股民不能做空中国股市

① 为什么现在中国股市无法做空，但还是有空方存在呢

现在中国股市还没有做空机制，股市下跌时只能考虑空仓观望。等股指期货推出时，中国股市就有做空机制了。但是做空的风险也很大，难以把握。

假如你是某G股民的投资代理人，代理该股民的100股A股票。
1月2日A股票市价8元，你在G股民未授权的情况下抛售A股票100股，获得800元（忽略税金与相关手续费）。1月3日A股票跌停，市价7.2元，你购入100股，支出720元（忽略税金与相关手续费），你获利80元。

② 中国股市为什么不允许卖空操作

1、中国没有卖空机制是因为金融体制不够健全，金融衍生品不够多。

2、卖空机制就是在高位判断市场将下跌的情况下，预先借入别人的股票卖出，再在低位买回还给借方平仓来获利的，其与现行的买股票通过上涨获利是反向操作，由于是通过下跌来获利，所以在熊市下跌市道中将吸引大量资金入场做空。

3、这里的做空与我们通常说的“做空”是两回事，我们现行的做空实际是离场观望，随着股票的下跌，成交越来越不活跃，这对市场是有害的，而卖空机制的推出由于有了做空获利的可能，能够在下跌市场吸引大批场外资金入场，由于投资者对后市走向看法不同，有人做多，有人做空，有人多翻空，有人空翻多，所以必将造成成交量的放大，这对活跃股市的交投很有好处。

4、股指期货可以双向操作，与一般的期货没有什么两样。卖空机制与股指期货风险程度不同，这是由其保证金比例所决定的。卖空机制一般为100%的保证金，与现在股票交易一样，而股指期货为期货品种，保证金不可能为100%，如现在的大豆期货为5%，这意味着只要有5%的账面亏损，你的投资额就蒸发掉了，所以国外通常的做法是先推出卖空交易，再推出股指期货以保证投资者熟悉这一交易品种和操作方法，更重要的养成卖空也可赚钱，改变那种不分牛熊乱买股票的初级的投资方法。

(2)股民不能做空中国股市扩展阅读：

国内原因

机制

第一个原因是，做空机制的有效建立和发挥作用，是以市场预期机制的形成和有效发挥作用为前提的。没有一个合理和有效的预期机制，做空机制的建立就可能对市场的正常运行和有效运行起破坏作用或紊乱作用。而要形成有效的预期机制，需要现存的制度层面有一系列基本的保证条件，特别需要制度约束成为市场运行的常量而非变量，而不是更大的变量和频繁的变量。而目前中国股市的制度层面恰恰是一个巨大的变量。

这就给市场增加了巨大的不确定性。在制度的调整中，任何一个小的制度调整，都不能不影响到股价的走势，建立做空机制是非常危险的，因为它将使投资者缺乏制度保护。保护投资者利益，目前的问题不在于建立做空机制，而应从整体上推进并尽快完成制度变革。否则以保护投资者利益为名，匆忙推出做空机制，只能使投资者利益受到巨大伤害。

市场透明

第二个原因是，建立做空机制必须以市场的透明化为前提。目前中国股市的信息披露恰恰是“灰色”的，大量的内幕交易和关联交易存在，涉及到投资者切身利益的许多事情，都不是投资者所能参与和决定的。流通股东没有用手投票的机制，上市公司利润操纵，资产重组几乎与流通股东都没有关系。这些都是对股价走势构成巨大影响的因素。

在这样的情况下，建立做空机制将使流通股东无所适从。信息披露不透明的情况下，做空机制肯定不能保护投资者利益。

稳定交易机制

第三个原因是，做空机制如成为正常和稳定的交易制度，必须能够在相当大的程度上防止市场操纵或股价操纵。而中国股市对这种市场操纵的制度制约很不健全。制约的方面、层次和力度都还很不到位。这就给市场的参与者，特别是机构投资者提供了联手或单独操纵市场或操纵股价的制度缝隙和制度空间，从而使市场走势和股价走势与其内在价值发生背离甚至是严重背离。

这一问题不解决，做空机制的建立就会在市场上形成巨大的负面影响，其结果不仅不利于保护流通股东，特别是中小投资者，反而会对他们造成巨大的制度伤害和利益伤害。

③ 中国股市允许做空吗

1、股票目前严格说不可以；

2、但融券就是股票做空。股指期货那属于金融期回货，不是直接做空答股票。不过融券要求高，并不适合普通投资者；

3、可以通过开通股指期货的买卖交易，在股指期货上达到做空；

4、如果没有庞大资金基本对于散户来说做空是不现实的。期指算作期货范畴以对冲形式可以做空股票指数，但期货风险较大，散户不适合参与其中。融券业务主要还是看券商是否有券可融，而且融券业务散户想从中赚钱很难，参与价值不高。可以不代表能真正参与。

④ 知道A股为什么只能做多，不能做空吗

巴基斯坦股市只能做多，不能做空，涨到了5万点！

⑤ 听说中国股市允许做空了，请问谁知道具体细节

股指期货
何谓股指期货股指期货是股票指数期货的简称，是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。股指期货的本质股指期货与普通的商品期货除了在到期交割时有所不同外，基本上没有什么本质的区别。假定当前某一股票市场的指数是1000点，即这个市场目前指数现货“价格”是1000点，现在有一个“12月底到期的这个市场指数期货合约”。如果市场

上大多数投资者看涨，可能目前这一指数期货的价格已经达到1100点了。假如你认为到12月底时，这一指数的“价格”会超过1100点，你就会买入这一股指期货，也就是说你承诺在12月底时，以1100点的“价格”买入这个“市场指数”。当这一指数期货继续上涨到1150点时，你有两个选择，或者是继续持有该期货合约，或者是以当前新的“价格”（即1150点）卖出这一期货，这时，你就平仓了，并获得了50点的收益。当然，在这一指数期货到期前，其“价格”也有可能下跌，你同样可以继续持有或平仓割肉。但是，当指数期货到期时，谁都不能继续持有了，因为这时的期货已经变成“现货”，你必须以承诺的“价格”买入或卖出这一指数。根据你持有的期货合约的“价格”与当前实际“价格”之间的差价，多退少补。股指期货的作用投资者在股票投资中面临的风险可分为两种：一种是股市的系统性风险，即所有或大多数股票价格波动的风险；另一种是个股风险，又称为非系统性风险。通过投资组合，即同时购买多种风险不同的股票，可以较好地规避非系统性风险，但不能有效地规避整个股市下跌所带来的系统风险。20世纪70年代以后，西方国家股票市场波动日益加剧，投资者规避股市系统风险的要求也越来越迫切。人们开始尝试着将股票指数改造成一种可交易的期货合约，并利用它对所有股票进行套期保值，以规避系统风险，于是股指期货应运而生。利用股指期货进行套期保值的原理，是根据股票指数和股票价格变动的同方向趋势，在股票市场和股票指数的期货市场上作相反的操作，以此抵销股价变动的风险。

金融期货年内推出进入倒计时。目前，关于中国金融期货交易所的筹备工作进入最后冲刺阶段，有关股指期货的各项交易规则逐渐浮出水面，虽然尚未最终敲定，但极有可能成为合约内容，其中最具争议的规则是：防范风险的价格熔断机制、比现货提前开始晚结束各15分钟的交易时间、交易所收取8％的保证金。

股指期货合约相关内容（根据媒体报道整理）
交易指数 沪深300
合约乘数 每点乘数为人民币100元
合约月份 当月合约，当月的近月合约，3，6，9，12等月中的季月合约
最低价格波动 0.5个指数点
最高价格波幅 股指期货合约的熔断价格为上一交易日结算价的正负6％，涨跌停板为上一交易日结算价的正负10％，最后交易日不设涨跌停板。交易所可以根据市场情况调整各合约的熔断价格与涨跌停板幅度。

合约价值 沪深300指数*合约乘数100
持仓限制 单个合约单边持仓实行绝对数额限仓，自然人持仓限额为1000手，法人持仓限额为5000手， 当某一月份合约持仓量超过20万手时，单一结算会员在该月份合约上的持仓量不得大于该合约市场持仓总量的25％
交易时间 上午九时 上午9∶15至11∶30， 下午13∶00到15∶15
强行平仓制度 每天上午节由会员自平，上午节后由交易所强平
大户持仓报告制度 当投资者的持仓量达到交易所对其规定的持仓限额80%以上（含本数）时，投资者应通过结算或交易会员向交易所报告其资金情况、持仓情况。交易所可根据市场风险状况，制定并调整持仓报告标准。
结算价 每日结算价规定为当天最后一小时成交量的加权平均价， 如果某合约当日无成交情况下的结算价计算方法，即以该合约上日结算价加上“距到期月最近且当日有成交的合约的当日结算价和昨日结算价之差”。
最后结算价是合约到期时对未平仓合约进行现金结算划拨盈亏的现货价格

最后交易日 最后交易日与最后结算日设于月中
结算方法 现金结算
交易费用 未知

按照沪深300指数1340点计算，一手期指合约价值为：1340*100＝134000，合计人民币13万多的合约如果被交易所收取8％比例的保证金，经纪公司至少增加两个百分点收取10％以上的比例，那么我们做1手期指至少需要1万多人民币，考虑到股指波动的幅度和期货保证金杠杆的高风险，按照期货交易的半仓来操作，大概需要5万人民币，小散户们恐怕要离的远远的。

⑥ 中国股市为什么不可以买空卖空

现在可以通过股指期货买空头合约，理论上算是多空市场了，看空也能赚钱，没有股指期货前看空是赚不到钱的。现在如果你看空，买空头合约，以后真的下跌你就赚了。

目前融券也有，但只限于几个券商，而且券商要有能借给你卖的股票，很多券商目前没有能借给你卖的股票，所以每天的融资融券数据里的融券金额相对融资很少很少。

转融券也闹腾很久了，估计要不了很长时间了，所谓转融就是你的券商可以向基金等一些资产管理机构转借你要卖的股票，让你去卖，日后你再还，但转融也会仅限于固定的几十个品种。

中国市场的裸卖空估计十年内没有可能。