中国银行黄金期权实战经验

『壹』 中行贵金属交易知识

从中国银行了解到，适应公司客户与个人客户投资的多样化需求，根据贵金属交易市场的变动情况，中国银行近日推出了面向个人黄金实盘交易投资者的黄金期权业务、面向公司客户的白银远期保值和白银租赁业务。
中国银行有关人士说，针对今年以来国际黄金市场波动加大，个人黄金实盘交易者亏损风险增加的实际情况，中国银行为向客户提供更好的风险规避工具，结合期权产品与实盘黄金市场波动性强的特点，及时推出了个人黄金期权业务，为个人客户增添了一种新的黄金交易产品，满足了不同层次客户的需要。
与个人外汇期权相似，个人黄金期权也将在很大程度上丰富客户的投资交易品种，并使客户能利用这一交易工具获利。个人黄金期权业务的推出进一步丰富了中国银行个人外汇理财产品链，为客户提供了更多的投资产品选择，并拓展了自身中间业务的领域。
同时，中国银行随上海黄金交易所10月30日开始白银交易，面向公司客户推出了白银远期保值和白银租赁业务。该业务的开展不仅为客户增加了新的资金业务品种，同时也巩固了中国银行在同业间的领先优势。

“使用中行账户贵金属买卖业务,不发生实物贵金属的提取和交割,目前可以买卖黄金、白银两种贵金属。”据中行临沂分行相关负责人介绍,中行贵金属买卖业务采用每克黄金的人民币价格报价,以及每盎司黄金的美元价格报价两种方式,没有其他手续费。起点交易克数为人民币金10克、美元金1盎司,人民币银100克(以1克递增)、美元银5盎司(以1盎司递增)。另外,单笔交易量达到各分行规定的一定金额时,系统还将自动给予优惠。
关于中行账户贵金属买卖业务的优势,中行临沂分行相关负责人表示,一是交易方便,不进行贵金属实物交割,避免各种仓储、检验费用,降低客户交易成本;二是交易服务时间长,每周一上午7:00至周六早晨6:00,涵盖主要国际贵金属市场交易时间;三是交易方法多样,目前可以通过柜面服务人员、自助终端、电话银行或等方式进行交易；四是交易方式灵活,既可进行市价交易,又可进行委托交易。

『贰』 炒黄金的实战经验

黄金作为一种全球性资产成为投资工具，古今中外早就因其稀有、耐锈蚀和观赏价值的贵金属特性而成为消费奢侈品和纪念品，如首饰和奖章。自1968年3月15日，黄金价格实行双轨制建立双重黄金市场以来，黄金作为一种资产在全球形成了世界黄金市场。黄金价格也类似于其它资产一样剧烈波动，如在1980年到1985年，每盎司最高达850美元，最低达285美元——当然，其中有美元汇率因素的作用。世界黄金协会的最新黄金需求趋势报告显示，2001年第四季度全球个人对黄金产品的投资需求总量上升了8%，高于全年的4%的投资需求升幅。2001年全球黄金需求总量为3235吨，其中黄金首饰需求量是2840吨，较2000年下跌了2%，而黄金投资需求量是395吨，较2000年则上升了4%。据报导，在世界黄金销售史上，难得见到如此盛景：日本街头的黄金店里，购金的人争先恐后，其中一对夫妇一下子就把三四十公斤的黄金搬进了自己的车里。日本业内人士说：“我感觉大家买黄金时的样子就像在抢购便宜货一样。”
■黄金投资价值何在

黄金的投资价值主要体现于四个方面：长期保值（Long-term store of value）；最后清偿资产（Asset of last resort），高流动性（Highly liquid）和资产多样化（Asset diversifier）。黄金投资往往被视为通货膨胀和汇率波动的对冲手段，据国际黄金协会的一个故事，英格兰16世纪亨利7世时一套男士西服价值约1盎司黄金，大致类似于现在的西服价格。对中央银行和一些国际机构来说，黄金是其可动用的最后手段。对需要变现的投资者来说，黄金能提供较高的流动性，犹如股票和债券交易一样迅速。对资产管理者来说，投资黄金可以有效地多样化其投资组合，因为黄金价格和股票和债券等众多金融资产价格长期看呈现弱反向变动趋势，例如1991年1月至2000年12月，黄金和标准普尔500指数、美国长期国债、财政票据和不动产的负相关系数分别为-0.08、-0.05、-0.12、-0.06。可见，熊市宜买黄金。

■黄金投资工具何其多

目前黄金市场上的黄金投资工具较多，有黄金现货、黄金期货、黄金期权、黄金掉期（Gold Swaps）、黄金杠杆合约(Gold Leverage Contracts)、黄金券(Gold Certificate)、黄金存单（Depository Orders）等。

黄金现货市场上实物黄金的主要形式是金条（Gold Bullion）和金块，也有金币、金质奖章和首饰等。金条有低纯度的砂金和高纯度的条金，条金一般重400盎司。市场参与者主要有黄金生产商、提炼商，中央银行，投资者和其它需求方，其中黄金交易商在市场上买卖，经纪人从中搭桥赚佣金和差价，银行为其融资。黄金现货报盘价差一般为每盎司0.5-1美元，如纽约金市周五收盘报297.50/8.00美元，此前某日收盘报299.00/300.00。盎司（Ounce）为度量单位，1盎司相当于28.35克。

黄金现货投资有两个缺陷：须支付储藏和安全费用，持有黄金无利息收入。于是通过买卖期货暂时转让所有权可免去费用和获得收益。每口期货合约为100盎司。中央银行一般不愿意通过转让所有权获得收益，于是黄金贷款和拆放市场兴起。

黄金期权交易是期权购买者付给期权费后，享有按协议的价格买卖黄金现货或期货的权利，分买入期权（Call Option）和卖出期权（Put Option）。

黄金掉期交易是黄金持有者转让金条换取货币，互换协议期满则按约定的远期价格购回金条。据说南非和前苏联中央银行偏爱这种交易方式。最近欧元区黄金储备上升1.03亿欧元，就是因其区内各国黄金掉期协议期满所至。

在这些黄金交易工具基础上尚衍生出很多黄金投资工具。实际上，投资者也可以在股市上买卖黄金类公司的股票，间接做黄金投资。美国一个黄金基金Tocqueville的投资经理哈萨韦就热衷于投资黄金类股票。他在1998年6月创立了该基金。当时科技类股是市场上的“霸主”，而黄金类股却被视为“贱民”，最不被看好。但该基金建仓之后，取得了相当强劲的业绩，收益率从1998年的5%上升到2001年底的21.3%，最近甚至达到28.34%。历史上，贵金属类股一直是投资者在不确定时期的避风港。美国经济陷入衰退正是最不确定时期。先是科技泡沫破灭，接下来爆发“9 11”事件，阿根廷金融危机，最后是“安然事件”的不良影响。由此，黄金类股自然成为投资之选。事实上，在1973年和1974年的熊市期间，黄金类股表现出色，并持续了整整十年。美国另一个约有1770万美元资产的黄金基金First Eagle在2001年的回报率也达到37.3%之高，今年以来的回报率已经达到28.5%左右，而截至3月7日的1年期回报率竟高达52.14%！

■黄金市场何处见

大多数国家和地区的官方持有者和国际金融机构将黄金存放在美国，其中有超过1万吨的黄金存放在纽约联储银行。存放地点为一巨大的地下黄金迷宫，其中各国或机构的黄金仓库星罗棋布，但见金山座座，金光闪闪。黄金交易后需交割时，搬运工将巨大的金条或金块从卖方仓库搬到买方仓库，由于交易量巨大，每天根据交易需要搬来搬去，真正是搬金山者。

由于瑞士的中立国地位，以及其特殊的银行制度，为黄金交易创造了自由而保密的环境，因此瑞士成为世界上最大的黄金中转站和私人新黄金的存储中心。苏黎士黄金总库（Zurich Gold Pool）由瑞士第一波士顿银行（CSFB）和瑞士联合银行（UBS）组成，不受政府管辖，不实行黄金定盘价制度。

伦敦是老资格的黄金市场，由传统上五大金行组成。金价实行定盘价制度，早盘和午盘各定一次。伦敦的黄金定盘价几乎是世界黄金市场的基准价。伦敦的黄金交易规模雄踞世界之首。

纽约黄金市场是在1975年黄金管制撤销后发展起来的。伴随纽约跻身世界第四大黄金加工业中心，纽约金市成为黄金生产商和加工商的联系纽带。其中交易的金条往往重400盎司或100盎司。

香港黄金市场于1910年非正式开业，目前是远东主要的黄金分销和结算中心，连结着纽约金市和欧洲金市。新加坡黄金市场成立于1969年，因其转口港条件而兴起。

黄金期货市场主要有纽约商品期货交易所(COMEX)和东京商品期货交易所(TOCOM)，另外圣保罗、芝加哥、中美洲商品交易所也颇具规模。

上海黄金交易所的建立，使中国的黄金市场与货币市场、证券市场、外汇市场一起构筑成我国完整的金融市场体系。

『叁』 黄金期权的中行的三类个人黄金期权

期权是一项选择权。期权的买方（支付期权费的一方）有权利在到期日前（美式期权）或到期日（欧式期权）以一定的价格向对方卖出或买入约定数量的产品的权利。
目前中国银行有1周、2周、1个月、3个月四种期限的黄金期权产品，而且这些产品均为欧式期权，即到期日才能执行。我们就以该行的A、B、C三类产品来说明产品的投资过程和投资方法。
假设当前国际现货黄金的价格为915美元/盎司。 （相对买权）。即买权和买权的执行价都定为比当前价格稍高的价格，比如为920美元/盎司，从而使得当前的买权变为价外权证（当前执行的收益为负），同时卖权则成为价内期权。因此买权的报价比平价期权的买权价格要低比如为22美元（小于26美元）；卖权则比平价买权要高比如为30美元（大于26美元）。
按照以上数据，购买一份50盎司面额，期限为1个月的平价买入期权需要的资金为：50盎司×26美元/盎司=1300美元，投资者可以获得在这一个月中黄金价格上涨获得的收益。如果投资实物黄金需要的投资额为50盎司×915美元/盎司=45750美元。不过需要注意的是，如果判断失误，到期后该份期权的价值就变为零或者难以弥补期权费的支出，那时投资者就会亏损，而且亏损的金额可以是全部的期权费。

『肆』 中国银行黄金期权交易最低一次投资多少钱

黄金期权现在国内做的比较少，收效来看也很一般的，而且这现在期限短的，收效很小回，期限长的，答收效大一些，但同样风险也很大的，如果要做的话，建议还是多学习一下，至少要比较专业后再入手，。， 期实黄金投资都很多的，个人感觉最赚钱的还是国际现货黄金了。现货黄金投资已经在在国内发展了几年了，现在做的人也是越来越多了，。我身边有两朋友也在做。投资也不大，风险也很好控制，也很简单不需要太多的专来知识就可以操作，。当然这只是建议，，，建议楼主采纳谢谢，

『伍』 请问中国银行广东分行可不可以开通黄金期权业务具体在哪里啊

可以的，面向个人实盘纸黄金业务里包含的。

实盘纸黄金业务介绍：

中国银行是国内首家获得银监会批准开办个人黄金投资业务的商业银行。黄金宝——是中国银行专为个人投资者设计的“个人实盘纸黄金”业务。即买卖的黄金反映和记录在您在中国银行开立的“一本通”活期帐户上，黄金宝交易不能提取实物黄金。
黄金宝，又分为“本币金”和“美元金”，即投资者可动用存在“一本通”帐户上的人民币或美元投资买卖国际金融市场上的黄金。中国银行“本币金”和“美元金”的报价参考国际金融市场黄金报价，价格与国际黄金价格联动。您可以利用国际金融市场上黄金价格的波动低买高卖，赚取差价和投资利润。

1、分散投资风险
黄金历来就有全球都可流通，抗通货膨胀能力强等突出优点。黄金市场与股市、利率有此升彼降的关系，在投资组合中加入黄金投资，既可增加投资收益，又能分散投资风险。
2、市场公平、透明
国际黄金市场有交易量大、流动性强、价格形合理、信息相对公开透明等特点。投资黄金市场，可充分享受到国际金融市场的公平的投资环境。
3、人民币、美元本金均可投资
中行的“黄金宝”业务交易品种分为“本币金”和“美元金”。通过中行交易平台，投资者不论持有美元（外钞和外汇）或人民币本金，均可进行黄金交易。
4、交易不分昼夜，24小时交易
中国银行交易与国际接轨，实行24小时交易，从周一早上8点至周六凌晨3点，实行不间断交易，便于投资者随时捕捉市场机会，入市买卖以获取利润，或及时离场，控制风险。
5、交易方式多种多样
中国银行“黄金宝”提供了柜台、电话及网上银行等多种交易方式，客户可通过拨打95566电话热线或登陆中行网站（www.bocgd.com）进行即时交易；对于不能及时跟踪市场的客户，可使用预留订单及止损定单的交易功能，输入心目中的目标价位后，金价波动到达该价位，系统即自动协助成交。
6、操作便捷
客户只需开办中国银行活期一本通帐户，同时到柜台申请开通个人电话银行及网上银行服务，并在我行网站www.BOCGD.COM进行网上银行新客户激活操作，就可以通过电话、网上银行等交易终端进行交易。
7、T+0清算，及时清晰
“黄金宝”实行T+0清算，交易量不封顶，便于投资者捕捉短线机会，反复来回操作，资金结算清晰。
8、报价成交制，方便交易
“黄金宝”实行报价成交制，投资者根据中行实时报价进行买卖，交易成交价格即为投资者通过中行交易系统（电话和网上银行）查看到的“黄金宝”报价。
9、投资起点低
1）“本币金”交易以“克”为单位，最低交易量为10克黄金（折合人民币约为1000元左右），超出部分交易量为1克的整数倍。
2）“美元金”交易以“盎司”为单位（1盎司＝31.1035克），最低交易量为1盎司黄金（折合美元约130美元左右），超出部分交易量为0.1盎司的整数倍。
10、实行报价优惠，降低投资成本
“黄金宝”实行分档次优惠报价，大额交易投资者可以享受价差优惠，降低投资成本。

交易品种：
1）本币金：以人民币为交易本金，交易单位为“克”，最低交易量为10克黄金，超出部分交易量为1克的整数倍。
2）“美元金”：以美元（外钞、外汇）为交易本金，交易单位为“盎司”（1盎司＝31.1035克），最低交易量为1盎司黄金，超出部分交易量为0.1盎司的整数倍。
交易方式：
柜台交易——凭“活期一本通”存折前往中国银行营业网点办理业务。
电话交易——打通95566电话,按语音提示操作。
网上交易——登陆我行网站www.BOCGD.COM，成功注册黄金宝交易功能，即可进行交易
交易功能：
即时买入、即时卖出、历史交易查询、预留订单交易、止损订单交易、预留订单查询、止损订单查询、撤消预留订单、撤消止损订单。
报价优惠设置：
“本币金”优惠设置：
单笔交易量
200克以下
200克（含）—1000克
1000克（含）以上

单边价差
0.50元
0.45元
0.40元

本币金交易代码：人民币（代码01），国内金（代码35）；
本币金交易单位：克（1盎司=31.1035克）
本币金交易报价：元/克，双边报价（按国际金价换算成人民币报价）
“美元金”优惠设置： 单笔交易量
7盎司以下
7盎司（含）—33盎司
33盎司（含）以上

单边价差
1.94美元
1.74美元
1.54美元

美元金交易代码：美元（代码14），美元金（代码34）；
美元金交易单位：盎司
美元金交易报价：美元/盎司，双边报价（根据国际金价同步报价）
交易时间：
柜台交易：各营业网点营业时间。
网上、电话交易：从周一早上8点至周六凌晨3点.
为便于投资者了解黄金投资的基本知识和国际金融市场的黄金信息、投资策略，中国银行将不定期举办各类讲座及培训，并通过报纸、电视台等各类新闻媒介，向投资者发送市场信息、操作指引，敬请投资者向中行各网点、或拨打中行热线电话95566垂询。

『陆』 中国银行证券业务

中国银行主要是黄金宝和外汇实盘外汇期权黄金期权业务，另外还有部分分内行还有两得宝这样外汇衍容生业务。
外汇期权不错，可以看涨看跌，现在保证金不能搞了，只有这个是可以放大本金，当然风险也有。目前不方便的是必须到理财专柜现场询价交易，最低必须买入10000基础货币，黄金期权是10盎司黄金。
两得宝比较复杂，我也不是很理解银行的操作，不过可以肯定地是，那个东西只有在汇率稳定的时候才能盈利，而现在这个风起云涌的金融危机年代，买了必赔
证券银行肯定没有的，顶多代销基金罢了。国家很早之前就规定银行不能从事证券经纪业务，中行的证券部门早就脱离出来和其他几个银行的证券部门合并单独成立公司了，就是现在银河证券。不过后来中行后来又控股成立中银国际证券公司，也在做证券业务，不过和中行已经没有联系，只是控股和被控股的关系

『柒』 中国银行黄金期权交易业务开通流程是怎样的

中国银行黄金期权交易业务是中行个人理财业务中的“牛熊证”。
一、产品介绍
牛熊证分为普通牛熊证、障碍牛熊证、数字牛熊证。
普通牛熊证类似于期权宝。牛（熊）证是指客户根据自己对外汇汇率未来变动方向的判断，向银行支付一定金额的期权费后买入相应面值、期限和协定汇率的看涨（看跌）期权，期权到期时如果汇率变动对客户有利，则客户通过执行期权可获得收益；如果汇率变动对客户不利，则不执行期权。与期权宝的区别在于该产品发布时其协定汇率远远优于市场水平。普通牛熊证产品价格主要受市场汇率变化的影响，期权价值变动更直观。
二、产品优势
普通牛熊证产品价格主要受汇率变化的影响，而受波动率等其他因素影响较小，期权价值与市场汇率之间的关系接近线性变化。产品更为直观，更易于被客户接受。
障碍牛熊证与类似结构的期权宝相比，投资成本明显降低。
三、适用对象
凡在中行开立外币账户、具有完全民事行为能力的自然人均可申请与我行叙做个人外汇（含贵金属）期权业务。请亲至中国银行分行办理。
四、办理流程
开立中国银行外币账户；亲至中国银行理财中心与银行签订相关协议和申请书，完成风险测评；银行扣划客户期权费用；到期日银行视期权是否执行交割资金。

『捌』 问个小问题除了中行还哪家银行做黄金期权呢

独此一家

『玖』 黄金期权怎么交易

中国银行的黄金期权属于欧式期权，它的交易方式是到期日行权，是不可以提前行权的。

采纳哦

『拾』 中国银行目前有黄金期权交易吗

“个人期复权业务”是您根据对标的制汇率走势的自主判断，通过银行所提供的报价和交易平台，向银行买入或卖出相应期权产品。其中期权的买方于签订期权合约时，须支付期权的卖方一笔期权费,并且取得在期权到期日,按照相关约定，以协定汇率和期权面值要求与期权卖方进行外汇（或账户贵金属）买卖交易，或获得一定收益的一项权利。
交易货币：个人外汇期权交易货币：国际主要可自由兑换货币，包括美元、日元、欧元、英镑、澳大利亚元、瑞士法郎、加拿大元等，以总行的报价币种为准。个人贵金属期权交易货币对为黄金对美元、白银对美元等。（部分地区存在差异）
如您欲了解更多信息，您可致电中国银行客户服务热线：95566（大陆地区）；+86(区号)95566（海外及港澳台地区），工作人员会为您提供帮助。
以上内容供您参考，最新业务变动请以中行官网公布为准。
如有疑问，欢迎咨询中国银行在线客服或下载使用中国银行手机银行APP咨询、办理相关业务。