这个新的权力是值得为中国所借鉴的。

G. 股票中主力已经完全控盘是什么意思

筹码集中度高，而且这些人都不愿意抛掉 有更高的预期收益。这种股票不要跟死，因为主力会悄悄撤出，待主力意见分歧时，会跌的很惨

H. 股票软件中的海平面

从字面理解，就是在筹码分布图，在股票确定的价格计算出来的获利与亏损的价格为海平面，筹码分布会随时间变化而变化。
但筹码分布只是理论、人为的统计，参考：
“大智慧”筹码分布使用技巧

大智慧超级移动筹码分布理论 洞悉主力动向、掌握买卖时机主力运作一只股票是从收集筹码、拉升、洗盘、再拉升、出货等动作达到的。如何获悉主力动向？首先要掌握市场的持仓成本，大智慧超级移动筹码分布就是用来监测主力运作动向的工具。
在市场运行中的移动成本分布表现为“发散－密集－再发散－再密集－再发散”的循环过程。主力操作股价的过程其实就是筹码流动的过程。

筹码分布指标运用技巧
当股价处于历史的相对高位或低位筹码形成密集其股价将来有不同变化的四种走势,另外大家要注意并不是只要筹码在低为密集将来都能持续上涨成为大牛股，筹码密集股价在低位横盘后也并非就是见底信号。
筹码密集后其股价是否见底还取决于大盘及这支股票形成密集以后的筹码是主力的还是散户的等其他诸多其他因素。只有当大盘形成底部，主力建仓完毕后所形成的筹码密集才能成为可信的底部先决条件。所以，在进行投资决策时，一定要进行综合的决策分析。在低位筹码密集后主力启动以前也会因为跟风盘多或洗盘不够充分而改变准备拉升的计划；尤其是在高位，当股价突破上面的密集峰投资者追涨介入以后，由于主力是灵活多变的，如果CYF显示人气高，追涨的人多，换手率大，那么主力可以改变准备继续拉升的计划，转为打压或出货。所以投资者在进行筹码密集的实战操作中一定要设置好获利及止损位，且对仓位进行管理以规避风险。
筹码分布指标运用技巧：“下峰锁定，行情未尽”的市场含义及使用方法。
“下峰锁定，行情未尽”是指当股价脱离低位筹码密集峰，股价进入拉升阶段。在股价拉升的过程中，股价下方密集的筹码没有跟随股价的上涨而向上转移。根据市场原理“获利不走的筹码是庄家的筹码”，由于下方主力的筹码没有转移向上转移则表明主力没有完成在高位派发筹码的过程。所以下方筹码只要锁定不动，自然个股行情仍没有结束。
当股价进入拉升阶段而下方筹码没有向上转移，其股价的走势通常会有下列三种情况出现：
（1） 股价持续上涨，直到筹码由下向上完全转移，主力完成派发完毕，股价形成顶部；
（2） 股价由上涨转为下跌，跌到低位密集峰以后，股价再向上突破，形成更大的涨幅；
（3） 股价由上涨转为下跌，跌破低位密集峰以后，股价反弹回原筹码密集峰的价格区域横盘；通常出现这种市场现象是大盘处在牛市当中，主力可以将进行锁仓拉升，拉升到一个主力认为获利丰厚又可以从容派发筹码的位置，再进行出货。
600309烟台万华就属于这种市场现象中较为典型的案例。2001年3月到4月之间，其股价在上涨的过程中筹码一直保持低位密集表明高度控盘的主力锁仓拉升股价，经过充分的炒作，累计涨幅超过100%以后，5月股价在高位见顶，此时低位筹码由下而上进行了充分的转移，个股行情炒做结束。
如何用筹码分布捕捉超级牛股
一只股票如长期走牛，一定有他的原因，但最主要的还是庄家的能力和运作模式，判断的方法有多种，现在主要从筹码分布上谈谈如何扑捉此类股票。在庄家发现这类股票的价值前，这类股票的走势并无特别之处，当主力开始运作时，在初始阶段我们并不容易发现，它的筹码这时有两种状态（1）底位密集（2)发散状态，但以1为主。但有一个共同而又非常重要的显象即筹码几乎全部处于套劳状态，再放量拉升30％左右后，解放了所有的人后，开始回落但又有一个重要的现象出现了缩量，大家可以想想，主力不是解放军，他一定还有目的，那就是继续吞吃廉价的码（这始大部分散户是要出逃的，因为K线呈空头，时间长，指标走坏）这正中主力的下怀，这时主力的极限位正是筹码的下沿，因为主力不愿让我们拣到比他还廉价的筹码，于是真正的主升浪开始了！！

教你看超级移动筹码分布
1、 红色的筹码为获利盘，蓝色为套牢盘；
2、 中间白颜色的线为目前市场所有持仓者的平均成本线，表明整个成本分布的重心。如股价在其之下，说明大部分人是亏损的。
3、 获利比例：就是目前价位的市场获利盘的比例。获利比例越高说明越来越多的人处于获利状态。
4、 获利盘：任意价位情况下的获利盘的数量。
5、 90%的区间：表明市场90%的筹码分布在什么价格之间
6、 集中度：说明筹码的密集程度。数值越高，表明越分散；反之越集中。
7、 筹码穿透力：就是筹码穿透力的含义是以今日股价穿透的筹码数量除以今日换手率，穿越的筹码数量和筹码穿透力成正比，被穿越筹码数量越多筹码穿透力越大。
8、 浮筹比例：当前价格周围聚集的最容易参与交易的筹码数量。定位为浮动筹码。

一、 超级移动筹码分布理论形成
市场主力是何时进场的？主力怎样收集筹码的？其成本是多少？何时拉升？怎样完成出货的？如果获悉主力运作的动向，这些问题就迎刃而解了。要充分了解这些，我们就要知道市场成本的流动情况。这样就引发了一个长期存在的市场事实，就是市场的持仓成本。可以这样理解，如果聚齐全体流通盘的股东进行交易，然后大家按照其买入成本把手中的股票放在K线相应的价位上，这样股票就会堆积起来，某价位的股票多一些，就堆的高一些，反之，就矮一些。如果有人卖掉手中的股票，就将从原来的价位位置拿掉，而重新堆积买方新建仓的价位上。这样我们就可以形象的看到市场交易中所发生的成本流动情况。我们把移动成本分布用一条条柱线来组成图案，每一条线加起来正好是100%的流通盘。超级移动筹码分布就是用来监测主力运作的动向的新工具。它形象地反映了市场交易中所发生的成本流动情况。而且还充分考虑了主力对倒以及大宗转让交易制度下成交量和交易成本的真实分布情况，力求为让投资者提供更准确的决策依据！
二、超级筹码分布形态表示
超级移动成本分布显著的特点就是形象性和直观性。它通过横向柱状线与股价K线的叠加形象直观地标明各价位的成本分布量。在日K线图上，随着光标的移动，系统在K线图的右侧显示若干根水平柱状线。线条的高度表示股价，长度代表持仓成本数量在该价位的比例。事实上一个上市公司流通盘最少也在千万以上，这样在形态上形成象一个群峰组成的图案，这些山峰实际上是由一条条自左向右的线堆积而成，越长表明该价位堆积的股票数量越多，也反映了在此位置的成本状况和持仓量，这些长短不一的线堆在一起就形成了高矮不齐的山峰状态，也就形成了筹码分布的形态。随着交易的不断进行，这些筹码（如果把一只只股票看成是一个个筹码的话）在不同的价位进行流动，使得形态分布发生变化，因而形成不同形态特征。

主力筹码分布怎么看（实战技巧）
在证券市场中，能够跟上一个实力雄厚的主力成了许多投资者追求的目标，从而很多投资者把精力放在了分析主力筹码的技术指标上，但在实际运用中参考灵活运用更好些。
一、 主力筹码分布指标的建立
主力筹码指标是一个价量指标，是把某一段的同一价格的成交量总和用纵线表示筹码的位置。例如，2000年3月某股股价在20元成交200万股，同年7月又在20元成交300万股，今年1月股价再次冲至20元，成交500万股，则20元处就会有一根200＋300＋500＝1000万股的筹码线。有的软件为了防止筹码的转换把这一指标进行了优化，即当股价从一个底部上升至一个高位时，低价的筹码按上升时的成交量给予一定的递减来回补主力筹码的转换，以更精确地测定主力是否出逃或建仓。
二、 优、缺点
优点：直观、简单。缺点：机械。由于不同的庄家、不同的介入时机、主力对大势的判断、性格差异等因素，在股价的价量关系上差异较大，因此，在运用上必然会造成失误。
三、 指标的运用
该指标在常规运用中就是看股价的某一阶段的成交密集区，一是研判支撑与阻力，即筹码线越长，阻力或支撑越大，筹码线越短，支撑或阻力越小；二是观察主力成本区，即一个股价在低位横盘时间和成交量的总和会体现在筹码线上，这一线也说明主力建仓的成本区，根据这一区与价格的距离来推算主力是否出货。例如（600308）华泰股份，该股上市以来筹码分布线基本平均分布，但是在17.40元出现一个较长筹码线，这一线不仅说明此点位的压力，也说明了该点位为主力成本区。当股价突破该线，一般说明该股有向上的动力，如果是一只庄股的话，可以鉴定庄家出货的空间。
在实际运用当中，由于筹码线是集不同时期成交量的总和，若时间跨度较长，股价上下波动次数越多，筹码线就会被虚化。例如1995年某股在20元成交200万股，至今该股价格在20元出现过多次，换手已经达到300％，1995年的200万股就被虚化，因此，在运用当中最好看这段距离内价格穿越筹码线的次数和换手率来综合处理；其二，主力在拉升过程当中大量运用对倒，使筹码线记录失误，也易造成失误判断。对待上涨对倒放量的个股不仅要分析成本区与它的距离，还要着重分析K线大形态，以达到综合处理的方法。
在股市操作当中，股战与战争有很多相似之处，是讲究战略与战术的问题，墨守成规、迷恋于固定的模式和方法是最危险的。

筹码分布露"天机"
当前很多投资者往往根据股票筹码集中程度，来判断股票后市涨跌。一般认为筹码集中程度高的股票，其后市向上涨升的空间相对较大；而筹码逐渐呈分散状态、且股价处于高位的股票，则表示主力已有出货动向，后市很可能下跌。实际上，这种分析确实帮助部分人获利，很多当年的大牛股或熊股均由此产生。但由于中报以及年报公布的时效性有所滞后，以及主力入驻个股的动机和行为不同，具体操作需区别对待。目前已进入中报披露密集期，通过分析筹码分布情况，为投资者投资提供参考。
通过分析股票筹码的集中度，能够很快找出当年的黑马品种。如果把2001年年底与2000年年底的股东人数作一对比，就会发现当期股东人数减少幅度最大（80％以上）的上市公司，有乌江电力、航天科技、东风汽车、长春长铃和大元股份。尽管2001年大市疲软，沪、深两市综指分别深跌20.61％和25.13％，但这几只个股的上涨幅度，却分别达到了109.67％、26.47％、46.2％、38.93％、31.75％；而与其相反的几只股票，如黑龙股份、莱钢股份、数码测绘、大连国际、四川双马，这些个股的股东人数急剧增加500％以上，它们的走势也正好相反。尽管它们2000年无一例外地实施了送股、配股或分红方案，但由于其股价在前年度已充分表现，因此利好有出尽之嫌，除权之日即是其股价下跌之时。经过复权处理，其下跌幅度分别达到了33.94％、44.02％、47.98％、51.85％和28.27％。以上事例充分说明了股东筹码高度集中的股票，后市涨升幅度肯定会强于大盘上涨幅度。而对那些报表中虽然筹码已高度集中，但股价处于绝对高位的个股则要慎重，随时防止主力出逃。
如果把时间再延长些，就可以看到更多大牛股的轨迹。如主力运作时间长达三年的海螺型材，其1998年至2001年的年度报告中出现的股东人数，分别为17125人、2104人、6958人，而从1999年开始该股股价的年增长幅度分别为126％，192％、－8.71％。特别值得注意的是1998年至1999年这段时间，其股东人数由17125人锐减至2104人，显示低位筹码趋向高度集中，提醒投资者后市肯定将酝酿一波大行情。即使一般投资者不能像主力一样持有这么长时间，但只赚取其中一小段也足以。然而有涨就有落，该股从去年中期大幅跳水。到今年中期时，股价下跌幅度达到28.39％。而今年年中报显示，该公司股东人数激增到了13154户。再如时间更长些的大牛股湘火炬，其1997年至2001年年报的人数分别为35419人、4886人、3543户、3427户、4220户，2002年中报为4435户，也是由分散到集中的组合形态。这期间公司股本共计扩张了5次，其中4次是送股。股本总额由1995年年底的9724万股，增加到2002年中期的3.99亿股，是当初的4倍多。由于持股人数在1998年后基本保持稳定，主力依然处于控盘状态，使得该股每次除权后，都基本走出了一波完好的填权行情。如果当初持股不动，按复权计目前价格是当初的27.57倍。由此可见，其获利空间非常巨大。不过，像湘火炬这样的个股终归只是一种特例，大多数主力缺乏这样的资金和胆识。
截至8月14日，深沪两市已基本接近半数上市公司公布了2002年半年度报告。据抽样统计，约有占半数以上的上市公司股东人数较今年年初有所减少，显示主力持筹的比重相对增加了。从目前来看，2002年中期人均持股数增幅较大的个股，有厦华电子、重庆啤酒、三星石化、浏阳花炮、民丰特纸等。但这几只股票的表现各有不同，其中重庆啤酒、三星石化、民丰特纸的走势明显强于大盘，而浏阳花炮和厦华电子的涨幅相对较小。估计这只是时间问题，不排除这两只股票后市有走高的机会。因为浏阳花炮盘子较小、概念独特、业绩中等，这些都是主力可以借题发挥的资本。因苦于上市时定位较高，主力可能在利用目前除权缺口洗筹。而厦华电子主力前期利用业绩问题穷追猛打，目前价格已处于相对低廉位置。随后的业绩改变，正是该类个股东山再起的时候。但今年中报中也出现了一些股东人数大幅增加的上市公司，如美亚股份、航天长峰、华润锦华、飞乐音响等，它们的股东人数都比年初增长了100％以上。根据前面分析，提醒投资者对这些股票应警惕。
总之，筹码集中、主力关注的大牛股，大多数是资产重组类股票。这些个股的共同特点是流通盘大多偏小、有一定题材支撑；而且最是原好来业绩较差，经大股东改造后，很快成为具有高送配能力的优质资产，这样才易受主力机构青睐。不过，在进行具体操作的时候，投资者需要注意的是：1、在年报或中报中出现筹码分散的股票，并不一定就会下跌。由于管理部门监管日趋严格，不少大机构尽量避免像过去那样集中在某一家或几家证券公司进行股票买卖，而是更加隐蔽，利用当初不规范时期遗留下来的帐户（如申购新股时的股东账户卡），在很多家证券公司进行分仓操作。这样虽然持股人数增加了，但实际上还是原来的主力在运作。2、年报或中报公布的时间相对滞后，会影响投资者对个股的正确判断。一般来说，年报披露时间长达四个月，中报也有两个月左右。

移动筹码分布
大智慧移动筹码分布是一项反映市场内资金流动以及筹码推移过程的指标,对于个股来说,筹码的推移是一个从密集到分散再到密集的过程,筹码的推移反映出来的是资金的进出。从对筹码形态的分析上,我们可以很明确地判断出是否有新资金进场或者老资金是否离场,而通过这种分析,也就不难把握住个股走势的波段节奏,从而实现盈利。今天我们向大家介绍的就是利用移动筹码来进行波段操作的第一种战法———如何抄底。
我们举例说明。
太原刚玉(000795)在今年5月23日时筹码分布情况,大家可以看到此时大量的获利筹码密集在当时市价附近,浮筹比例达到81.8%,说明此时做空动力已相当大,因此该股后市出现了连续的下跌。
太原刚玉在今年11月2日出现止跌企稳后的移动筹码分布情况,我们看到,在经过大幅的超跌之后,筹码出现了明显的分化,有两个比较明显的套牢峰。从筹码意图上分析,就是老资金被大幅套牢其中后,由于损失惨重不愿割肉,因此一定意义上,这部分筹码已成为死筹,客观上起到了锁仓的作用。该股后期的无量下跌已证明了这一点。
此时,只要有新的资金介入推动,那么该股的拉升将变得轻而易举,从右图中我们可以看到,在当时价位附近出现了一个小小的波峰,同时获利盘正在出现,说明有新资金终于开始入场抄底。
果然,该股此后出现迅速拉升,一举吃掉了前一个套牢峰,短期涨幅超过30%

重点：况且比较用的久的分析方法，庄家也会有对策，比如用很多小账号操作，这就要理解筹码分布的原理了。

忠告：运用指标，不要亲信指标。

I. 股票洗盘和出货有什么区别

洗盘是什么意思
洗盘为股市用语。洗盘动作可以出现在庄家任何一个区域内，基本目的无非是为了清理市场多余的浮动筹码，抬高市场整体持仓成本。庄家为达到炒作目的，必须于途中让低价买进，意志不坚的散户抛出股票，以减轻上档压力，同时让持股者的平均价位升高，以利于施行做庄的手段，达到牟取暴利的目的。
什么是出货
出货是股市用语，出货指在高价时，不动声色地卖出，称为出货。与吸货相反。
洗盘与出货有什么区别
庄家洗盘的目的是尽量把心态不坚定的跟风盘甩掉。庄家出货的目的是尽量吸引买盘，通过各种手段稳定其他持股者的信心，而自己却在尽量高的价位上派发手中尽量多的股票。区分两者的区别是十分关键的，其直接关系到您在此只个股上的获利率。但在实际操作中，许多投资者却把庄家的洗盘当出货;出货当洗盘，结果卖出的股票一路狂升，死捂住的股票却一跌一再跌，深度被套。以至于除了经济上造成损失外，也对投资心态产生了较大的破坏。
1.盘口方面:庄家出货时在卖盘上是不挂大卖单的，下方买单反而大，显示委比较大。造成买盘多的假象，(或下方也无大买单)但上方某价位却有”吃”不完的货，或成交明细中常有大卖单卖出而买单却很弱，导致价位下沉无法上行。
庄家洗盘时在卖盘上挂有大卖单，造成卖盘多的假象。若庄家对倒下挫时是分不清是洗盘还是出货的，但在关键价位，卖盘很大而买盘虽不多却买入(成交)速度很快，笔数很多，股价却不再下挫，多为洗盘。
例:0735罗牛山在2000年10/31除权拆细后开始出货。其每日在买一、买二上挂着几千手的买单，远大于上方卖单数量，可每日股价却始终下移，无法有上攻力量，表明暗中有不停的抛盘，股价被庄家压住。
而600072江南重工，在2001/3/2日上午收了一个光头中阳后下午2:30突然开始跳水，盘中抛单每笔平均4万股左右，引出许多杀跌盘，在跌至前 2日收盘价位时，只见上方卖一，二，三分别有5000，3000，2000手的抛单挂出，买盘上只有几百手买单。但股价却不再下行(如果庄家出就一路往下扔了，怎么会停在平盘位?为什么只挂在上方不往下出?)，此时每分钟成交十分密集，股价却停在平盘位。第二日却高开高走，放巨量收大阳，覆盖了前一日长上影，后继续振荡上行，成功完成洗盘。
2.K线形态方面：从日K线形态上分析庄家是出货还是洗盘更为关键。
庄家洗盘其仅想甩掉不坚定的跟风盘，并不是要吓跑所有的人，(否则庄就要去买更多的筹码了。)其必须让一部分坚定者仍然看好此股，仍然跟随它，帮它锁定筹码。所以其在洗盘时，某些关键价是不会跌穿的，这些价位往往是上次洗盘的起始位置，这是由于上次己洗过盘的价位不需再洗，也即不让上次被震出去的人有空头回补的价差。这就使K线形态有十分明显的分层现象。
而庄家出货则以力图卖出手中大量的股票为第一目的，所以关键位是不会守护的。导致K线价位失控，毫无层次可言，一味下跌。
3.重心方面：重心是否下移是判别洗盘与出货的显着标志。
庄家的洗盘是把图形做的难看，但并不想让其他人买到便宜货，所以日K线无论收乌云线，大阴线，长上影，十字星等，或连续4，5根阴线甚至更多，但重心始终不下移，即价位始终保持。典型的如0549湘火炬99/2/4连收十根放量阴线，股价却仅跌9分钱!另如0795太原刚玉98/5/8;600086多佳股份2000/7/31;0828福地科技99/9/23等。
而庄家的出货虽有时把图做得好看些，收许多阳，但重心却一直下移。典型的如0735罗牛山2000/10/31;600790轻纺城98/11/17;0516陕解放98/5/5等等。
区别庄家洗盘与出货是与庄家的斗智斗勇。庄家经常做出经典技术中认为应做空的K线，K线组合，形态来达到洗盘的的;又把经典技术中认为应做多的K线，K线组合，形态来达到出货的目的。学习股票知识请关注悟空说财经http://www.wukongshuo.com/news/20160912/79832.html

J. 德隆系的神奇历程

在三年多的时间里，“新疆德隆”控制的三家上市公司-“新疆屯河”、“合金股份”、“湘火炬”，股价已分别上涨了1100%、1500%和1100%，这些上市公司及其它与“新疆德隆”有关的上市公司，在证券市场上，被称作“德隆系”。(本文中“德隆系”的涵义还包括与“新疆德隆”有关的人员及其相关公司，即“一致行动人”。)
“德隆系”股票如此巨大的涨幅，如像市场传言有所谓的“庄家”介入，其获利是相当惊人的。 由“新疆德隆”及其母公司“乌鲁木齐德隆房地产”提供担保，子公司“新疆金融租赁有限公司”发行1亿元“特种金融债券”。
资料显示，“新疆金融租赁公司”在“德隆系”的早期融资中扮演了非常重要的角色。这家公司是1996年2月由“新疆屯河”、“新疆德隆”等11家新疆公司和机构注册成立的。“新疆德隆”和“新疆屯河”各出资700万元，各占12.73%股权。
1996年10月，“新疆德隆”即介入“新疆屯河”，成为第三大股东(持股10.185%)。时间在“新疆屯河”上市仅4个月之后，间隔之短，似乎早有安排。
在介入“新疆屯河”半年之后，也就是在介入“合金股份”两个月前，1997年4月，“新疆金融租赁”发行了1亿元“特种金融债券”(期限为3年，年利率11%)。
为这笔“特种金融债券”提供担保的两家公司都是“德隆系”的公司。
一个是“新疆金融租赁”的母公司“新疆德隆”。其质押的，是其所持有的“新疆屯河”1410.18万股(持股比例8.19%)法人股及其质权登记日以后的分红派息。
另一家担保公司则是“新疆德隆”的母公司-“乌鲁木齐德隆房地产开发公司”，抵押的则是其下属“城市大酒店”的部分楼层。
这笔质押情况，在“新疆屯河”1998年中报中被“遗漏”。此后，在“中央国债登记结算有限公司”发布的关于此项抵押的公告后，“新疆屯河”也发布了“更正公告”。
关联公司如此倾注血本的担保，加上“新疆屯河”中报的“遗漏”一事，令“新疆金融租赁”所获一亿元资金的用途分外引人注目。
两家“德隆系”上市公司同时修改公司章程，各为“上海星特浩”提供2亿元贷款担保“合金股份”的向下投资多数是以“上海星特浩”为中心完成的，而“上海星特浩”通过“德隆系”两家上市公司的担保，获得了4亿元银行贷款。
为了扫清对“星特浩”进行担保的障碍，1999年4月，“德隆系”的两家上市公司同时通过决议，赋予董事会处理对外担保事项的权力。“合金股德隆另一家控股上市公司”湘火炬“也修改公司章程，将“董事会可以行使4000万元以下项目投资决策权”改为“董事会负责处理对外担保事项并可以行使公司净资产20%以下项目投资决策权”。
“合金股份”及“湘火炬”董事会分别发布公告，各为“上海星特浩公司”提供2亿元银行贷款担保。如果“上海星特浩”不能按时还款，两家上市公司将向银行支付全部借款本息。
不得不指出的是，如果说“合金股份”为“上海星特浩”提供贷款担保出于是该公司的“关联企业“，那么“湘火炬”的担保行为则毫不沾边。即使“上海星特浩”盈利前景再好，也不能体现为“湘火炬”的利益。而一旦“上海星特浩”不能按时归还贷款，“湘火炬”的股东将不得不为其承担巨额债务。这笔担保，严重损害了小股东利益。
通过“合金股份”、“湘火炬”的共同担保，“上海星特浩”获得共计4亿元贷款。而这笔贷款的去向则特别令人关注。
根据“合金股份”的公告，“上海星特浩”向下的投资总额在1.75亿元左右。如果说，上述4亿元贷款都用于投资的话，那么而另外2亿多元贷款的去向，则是一个问号-而这些贷款，都是由上市公司担保的。
另一方面，通过“上海星特浩”这些大量令人眼花缭乱的投资动作，“合金股份”1999年的公告不断涌现，股市“利好消息”层出。 湘火炬频繁投资，不乏关联交易
1998年中开始，“德隆系”控制下的“湘火炬”开始了频繁的投资。在两年时间里，公告的投资动作达11项，涉及公司达21家，其中不乏关联交易。
最典型的关联交易的例子是，2000年4月，“湘火炬”与“上海奥神环境高科技有限责任公司”(下称“上海奥神”)、“中极控股”合资组建“株洲湘火炬环保科技有限责任公司”。占总股本51%，评估超出部分作为合资公司对“湘火炬”的负债。
如此慷慨的出资行为，除了“中极控股”与德隆系的关系之外，还因上海奥神“也是德隆系一员。“上海奥神”1999年注册成立，法人代表唐万平。
在“湘火炬”频繁的投资过程中，“湘火炬”的股价也在不断上涨。
1997年11月新疆德隆入主湘火炬，至今经过三次转配股，一股变成了4.7股，股价由1997年的7.6元/股，如果仅对1997年以后进行还权，到2001年3月23日，经复权后变成了85元/股，涨辐达1100 %以上，自上市以来更是上涨了3000%以上。
神奇交易，刺激股价：“北京太合金”一年内转手，盈利1800万元。
1997年，“新疆德隆”进入“合金股份”后，即宣布了1997年配股方案。以10：3比例，总股本5168.5万股，共计配1550.55万股，价格5元/股，共募集资金7752万元。
配股说明书中称，募集资金主要用于与“北京太空梭娱乐设备有限公司”合资组建“北京太合金动感电影成套设备开发有限公司”(下称“北京太合金”)，总投资4000万元，“合金股份”占80%股权。项目投资回收期1.87年，年投资利润率80%。按计划项目应在2000年初才开始回收投资。
然而，仅1年之后，在1999年6月，“合金股份”便将“北京太合金”80%股权作价5000万元转让给“新疆东方奥斯曼化妆品有限公司”。还未完成投资，就盈利1800万元，这么好的“生意”显示出德隆对“合金股份”非同一般?quot;打造能力“(该转让收益占公司当年净利润的15%，我们注意到，审计该公司的沈阳华伦会计师事务所对当年年报出具了无说明的审计意见)。
“合金股份”还进行了其它一系列投资，也起到促进股价上涨的作用。
1997年6月6日新疆德隆入主合金股份，至今经过四次转配股，一股变成了6.2股，股价由1997年的12元/股，到2001年3月20日，经复权后变成了186元/股，涨幅达1500%。
“新疆屯河”股价两年后的启动，也起于频繁的投资
自从1997年4月“新疆金融租赁”发行一亿元特种金融债券后，直到2000年，“新疆屯河”股票才突然再发力。在之间这段空白时间里?quot;合金股份和“湘火炬”则股价飞涨。
2000年3月，“德隆系”加大“新疆屯河”控股比例，拥有“新疆屯河”近28%的股权。此后，“新疆屯河”在沉默两年后，也和“德隆系”的另两家上市公司一样，开始了一系列频繁的投资。
不算“新疆屯河”2000年配股资金专用的几个项目以及以实物资产出资组建的“屯河水泥公司”，“新疆屯河”今年来共投资7亿元。这么密集的投资，更让人怀疑。从新疆屯河的经营业绩及年报来看，难以支撑如此巨额的投资。
自从“新疆德隆”进入“新疆屯河”以来，“新疆屯河”经历数次送配股，当初的1股变成了5.48股，经复权，到2001年3月23日每股股价已到127元，累计涨幅1100%以上。 亏本转让，“北京总府”淡出“德隆系”内部股权大换手
相关资料显示，自1999年9月到2000年6月，不到一年时间里，“德隆系”对“合金股份”的权益，在其北京的上层关联性公司中间，发生了一次大的转移。
1999年9月，“北京总府”将“合金股份”1810万股(占总股本8.46%)转让给“北京绅士达”，此次转让价格1.48元/股。
相比“北京总府”1997年受让这些股权时的价格3.11元/股，“北京总府”经过两年运作不仅连本钱都收不回来，“亏损”竟高达2950万元。此时“合金股份”的资产净值已大大增加，为什么“北京总府”竟然“亏”得一塌糊涂？
经调查，“北京绅仕达”是由自然人出资的公司，1998年1月注册。公司由清华大学毕业仅1年的王琦出资800万元(占总股本36.2%)，白薇、杨益各出资700万元(分占总股本31.9%)成立。其中白薇特别引人注意，她在1997年10月就被选为“合金股份”第三大股东-“北京万新达”的董事长(法人代表)。
2000年6月，“合金股份”大股东“北京万新达”的股权结构，也发生了变化。该公司增加注册资本后，“德隆系”人员张万军股权由10%增加到48%，成为第一大股东；另一位新加入的个人股东杨力持股46%。原第一大股东“北京吉吉”所持股权由75%，降为6%；原持股15%的第二大股东唐万川则从“北京万新达”退出。
这样，由“德隆系”自然人直接控制的公司成为“合金股份”的主要大股东。
原来“德隆系”的重要角色-“北京总府”在“合金股份”中的权益已微乎其微。以致于在我们的调查过程中，无论是北京市工商局，还是北京朝阳区工商局(“北京总府”营业执照上加盖该局印章)，均未查到有关资料。看来，“北京总府”已从“德隆系”淡出。