货币互换与外汇互换

『壹』 外汇掉期和货币掉期的区别

答：区别不是很大
CRS按字抄面翻译是交叉货币利率掉期，Forex Swap指的是外汇掉期。

前者CRS是指两个货币在期初和期末交换本金，且交换的本金对应的汇率相同，并在交易存续期的约定时间，定期交换所持有货币产生的利息。即一个美元和人民币的CRS，客户甲期初将100万美元给客户乙，客户乙将614万人民币给客户甲，在交易到期时，客户甲向客户乙取回100万美元，同时将614万人民币还给客户乙，在交易存续期，每3个月的约定利息交换日，客户甲将对应的人民币利息支付给客户乙，客户乙将美元利息支付给客户甲。
而后者只有起初和期末两次货币交换，且交换金额对应的汇率不同。如客户甲在起初将100万美元给客户乙换回614万人民币，1年后收回100万美元，但要支付给客户乙626万人民币。与CRS相比，外汇掉期是将存续其需要互换的利率一次性计入汇率在到期日本金的交换中得以体现。
因此两种交易在本质上是相同的，CRS一般用于期限较长的货币互换交易(如交易存续期超过1年)，而外汇掉期一般用于期限较短的货币互换(如交易存续期小于1年)。

『贰』 利率互换与货币互换的联系与区别

1、概念不同

利率互换是交易双方在一笔名义本金数额的基础上相互交换具有不同性质的利率支付，即同种通货不同利率的利息交换。通过这种互换行为，交易一方可将某种固定利率资产或负债换成浮动利率资产或负债，另一方则取得相反结果。利率互换的主要目的是为了降低双方的资金成本，并使之各自得到自己需要的利息支付方式 。

货币互换是指两笔金额相同、期限相同、但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。

2、特点不同

利率互换的优点是风险较小。因为利率互换不涉及本金，双方仅是互换利率，风险也只限于应付利息这一部分，所以风险相对较小；影响性微。这是因为利率互换对双方财务报表没有什么影响，现行的会计规则也未要求把利率互换列在报表的附注中，故可对外保密；

成本较低。双方通过互换，都实现了自己的愿望，同时也降低了筹资成本；手续较简，交易迅速达成。利率互换的缺点就是该互换不像期货交易那样有标准化的合约，有时也可能找不到互换的另一方。

货币互换的优点是可降低筹资成本、满足双方意愿、避免汇率风险，这是因为互换通过远期合同，使汇率固定下来。这个互换的缺点与利率互换一样，也存在违约或不履行合同的风险，如果是这样，另一方必然因利率、汇率变动而遭受损失。

3、功能不同

利率互换的功能有降低融资成本。出于各种原因，对于同种货币，不同的投资者在不同的金融市场的资信等级不同，因此融资的利率也不同，存在着相对的比较优势。利率互换可以利用这种相对比较优势进行互换套利以降低融资成本。

资产负债管理。利率互换可将固定利率债权换成浮动利率债权。对利率风险保值。对于一种货币来说，无论是固定利率还是浮动利率的持有者，都面临着利率变化的影响。对固定利率的债务人来说，如果利率的走势上升，其债务负担相对较高；对于浮动利率的债务人来说，如果利率的走势上升，则成本会增大。

货币互换是一项常用的债务保值工具，主要用来控制中长期汇率风险，把以一种外汇计价的债务或资产转换为以另一种外汇计价的债务或资产，达到规避汇率风险、降低成本的目的。而货币互换作为一项资产负债表外业务，能够在不对资产负债表造成影响的情况下，达到同样的目的。

网络-货币互换

『叁』 为什么说货币互换可以分解为一系列远期外汇协议

货币互换是在未来约定期限内将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和固定利息进行交换。一般而言，货币互换是不需要互换本金只需互换利息的。但是现在我们假设其互换本金，这样就相当于在T0时刻约定未来T1时刻用一定的本金购买另一种货币，当然此时的约定汇率就是你现在拥有货币的收益率，而T1时刻的实际汇率就相当于T1时刻市场上的实际汇率。这样就构成了一个远期外汇协议。当然，一个货币互换可以分解成一系列的远期外汇协议，这个一系列体现在这个互换的到期时间。如果时间足够长，就可以分解成从现在T0到T1，T0到T2，T0到T3等这样一系列远期外汇协议。

『肆』 为什么货币互换对互换双方有好处

是双方的一种博弈的结果。
互换价格是一个中间点。比如：美元兑人民币是贬值，专但是贬值的速属度快慢就成为了一种交易。现在7.05 但是一个月后会是多少呢？这种差异和自身的需求结合就可以形成双方希望的结果。双方可能是为了锁定利润，结果并不一定能带来利润，或者这种互换甚至比不互换的结果还差。

定义：
货币互换又称 “货币掉期 ”，是指在一定期限内将债务 / 资产从原来的货币转换为另一种货币。

根据客户的 “货币互换 ”需求可选择期初、期末是否需要进行本金互换。一般流程为：期初互相交换指定货币的本金（可选择不交换），通常以即期汇价进行；期中互相交换指定货币的利息，可以是固定利率与固定利率间交换、固定利率与浮动利率间的交换，也可以是浮动利率与浮动利率间的交换；期末互相交换指定货币的本金，以期初订下的汇价进行，方向与期初相反。

功能：
货币互换主要用于控制中长期汇率风险，把以一种货币计价的债务 / 资产转为以另一种货币计价的债务 / 资产，达到规避汇率风险降低成本的目的。若客户以欧元举债，而本身并没有欧元收入，欧元升值将大大增加企业的债务负担。因此客户可与我行叙做货币互换交易，以对冲欧元升值的风险。

『伍』 外汇互换掉期货币互换掉期外汇互换掉期货币互换掉期

CRS按字面翻译是交叉货币利率掉期，Forex Swap指的是外汇掉期。

前者CRS是指两个货币在期初回和期末交换本金，且交换的本金对答应的汇率相同，并在交易存续期的约定时间，定期交换所持有货币产生的利息。即一个美元和人民币的CRS，客户甲期初将100万美元给客户乙，客户乙将614万人民币给客户甲，在交易到期时，客户甲向客户乙取回100万美元，同时将614万人民币还给客户乙，在交易存续期，每3个月的约定利息交换日，客户甲将对应的人民币利息支付给客户乙，客户乙将美元利息支付给客户甲。
而后者只有起初和期末两次货币交换，且交换金额对应的汇率不同。如客户甲在起初将100万美元给客户乙换回614万人民币，1年后收回100万美元，但要支付给客户乙626万人民币。与CRS相比，外汇掉期是将存续其需要互换的利率一次性计入汇率在到期日本金的交换中得以体现。
因此两种交易在本质上是相同的，CRS一般用于期限较长的货币互换交易(如交易存续期超过1年)，而外汇掉期一般用于期限较短的货币互换(如交易存续期小于1年)。

『陆』 远期外汇协议和货币互换的区别

货币互换 定义——指交易双方交换不同币种但期限相同的固定利率贷款。
远期外汇协议 是指双方约定在将来某一时间按约定的远期汇率买卖一定金额的某种外汇的合约。

区别很大.一个是购买,一个是约定购买.形式跟股票和权证有点类似

『柒』 谁能给我通俗的解释下，货币互换，利率互换和外汇掉期呀百度太专业太理论了根本看不懂呀，希望大神能通

远期外汇交易指交易双方约定在未来某一特定日期以成交当时所约定的币别、专汇率、金属额等进行交割的外汇交易。外汇期权是一种选择权，即期权的买方向卖方付出一笔期权费后，取得一个在契约存续期内或到期日当日以特定的履约价格与卖方进行特定数量外汇交易的权利。外汇掉期是交易双方约定以货币Ａ交换一定数量货币Ｂ，并以约定价格在未来的约定日期用货币Ｂ反向交换相同数量的货币Ａ。货币掉期指交易双方在约定期限内交换约定数量外币本金，同时定期交换两种货币利息，将一种外币的资产或债务转换成另一种外币的资产或债务的交易。货币掉期可以同时锁定汇率和利率风险，灵活调整收付息方式
以上内容供您参考，最新业务变动请以中行官网公布为准。
如有疑问，欢迎咨询中国银行在线客服或下载使用中国银行手机银行APP咨询、办理相关业务。

『捌』 外汇互换交易与货币互换有什么区别吗

外汇互换交易(foreign exchange swaps)指交易双方相互交换不同币种但期限相同、金额相等的货币及利息的业务。

看好最后的 是相关业务

货币互换 患的是事物 是钱 是货币

双方的性质不同

『玖』 利率互换与外汇互换的异同有哪些

利率互换指交易双方同意在约定的期限内，按照一定名义本金额，相互支付两个不同... 1、客户与银行签订《代客外汇理财业务总协议》； 2、客户向银行提出需求，银行...
外汇互换交易是指交易双方相互交换不同币种但期限相同、金额相等的货币及利息的业务外汇互换交易主要包括货币互换和利率互换。这些互换内容也是外汇交易有别于掉期交易的标志，因为后者是套期保值性质的外汇买卖交易，双面性的掉期交易中并为包括利率互换。
1.货币互换交易

货币互换交易，是指交易双方向对方提供一定金额某种国家货币的本金，并在互换交易期限内相互逐期支付利息，在期满日再将原货币交换给对方的一种交易方式。

是中国中化集团公司旗下的首家上市公司，是在化工品物流、橡胶、化工、石化、冶金、能源等领域从事物流、实业投资、贸易等经营项目的公司，客户遍及全球100多个国家和地区。

2.货币互换与远期交易的结合

货币互换与远期交易的结合形式，是指外汇现货和外7[远期同时发生的互换交易。这里需要理解的一个问题是：外汇的现货买入和远期售出，实际相同于本币的现货售出和远期买入。借入一定时期一定金额的外汇，那么在期满日就需要发生一次本币和外汇的互换交易。例如，一家美国公司借入1年期1000万英镑，在1年后该公司需要用美元兑换1000万英镑及1年期的利息金额，偿还给对方。在1年的借款期内，美元与英镑的汇率可能会发生变化，该美国公司可以采用外汇远期交易方式来规避其外汇风险，不过远期交易的金额需等于借入金额加利息金额的总和。因此，货币互换与远期交易的结合形式，一般的情况是某家公司或有关机构借入(或购买)一定期限一定金额的外国货币，并同时做该外国货币相同金额的一笔远期交易，以规避期满日时本币短期位置的外汇风险。
以近期互换市场的发展看，互换交易的运行有这样几个特点和发展趋势。

1.互换市场参加者的构成由直接用户(End-user)向金融中介(Intermediaries)转移。互换市场主要由两部分参加者构成。一部分是直接用户，另一部分是金融中介。两者运用互换市场的目的不同。直接用户运用互换市场的主要目的是：

获得低成本的筹资；
获得高收益的资产；
对利率、汇率风险进行保值；
进行短期资产负债管理；
进行投机。
直接用户包括银行、公司、金融和保险机构、国际组织代理机构和政府部门等。金融中介或银行间运用互换市场主要是为了获得手续费收入，或从交易机会中获利。它包括美国、日本、英国以及其他欧洲国家的一些银行和证券公司。对商业银行和投资银行来说，互换交易是一种具有吸引力的脱离资产负债表的收入来源。从互换市场实际构成中可以看到，直接用户参与交易的金额要大于金融中介参加交易的金额。1988年底，利率互换总的未偿名义本金额10．102亿美元中，直接用户互换金额是6．689亿美元，国际互换商协会成员银行间的互换金额是3．413亿美元。进入90年代，随着公司收购兼并浪潮的减退，运用互换市场的杠杆性交易以及与兼并有关的互换交易不断减少，直接用户对互换的需求增长幅度减少。相比之下，金融中介对互换的运用增加较多。1990年底时，在总的利率互换未偿名义本金额中，直接用户和金融中介所占比重分别为61%和39%。到1991年上半年，银行间新安排互换额已达3．354亿美元，占新安排的总利率互换名义本金额的44%。

2.互换交易者对伙伴风险(Counterparty-risk)方面的考虑更加敏感。互换市场有双重特征。一方面，互换市场具有批发市场特征。交易双方遵循预先确定的规则，由屏幕进行交易，大约有1/3的利率互换和1/4的通货互换都进行着较为标准化的交易；另一方面，互换交易由场外交易方式进行，具有零售市场或随意性特征，每笔交易需要分别安排。这虽然对交易双方来说更具有灵活性，但往往因这种个别安排或直接用户的套头动机使互换市场有较大的不透明性，加之各国当局对这种场外交易的法律规范有很大的不确定性，市场潜在的风险很高。1991年1月，英国上议院通过一项法令，规定政府当局，包括地方当局官员参与互换交易以及与之有关的交易是非法的。这项法令使许多参与互换交易的银行蒙受损失。

90年代以来，由于西方银行业陷入普通的危机，银行破产案以及信用等级下降情况甚多，这给互换交易参加者带来潜在的伙伴风险。市场对伙伴风险增大的反应是，新安排的利率互换期限普退缩短，较长期的互换要有那些具有更高信用级别的机构来安排。为减低互换交易中的信用风险和支付风险，国际互换商协会也在“利率和通货互换协议”修订本中，对会员在交易存在期内的信用风险加以控制。标准协议运用一系列条款，如陈述、约定事项、违约事项和终止事项、非法事件、信誉改变事件和银行资本改变等，规定交易双方有关信用方面的权利和义务。

同时，为减少交易对手支付方面的风险，标准协议在“总协议”中规定轧差支付的支付方式，即交易双方在交易支付日将所有同种货币的互换交易收入与支出相互轧抵，由支付金额较大的一方支付轧抵后的差额。“利率和通货互换协议”是互换交易中具有一定约束力的法律文件，运用这一协议的市场参与者，通过上述风险管理条款能减低互换交易中财务及信用风险。但从市场总体看，由于场外交易工具本身都缺乏统一的协议会计制度和财务公开系统，即使交易者们更为关注对手的财务状况，谨慎行事，也难以有效地避免交易过程中由伙伴风险带来的损失。

3.在利率和通货互换的货币构成中，美元标值的和有美元一方参加的互换占总互换额的比重明显降低。1988年底，以美元计值的利率互换额为7282亿美元，占同年总利率互换末偿本金额的72%，其他通货计值的利率互换仅占总利率互换的28%。1989年，美元计值的利率互换额占总利率互换的66%，而包括日元、英镑和马克等在内的其他通货标值的利率互换额已占总利率互换额的34%。到1990年底，美元标值的利率互换只占总利率互换的55%，其他货币计值的利率互换额比重已达45%。这其中，以瑞士法郎、英镑和加拿大元标值的利率互换增长最快。

1991年底，美元标值和其他非美元通货标值的利率互换额占总未偿利率互换频的比重已分别达49%和51%，美元标值的利率互换占绝对优势的地位已发生了逆转，这其中，德国马克、法国法郎和意大利里拉标值的利率互换增加员为明显。在通货互换的货币构成中也反映了同样的特点。有美元一方参加的通货互换虽然仍是通货互换的主要业务，但在非美元通货间安排的互换额增长较快。互换市场中美元作用的降低与市场结构变化有关。近年来，互换业务的直接用户逐步由美国市场向欧洲的金融机构和政府部门以及亚洲的非金融公司转移。新的直接用户多以非美元互换作交易。同时，非美元货币的较高利率水平以及币值较强的易变性，也促进了非美元互换业务的扩大。

『拾』 货币掉期和外汇掉期的区别

1、定义不同

外汇复掉期是交易双方约定制以货币A交换一定数量的货币B，并以约定价格在未来的约定日期用货币B反向交换同样数量的货币A。

货币互换（又称货币掉期）是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。

2、初次汇率不同

货币掉期初次互换的汇率以协定的即期汇率计算。货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失。 货币互换的条件与利率互换一样，包括存在品质加码差异与相反的筹资意愿，此外，还包括对汇率风险的防范。

外汇掉期首次换入高利率货币的一方必然要对另一方予以补偿，补偿的金额取决于两种货币间的利率水平差异，补偿的方式既可通过到期的交换价格反映，也可通过单独支付利差的形式反映。

3、作用不同

外汇掉期可以用于远期结售汇业务提前交割，解决了远期结售汇业务不能提前交割的矛盾，使客户的资金周转更灵活。

货币互换是一项常用的债务保值工具，主要用来控制中长期汇率风险，把以一种外汇计价的债务或资产转换为以另一种外汇计价的债务或资产，达到规避汇率风险、降低成本的目的。