现金创造能力分析

Ⅰ 试论如何提高企业经营净现金创造能力

【论文摘要】经营净现金是指企业经营活动现金流入减去经营活动现金流出的净额，它是企业正常周转和固定资产更新改造的重要资金来源，是维系企业正常运转，保证企业资金链安全的重要环节。企业经营净现金所占比重的高低，直接反应了企业销售业务和会计利润的质量，是企业可持续发展能力的重要标志。企业经营净现金创造能力的提高需要企业在整体发展战略的基础上，合理进行资源配置，提高核心竞争力和上游价值链优势，降低经营成本，加速各项资产的周转率，实现现金—资产—现金（增值）的良性循环。 【论文关键词】经营净现金；资金链；会计利润；应收账款管理；OPM战略 一、经营净现金对企业的重要意义 经营净现金是指企业经营活动现金流入减去经营活动现金流出的净额，反映了企业可以进行支配的现金量。它是维系企业正常运转，保证企业资金链安全的重要环节。企业经营净现金所占比重的高低，直接反映了企业销售业务和会计利润的质量，是企业可持续发展能力的重要标志。 1、经营净现金是企业正常运转和扩大再生产资金的重要来源 经营性净现金有正数、零和负数三种不同的状态，给企业带来的影响也各不相同。在正常的经营中企业的经营性现金流量除了满足企业正常周转所需的资金外，还要能够补偿资产的折旧额或摊销额（如固定资产折旧或无形资产摊销）。当经营性净现金为正数时，说明企业的经营性现金流入量大于企业的经营性现金流出量，企业的经营活动创造现金的能力比较强，可以满足企业的资金周转需要，但是并不能证明企业的资金支付能力很强。因为企业在本期的经营过程中还耗费了一些非付现的成本，如上面提到的固定资产折旧或无形资产摊销等，企业的经营性现金流入量还必须能够补偿经营中的非付现成本，这样企业通过资金积累就可以为未来的设备更新改造和购置提供有力的资金保证。在满足了日常周转和补偿了非付现成本后，如果经营性现金流量还有流入，那么企业的经营就是一个非常高质量和高效率的运行状态。 而当经营性净现金出现零或负数时，企业的现金只能基本甚至不足以满足日常经营需要，更不能对折旧、摊销这些非付现成本进行补偿，当企业经营风险加大或必须进行设备等更新时，企业经营就会面临较大的困难。在正常经营期间持续出现这种状况，表明其经营活动现金流质量较差，将会面临严重的财务风险。 2、经营净现金是维持企业资金链安全的重要保证 所谓资金链是指维系企业正常生产经营运转所需要的基本循环资金链条。现金——资产——现金（增值）的循环，是企业经营的过程，企业要维持运转，就必须保持这个循环良性的不断运转。如果一个企业运营出现了问题，效率低下，资产周转减速，不能产生足够的经营净现金维持企业的正常运转，那么银行、股东们将会对公司失去信心，难以持续得到资金支持，进一步加剧了资金紧张程度。一旦发生债务危机，不能偿还到期债务，就会发生资金链断裂的现象。资金链断裂表现为一种瞬间现象，但是发生资金链断裂的根本原因在于企业形成利润的过程，以及形成的利润是否能真正实现，即企业经营净现金创造能力的大小。 3、经营性净现金是评价企业利润质量的重要指标 经营净现金实际上就是企业采用收付实现制方式计算出的净收益，通过比较现金流量净额可以评价企业销售业务和利润的质量。企业经营活动现金的流入主要通过企业销售产品取得收入来实现，但是在市场经济条件下，不可能每一笔生意都用现金交易是一手交钱一手交货，存在着大量的商业信用，即形成应收账款。

Ⅱ 双汇现金流状况与创造能力存在的问题

不如青岛海尔

Ⅲ 如何分析企业的回笼现金能力

从经营现金流方面分析企业的回笼现金能力 比较经营性现金的流入和流出 （1）企业的经营性现金流入量大于企业的经营性现金流出量。这说明企业的经营活动创造现金的能力比较强，可以满足企业的资金周转需要，但是还不能说企业的资金支付能力很强，因为企业在本期的经营过程中还耗费了一些非付现的成本，如上面提到的固定资产折旧或无形资产摊销等，企业的经营性现金流入量还必须能够补偿经营中的非付现成本，这样企业通过资金积累就可以为未来的设备更新改造和购置提供有力的资金保证。在满足了日常周转和补偿了非付现成本后，如果经营性现金流量还有流入，那么企业的经营就是一个非常高质量和高效率的运行状态，长期积累必定会为企业的未来发展打下一个坚实的基础、提供一个有力的保证。 （2）企业的经营性现金流入量等于现金流出量。这表明企业的现金能够满足日常经营需要，但企业经营成本还包括一些非付现成本，如果经营性现金不能对这些非付现成本时行补偿，当企业经营风险加大或必须进行设备等更新时，企业经营就会面临较大的困难。在正常经营期间持续出现这种状况，其经营活动现金流质量较差。 （3）经营活动现金流入量小于经营活动现金流出量。此时企业经营活动现金流入不足以维持企业日常经营所需资金的支付。处于成长阶段的企业通常会出现这样的情况，企业的大量资金用于投资支出，经营收入很少或没有经营收入，这种情况是企业经营周期的成长阶段难免的。但进入正常经营过程后，如果出现这种状况，就说明企业的经营情况较差，企业将会面临严重的财务风险。

Ⅳ 现金流量能分析营销能力和获取现金能力么

现金流量分析，现金净流量是指现金流入和与现金流出的差额。现金净流量可能是正数，也可能是负数。如果是正数，则为净流入；如果是负数，则为净流出。现金净流量反映了企业各类活动形成的现金流量的最终结果，即：企业在一定时期内，现金流入大于现金流出，还是现金流出大于现金流入。现金净流量是现金流量表要反映的一个重要指标。

现金流量不能完整的分析营销能力和获取现金能力

Ⅳ 企业现金流量分析包括哪些方面

现金流量表结构分析就是在现金流量表有关数据的基础上，进一步明确现金内流入容的构成、现金支出的构成及现金余额是如何形成的。现金流量的结构分析可以分为现金流入结构分析、现金支出结构分析及现金余额结构分析。

1、现金流入结构分析

现金流入构成是反映企业的各项业务活动现金流入，如经营活动的现金流入、投资活动现金流入筹资活动现金流入等在全部现金流入中的比重以及各项业务活动现金流入中具体项目的构成情况，明确企业的现金究竟来自何方，要增加现金流入主要应在哪些方面采取措施等等。

2、现金支出结构分析

现金支出结构分析是指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比。它具体地反映企业的现金用于哪些方面。

(5)现金创造能力分析扩展阅读

现金流量分析具有以下作用：

1、对获取现金的能力作出评价；

2、对偿债能力作出评价；

3、对收益的质量作出评价；

4、对投资活动和筹资活动作出评价。

Ⅵ 现金流量创造能力与获取现金能力一样吗

现金流量创造能力着重考察产品销售能力

获取现金能力则包含融资等使现金增加的过程

两者都是企业现金增加，但是，所有者权益却不同，前者所有者权益增加，后者可能没有变化。

Ⅶ 现金支付能力分析包括哪些

1�支付能力的含义
所谓支付能力，是指企业除了用现金偿还债务外，用现金来支付其他各项开支的能力，如购买原材料、包装物、低值易耗品和商品等货物，支付职工工资，支付税金，支付各种经营费用，对内投资，对外投资，支付投资者股利（利润）等。
企业的支付能力对于企业的经营者和投资者具有十分重要的意思。对于企业的经营者来说，企业的支付能力是其作出筹资和投资决策的最重要的依据。如果企业当期所取得的经营活动的现金收入以及投资活动的现金收入，在偿付本期债务后不足以支付经营活动的各项支出，那么企业必须通过举借短期借款等方法筹集短期资金以满足生产经营活动的需要；如果企业本期及以后各期取得的现金收入在偿还债务和满足经营活动的各项开支之后还能有一定的盈余，那么企业就可以考虑开展对内投资和对外投资，以促进企业的不断成长；如果企业本期及以后各期的现金收入不足以满足投资的需要，但投资完成后将有足够的资金偿还投资，则企业就可以考虑通过举借长期借款、发行债券等方法筹集长期资金以开展投资；如果企业本期取得的现金收入在偿还完债务，满足了经营活动的支出、投资活动的支出后仍有较大的现金盈余，或者当期现金收入在满足各项支出后虽然没有不少盈余，但往年积存的现金余额仍然很大，在这种情况下企业就可以作出分配股利（利润）的决策，以回报投资者，增强投资者的信心。同样，对于投资者来说，如果企业支付能力很强，每年都能在满足各项开支后支付一定量的股利（利润），那么投资者就能在较短时间内收回投资成本，对企业的信心就会增强；反之，如果企业支付能力不强，即使企业账面上获利颇丰，前景良好，不少投资者，特别是那些急于收回投资成本的投资者，也会对企业失去信心，而将资金投往别处，或者规定企业搁置对内投资或对外投资项目以发放股利，从而影响企业的成长。
2�支付能力的分析
支付能力的分析，主要是通过企业当期取得的现金收入，特别是其中的经营活动的现金收入，和现金的各项开支相比较来开展的。
将企业本期经营活动所取得的现金收入和企业本期所偿还的债务、企业经营活动发生的各项支出开展对比，就可以确定可用于投资和发放股利的现金。如前所述，企业取得的收入，首先要用来偿还债务，然后才能用来满足各项开支。企业在本期内偿还的债务，支付的日常开支，在现金流量表中一部分通过筹资活动的现金流量项目下“偿还债务所支付的现金”、“分配股利、利润或偿付利息所支付的现金”项目开展反映；另一部分通过经营活动的现金支出各个项目，如“购买商品、接受劳务支付的现金”、“支付的各项税费”、“支付给职工和为职工支付的现金”等项目开展反映。另外，如果企业本期有投资活动所取得的现金收入，就可以将这部分收入加入到经营活动的现金收入中去，这样，将企业当期取得的现金收入与偿还债务、支付经营活动各项支出相抵后的余额，即为企业可用于投资和分配股利（利润）的现金。
如果企业本期可用于投资、分配股利（利润）的现金大于0，说明企业当期经营活动的现金收入加上投资活动取得的现金收入就足以支付本期的债务和日常经营活动的支出，可以有一部分余额用于投资和分配股利；反之，如果企业可用于投资、分配股利（利润）的现金小于0，则说明企业当期经营活动的现金收入加上投资活动的现金收入不足以支付企业的债务和经营活动的日常开支，需要通过筹资活动来弥补这地方的不足，更不用说用于投资活动和分配股利（利润）了。
在不少情况下，企业在本期偿还的借款、偿付的债券本金和利息中包括了一部分本期借入、本期偿还的借款本金和利息或者本期发行、本期偿付债券的本金和利息。
在上述分析的基础上，我们采用趋势预测办法，预测企业未来年度的经营活动的现金收入，投资活动的现金收入，经营活动的现金支出，偿还借款、债券的现金支出等，即可预测企业未来年度支付能力，从而为企业作出筹资和投资决策提供依据。在这地方，企业的经营者拥有得天独厚的条件，即他们掌握企业在正常生产经营条件下各项开支的基本情况、未来年度到期需要偿还的债务本息额等，因而能方便地预测到企业未来的现金支付能力。