A. 如何做财报分析
根据利润及利润分配表中的数据，并结合年度报告中的其它有关资料，特别是资产负债表中的有关资料，投资者可以从以下几个方面进行阅读和分析：
(一)从总体上观察企业全年所取的利润大小及其组成是否合理。通过将企业的全年利润与以前利润比较，能够评价企业利润变动情况的好坏。通过计算利润总额中各组成部分的比重，能够说明企业利润是否正常合理。通常情况下，企业的主营业务利润应是其利润总额的最主要的组成部分，其比重应是最高的，其他业务利润、投资收益和营业外收支相对来讲比重不应很高。如果出现不符常规的情况，那就需要多加分析研究。
(二)通过对企业毛利率的计算，能够从一个方面说明企业主营业务的盈利能力大小。毛利率的计算公式为： (主营业务收入-营业成本)÷主营业务收入=毛利÷主营业务收入 如果企业毛利率比以前提高，可能说明企业生产经营管理具有一定的成效，同时，在企业存货周转率未减慢的情况下，企业的主营业务利润应该有所增加。反之，当企业的毛利率有所下降，则应对企业的业务拓展能力和生产管理效率多加考虑。
(三)可通过有关比率指标的计算，来说明企业的盈利能力和投资报酬。
常用的指标有：
1.每股收益。
这一指标反映企业普通股每股在一年中所赚得的利润。其计算公式为： 每股收益=(税后利润-优先股股利)÷发行在外的普通股平均股额 上列公式中，根据我国目前上市公司发行股票主要为普通股以及每股面值为1元的情况，可直接以税后利润除以平均股本总额来计算，此时，这一指标即为"股本净利率"。 每股获利额常被用来衡量企业的盈利能力和评估股票投资的风险。如果企业的每股获利额较高，则说明企业盈利能力较强，从而投资于该企业股票风险相对也就小一些。 应该指出，这一指标往往只用于在同一企业不同时期的纵向比较，以反映企业盈利能力的变动，而很少用于不同企业之间的比较，因为不同企业由于所采用的会计政策的不同会使这一指标产生较大的差异。 2.价格一盈利比率，即所谓的市盈率，这是一个被用来评价投资报酬与风险的指标，作为对每股获利额指标不足的一种弥补。
其公式如下： 市盈率=普通股每股市价÷每股获利额 假定某企业普通股每股市价为10元，每股获利额为0.40元，则其 市盈率=10÷0.40=25 它表示该种股票的市价是每元税后利润的25倍，其倒数(即1/25=4%)则表示投资于该种股票的投资报酬率。 将市盈率和每股获利额结合运用，可对股票未来的市价作出一定的估计。比如，企业每年利润增长30%，如果这个估计是比较正确的话，则次年的每股获利额可达0.52元(即0.04×130%)，此时，即使市盈率不上升，未来的股价将为13元(即0.52×25倍)，从而投资者就可据此对这种股票的买卖作出决策。
3.股利发放率。
这一指标反映企业的股利政策。其计算公式如下： 股利发放率=每股股利÷每股获利额 这一指标的评价，很大程度上取决于投资者是作为短期投资还是中长期投资而定。一般地，若作为短期投资，则应选择股利发放率比较高的股票;若作为中长期投资，则应选择股利发放率不是很高的股票，因为这预示着该企业正在把资金再行投入企业，从而将使其未来的利润增长具有较大的动力，并将使未来的股票价格上涨。
4.股利实得率。
这是一个反映股票投资者的现金收益率指标。其计算公式为： 股利实得率=每股股利÷每股市价 这一指标往往为那些对股利比较感兴趣的投资者所注意，对这些人而言，股利实得率较高的股票自然具有较强的吸引力。 最后，要注意将利润及利润分配表中的有关数据与资产负债表，财务状况变动表中的有关数据相对照，看看它们是否符合应有的连带关系。如，利润及利润分配表中最后的未分配利润额是否与资产负债表中的未分配利润额相一致;年度内各项利润分配数是否与财务状况变动表中的各项利润分配数相一致;本年提取的公积金数额是否与资产负债表中的公积金增加数额相一致，如此等等。若发现这些数据之间无法核对，就说明报表中的许多资料都有错误甚至是失实了，这时就需要慎重决策。
B. 分析企业财报的23个步骤
第一步：到巨潮资讯网下载双汇发展2015-2019年的年报。打开同花顺财经找到跟双汇发展行业相似度较高的前三家公司作类比。
我们说过在找行业前三名公司的时候，需要以总资产科目为主，净利润科目为辅。我们看到双汇发展所处的行业，在总资产方面，排名前三位的是双汇发展、上海梅林和龙大肉食。
我们来看一下这上海梅林和龙大肉食的公司的详细情况，主要看一下他们的主营业务是否和双汇发展一样。
上海梅林的主营业务和双汇发展的相似度并不高，我们来看一下总资产科目行业地位第四的华统股份。
我们再来看龙大肉食。
综合上图分析：龙大肉食、华统股份与双汇发展的行业相似度极高，所以我们选择龙大肉食和华统股份作为参照企业。
那我们就需要下载龙大肉食和华统股份2015-2019年的财报。当然一些关键指标在同花顺财经网站上可以直接找到，拿来使用。
找到行业前三位公司，我们还有一个方法。那就是打开中商产业研究院网站，搜索双汇肉制品行业。
通过这个渠道我们也能得出同样的结论。
第十七步：看净利润，判断公司的经营成果及含金量。
净利润现金比率=经营活动产生的现金流量净额/净利润
双汇发展连续5年的净利润平均值大于100%，但是2018年和2019年低于100%。总体来看双汇发展的净利润含金量高，但是要留意今后的发展情况。
第十八步：看归母净利润，判断公司自有资本的获利能力。
我们将财报里面的数据也列在这里，验证了同花顺财经这一项数据没有问题。
首先2019年双汇发展的归母净利润规模为54.38亿，规模较大，说明双汇发展实力较强；其次2019年的归母净利润比2018年增长了10.7%， 成长速度快。
第十九步：看经营活动产生的现金流量净额，判断公司的造血能力。
A=经营活动产生的现金流量净额
B=（固定资产折旧+油气资产折耗+生产性生物资产折旧）+无形资产摊销+长期待摊费用摊销+分配股利、利润或偿付利息支付的现金
双汇发展经营活动产生的现金流量净额连续5年维持在44亿以上，规模较大，说明双汇发展造血能力强大；另外2018年和2016年经营活动产生的现金流量净额与四项合计的差额为负数，是因为高额分红所致。根据2019年的情况，说明双汇发展的造血能力除了分红之外可以满足扩大再生产的需求。
第二十步：看购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，判断公司未来的成长能力。
A=购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
B=经营活动产生的现金流量净额
双汇发展2015年到2019年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金占经营活动产生的现金流量净额的比率基本都在10%-60%之间，2018年和2019年均在10%以上，说明这两年双汇发展一直处在稳步扩张中，未来保持竞争优势的可能性较大。
双汇发展2015-2019年处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额与购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金比率除了2017年和2018年之外，基本维持在5%以下。我们需要看一下2017年和2018年的情况。
如下图所示：
2017年处置或者报废的固定资产为1.4亿，2018年处置或者报废的固定资产为1.1亿，说明双汇发展在清理陈旧的设备，进行更新换代，没有异常。
2017年
2018年
另外与2015年22.56亿和2016年的8.96亿规模的购建固定资产规模相比，2017和2018年这一科目下降比率较大。2019年又有一些上升，说明继2018年平稳发展之后，2019年双汇再次加速发展。
第二十一步：看分红，判断公司的品质。
如上图所示：双汇发展最近这几年的分红均维持在60%以上，2019年的分红较之其他年份有所下降。未来双汇发展的分红率一定会下降到70%以下的合理范围。
第二十二步：看三大活动现金流量净额的组合类型，选出最佳类型的公司。
双汇发展只有2016年为正正负型，剩余年限均为正负负型，我们知道两种类型均为优秀公司的组合类型。
第二十三步：看现金及现金等价物净增加额，判断公司的稳定性。
双汇发展2018年和2015年的现金及现金等价物净增加额为负数，我们需要加回现金分红。
这里需要注意一点：2017年公布的分红可能是在2018年结算。所以要看具体除权除息日。
2015年加回现金分红为26.42亿；2018年加回现金分红为33.32亿。
第十五步：看费用率，判断公司的成本管控能力。
费用率=（销售费用+研发费用+管理费用+财务费用）/营业收入
备注：财务费用为负时，出于会计的谨慎性原则不将它计算在内。
毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
费用率/毛利率
双汇发展的费用率基本维持在7%-8%，比较低。费用率与毛利率的比率连续5年小于40%，且最近几年为37%，说明双汇发展的成本管控能力很强。
再来看一下 龙大肉食和华统股份的情况。
龙大肉食：
费用率=（销售费用+管理费用+研发费用+财务费用）/营业收入
龙大肉食的费用率基本维持在4%-5%之间，费用率很低。
毛利率
费用率/毛利率
费用率与毛利率的比值均在56%以上大于40%，龙大肉食的成本管控能力较差。
华统股份：
费用率
华统股份的费用率基本维持在3%-5%之间，费用率很低。
毛利率
费用率/毛利率
费用率与毛利率的比值均在47%以上大于40%，华统股份的成本管控能力较差。
所以我们得出结论：双汇发展跟同行相比，成本管控能力更强。
第十六步：看主营利润，判断公司的盈利能力及利润质量。
主营利润=营业收入-营业成本-税金及附加-（销售费用+管理费用+研发费用+财务费用）
主营利润率=主营利润/营业收入
双汇发展连续5年的主营利润率维持在11%-13%之间，小于15%。双汇发展对成本和费用的变化会非常敏感。双汇发展在未来保持持续稳定盈利的难度比较大。
主营利润/利润总额
2015-2019年的主营利润与利润总额的比率均大于80%。说明双汇发展的利润质量非常高
C. 怎么分析公司年报呢，财务报表重点应该关注哪些指标
分析年报是一门学问，细说起来几十万字也说不清楚，我就简单给楼主简单说一说，具体的楼主可以查查相关资料.
站在投资者的角度，我们看年报主要看这几方面
1、年报摘要概述，公司在发布年报的同时还会公布一个年报简化版，如果不是精读年报，年报摘要精简了一些没用的东西，可以简明扼要的了解公司的概况
2、审计报告，这个很短却很重要，主要看是否存在保留意见
3、看限手售时间表，具体不和楼主说了，只要了解时间和对象
4、实际控制人。实际控制人虽然不一定直接是公司股东，但是通过产权关系很大程度支配上市公司的行为，所以值得关注，从很大角度看实际控制人可以分3类，1是个人，2是地方国资委，3是国务院国资委，举个简单的例子，一般来说个人控制的上市公司就很难控制工资实施大规模的资产重组。具体如何分析这里不多说了
5、简单了解公司治理情况
6、股权激励情况，具体不说了，对于实施股权激励的公司可以高度关注，尤其是跌破行权价的公司股票
7、分红预案，这个大多数投资者都比较关注，相信楼主也了解这方面东西，就不多说了
8、所得税，这里主要看公司是否为高新技术企业，因为按照我国税法，企业所得税为25%而高新技术企业可以享受15%的所得税，平增10%的利润这对公司来说无疑是有很大收益的。
9、交叉持股情况，这里面不多说了
10、关联交易，关联交易是关联方操纵公司利润的重要手段，通过关联交易，公司的业绩可能被人打压或抬高，所以在年报中，公司将关联交易作为重大事项进行了详细披露
11、担保披露，担保如同古代的连坐制度，所以还是不得不关注的，这个要看是否高风险担保、对外担保、担保比例等等，尤其是年报中发现对外担保占净资产比例过大，10%以上，必须要加倍小心。值得注意的是并不是所有公司贷款都需要担保的，一些有实力的公司一般可以无需担保就融集大部分所需资金的。
——————前面这些是年报中除了财务报表必须看的项目，下面就是年报的大半部分，财务报表
财务报表主要看这样几个东西，我就不具体说了，写的太多了
1、资产负债表
2、资产类会计科目
3、利润表
4、现金流量表
5、所有者权益变动表
重点关注的指标
1、产品毛利率
2、净资产收益率
3、每股净资产及市净率
4、环比数据
5、非经常性损益
6、市盈率及每股收益
————————好啦基本就这么多，我只是给楼主列了个概况，具体读起来要一定功底的，开始分析年报最好是精度几分年报才好。
D. 如何通过财报分析企业的外汇管理
在财务分析中，财报有三个报表，一是资产负债表，二是利润表，三是现金流量表。
如何通过财报分析企业的外汇管理，我想也是万变不离其宗的！
汇龙网觉得：在这三个表中，有一些评价企业财务状况的指标，经常被运用，这些指标主要有哪些呢?介绍如下。
1.吸收利润率
计算公式：销售利润率=利润总额/产品销售净收入*100*产品销售净收入
这个指标反映企业销售收入的获利水平，它是扣除销售折让，销售折扣和销售退回之后的销售净额。
2.总资产报酬率
计算公式：总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额×100%
它是勇于衡量企业运用全部资产获利的能力。
3.资本收益率
计算公式：资本收益率=净利润/实收资本×100%
它是指企业运用投资者投入资本获得收益的能力。
4.资本保值增值率
计算公式：资本保值增值率=期末所有者权益总额/期初所有者权益总额×100%资本保值增值率=100%
这个指标主要反映投资者投入企业的资本完整性和保全性。，为资本保值;资本保值增值率大于100%，为资本增值。
5.资产负债率
计算公式：资产负债率=负债总额/资产总额×100%
它用于衡量企业负债水平高低情况。
E. 如何通过财报做企业基本面分析
在看报表之前，首先需要得找出一些关键的问题，作为交易者，最好带着问题在财报里找答案
财务报表上哪些指标能看出企业经营是否正常，如果报表应该是真实度比较高的，那么可以通过36项关键问题点去展开分析：
1.企业销售业绩是反映还款能力的真实写照，基于此，银行首当其冲会将目光锁定在企业三年来的销售收入上，与此同时，可以看出企业的销售收入情况是愈加渐入佳境，还是陷入窘境。
一般来说，主营业务收入增长率大于8%，说明该企业的主业正处于成长期，如果该比率不足5%，说明该产品将进入生命末期了。
2.企业近三年的利润总额和销售利润分别是多少?三年来这些数据的变化情况，反映了企业怎样的成长曲线，原因几何?是企业竞争乏力，是行业不景气，还是企业具有季节性销售模式，诸如此类的种种猜测会迅速在信贷员的脑海中跳转。
3.企业近三年的资产负债情况如何?资产、负债、所有者权益分别是多少?资产负债率与行业总体特征是否趋同，保持“步调”一致。
4.企业近三年的经营现金流量是多少?净利润与现金净流量之间的差额又是多少?若现金净流量小于净利润，那么为何企业总向外掏钱，导致荷包扁扁。
5.企业流动资产和流动负债是多少?流动资产减去流动负债，剩余的运营资本有多少?若流动负债处于高位，是什么原因所致?是企业出现短贷长用的现象，还是显现出山穷水尽的迹象。
6.企业应收账款明细账上，有哪些应收账款的账龄超过1年，它们中有多少会沦为呆账，企业是否按照财务制度制定坏账准备。
7.应收账款的客户群体是单一化，还是零零散散、较为分散，它们是否有债务违约或取消合作的可能性。
8.应收账款周转速度是快如飞瀑，还是慢如蜗牛，是否符合同业标准?应收账款周转速度应大于六，速度越高，应收账款平均收款期越短，资金回笼的速度也就越快。资产流动性既然就有了保障，偿债能力当然也不会受拖累。
9.正所谓勿以“数”小而不为，当收入增长率敌不过应收账款增长率时，银行异样眼光也会向企业投射过来，眼神中夹杂着一丝疑惑，好像在说导致这一现象的原因究竟是企业经营管理不善，还是市场竞争环境加剧所致。
10.查看企业库存商品明细账，摸清其收发结存的情况及规律。
11.了解囤积在企业1年以上，不易变现的库存商品和半成品分别有多少。
12.产品售价以低于采购价出售时，损失达到多少?存货是否计提跌价损失。
13.存货周转速度中小企业应大于五次。存货周转速度越快当然越是一件好事，存货占用水平越低，流动性越强，流动资金能够在企业的控制范围内，为偿债能力上了一道安全锁。
14.存货增长额是多少?存货增长额与销售收入增长额之间的关系?与固定资产增长额之间的关系?与利润总额之间的关系?
15.存货发出时，企业采用了哪种计价方式?是实际成本计价法还是计划成本计价法，采用后对当期利润和成本带来了哪些影响。
16.存货当下存放在何处，是场内还是场外?存货是否已被缓解企业的资金压力派上用场，质押给他行或第三人。
17.查看预付账款明细，将采购价与市场价格做比较，看是否合理，且是否符合合同约定。
18.其他应收账款明细是什么?如果企业其他应收款/流动资产总额≥10%，则应审核其他应收款。要求核实说明该企业其他应收款的主要项目，以证实是否存在抽逃投资、大额资产转移现象，同时要对其他应收款的回收性进行审核说明。
一般情况下，其他应收款具体项目包括应收的各种赔款、罚款，应收出租包装物租金，应向职工收取的各种垫付款项，备用金，存出保证金，预付账款转入等。
19.固定资产明细是什么?产权是否明晰?
20.固定资产是否已抵押登记给他行或第三人?
21.企业采用了怎样的固定资产折旧方法?是年限平均法、工作量法、双倍余额递减法还是年数总和法?采用后，对当期利润带来哪些影响。
22.固定资产入账依据是什么?固定资产账面价值与实际购买价值是否相符?固定资产评估入账的依据是否充分?评估价值是否过高?
23.生产设备是具有时代感还是富有年代感?其是否具备可变现为王的魅力。
24.在建工程的总投资多少?已投资多少?竣工验收还需投资多少?在建工程投入使用对未来销售收入、利润、融资需求的影响?在建工程是否已抵押?
25.有禁止转让或补交土地出让金后转让的要求?土地是否已抵押?
26.固定资产是否已出租?出租合同的期限和付款方式是什么?出租价格是否合理?承租人是否同意租赁人违约时解除租赁合同或将租金缴纳给银行?
F. 财务报表分析—有没有做好的公司财报分析~~
对于注重基本面的投资者来说财务分析非常重要。可以用财务报表分析公司。还可以用财务报表选股。
分析公司
财务数据是一份成绩报告单。大家可以仔细分析这个成绩报告单，找到此重要的科目，一个个的看。就象体检，一个项目一个项目的检查。落实到数字，把这个公司的是好是坏的情况看清楚。也可以拿着上市公司前几年的成绩报告单连续的看，如果一家公司连续几年甚至环境很好的情况下都是“差生”，那么今年还是差生的可能性可能很大。
分析公司时，财务报表是对结果的分析。如果再加上些企业文化，公司战略，企业管理层，行业竞争情况等等这些内在影响结果的因素进行分析那样才能对公司了解得更多。
具体的分析推荐二本书，＜＜明明白白看年报＞＞和＜＜巴菲特教你看财报＞＞。前一本是国内写的，简单明了。后一本是巴菲特的儿媳写的，更有深度些。
G. 如何活用财报分析创造企业经营绩效
财务管理是企业管理的中心，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。近50年来财务管理学的发展取得了令人瞩目的成就，财务管理工作在企业管理中发挥了重要作用，促进了经济的发展。
企业是一个以经营活动为主要内容的经济实体，它是由人、财、物、技术、信息等五个经营要素构成的有机系统。企业的经营活动是由购、产、销、存等四个主要经营环节组成的系统过程。这些要素与环节的活动都是相互联系、相互影响的，在每一个要素与环节中都有各自的活动过程。
由于上述各种要素与环节是相互联结在一起的，所以，每一个要素或环节的变动，都会影响到另一个或几个要素与环节的变动。但是，严酷的客观事实告诉我们，企业所面临的内部与外部经营环境始终处于变化之中。所有这些变化，都可能会妨碍企业的正常生产经营活动，导致这样或那样的问题出现，使企业遭受损失甚至被迫停业破产。因此，每个企业都感觉到自己所面临的生存环境变得越来越严峻了。
怎样运用财务数据分析企业竞争力的强势、弱势，发现企业管理中存在的问题，制定企业经营策略以及规划和控制企业经济活动，通过财务管理为企业创造价值，全面提升企业竞争力和经营绩效等，具有实践意义。
H. 公司年报分析的问题
如果是简单大来面分析，其实比较简单自，运用一些常见的财务指标，再结合行业背景就可以了。
（1）盈利能力， 用ROE指标和销售利润率指标做行业内对比
（2）运营效率。用周转性质的指标，资产周转率，包括存货周转率，应收账款周转率等
现金周转周期，存货，应收账款周转天数指标。
（3）短期流动性。用流动比例，速动比例等指标。利息保障倍数，现金支付能力等
（4）资本结构。资产负债率，净负债率。流动负债和非流动负债的比重等。
注意：
（1）上述所有指标只有在行业内比较才有意义。因为不同行业对每种指标数值的判断标准是不同的。
（2）如果有一定会计水平，最好进行细化的科目分析，从科目细分可以对财务指标的结果进行解释和微调。
（3）财务指标直接打开财报进行计算。主要看综合报表，非母公司报表。结合董事会报告分析章节和会计报表附注，对数据进行解释。