债券转股价越高好还是越低好

Ⅰ 越烂债转股阻力越少，那债转股是股价高还是低对大股

债转股，顾名思义即是将债权转化为股权，是一种债务重组，也是处置不良资产的常用方式之一。债转股一般由金融资产管理公司作为投资的主体，将商业银行原有的不良信贷资产――也就是国有企业的债务转为金融资产管理公司对企业的股权。它不是将企业债务转为国家资本金，也不是将企业债务一笔勾销，而是由原来的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股、控股与被控股的关系，由原来的还本付息转变为按股分红。
债转股的实施一般起到两个作用：一是降低银行不良贷款率；二是帮助企业去杠杆，减轻经营压力。
从去年的股市股灾，到供给侧改侧改革，无疑都是都是围绕着“去杠杆”进行。对应债转股的功效，此次两则《意见》的等于正式出台明确了我国此次“去杠杆”的路线图。而从整体精神来看，此次“去杠杆”不同于以往的“债转股”，本次的“债转股”将以市场化选择为核心，以不兜底、不强制、不免责为原则。让市场根据自身需求参与并开展“去杠杆”工作。政府充当组织协调角色，不去当兜底的冤大头。市场化的选择使得那些优质的企业得以减少债务压力的同时，也降低商业银行的坏账率。

Ⅱ 可转换债券进入转股期后.如果正股价明显低于转股价.转债市价与转换价哪个高.为什

如果正股价明显低于转股价，转股是不合适的，不如把转债卖了以后，拿现金直接在市场上买该股票。 怎样计算可转债的转股价值？（转载）
由于可转债和正股价格（可转债对应的股票价格）都存在波动，要确定将可转债转股是否有必要，就必须通过计算。一般而言，可转债的转股价值按下列公式计算：可转债的转股价值=可转债的正股价格÷可转债的转股价×100。例如：**转债的转股价为3.14元，其正股收盘价为3.69元，其转股价值即为3.69÷3.14×100＝117.52元，高于**转债的收盘价117.12元。也可通过计算转债转股后的价值和转债的价值来进行比较，转股后的价值=转债张数×100÷转股价×股票价格，转债的价值= 转债价格×转债张数。如申请转股的转债20张，其转股后的价值即为20×100÷3.14×3.69=2350.32元，转债的价值即为117.12×20=2342.4元，可以看出**转债转股后的价值略大于持有转债的价值（注：以上计算未考虑卖出时的费用）。由于可转债和正股价格的波动性，投资者需谨慎选择是否转股。在可转债转股期，经常会出现转股后折价的情况，这时可转债投资者转股就无利可图，理性的投资者将会继续持有可转债，到期时要求公司还本付息。

Ⅲ 可转债溢价率是高还是低好

高。

溢价较高时，说明投资者普遍对后市看好。若行情调整或转债有变（如触发赎回条款）时，人们对转债后市预期也会发生变化。

这样，若某转债溢价率高企，有可能要承受双重压力，因正股股价过低的压力，预溢价率过高的压力。有时双重压力的叠加，甚至会造成转债单日跌幅远大于正股跌幅的现象。

参考溢价率来估计风险，避免了当事后诸葛亮，而指导了实际操作。转股溢价为负时应引起注意，负溢价率告诉我们，无险套利机会也许很快出现。溢价率只是一种辅助指标，还应用其他方法综合判断。

转债溢价率指纯债溢价率和转股溢价率

纯债溢价率昭示转债价超过纯债价值的程度，提示债性的强弱。计算时是以转债价减去纯债价值，除以纯债价值，再乘以 100%即得。

各只转债现价都在130元以上，价格最高为海化转债(125822)，曾达到389元一线，其纯债溢价率高达289%。价格最低为澄星转债(110078)，以137.09元计算，纯债溢价率37.09%，不低。转债整体溢价如此之高，说明所有转债的债性都很弱。从这一点看，买入转债所含风险，几乎等同于买入正股的风险，转债特有的债性保护功能已不复存在。

以上内容参考：网络-转股溢价率

Ⅳ 可转债溢价率高好还是低好

高。

溢价较高时，说明投资者普遍对后市看好。若行情调整或转债有变（如触发赎回条款）时，人们对转债后市预期也会发生变化。这样，若某转债溢价率高企，有可能要承受双重压力，因正股股价过低的压力，预溢价率过高的压力。有时双重压力的叠加，甚至会造成转债单日跌幅远大于正股跌幅的现象。

参考溢价率来估计风险，避免了当事后诸葛亮，而指导了实际操作。转股溢价为负时应引起注意，负溢价率告诉我们，无险套利机会也许很快出现。溢价率只是一种辅助指标，还应用其他方法综合判断。

(4)债券转股价越高好还是越低好扩展阅读

当正股处于快速拉升或者急速下跌阶段时，溢价率触及或超越其概率通道时，并不一定会马上出现反向运动。因为此时溢价率通道也会发生快速的拉升和下跌。

另外，该种分析方法在权证面临到期时不再适用。由于权证在其存续期的最后一个月时间价值急剧衰减，因此导致溢价率的缩小，直至消失。而且在最后几天，由于市场的抛售，还极有可能出现折价。此时，对价内权证来说，也构成了投资机会。

Ⅳ 可转换债券的转股价格越高，越有利于老股东而不利于可转债持有人；反之，越有利于可转债持有人。怎么理解

以中国银行可转债为例，代码是113001，可转债面值为100元，当前转股价格为3.59元，可转内换股容票数量=面值/转股价格，也就是说，一张可转债可以换为27.86股。假设，转股价格再低一些，那能转换的股票数量就多一些，就有利于可转债持有人，如果转股价高一些，能转换的股票数量就少一些，就不利于债券持有人。

相对于普通债券，可转债的利息太低，投资者愿意以这么低的利息买可转债，其实就是预期有一天股票价格高于转股价格，那时把债券转换成股票然后卖出，就能赚价格差价。比如中国银行如果有一天股价涨到5元，一张可转换债券可以转27.86股，那投资者把债券转为股票后，就有了139.3元的市值，把股票卖出，就盈利39.3元。

Ⅵ 转股价比正股价高好还是低好

在牛市中，转债标的股票随市场上涨，转债价格也随之上涨。在这种版情况下，纯债券的价值权对转债的影响不大，纯债券的溢价率在实际操作中几乎没有参考作用。此时应关注转债的保险费率问题。

可转换债券溢价率指纯债券溢价率和可转换债券溢价率。纯债溢价率表明可转换债券价格超过纯债价值的程度，表明债务的强度。计算方法是将可转换债券价格减去纯债务价值，然后将纯债务价值乘以100％。目前每股可转债价格在130元以上，其中最高价格为海华可转债125822元，一度达到389元，纯债溢价289％。

(6)债券转股价越高好还是越低好扩展阅读

转股价值的影响因素：

1、转股价值越高，可转债价格越高；转股价值越低，可转债价格越低。

2、转股价值比较低的时候，由于可转债的债券属性决定，可转债的价格不会没限度的低，这也就是常说的下有保底（债券收益）。

除了转股价值外，还有很多因素会对可转债价格有影响，比如：正股PB（影响转股价下调空间）、PE、所属行业；市场环境、可转债发行规模、大股东认购情况等等，但是相对转股价值而言，这些都是次要因素。

Ⅶ 转股溢价率高好还是低好

低点好。溢价率指的就是当前价格与实际价格的比值,可转债的溢价率包括纯债溢价率和转股溢价率两类,纯债溢价率使用较少,通常人们所说的是转股溢价率。转股溢价率的计算公式为:转股溢价率=转债价格/转股价值 -1。而转股价值的计算公式为:转股价值=转债价格/转股价*正股价。

Ⅷ 转股溢价率高好还是低好

在牛市中，转债标的股票随市场上涨，转债价格也随之上涨。在这种情况下，纯债券的价值对转债的影响不大，纯债券的溢价率在实际操作中几乎没有参考作用。此时应关注转债的保险费率问题。

可转换债券溢价率指纯债券溢价率和可转换债券溢价率。纯债溢价率表明可转换债券价格超过纯债价值的程度，表明债务的强度。它的计算方法是将可转换债券价格减去纯债务价值，然后将纯债务价值乘以100％。目前每股可转债价格在130元以上，其中最高价格为海华可转债125822元，一度达到389元，纯债溢价289％。

(8)债券转股价越高好还是越低好扩展阅读：

另一个指标是转换溢价率，表明可转换债券的价格超过转换价值的程度。计算方法是用可转换债券的价值减去可转换债券的价值，除以可转换债券的价值，再乘以100％。

可转换债券的价值计算方法如下：将每只可转换债券的可转换股份数除以面值，再乘以正的股价。根据6月8日的股价，如果金鹰（110232）的可转债价格为6．28元，则可转债每股可转股数为100／6．28＝15．92股，乘以正的股价10．62元，可转债价值为169．07元。可转债价格为179．49元，因此转换溢价率为（179．49－169．07）／169．07×100％＝6．16％。