A. ndf是什么
NDF——无本金交割远期外汇交易，一种离岸金融衍生产品， 交易双方基于对汇率的不同看法，签订非交割远期交易合约， 确定远期汇率、期限和金额， 合约到期时只需将预订汇率与实际汇率的差额进行交割清算， 与本金金额、实际收支毫无关联。产品特点： 针对有外汇管制的国家或地区，无需对本金进行交割。 什么是即期外汇交易、远期外汇交易? 即期外汇交易是以双方约定的汇率交换两种不同的货币， 并在一到两个营业日后进行清算的外汇交易。 远期外汇交易是指外汇买卖双方预先签订远期外汇买卖合同， 规定买卖的币种、金额、汇率及未来交割的时间， 在约定的到期日由买卖双方按约定的汇率办理收付交割的外汇交易。
记得采纳啊
B. NDF是怎样盈利的
出口收汇企业也可以充分享受人民币升值:DF+NDF的操作模式简介
很久没来这个网站,不知道有没有讨论过这个问题.以下都是目前实际业工作中的一些体会,与大家分享一下.
假如,假如你的公司是一家出口型企业;假如主要的业务模式是国内采购(或者原材料主要为国内采购)然后出口,主要结算货币是美元.并且贵公司的出口业务是持续的.那么,完全可以采取国内远期结汇(DF)与境外远期不交割兑换和约(NDF)相结合的方式,利用目前事实存在的国际金融市场上两种不同的远期人民币报价体系中存在的差异,进行远期外汇套利.
背景:
目前,在可以预见的一段时间内,人民币相对于美元的趋势是升值的,虽然每年的升值趋势不大,大约3-5%百分点,但是对于相当多的国内外贸企业,毛利润率都在10个点以内.这个幅度很可观了.
同时,由于人民币并不是一个完全自由兑换的货币,因而造成国内外形成两个人民币报价市场,双方对于人民币升值在大前提一致的基础上,对于升值的幅度产生了误差.总的来说,国内银行更保守一些,国际市场更乐观一些.这种情形并不是第一次出现,在十几年前,新台币完全自由兑换之前,也是如此.
对于短期的预测,大家分别不大,套利空间有限,对于远期(9个月-1年)的预测,双方的分歧比较大,对于进口企业存在着无风险的套利机会.
目前国内银行对于1年期的DF报价在7.55左右.也就是说,国内银行愿意在今天与你签订一年后的结汇合同,合同价格为7.55人民币对1美元;而同时,国际上(主要是香港与新加坡金融市场)对1年期的NDF报价大约是7.35.也就是说,在今天,国际上的银行愿意与你签订1年后的无交割外汇买卖合同,合同价格为7.35人民币对1美元.
需要注意的就是,国际市场上每天的NDF报价都有变动,我们只需要确定与当天国内银行DF报价最大差价的即可.
说到这里,DF+NDF外汇套利的基本模式已经明晰:
在境内,因为收汇企业按照国家规定,必须要结汇,也就是卖出美元买入人民币,承担美元贬值的风险;在境外,收汇企业可以做反向对冲,卖出人民币,买入等额美元.这本来是一种保值手段,但是因为目前两个市场存在报价差,就形成了无风险的套利空间.
说的简单点,我们把美元当成苹果,上边的基本要素就是,目前,在国内1年后的苹果价格是7.55人民币,而在国际上1年后苹果的价格是7.35人民币.所以,假如我们在国际上买入苹果,在国内卖出,就无风险的得到0.2的利益.假如一个公司每月有2000万美元的收汇,就可以"顺便"多赚400万人民币,并且没有任何风险,一年下来,作为财务部门,可以为公司直接赚取5000万的真金白银,可能是为数不多的机会吧.
为了不占用资金,这里还需要引入又一个外汇操作手段:margin-call.也就是用保证金方式操作远期外汇.我目前能做到3%.就是只需要3%的保证金即可操作此业务.比如操作1000万美金的DF+NDF,只需要国内3万美金等值人民币,和国外3万美金即可.
基本操作方法:
1.在境外设立公司,比如我国香港地区/新加坡,(又或者开立离岸业务户口).这个目前非常简单.推荐在香港.
2.找到境内外合作银行.目前中国的各大商业银行,都在香港有分行,其中交行,建行,招行,都在积极开展NDF业务.国际银行比如HSBC,STANDARD CHARTERED等等银行,也都可以操作.
3.与银行探讨合作细节,主要就是保证金比例,银行给予的额度,费用,操作细节等等.
以上几条也可以不做,直接寻找已经有这方面经验的公司合作.
4.在某日境内境外同时确定DF与NDF和约.
境内操作DF,卖出美元买入人民币;境外操作NDF,卖出人民币买入美元.必须严格要求到期日(汇率确定日)一致.
以上即可.
等到到期日,无论现实当中的人民币汇率如何变化,境外+境内的合并收益,一定等于今天双方价格的差异.在细节上,无非就是境内境外哪个公司赚的多,或者一个赚一个赔罢了.只要确保两家公司受总公司控制,又或者签订利润分配协定,就万无一失了.
最后,说一下对政策风险的规避:
目前,国家对于NDF的管制,只有一个文件,禁止境内银行在境内进行NDF报价.而上述的操作方法,已经完全考了政策上的限制,NDF报价是境外报价,是境外银行报价,有关NDF的部分,操作完全在境外完成.只有DF部分,才是在境内完成,而DF,是每个进出口公司不得不面临的必须问题,是强制性的,并不存在任何政策问题.
说起来麻烦,操作起来很简单.实际上,依此类推,不仅仅出口企业可以通过这个业务享受人民币升值带来的乐趣,所有收汇/贷款外汇等等业务,都可以再次基础上发现合适的套利/保值方式.如果不甚清楚,可以邮件讨论.诸位会计同仁,完全可以研究透彻之后,向贵老板推荐这项业务.
C. 什么是NDF，DF又是什么
与一般的远期交易不同，NDF是客户与银行约定远期汇率及交易金额，并于未来指定日期，就先前约定汇率与即期市场汇率之差价结算差额，而无须交割本金。它是国际贸易企业针对有外汇管制的国家或地区，为规避汇率风险所衍生出来的金融手段。
NDF的市场成交金额每笔多大于1000万美元，一般在5000万美元左右，1亿美元以上的较少；保证金约为合约金额的10％左右。该金融衍生品的核心观念在于交易双方对某一汇率未来走势的预期不同，一般只能由海外银行承做。
与之对应的是国内远期结售汇，业内人士又称之为DF(远期外汇契约，Foreign Exchange Forward Contract)。中国银行的网上宣传资料这样描述远期结售汇：为企业锁定当期外汇成本、保值避险的金融产品。具体做法是客户与银行签订远期结售汇协议，约定未来结汇(企业将外汇卖给银行)或售汇(银行向企业出售外汇)的外汇币种、金额、期限及汇率，到期时按照该协议约定的币种、金额、汇率办理结售汇业务。
NDF与DF的区别是，前者是一种无本金远汇合约，而后者到期后需现汇交割。
D. NDF与外汇掉期交易是同一个概念吧
NDF，是指无本金交割远期外汇(Non-Delivery Forward)它是一种远期外汇交易的模式，是一种衍生金融工具，用于对那些实行外汇管制国家和地区的货币进行离岸交易。
外汇掉期(Foreign Exchange Swap)是交易双方约定以货币A 交换一定数量的货币B，并以约定价格在未来的约定日期用货币A 反向交换同样数量的货币B。
SWAP属于即期交易的一种
所以是完全不同的概念
E. NDF是什么
NDF：
无本金交割远期外汇交易(Non-deliverable Forwards，NDF）主要用于实行外汇管制国家的货币，人民币无本金交割远期常用于衡量海外市场对人民币升值的预期。无本金交割远期外汇交易由银行充当中介机构，供求双方基于对汇率看法（或目的）的不同，签订非交割远期交易合约，该合约确定远期汇率，合约到期时只需将该汇率与实际汇率差额进行交割清算，结算的货币是自由兑换货币（一般为美元），无需对NDF的本金（受限制货币）进行交割。NDF的期限一般在数月至数年之间，主要交易品种是一年期和一年以下的品种，超过一年的合约一般交易不够活跃。
F. 请问如何交易 人民币NDF谢谢
1）汇率变动；主要由央行实行。
（2）中国人民银行在2005年7月21日发布公告称：
一；建立健全以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度：自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节，有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。
二、中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的收盘价，作为下一个工作日该货币对人民币交易的中间价格。
三、2005年7月21日19时，美元对人民币交易价格调整为1美元兑8.11元人民币，作为次日银行间外汇市场上外汇指定银行之间交易的中间价，外汇指定银行可自此时起调整对客户的挂牌汇价。
四、现阶段，每日银行间外汇市场美元对人民币的交易价仍在人民银行公布的美元交易中间价上下千分之三的幅度内浮动，非美元货币对人民币的交易价在人民银行公布的该货币交易中间价上下一定幅度内浮动。
G. NDF的含义
地下城与勇士英文名的缩写
H. NDF与DF的区别
所谓NDF(Non Deliverable Forward)，意即“无本金交割远期外汇交易”。与一般的远期交易不同，NDF是客户与银行约定远期汇率及交易金额，并于未来指定日期，就先前约定汇率与即期市场汇率之差价结算差额，而无须交割本金。它是国际贸易企业针对有外汇管制的国家或地区，为规避汇率风险所衍生出来的金融手段。
NDF的市场成交金额每笔多大于1000万美元，一般在5000万美元左右，1亿美元以上的较少;保证金约为合约金额的10%左右。该金融衍生品的核心观念在于交易双方对某一汇率未来走势的预期不同，一般只能由海外银行承做。
与之对应的是国内远期结售汇，业内人士又称之为DF(远期外汇契约，Foreign Exchange Forward Contract)。中国银行的网上宣传资料这样描述远期结售汇：为企业锁定当期外汇成本、保值避险的金融产品。具体做法是客户与银行签订远期结售汇协议，约定未来结汇(企业将外汇卖给银行)或售汇(银行向企业出售外汇)的外汇币种、金额、期限及汇率，到期时按照该协议约定的币种、金额、汇率办理结售汇业务。
NDF与DF的区别是，前者是一种无本金远汇合约，而后者到期后需现汇交割。
I. 什么叫人民币NDF合约
NDF，是指无本金交割远期外汇(Non-Delivery Forward)它是一种远期外汇交易的模式，是一种衍生金融工具，用于对那些实行外汇管制国家和地区的货币进行离岸交易。在交易时，交易双方确定交易的名义金额、远期汇价、到期日。在到期日前两天，确定该货币的即期汇价，在到期日，交易双方根据确定的即期汇价和交易伊始时的远期汇价的差额计算出损益，由亏损方以可兑换货币如美元交付给收益方。
其做法是交易双方在签订买卖契约时“不需交付资金凭证或保证金”合约到期时亦不需交割本金“只需就双方议定的汇率与到期时即期汇率间的差额”从事清算并收付的一种交易工具。
NDO（无本金交割远期外汇选择权），操作逻辑与NDF的概念一致，只是从远期外汇的概念延伸到选择权交易而已。
人民币NDF市场是存在于中国境外的银行与客户间的远期市场，主要的目的是帮未来有人民币支出或人民币收入的客户对冲风险。但是到期时，只计算差价，不真正交割。结算货币是美元。由于中国实行资本项目管制，对冲基金能够流入中国内地直接炒作人民币的，只是极少一部分。
对冲基金的特点是快来快去。进入中国炒交易成本高，政策成本大。因此流到国内炒人民币升值的绝大部分不是对冲基金，而是海外华人。对冲基金冲击中国的人民币应是间接的，而不是直接的。