三峡eb发转债价值分析

Ⅰ 天能转债价值分析

天能转债，2020年10月21日（周三）可以申购，AA-，规模7.0亿元，转股价值97.51，申购内代码370569，四星评级，容积极申购，创业板转债。

转债信息

1、正股代码：天能重工-300569

2、所属行业：电气设备-电源设备-风电设备

3、申购代码：370569（沪市）

4、转债评级：AA-，评级一般（评级越高，代表偿还债务的能力越强）

5、发行规模：7亿，发行规模适中，预计中签率一般

6、溢价率：2.56%（10月20日正股收盘价：19.55;转股价20.05;转股价值：97.51元）

7、募集资金用途：本次发行的募集资金总额不超过人民币70，000.00万元（含本数）。

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公司自成立以来一直从事风机塔架的制造和销售，是国内专业的风机塔架生产商。主要包括1.5MW～3.0MW及以上等风机塔架、海上风塔柱桩等。

在塔架设计和制造方面取得了十多项国家发明专利，并被认定为高新技术企业。

对于打新来说，建议顶格申购。

申购预测

1、预计网上中0.01签;

2、目前预测价格为110-112元;

3、 适当申购。

4、 每股可配售售 1.7863元可转债

Ⅱ 思创发债价值分析

思创发债价值：公司PE为67.30倍，在收入相近的10家同业企业中较高，市值69.55亿元，处于同业中游水平。

如果网上申购新债规模为1.39亿元，因单户申购上限为100万元，假设网上申购账户数量介于750-850万户，中签率应该在0.0016%-0.0019%之间。思创转债规模一般，债底保护较低，平价低于面值，市场或给予20%的溢价，上市价格应该为116元。

截至1月22日转股价值96.74元;各年票息的算术平均值为0.50元，到期补偿利率18%，按2021年1月22日6年期AA-级中债企业到期收益率6.91%的贴现率计算，债底为80.69元，纯债价值比较低。

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思创发债价值介绍如下：

2010年4月在深圳创业板上市（股票代码300078），思创医惠作为智慧医疗和物联网应用整体解决方案供应商，一家集科研、生产、服务于一体的国家火炬高新技术企业。

实现营业总收10.28亿元，同比减少3.73%；实现归母净利润3.29亿元，同比减少36.50%。前十大股东持股集中度36.85%，较为分散；近几年度经营业绩波动式增长，PB2.28%，偏低；机构关注较高，多家机构调研频繁。质地一般，不符合审慎抢权的操盘要求。

Ⅲ 上银发债价值怎么分析

上银发债价值分析如下：

1、正股概况

上海银行股份有限公司(以下简称“上海银行”)成立于1995年12月29日，总部位于上海，是上海证券交易所主板上市公司。上银转债申购代码：783229，配售代码：764229，正股代码：601229，正股简称：上海银行。目前转股价值73.44，规模200.00亿元，信用级别：AAA。

2、转债信息

行业：银行-银行Ⅱ-银行Ⅲ

规模：200亿

评级：AAA

转股价：11.03

转股价值：73.44

3、申购建议

当前溢价率：36.17%。大股东认购情况：全额认购。

质地不错，三季报净利润累计同比下跌8%，但年报快报净利润累计同比增长2.9%，利润转正，超预期。北向资金持股2.40%，公募基金持股1.00%，保险持股3.64%，QFII持股3.13%。

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上海银行以“精品银行”为战略愿景，定位于成为面向企业客户的综合金融服务提供商、面向城市居民的财富管理和养老金融服务提供商、金融市场领先的交易服务商、独具特色的互联网金融服务商。

公司批发金融业务/零售金融业务分别贡献集团税前利润的76.10%/23.10%。

上海银行经营指标处较其他长三角地区城商行并不算突出，就同一资产对比，其贷款、债券投资的收益率处于偏低位置;负债端方面，上海银行20H1存款余额占负债比例约为58%，平均付息率2.22%，这与宁波银行的72%/1.95%相比存在差距。

Ⅳ 韦尔发债价值分析

转股价值103.23元，纯债价值91.05元，预计上市首日20%溢价，大概一手的收益是240元，可抵御持股0.52%的波动风险。

韦尔转债－113616：发行规模24亿，评级AA＋，赎回价110，转股价222．83，期限6年，百元含权量1．22％。

票面到期收益率0．2＋0．4＋0．6＋1．5＋1．8＋2＝6．5％，强赎条款、下修条款和回售条款设置分别为：15／30、130％，15／30、85％，和4＊30、70％。试探性抢权一手党200股起配。

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正股韦尔股份（603501）基本面分析：公司成立于2007年5月，总部坐落于有“中国硅谷”之称的上海张江高科技园区，在深圳、台湾、香港等地设立办事处。主要从事半导体分立器件和电源管理IC等产品的研发设计，以及被动件、结构器件、分立器件和IC等产品的分销业务。

2019年公司完成收购豪威科技和思比科的重大资产重组事项后，CMOS图像传感器芯片设计是核心，其营收／毛利占比约72％／81％。2020Q3实现营业收入139．69亿元，同比增长48．51％；实现归母净利润17．27亿元，同比增长1177．75％。

Ⅳ 可转债投资价值分析与风险分析细说

可转换债券的价值分析包括两个主要环节：
一是对债权价值的评估，二是对期权价值的评估。
而公司基本面的研究则是这两个环节的基础，它对评估可转换债券价值和确定可转换债券投资策略至关重要。公司所属行业、公司财务结构的稳健性、公司经营业绩、经营效率等基本面因素不仅决定了可转换债券的偿付风险、可转换债券基准股价的成长性，而且对研判可转债条款设计中某些增加期权价值条款的"虚实"也非常关键。
可转债投资的风险分析：
一是当基准股票市价高于转股价格时，可转债价格随股价的上涨而上涨，但也会随股价的下跌而下跌，持有者要承担股价波动的风险。
二是当基准股票市价下跌到转股价格以下时，持有者被迫转为债券投资者，因为转股会带来更大的损失;而可转债利率一般低于同等级的普通债券，故会给投资者带来利息损失风险。
三是提前赎回风险，可转债都规定发行者可以在发行一段时间之后以某一价格赎回债券;这不仅限定了投资者的最高收益率，也给投资者带来再投资风险。
四是转换风险，债券存续期内的有条件强制转换，也限定了投资者的最高收益率，但一般会高于提前赎回的收益率;而到期的无条件强制转换，将使投资者无权收回本金，只能承担股票下跌的风险。

Ⅵ 为什么发转债不让股价涨

可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
转债理论价值是纯债价值与复杂期权价值之和，影响因素主要包括正股价格、转股价、正股与转债规模、正股历史波动率、所含各式期权的期限、市场无风险利率、同资质企业债到期收益率等。纯债价值可以通过贴现转债约定未来现金流计算得出，复杂期权价值可以采用二叉树、随机模拟等数量化方法确定，主要是所含赎回、回售、修正、转股期权的综合价值。转债理论价值与纯债价值、转股价值的关系是，当正股价格下跌时转债价格向纯债价值靠近，在正股价格上涨时转债价格向转股价值靠近，转债价格高出纯债价值的部分为转债所含复杂期权的市场价格。可转债的投资收益主要包括票面利息收入、买卖价差收益和数量套利收益等。

可转债作为一种低利息的债劵有着固定的利息收入，投资者可以通过实现装换的方式获得出售普通股的收入或者股息收入。但是既然投资是一种风险活动，可转债是一种投资，它也不例外会有风险，进行可转债投资时投资者要承担股价波动的风险，股价波动对转债所造成的影响极大，直接影响了投资者的收益，同时利息损失的风险也很大，我们都知道利率对股票市场的影响有多巨大，当股价下跌到低于转换价格时，转债投资者就会被迫转为债劵投资者，可转债的利率要比同级的普通债劵利率，所以投资者会因此受到损失。

Ⅶ 如何理解可转债的价值

你好，可转债是当前境内市场上存续的为数不多的一类特殊结构化产品，兼具债性和股性。因此，其价值分析的关键就在于对它的债券属性和转股属性的分析，主要有以下指标：
纯债价值
纯债价值是衡量可转债作为一种债券的价值，这个可以根据可转债的面值和票息，通过贴现公式计算得到。
纯债溢价率
纯债溢价率=可转债价格/纯债价值-1，其中可转债价格是可转债在二级市场的交易价格。该指标反映了在不考虑转股的条件下，可转债价格相对于纯债的溢价程度。
纯债溢价率越低，说明可转债价格超出纯债价值的比例越小，债性越强，转债债底对价格的支撑作用越大，投资风险越小；反之，纯债溢价率越高，相当于转债相较于纯债价格高估越多，距离安全保底线就越远。
到期收益率
到期收益率这个词想必大家比较熟悉，在这里它是指可转债根据其价格、面值和票息，通过折现公式计算得到折现利率，也就是投资者以当前市场价格买入可转债并持有到期所获得的年化收益率。
可转债的股性分析指标。
转股价值（平价）
转股价值（平价）= 100/转股价格×当前股价，其中100也就是转债的面值。该指标衡量了将面值为100元的可转债转换为正股后的价值。
转股溢价率
转股溢价率= 可转债价格/转股价值-1，可以看到该公式和上面纯债溢价率的公式是对应的。该指标反映了可转债价格相对于转股价值（平价）的溢价程度。
这个指标也是越低越好么？
转股溢价率越低，表明转债价格已经充分接近转股价值了，而转股价值的高低（在转股价不变的情况下）取决于正股股价，因而此时，正股的波动会充分反映到转债价格上，转债股性越强，进攻的弹性越大。相反，转股溢价率越高，股性越弱，可转债越难跟上正股涨幅，投资价值越小。
另外，少数转股溢价率为负的可转债，由于其可转债价格小于转股价值，存在着潜在的套利机会：买入可转债，马上转股卖出。当然，这得在转债进入转股期的条件下才可进行，而且转后的股票第二天才能卖出，需要投资者承担一定的股价波动风险。
说了这么多，您一定对这几大指标有了更深的了解。下面，小编给您总结一下，我们将股性和债性结合起来看。
平价底价溢价率 = 转股价值/纯债价值– 1
平价底价溢价率衡量转股价值和纯债价值的相对强弱，用以衡量可转债偏向于债性还是股性，即平价底价溢价率越高，可转债偏向于股性，反之偏向于债性。
股性较强的可转债，其价格波动性与正股基本保持一致，且主要由转股价值来决定，进攻性较强。因此，正股的上涨潜力越大，其相应的可转债投资价值也就越大。
债性较强的可转债，其价格主要由债券价值来决定，投资风险较低，防御性较强。
所以说，整体来看，转股溢价率低并且到期收益率高的可转债，投资价值最高，但是现实中往往两者不可兼得，因为股性较强的可转债往往债性偏弱，而债性较强的可转债股性就会偏弱。
因此，投资者们在投资可转债时，要具体问题具体分析，综合考虑指标、正股、投资偏好、市场等各项因素，才可能在投资过程中获得更大的胜率。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

Ⅷ 上银转债价值怎么分析

上银转债价值分抄析袭

一、转股价值较低，破发仍有可能

由于转股价值较低且无下修可能，因此，如果正股大幅下跌，其破发仍有可能。但目前上银转债税前到期年化收益率（ytm）大约是3.30%，债性保护较好，即使破发，其幅度极为有限。

二、可转债基金配置需求将对可转债价格企稳有所帮助

由于上银转债发行规模较大、评级高，无论是被动型的可转债ETF还是主动型的可转债基金，都将会考虑配置一部分。因此在经历市场短期抛售后，上银转债价格将有所企稳，并向合理价格靠拢。

三、个人投资者配置价值不高

随着前期可转债的整体暴跌，泥沙俱下，不少可转债被错杀，尤其是部分质地尚可、价格低、波动大的可转债出现了明显配置价值，相比而下，作为惰性债代表的上银转债，价格波动不足，性价比并不突出。

(8)三峡eb发转债价值分析扩展阅读：

从公司质地、信用评级和发行规模来看，最有可比性的是中信转债、浦发转债和苏银转债。

但上银转债有几个劣势：

一、是信用评级实际上弱于中信转债和浦发转债；

二、是因为上市时间过短，可转债的纯债价值低于其他三家，这一点很重要；

三、是正股隐含波动率太低，这一点也是非常重要的一个因素。

Ⅸ 思创转债价值分析怎么做

可转换债券的价值分析包括两个主要环节：

一是对债权价值的评估。

二是对期权价值的评估。而公司基本面的研究则是这两个环节的基础，它对评估可转换债券价值和确定可转换债券投资策略至关重要。公司所属行业、公司财务结构的稳健性。

(9)三峡eb发转债价值分析扩展阅读：

如果相同的投资者使用多个证券账户参与中国南方航空公司的订阅的CB债券，或者相同的投资者使用相同的证券账户参与中国南方航空公司的订阅CB债券好几次，第一次订阅的投资者应被视为有效，而另一个订阅无效。

确认同一投资者持有多个证券账户的原则是证券账户登记材料中的“账户持有人姓名”和“有效身份证件号码”相同。

Ⅹ 星宇发债价值分析

星宇发债2020年11月16日开盘价138，中1签，可以赚380元。

转债代码： 正股：星宇股份 正股代码：601799 发行规模：15亿元 评级：AA+

六年利率：0.2%、0.4%、0.6%、0.8%、1.5%、2.0%；合计5.5%。下修条件：30/20、80%

强赎条件：30/15、130% 到期赎回价：108元 中签率：0.0018% 当前溢价率：-21% 当前转股价值：126.58元 上市交易所：上交所

星宇转债，正股星宇股份，注册地址位于江苏常州市，主营业务是为整车制造企业提供配套车灯产品，专注于汽车车灯的研发、 设计、制造和销售，是我国主要的汽车全套车灯总成制造商和设计方案提供商之一。

与其业务类似的上市公司有华域汽车，常熟汽饰发行的常汽转债可与星宇转债勉强对标。

(10)三峡eb发转债价值分析扩展阅读

星宇股份2011年在上交所上市，2017-2019年报营业收入分别是42.55亿、50.74亿、60.92亿；净利润分别是4.7亿、6.11亿、7.9亿。2020前三季度净利润7.07亿，同比增长33.05%。

从数据看，星宇股份业绩很不错，也很受资本青睐，全国社保基金、香港中央结算公司、澳门金管局均是其股东。这只股很有特点，上市以来年年高分红却从未送转股，以致股价越来越高，目前已高达200元一股。

星宇转债评级AA+，发行规模15亿元，大股东全额参与配售。虽然正股业绩好，但转债条款较一般，转股价下修条件严格、利率低、到期赎回价也低。

星宇转债当前转股价值126.58元，是近期转股价值最高的新债。预计开盘价145元附近，触发停牌至14:57分应无悬念，复牌后价格回落可能性大。