美国的金融资本

『壹』 美国其金融助推与大国崛起的关系

19世纪末20世纪初，美国在继承英国中央银行和商业银行体系基础上，依靠投资银行体系及金融创新，支持自身完成了第二次工业革命。1933年，为应对经济大萧条，美国制定《格拉斯·斯蒂格尔法》，实行严格的分业经营制度，限制商业银行投资业务，促使投资银行体系发展迅速，逐渐由银行主导型金融体系转变为市场主导型金融体系。

美国以投资银行为主体的市场主导型金融体系，具有天然的资本运营能力，实现了资本的市场化流动及有效配置，支撑美国经济结构调整和产业升级。投资银行与生俱来的“金融创新”品质，通过融资证券化和资产证券化提供了经济快速增长所需要的更高流动性和信用催化，并借此主导五次并购浪潮，淘汰落后产能，推动经济结构优化。同时，投资银行体系顺利化解高新技术和中小企业的融资困难，通过风险投资支撑技术创新和产业升级，培育其迅速成长为美国经济的新支柱。因此，投资银行体系及其创新对于美国的崛起具有巨大的引领和推动作用。

然而，美国投资银行体系虽具有极强的创新能力，却“稳定性”不足，存在脱离实体经济和金融泡沫化的风险，直至2007年次贷危机爆发，该体系也宣告破产。

19世纪至20世纪中叶，美国投资银行体系曾与实体经济结合紧密，为何后来却又脱离实体经济呢？这是由资本的“逐利性”决定的。为追求高额利润，资本必须走在实体经济前面，它“先入为主”却又“抢先退出”。美国经历工业化、产业化后的利润率下降，无法满足资本的“逐利欲望”，资本就放弃介入实际生产，专门从事于借贷、投资等非实物资金运作，于是产业资本就变异为金融资本。被金融资本绑架的美国义无反顾地走上“工业化—去工业化—金融化”道路，最终金融脱离实体经济并泡沫化，造成次贷危机。

当下，美国已经意识其危机的实质，并正在实行“再工业化”的战略。然而，业内人士分析认为，这只能是对困境的修补，并不能改变衰落的大势。因为金融化后的美国资本已经习惯“坐享其成”，难以再适应并满足于工业制造的利润率；即使金融资本迫于无奈而寻嫁实体经济，也会通过全球配置选择低成本、高利润的发展中国家，从而使美国的实体经济缺乏资本动力。

从美国金融道路的历史中，我们发现工业革命与金融发展相辅相成、相互促进，金融体系已成为大国崛起的基本性战略力量。这也是我们强调金融服务实体经济的动态拟合的核心要义。但是，任何一种金融制度都有其“天使”和“魔鬼”两面，怎么根据自身国家禀赋，“扬其长避其短”才是关键。

『贰』 美国第一资本金融公司

美国第一资本投资国际集团（Capital One Financial Corp.，下“Capital One公司”）是一家以投资融资及基金管理为基础,集国际贸专易、项目属开发、投资银行业务为一体的多元化国际企业集团，总部位于美国特拉华州。集团公司凭借其自身雄厚的经济实力，丰富的金融操作经验及优秀的专业化人才在全球范围内建立起30多个分支机构、上百家合资及独资企业，并与charles schwab公司、德意志商业银行等全球500强企业有着广泛的合作关系，为本土及全球客户提供优质专业的创新服务。

『叁』 全球金融巨头都有谁

洛克菲勒财团
（Rockefeller Financial Group）
美国十大财团之一。是以洛克菲勒家族的石油垄断为基础，通过不断控制金融机构，把势力范围伸向国民经济各部门的美国最大的垄断集团。创始人J．D.洛克菲勒以石油起家，1863年在克利夫兰开办炼油厂，1870年以该厂为基础，扩大组成俄亥俄标淮（原译美字）石油公司，又很快垄断了美国的石油工业，并以其获得的巨额利润，投资于金融业和制造业，经济实力发展迅猛。资产总额在1935年仅66亿美元，至1960年增至826亿美元，25年中增长了11．5倍。其后又继续获得巨大发展，1974年资产总额增达3305亿美元，超过了摩根财团，跃居美国十大财团的首位。美国最大的石油公司有16家，其中有8家属于洛克菲勒财团。
洛克菲勒
洛克菲勒财团是以银行资本控制工业资本的典型。它拥有一个庞大的金融网，以大通曼哈顿银行为核心，下有纽约化学银行、都会人寿保险公司以及公平人寿保险公司等百余家金融机构。通过这些金融机构，直接或间接控制了许多工矿企业，在冶金、化学、橡胶、汽车、食品、航空运输、电讯事业等各个经济部门以及军火工业中占有重要地位。在它控制下的军火公司有：麦克唐纳·道格拉斯公司、马丁·马里埃塔公司（与梅隆财团共同控制）、斯佩里·兰德公司和威斯汀豪斯电气公司（与梅隆财团共同控制）等。洛克菲勒财团还单独或与其他财团共同控制着联合航空公司、泛美航空公司、美国航空公司、环球航空公司和东方航空公司等5家美国最大的航空公司。
1973年能源危机以后，石油输出国组织国家同美国垄断资本展开了针锋相对的斗争，给洛克菲勒财团以沉重打击。该财团采取各种措施挽回这种不利的局面。首先参与美国国内石油的开发，争取国内沿海地区近海油田的租赁权，1976年获得阿拉斯加和大西洋沿岸中部的石油租赁地130万英亩。又与英荷壳牌石油公司共同开发英国北海油田。它还渗入能源工业的其他有关部门。此外，还大力向石油化学工业发展。
洛克菲勒财团不但在经济领域里占统治地位，在政府中也安插了一大批代理人，左右着美国政府的内政外交政策。它还通过洛克菲勒基金会、洛克菲勒兄弟基金会等组织，向教育、科学、卫生以至艺术
洛克菲勒财团 帝国大厦
和社会生活各方面渗透，以扩大其影响。
但是洛克菲勒财团80年代以来，经济实力日益衰退，地位也随之下降，已为摩根财团所超过。主要是因为美国财团互相渗透，洛克菲勒财团所属的大企业如埃克森公司等和大银行如大通曼哈顿银行等，都已受到别的财团的渗透而成为共同控制的企业。

摩根财团
(Morgan Financial Group)
美国十大财团之一。19世纪末20世纪初形成，为统治美国经济的垄断资本财团。创始人J．P．摩根在其父J．S．摩根资财的基础上，1871年与人合伙创办德雷克塞尔—摩根公司，从事投资与信贷等银行业务。1894年合伙人逝世，由其独资经营，1895年改名为J.P．摩根公司，并以该公司为大本营，向金融事业和经济各部门（诸如钢铁、铁路以及公用事业等）扩张势力，开始形成垄断财团。1912年，摩根财团控制了金融机构13家，合计资产总额30．4亿美元，其中以摩根公司实力为最雄厚，称雄于美国金融界，华尔街的金融老板称摩根公司为“银行家的银行家”。第一次世界大战中摩根财团大发横财，战后以其雄厚的金融资本，渗入国民经济各个部门；30年代，摩根财团所控制的大银行、大企业的资产总额占当时美国八大财团的50%以上。
由于财团之间的竞争不断加剧，其他财团又无不以摩根财团为进攻的主要目标，因而其实力地位相对下降，曾一度为洛克菲勒财团所超过。为挽回颓势，它采取了多种措施。在金融方面，利用雄厚的金融基础，扩展实力。在工业方面，积极开拓新兴技术工业，60年代以来，在电子计算机、高速复印机和微型胶卷等工艺部门中，已跃居首位。财团所属的国际商业机器公司，是全世界生产电子计算机最大的企业。财团原来基础较好的电器设备、电力设备和原子能设备等工业也取得很大发展。在军火工业方面，摩根财团控制的通用电气公司、通用动力公司和格鲁曼飞机公司，名列美国国防部最大军火承包商的前茅。至70年代后期，摩根财团的信托资产迅速增长，大大超过了其他财团，加以电子计算机等尖端技术工业的兴起，又使该财团的经济实力成倍增长。摩根财团不论在控制的企业数目和拥有的资产方面，又都凌驾于洛克菲勒财团之上。
摩根财团在金融业方面拥有雄厚的基础。其主要支柱是J．P．摩根公司。摩根公司是世界最大跨国银行之一，在国内有10个子公司和许多分支行，还有1000多个通信银行。在国外约20个大城市设有支行或代表处，在近40个国家的金融机构中拥有股权。其经营特点是大量买卖股票和经营巨额信托资产。它控制着外国37个商业银行、开发银行、投资公司和其他企业的股权。此外，还有制造商汉诺威公司、纽约银行家信托公司以及西北银行公司、谨慎人寿保险公司以及纽约人寿保障公司等。在工矿企业方面主要有国际商业机器公司、通用电气公司、国际电话电报公司、美国钢铁公司以及通用汽车公司等；在公用事业方面则有美国电话电报公司和南方公司。

第一花旗银行财团

(First National City Bank Financial Group)
美国十大财团之一，是战后兴起的东部大财团。历史虽短，但其控制的资产总额已超过几家老财团，跃居十大财团的前列。该财团以第一花旗银行为核心，依靠它的巨额资金，向军火工业（如火箭、导弹以及飞机等）和民用工业（如电子、化工、石油以及有色冶金等）扩张势力，控制了一大批著名的大企业和大公司。它也是对外扩张最活跃的财团之一。
第一花旗银行的前身是创立于1812年的纽约花旗银行，该行为华尔街最老的银行之一。至19世纪末和20世纪初，受斯蒂尔曼和洛克菲勒两大家族的控制，作为标准石油系统（美孚石油系统）资金调度中心，并因此获得迅速发展。30年代受到世界经济危机的打击，业务一蹶不振。在50年代发生的企业兼并浪潮中，它又重新活跃起来，1955年与纽约第一国民银行合并，更名为纽约第一花旗银行，1962年改用现名。以该银行为核心形成了第一花旗银行财团，挤入美国十大财团的行列。
第一花旗银行财团所以发展得如此迅速，主要是由于该财团的经济实力是由第一花旗银行同与军火生产有密切关系的大公司和大企业所构成。它所控制的从事军火生产的波音公司和联合飞机公司，除生产大型民航客机外，历来都是美国主要的军火承包商，主要承包喷气式轰炸机、民兵Ⅲ洲际导弹、阿波罗计划以及制造火箭和宇宙空间发射器等军用产品，每年从军事订货中获得惊人的高额利润。财团所属其他企业还有大西洋里奇菲尔德石油公司（与摩根财团共同控制）、菲利普斯石油公司（与摩根财团共同控制）、施乐公司、明尼苏达采矿与制造公司、履带拖拉机公司（与摩根财团和杜邦财团共同控制）以及生产电子计算机的国民现金出纳机公司。在商业方面则有彭尼公司（与摩根财团共同控制）和珠宝商店（与芝加哥财团共同控制）。上述企业都在国内外居于垄断地位。

杜邦财团
（Du pont Financial Group）
美国十大财团之一，是由杜邦家族组成的依靠化学工业和军火工业起家的财团。创始人为法国移民E．I．杜邦·德内穆尔。他在法国大革命期间逃到美国，1802年在特拉华州威尔明顿市创办杜邦公司，经营火药生意；经过杜邦家族5代人的经营，终于使杜邦公司变成典型的家族托拉斯。杜邦公司在第一次世界大战中资产从战前的7500万美元增加到1918年的3亿美元；成为当时最大的垄断公司之一。杜邦财团也由此形成。1935年，杜邦财团的资产总额增达26．3亿美元，在当时的美国八大财团中居于第六位。在第二次世界大战中，杜邦财团从五角大楼获得价值210亿美元的军事订货，战后又参加原子弹的制造，经济实力大为增强，在十大财团中跃居第五位；但至60年代，由于财团之间的竞争加剧，杜邦财团的地位下降，退居第九位。
杜邦财团的经济实力以工矿业为主。1974年该财团的工矿企业资产占其资产总额的69%。工业资本又主要集中在杜邦公司和通用汽车公司。杜邦公司是美国最大的化学公司，其所需原料80%是石油。自1973年以来，一再受到石油危机的冲击。80年代以来，该公司转向发展塑料工业和大力开展科学研究，生产不以石油为原料的产品，如用微生物发酵生产合成纤维等。杜邦财团的另一家大公司通用汽车公司（与摩根财团共同控制），是美国规模最大的汽车公司。
杜邦财团的银行资本较其他财团薄弱，缺少一个资金雄厚的金融机构作为核心，长期来，其金融业务不得不依附于摩根财团和其他财团提供资金。杜邦财团是一个典型的家族托拉斯，杜邦财团基本上是由杜邦家族组成，其资本多半是家族的财富。所有重要职务都为家族的成员所控制，直到70年代上半期；公司的董事长和总经理才相继由外界“能人”担任。
杜邦家族是美国最古老、最富有、最奇特的财富家族。这个家族至今已保持了200年长盛不衰，世所罕见。20世纪90年代杜邦家族控制财富1500亿美元，出了250个大富豪，50个超级富豪。其家族创始人是伊雷内.杜邦，靠制造火药发财，后来因一次火药大爆炸，家族财富荡然无存。20世纪初杜邦家族出了杜邦“三巨头”。他们再次创业，将家族带入史无前例的鼎盛时期。这个家族视家族财富为第二生命，权力传代非常独特。在第三代中，家族内部至少有10对堂表亲之间的婚配，成为美国近亲联姻最多的大家族。

波士顿财团
(Boston Financial Group)
美国十大财团之一，也是美国最老的垄断财团之一。它是由19世纪经营奴隶贸易而致富的波士顿地区的洛威尔、劳伦斯、亚当斯以及洛奇等家族同新兴的肯尼迪家族联合组成的。当时，这几个家族把从海外殖民掠夺中积累起来的巨额资金投资于商业银行、保险事业和投资公司，并依靠这些金融机构提供资金，经营纺织、制革、制鞋、服装、食品以及化工等轻纺工业。由于轻纺工业发展迅速，至20世纪初，波士顿这几家世代互相通婚的家族，便以波士顿第一国民银行为核心，形成了波士顿财团。
波士顿第一国民银行创立于1859年。1903年与马萨诸塞银行合并后，仍称波士顿第一国民银行。它是美国最早的一家跨国银行。除银行外，波土顿财团还拥有4家著名的保险公司，以约翰·汉科克互惠人寿保险公司和马萨诸塞互惠人寿保险公司为最大。
波士顿财团在工矿企业方面的实力不及东部大财团。它所控制的工业原来主要是轻纺工业，从50年代起，利用麻省理工学院的科研成果发展新兴技术工业，从轻纺工业转向电子、光学、空间、导弹等方面发展。例如它所控制的特克斯特隆公司，战后兼并了许多中小公司，实力壮大，经营方向也由轻纺工业转向宇航工业和电子工业发展，成为拥有70多家子公司的多样化公司。它既制造航空和宇航产品、各种电子部件、飞机部件，又经营钟表发条、家具和家禽等行业。它的一家于公司贝尔宜升飞机公司，是一家军火出口商，为五角大楼和外国制造直升飞机。波士顿财团在发展新兴技术工业方面具有优越的技术力量，哈佛大学、麻省理工学院等著名大学的科研成果，有力地推动了波士顿地区尖端工业的发展。其所属特克斯特隆公司、雷锡昂公司和波拉罗伊德公司等，由于新兴技术工业的刺激，经济实力增长很快。在政治上，波士顿财团曾联合洛克菲勒财团支持J．F．肯尼迪担任总统。肯尼迪入主白宫，替波土顿财团争得大批军事订货，引起摩根财团的强烈不满。1963年11月盟日肯尼迪遇刺身亡，给波士顿财团一大打击，使它在同其他财团的竞争中地位不断下降。

梅隆财团
(Mellon Financial Group)
美国十大财团之一，是以梅隆家族为中心，以金融起家的大垄断资本集团。创始人T．梅隆于1869年创办托马斯.梅隆父子银行，发展迅速。1902年改名梅隆国民银行是梅隆财团赖以起家的金融支柱。它以此为起点，逐步与工业资本融合，财团逐步形成。梅隆财团所控制的金融机构，除梅隆国民银行外，还有匹兹堡国民银行和通用再保险公司。长期来，梅隆财团通过这些金融机构控制了匹兹堡地区的银行资本和工业资本。
梅隆财团所控制的工矿企业，资格最老的是美国铝公司。它的前身是匹兹堡冶炼公司，1890年就为梅隆父子银行所控制。1910年以来，美国铝公司一直垄断着美国铝的生产，是梅隆财团的工业支柱之一。另一个重要工业支柱是海湾石油公司。它是美国最大的石油垄断企业之一，主要业务包括石油开采、提炼、运输和销售；80年代以来扩大了石油化工和乙烯的生产能力，在美国化学公司中占第三位。梅隆财团在钢铁工业生产中也占有一定的地位，拥有阿姆科钢铁公司（与洛克菲勒财团、克利夫兰财团共同控制）、国民钢铁公司（与克利夫兰财团共同控制）及惠灵—匹兹堡钢铁公司、阿勒格尼—勒德卢姆工业公司等4家大钢铁公司。此外，财团还拥有威斯汀豪斯电气公司（与洛克菲勒财团共同控制）、固特异轮胎橡胶公司（与洛克菲勒、芝加哥及克利夫兰财团共同控制）及罗克韦尔国际公司。罗克韦尔公司末受任何财团渗透，专门设计和制造飞机、导弹以及火箭，长期以来一直是五角大楼和国家宇航局的主要承包商，获利甚巨。

克利夫兰财团
(Cleveland Finanial Group)
美国十大财团之一，以所在地克利夫兰得名。
19世纪后半叶，克利夫兰地区的几家相互密切联系的富豪家族，主要有马瑟、汉纳、汉弗莱、伊顿等家族，利用当地丰富的煤铁资源，创办钢铁工业，获得巨额利润后，又投资于银行业，并向橡胶工业和铁路运输方面发展。第一次世界大战后具备了财团的条件，1935年拥有资产14亿美元，为当时美国的第八家财团。在第二次世界大战期间，又获得进一步发展，1955年资产增达157亿美元，上升为美国第六家财团。60年代，由于财团所处的地区限制，实力衰退。
克利夫兰财团的经济实力以钢铁、橡胶、铁路运输等部门为主，在美国基本工业中有一定的地位。钢铁工业是该财团的主要利益所在，它控制了美国最大10家钢铁公司中的4家，即共和钢铁公司、莱克斯—杨斯顿公司、阿姆科钢铁公司（与梅隆财团、洛克菲勒财团共同控制）和国民钢铁公司（与梅隆财团共同控制）。克利夫兰财团在美国橡胶工业中也有重要利益，美国最大的两家橡胶公司——固特异轮胎橡胶公司和费尔斯通轮胎橡胶公司，均为克利夫兰和其他财团共同控制。克利夫兰财团金融资本薄弱，它拥有的克利夫兰信托公司等5家金融机构，实力有限，筹措资金只得仰赖东部财团，特别是摩根财团的金融机构。

芝加哥财团
(Chicago Finanial Group)
美国十大财团之一，是美国中西部地区的财团。20世纪初期，由当地的富豪家族麦考密克家族、伍德家族及新兴的克朗家族组成，以芝加哥地区为活动中心而得名。
芝加哥地区气候适宜，雨量充足，土地肥沃，宜于发展农牧业，很早就成为美国重要的粮食区和牲畜区。农业和畜牧业发达，肉类加工和农业机械工业随之发展，很快就使芝加哥地区成为仅次于纽约的工商业中心和金融中心。这些富豪家族结合在一起，形成了垄断财团。1935年拥有资产43亿美元，在当时美国八大财团中居于第四位。
芝加哥财团的金融实力比较雄厚，拥有5家大银行：大陆伊利诺伊公司、第一芝加哥公司、哈里斯银行公司、北方信托公司以及美国银行公司。此外，还有两家保险公司：西纳（CNA）金融公司和各州保险公司。近年来，芝加哥财团受到华尔街大财团的排挤，金融实力远不如前。大陆伊利诺伊公司受到摩根财团的渗透，已成为两家财团共同控制的公司；第一芝加哥公司又为洛克菲勒财团所控制，芝加哥财团实际上已从属于这两个大财团。
芝加哥财团所控制的工业部门，主要是农产品加工工业和传统的农业机械制造业以及以农业地区为对象的商业。在农产品加工工业方面，它控制了12家肉类加工公司，其中规模较大的有埃斯马克公司和联合食品公司。在农业机械方面，它拥有国际收割机公司、履带拖拉机公司（与洛克菲勒财团两家财团共同控制）以及迪尔公司。这3家农业机械公司生产的拖拉机占全国拖拉机销售市场的60%。第二次世界大战后，芝加哥财团在石油工业方面的扩展引人注目，它在属于洛克菲勒财团的印第安纳标准石油公司和德士古公司拥有大量投资，而且有重要的人事结合。
芝加哥财团在商业方面占有重要地位。拥有西尔斯—娄巴克公司、联合百货公司、珠宝商店和马歇尔·菲尔德公司等巨大的商业零售公司。西尔斯—娄巴克公司创立于1866年，20世纪初经营邮购业务获得巨大发展，零售商店和供应点遍及美国各地，1982年公司资产增366亿美元，全年销售额300亿美元，在美国的百货公司中居于首位。

加利福尼亚财团
(California Financial Group)
美国十大财团之一。第二次世界大战后倔起的新兴大财团，包括美洲银行集团、旧金山集团及格杉矶集团。这三个集团的经济实力在第二次世界大战期间，随着加利福尼亚州军火工业的迅速发展而获得急剧增长，特别是金融资本的增长速度尤为惊人，形成以美洲银行为金融中心的大财团。1974年拥有资产1671亿美元，在美国十大财团中居第三位，在美国的政治、经济生活中起着主要作用。它与南部财团组成一股新兴的军火工业集团势力，成为与东北部老财团相抗衡的力量。
加利福尼亚财团的金融资本极为雄厚，拥有的主要商业银行有美洲银行、西方银行公司、安全太平洋公司以及旧金山地区的韦尔斯·法戈公司和克罗克国民公司等。
美洲银行是加利福尼亚财团的金融核心，其前身为意大利移民后裔A．P．基安尼尼于20世纪初所创办的意大利银行。由于业务的迅速发展，至20年代就成为美国西部最大的银行；30年代初，与加利福尼亚美洲银行合并，改名为美洲银行（全称美洲国民信托储蓄银行）。第二次世界大战给它带来了巨额利润，超过了当时纽约的大通国民银行，成为美国最大的商业银行。只是美洲银行的最大表决权已为摩根财团和第一花旗银行财团所控制，加利福尼亚财团在美洲银行的势力远不如前。
加利福尼亚财团所控制的工矿企业，在第二次世界大战前以农业和采矿业为主；大战期间和战后，由于加利福尼亚州已成为美国最大的军火生产基地，该财团所控制的工业公司以军火生产为主。例如洛克希德飞机公司、利顿工业公司以及诺斯罗普公司。这些公司都是美国前十名的军火商和军火出口商。战后，洛克希德飞机公司在美国国防部的军火订单中，长期居于首位。但是这些生产军火的公司的控制权，逐渐落入东部大财团的手里，加利福尼亚财团的实力地位已相对下降。

得克萨斯财团
(Texas Financial Group)
美国十大财团之一。第二次世界大战后在得克萨斯州倔起的一个新财团，主要是依靠石油工业和军火工业发展起来的。以K.W．麦基逊、S．理查逊、H.L．亨特、J．柏朗、J．A．埃尔金斯等创立的家族为代表。
得克萨斯财团的银行资本比较薄弱，虽拥有4家银行和3家保险公司，但没有形成强大的金融中心。4家银行是：达拉斯第一国民银行、休斯敦第—城市国民银行、达拉斯共和国民银行和得克萨斯商业银行。得克萨斯财团所控制的工矿企业以休斯顿的坦尼科公司为最大。它本是美国最大的一家石油天然气管道运输公司，现已发展成多种经营的综合公司，该公司因受到洛克菲勒财团的渗透，已成为两家财团共同控制的公司。在军火工业方面，得克萨斯财团控制了两家著名的公司。一家是LTV公司（原译林—特姆科—沃特公司），创办人J．J．林，善于兼并，在1960年兼并特姆科飞机制造公司，后又于1961年兼并沃特公司（制造飞机和导弹）。80年代以来进行多样化经营，但仍以制造军火为主，获利甚厚，发展迅速。另一家为休斯飞机公司，创办于1933年，经营业务本限于设计和实验性制造，1942年才开始商业性生产，制造飞船、侦察摄影机以及各种飞机零件。80年代上半期，该公司生产的电子控制系统和其他电器部件，在美国飞机制造业中处于领先地位，因此该公司生意兴隆，营业额大增。此外，得克萨斯财团还拥有一些生产尖端技术工业产品的公司，如得克萨斯仪器公司。

以及华尔街的著名投行：高盛等，另外还有：巴菲特、索罗斯、罗杰斯等等

『肆』 为什么说现在的美国金融危机是全球为美国买单

美国的经济泡沫再也难以支撑了

我先给大家介绍点真实的经济情况，只有深刻地了解当前的世界经济形势，才能准确的评判我国的发展问题。星期三晚上，我到中央电视台二套《对话》节目讨论次贷危机，我算是最老的经济学者了，其他都是一些年轻的经济学家，还有美国 摩根斯坦利投资公司的斯蒂芬·罗奇。在我们的深入讨论中，大家认识到世界经济危机是非常严重的，所以今天在座的要判断清楚形势。现在不像阎雨讲的那么乐观。美国的这次危机不仅仅是次贷危机，它最根本上是严重的金融危机、生活危机、经济危机多种危机的爆发。美国这场次贷危机的影响和结果会达到什么程度？ 要看事态演变。当前的世界经济有很大的泡沫，不要盲目乐观。泡沫有多大？就像中国，你刚才讲了，我们股市的市值曾经达到多少万亿，那都是泡沫，都是昙花一现的。美国的实物经济、实体经济不到20万亿美元，但是它的衍生产品达到500多万亿美元。

上世纪从90年代，美国就有学者不断地写文章批判美国这种做法， 就不断发出美国经济要崩溃的警告。为什么这么说呢？他们的依据只有一个，那就是这些年里美国的货币量一直是高增长，而实物经济一直是低增长，这两者的矛盾发展到最后的时候必然是大堆的货币泡沫，到头来会沉重地跨下来。 自“9·11”事件以来，美国的年均经济增长速度约为3%，而广义货币的年均增长率约为7%，货币增长率大约是经济增长率的2.3倍。在此期间，中国的年均经济增长率在10%左右，货币增长率在17%左右，货币增长率大约是经济增长率的1.7倍，由此可知美国货币流动性过剩的程度应该比中国还严重。

过度宽松的货币政策以及大量繁殖的金融衍生工具，已经使美国的金融机构充满了泡沫。次贷危机只是小小的导火索。次贷危机就是一个小针尖，把大气球扎了一个眼，慢慢 地撒气了。这个气球从90年代 下半期就鼓起来了，人们如果熟知这一阶段的经济变化的话就会知道，在90年代上半期美国股市一直在3000点上下起伏波动。 大约到了1998年，美国股市大幅上涨到近9000点，泡沫经济出来了，但往下跌怎么办？美国美联储的格林斯潘就采取了货币注水政策。传统理论是一分钱要有一分货，花多少钱要有相对应的货物出来，但是在90年代后期格林斯潘彻底改变了这个理论，在他领导下的美联储就是拼命发钱，只要不通货膨胀就行。

格林斯潘采取过渡宽松的发钱政策，堵住了98年的股市泡沫以后，2001年美国又出现了网络泡沫，然后又发钞票给堵住了。连续堵了两次，进入2007年，这场由房地产导致的泡沫又出来了。这次摆在美国面前的问题是：是否继续靠发钱来堵泡沫？从90年代到现在，美国的实物经济损失不下几万亿，但是都用发钞票的办法给掩盖住了。这个泡沫太大了，如果不让它破，就要仍然往里充气，那就是大泡沫，还要往里发钞票，亏损多少东西就要用新增钞票给补上去。这样补下去，这个气泡无限的吹下去，总有支撑不了的。现在已经到了关口，从理论界到经济界都知道，现在的世界经济就是面临向哪儿转的问题。

那天的对话节目，斯蒂芬•罗齐分析说，我们美国是高消费、不储蓄的国家。90年代美国储蓄率平均是2%，到了2003年之后是负储蓄，2007年 的储蓄率大约是-1%，并且美国已经成为世界上最大的高借务国家，目前美国的全球借债大约在五六万亿美元。光是对中国的借贷就有1万亿美元，其中有大约5000亿美元 是美国国债。还有我们的贸易顺差，去年达到创记录的2700亿美元。

从90年代后期到现在，中国对美国雷累积的贸易顺差大约是2万亿美元，就等于中国借给美国2万亿美元的债务，折合15万亿人民币。中国是高储蓄的国家， 把钱借给美国，美国花掉了，还不起债怎么办？那天我问美国学者：你们怎么还中国的钱？他不回答。其实美国办法只有一条，那就是印钞票。这样美元就不断地贬值，这样就等于我们的外汇储备不断贬值，直到等于零。

美元贬值至少使中国损失10万亿元

中国重商主义的外向型发展战略正在遭受重挫

所以，搞清楚大的宏观环境再来盲目乐观。 目前中国的经济危机到底有多大？有谁清晰地认识到了？大家只知道我国在通货膨胀，有谁清晰地意识到这是美国滥印钞票的结果？美元贬值，使中国的损失至少10万亿元人民币。也就是说，中国以外汇储备形式积累的国民积蓄，在几年间便有大约10万亿元消失了。这种损失刚刚开始，用不了几年全体的人民就会看清楚的。

这是对中国重商主义的外向型发展战略沉重打击！也是美国推卸国际债务的结果。美国的货币一放水，就把我们发展了十几年的 以外汇形式积蓄的国民储蓄化为乌有了。如果是这样，我们辛辛苦苦搞了一通外向型发展又有什么意义？

大家一定要搞清楚了这样一个大的经济背景之后，再来谈广东模式。广东是什么模式？就是使用我们的廉价劳动力、廉价土地、廉价资源要素。这些年里，中国对美国的贸易顺差一直是1000多亿美元，对欧盟连年也是1000多亿美元顺差，我们大量 地输出，挣回来外汇多得没处放，并且在不断贬值。这是什么发展模式？我们的国内资源如煤矿、河流、土地都消耗光了，到以后发展什么？我们还在盲目乐观，没有看清楚 这种发展模式隐藏的严重问题。

我刚发了一篇题目为《警惕美国金融主义的崩溃》的文章。还附有一篇参考文章《十日之内改写资本主义》。现在的问题是已经提到重新反思资本主义的高度了。美国的金融资本主义也太发达了，发达得使他们的金融工具全是包装的假货。你们都是理论家，都是高水平的学者，不能不认识到这些问题。我们盲目的学资本主义学了30年，学到今天我们可能要小心了，别被人卖了还不知道呢，今天已经到了这个程度了。

什么是资本主义？什么是金融资本主义？美国早已经从实物经济发展到金融经济。从上世纪80年代它就开始玩金融、玩抵押担保了。一块钱放大到一万块钱，这就是美国的资本主义。你们中国玩得起吗？中国还想步美国的后尘，还想玩。如果这个问题不搞清楚了，还谈什么这个模式、那个模式。

『伍』 看了美联储的百度百科，美国就是金融资本家和政府合伙统治老百姓的国家

看你自己怎么分析了。美国的资本主义的确发展到了这样的一个阶段，一般大资本不单独做实业，也不单独做银行，而是做实业和做银行的互相参股，这样银行和实业可以互相帮忙，也互相控制，形成复杂的互生关系，这就是金融寡头的含义。

美国有大量的金融寡头，在资本中占着垄断和统治地位。二战后，美国搞国家垄断资本主义，政府采取种种政策，直接或间接帮助大资本家发展，最近的例子，当2009年的金融危机来临，国家出钱救助大银行和福特公司那样的大企业，没有危机时，国家也有很多政策调整社会关系，帮助培养合格劳动力等，比如医疗教育等福利和教育制度，比如各种科研补贴等。

『陆』 美国式的资本金融

哪个国家都有土地，有资源，也有各种未来收入流，但并不是所有国家都能将这些财富转变成资本，甚至有些国家也不知道将这些资产与收入流资本化的意义。其实，美国经济跟其他国家的差别不在别的，就在于它有着让任何资产、任何未来收入流都能提前变现的证券化、资本化体系。一般的看法是把过去200年美国经济的奇迹归功于工业革命和科技创新，完全忽视金融技术对美国经济的根本性贡献。可是，如果离开美国式的金融资本模式，我们真的很难理解为什么美国的创新、创业能量这么强。更何况，虽然美国式资本化会大大增加流动性、增加“钱”的供应量，却不一定带来通货膨胀。之所以美国式的资本金融不会带来通货膨胀，是因为股票、债券、按揭贷款等产权型金融资本都跟具体的资产或未来收入流相对应，不是凭空发行。这跟一般的货币金融有明显的差别，政府的信用货币更容易被滥发，后者就容易导致通货膨胀。换言之，美国式金融资本的发行是市场行为，受市场制约，因此滥发空间较小；而传统的信用货币由政府发行，由于政府的权力垄断地位，它更容易滥发钞票。所以，今天由资本市场带来的流动性“过剩”跟传统经济中货币发行过剩，是两个不同的概念，这就是为什么今天全球资本供应的确多，但物价却不飞涨的原因。
不过以上还有一个大前提，政府的权力必然有约束的，否则想印钞票就印，想借债就借，政府开支和征税不受限制，无疑是镜花水月。
然后必然还需要一个基本有效的市场。

『柒』 美国陷入经济危机，美国经济崩盘会有什么后果

首先，美国经济不会崩溃，美国经济核心是金融，美国的金融收入占美国的GDP70%以上的，美国强大的金融和强大的资本市场吸引着全世界的资金，美国的金融机构管理着全世界大部分富豪们的财富，美国向全世界借了近三十万亿美元的债务，美元又是世界货币，美国的金融机构掌握着全世界黄金，石油，大宗商品的定价权。美国的经济重心是硅谷的互联网科技产业，对于美国来说，传统产业和重资产根本不需要赚钱，只不过是解决就业的渠道而已，这种经济结构，美国如果有任何经济风险都可以通过强大的金融向全世界转嫁风险。以2020年的疫情为例，2020年疫情给美国造成的经济损失美国通过金融资本市场轻松转嫁给全世界，印点美钞，发点美债，炒炒股票，操纵黄金，石油和大宗商品价格，美国就能获得暴利。

其四，不管美国经济是不是会崩溃，中国必须强大，中国的经济必须强大，依赖别人的日子不好过。2020年，在新冠疫情打击下，美联储数次放水挽救经济发展，结果事与愿违，导致美股“五次熔断”，美债也迅速登顶达到近30万亿美金，疫情导致的美国社会骚乱此起彼伏。面对这种情况中国必须快速崛起，中国必须抓住人类第四次工业革的机遇，让中国的产业升级，快速占领全球产业制高点，中国才能不受制于美国。

『捌』 试析美国以资本市场为主导的金融体系形成的原因

首先，金融的全称便是资金或是资本融通。作为资本主义的老牌劲旅，老美对于资本和金融是领悟到了极致的了。这是对美国金融资本和金融市场的中肯评价！
其次，相对于资本市场为主导而言，与之对立的应该是行政力量为主导的金融体系（例如：中国） 美国是信仰自由市场经济的，美利坚民族骨子里对于自由和平等的追求从华盛顿建国到今天从未质疑和停顿过，个人觉得这是形成该体系的根本原因，即民族共同心理素质。 再者就得说说美国的南北战争中，金融集团的作用，回到林肯时代，我们发现林肯的伟大根本不是中国教育所说的是解放黑奴的伟大领袖，而是他率领他的支持者打败了自由贸易主义的支持者们（美国的农业集团） 因为当时，美国的农场主的产品一直是和英国的工业产品长期进行贸易的，因而打击了国内的工业集团，所以北方工业集团开始了打击英国工业进口的战争（南北战争），问题是，北方集团和南方集团都是势均力敌的，那么第三方的力量尤为关键了，而这第三方就是金融和银行集团，这股力量的走势将决定美国的未来，最后这股势力选择了前者，因为工业的利润和信贷受益比后者高出许多，所谓哥哥帮了你忙，那么政府弟弟是不是得给我点地位呢？？ 本人认为，从此刻起，金融集团的力量在美利坚人心中的地位开始重新树立。这无疑为美国的金融系统形成奠定了雄厚的思想基础。
最后，我要说明一下，美国的自由资本流通和自由市场并非自由的，不是说政府什么都不管，它就会自由地配置和流通从而达到一定的效率，而是美国的法治建设是十分成功的，整个民族的法治观念和纪律都极高，个人认为这是自由市场形成的基础，不是我们中国政府说的政府退出市场是形成自由市场的基础，这是非常危险的，而如今中国的医改，教改，房改的现状就能说明一切了，你缺乏法治的环境，你只要用自由市场就一定会变成权贵经济的，就是大欺小，强欺弱的，因为新古典主义经济学的核心（自由市场经济）就是利己主义。 我想这是美国能够建立以资本市场为主导的金融体系的根本原因，不是他的国民有多么聪明，和有多少的经济智慧，而是他的法治建设很成功，他的监管很到位，例如，辩方举证，集体诉讼都是资本监管的典范之作！ 可惜我们的改革连其皮毛都学不到。 只是看到了自由市场的表面而已，因此，我们不难发现，我们的发展越来越像非礼宾 阿根廷这些国家了。 上述只是个人观点， 希望对你有点帮助！