日元和美元的套息交易

『壹』 外汇市场中什么叫套息交易

套息交易是一个关于外汇和息差的问题。为了寻求高收益，钱在各国游走，流向每日都能收取利息的高收益货币，卖出低利率货币，从中获利，随著时间的推移利息收益也能相当可观。

比如投资者买入美元,卖出日元;因为美元利息比日元高,所以过一段时间你因为持有高息货币(此例为美元)而获得利息差,此为套息.

举例来说,今天买入美圆10万,卖出日圆1170万,假如美圆日圆汇率117,一年后再买回来,如果汇率不变,你将会因此而获利:

假定美圆利息3%,日圆利息0.1%,你将得到利息收入10X3%=0.3万美圆,你将支付日圆利息1170X0.1%=1.17万,而0.3万美圆=0.3X117=35.1万日圆,你得到的利息差额=35.1-1.17=33.93万元.

所以你因为持有高息货币美圆一年而获利33.93万日圆(合0.29万美圆).
如果美圆升值,你除了利息获利外,汇率也获利;即使美圆贬值,只要贬值额不超过利息差,你仍然获利(当然会小于汇率不变时的获利).
所以此例中,美圆应该叫套息货币!

套息交易对国际金融市场的影响

1、套息交易是金融全球化，是世界经济扩大和自由化的产物。国际金融体系中的高风险来源十分广泛。金融市场：股市汇市债市期市衍生品市场，房产市场均有泡沫问题，具有复杂化和重大化。以美国为首的世界经济的衰退危险，世界游资的泛滥，金融创新的发展及国际政治经济演变。典型为美日，日元交叉盘，瑞郎交叉盘。日本是世界利差交易的典型，还有欧美主要金融机构等。汇市日均成交3万亿美元中，利差交易占近半，其活跃使得银行点差业务活跃以及相关产业发展。

日元及瑞郎等低息货币提供套息交易，提供资本和不公平资本(非自有资本，不同难度渠道融资资本、政府默许资本等等)的金融套利。日元深广的流动性以及无穷无尽的供应能力，政府刻意维持日元长期低利率，日元套息交易盛行。

套息交易趋势和股票市场趋势从长期看有很强的相关度。但是短期的相关性不大。但是具有不同的时间和空间差别。套息交易者和股市投资者均受益相互作用。市场波动性低增强金融交易循环。全球信贷出现危机及政治经济形势动荡会改变套息交易的运行。

2007年2月27日为日元套息交易平仓次优级抵押贷款问题恶化引发美国房屋市场的下滑。当时市场存在对美国经济形势和全球股市过热状况的担忧情绪，当日元利率提高或日元汇率提高时，日元套利交易者会抛售其持有的其他各类资产，用抛售所得购回日元，以便偿还早先借入的日元贷款。利率差和汇率水平都会影响套利交易的成本和收益。更深处看：投资过热的风险、通货膨胀压力上升、资产泡沫表现急剧，国际金融风险增加。日元空头平仓只是一部分，但具有示范作用。国际股市及房产市场的回报率高于利差，但是引入金融创新工具后就复杂化。全球各国政府有收缩银根的趋势，但是大国中部分无意采取，因此利率决策使得套息交易利弊作用复杂化。

2、中有个极其重要的东西，隔夜利差起关键作用。比如说：高息货币利率：美元(5.25%)澳元(6.25%)纽元(7.50%)低息货币：日元(0.5%)

假定美元利息5.25%,日元利息0.5%,拿10万美元做交易!10万美元等于1215万日元，汇率是121.50。得到美元的利息收入100000X5.25%=5250美元,
支付日元的利息12150000X0.5%=60750日元, 5250美元=5250X121.5=637875日元,
得到利息差额=637875-60750=577125元。577125/121.50=4750美元加上货币远期不可交割报价在一定的固定范围内时,可以获得无风险收益所以持有高息货币美元一年而获利577125日元(合4750美元)。如果美元升值,除利息获利外,汇率也获利;以前汇率是1：119，现在美元升值到122.即使美元贬值,只要贬值额不超过利息差,你仍然获利(当然会小于汇率不变时的获利).
所以美元应该叫套息货币。没有隔夜利差，利差交易不易盛行。隔夜利差加以不同的金融形式，特别是衍生品模式就产生了极具竞争力的利衍生能力。资本的嗜血本性，风险偏好以及金融发展的情况使得利差交易会是长久的问题。

3、复利是21世纪颠覆性的金融核心，套利是复利典型代表。

实际中保证金的交易利润巨大。另外还有期权，远期，掉期，择期，外汇期货等形式。例如：举例:做多 USD/JPY, 买价为 121.50.
保证金交易,以2%付保证金,保证金金额为10万美元,交易金额则按照500万(50倍杠杆)美元来计算,
过一年,假设汇价没变,得到利息差为500万美元×(5.25%-0.5%)=237500美元。有人说：日本几乎全民做外汇保证金.日本的问题是，日元是自由货币，大量日元可以在全世界兑换各种货币和资产，结果把全世界的虚拟金融资产已经买了个遍。对冲基金以套息交易掩护投机活动，通过离岸中心等进行的日元套息交易，估计达到1000亿美元，加上其他货币及非外汇市场的金融自由资本，更为可观。

4、对于国家，世界及经济金融影响，套息交易成为市场波动新根源它冲击重塑世界经济，甚至国家可以极大地不用实业经济生产。金融成为世界经济的另一力量。如美国在第三产业，金融，海外经济已经成为世界的重头力量。利率差价，套息交易的可持续性以及交易头寸解除对多个国家宏观经济都造成了巨大影响，包括投资过热，通货膨胀，房产泡沫，以及资本市场和国际金融市场的风险。因为股市与息差交易背景一样，都是过剩的流动性推动由于流动性过剩是全球范围的问题，而中国和日本可能更严重.美国的股市是息差交易的主战场，它的涨跌在一定程度上受到息差交易买卖的影响如日美利率差别使得高收益无风险的套息发生，除非严重影响两国经济，不然仍然会存在下去。但是利润需要兑现，如2.27日元套息交易平仓，因素：日元资金的偿还，大量获利盘，股市因素，对冲基金为首的主力资金兑现。1992年欧洲汇率机制危机当时英国和意大利汇率偏强，国际收支恶化，部份成员国竞争力下降，同期美元对马克贬值，削弱欧盟各国竞争力。成员国财政赤字未得到有效控制，各国经济周期不一致，难以实行统一的货币和财政政策。再次，丹麦全民公决反对“马城条约”
及法国态度不明朗，令人担心欧盟各国维持汇率机制的决心。对冲基金通过杠杆手段，左右着外汇市场的运作。互惠基金、退休金、保险公司以及其它机构投资者也加入而导致。措施思路：健全金融体系，完善管理架构，提高市场监管能力，使金融体系建设同金融开放平衡。定期披露资料，提高透明度。紧密结合国际经济的变化。实行一定外汇管制、严格准入条件或增加交易难度等，防范抵御炒家和短期资本冲击。

5、中国与国外，及不同国家之间银行金融机构获得资金和资源的难易机制都不同。这也是套息交易的动力和原理。中国最近推出(上海银行同业拆借利率)，意味着汇率开放与国际接规是必然的，全球经济联合是必然，必然要有货币参与，特别是人民币的全球浮动汇率的制定与执行。中国有万亿美元储备。欧美的金融资本储备是暗的，分布于民间或各大金融机构，世界金融资本当前总量估计在130万-380万亿美元之间。中国的外汇储备如果进入到全球外汇市场，仅仅是小额，因为总量以20万亿以上美元计。美国人怕我们不去，这样能牵着美国走。一旦进去，如被对冲基金盯上，基本上演被全部吞噬。中国的外汇管理公司对中国命运极为重要。

英文就叫Carry Trade,这个一定要认识，出现频率很高的词汇。

日圆利差交易是个简单的数学问题：投资人借进目前利率仅有0.5%的日圆，转而购买利率5.25%的美元资产，理论上就享有将近5%的高额利润。利率3.5%的欧元资产、5.25%的英镑资产，也都是利差交易者下手的投资标的。

目前，日本的利率太低，使得投机者的资金成本低到诱人，致使从日本借来的低成本的资金，变成所谓的热钱，在全世界投资各式金融商品。

但利差交易的风险在于汇率变动。借来的日圆最终要用日圆偿还，若日圆升值，利差交易者买回日圆偿债的成本就会升高，因而侵蚀获利。如果日圆升值幅度超过利差幅度，利差交易就会亏钱。

『贰』 外汇如何进行套利交易

国际外汇市场近十年来交易量快速地递增，每天的成交量高达万亿美元，其中不可忽略的一个重要原因就是在于套利交易。套利交易运用了大量的交易模型，透过算法交易来创造套利空间，也使得一般投资人进行外汇操作的难度大增，但若能了解套利交易的一些基础思维，那么对于外汇投资，也将会有很大的帮助。

杠杆式外汇中如何运用套利交易？汇查查告诉你：

套利交易策略在杠杆交易中非常有效，一般而言，在1:100的杠杆下（大多数ECN外汇经纪商都提供这一杠杆），套利交易策略将在一年内从2%的利差中赚取200%的收入。

但不得忽视的是，套利交易策略仍然存在很多缺点。这种策略主要适用于市场稳定，且不存在利率大幅变动的前提条件。事实是，如果高收益货币价格下跌，掉期的外汇损失将超过利润。此外，即使总体经济情绪是积极的，也不能保证发行货币的国家的形势将有利于增长。此外，套利交易处分略并不适用于剥头皮交易者以及日内交易者，其最适合的是波段交易者。

最值得注意的是，“将人民币兑换成美元，然后再换成日元”这一种模式，鉴于交易成本，价差变动过快，对于零售投交易者而言，很难做到。但你也不要气馁，你可以通过另一种方式进行盈利——仓息套利。在这种情况下，你只需要找到合适外汇交易商即可。

所谓“仓息”就是买卖货币在持有过结算时间，产生的隔夜利息，以普通交易员通常用来仓息套利的外汇货币对AUDUSD（澳元/美元）为例，在某交易商平台，买入1手AUDUSD的隔夜仓息为+6.4美元，就是交易商付给你6.4美元；卖出1手AUDUSD的隔夜仓息是-8.8美元，也就是你付给交易商8.8美元。外汇交易1手的标准合约就是10万基础货币，例如AUDUSD，1手就是10万澳元的合约，没错现在前面的货币，这里是AUD澳元是基础货币。

如果你要套仓息，你要找到符合以下几个条件的交易商：

1. 点差尽量低：所谓“点差”就是“买入价格与卖出价格的差值”，这是你的交易成本。下图AUDUSD种，AUDUSD买价0.93933-卖价0.93918=0.00015，这是采用五位报价，即小数点后五位的交易商，我们称其点差是15个点。也有四位报价的交易商，那么可以说它点差是1.5个点。

AUDUSD的点差15已经算是很低的了，通常AUDUSD的点差会到20个点左右。还有一个要注意的，点差通常分为固定点差和浮动点差，固定点差就是点差值固定不变，浮动点差就是点差值在一个区域内变动，建议选择固定点差的交易商账户。

2. 杠杆尽量高：所谓杠杆就是资金的放大倍数。交易商会提供100到1000倍不等的杠杆。1手AUDUSD合约，如果不使用杠杆，你需要100,000澳元（通常折合成美元显示），如果使用100倍杠杆，就只需要1,000澳元做保证金；如果使用300倍杠杆，就只需要333澳元做保证金。

注意：只要不滥用杠杆，用大比例杠杆能建仓多少建仓多少，那么杠杆大小和风险无太大关系。

3. 强制平仓率尽量低：所谓强制平仓率即一个保证金率低于最低值，低于这个值，持仓合约就和因为保证金不足而不交易商强行平仓。常见的强制平仓率有100%、20%这两档，当然也有80%、30%、0%等等，依交易商而定。

4. 资金调动方便：这个不仅影响利润率，也影响资金安全。

5. 平台出入金汇差低：这个影响的也是利润率。

『叁』 日本执行什么政策使得美元兑日元的汇率持续上升

有业内人士分析，在此轮日元上涨中，“渡边太太”的身影再度出现，只是此次她们进行的是套息交易平仓操作，即套现海外债券与股票，将资金迅速汇往国内。日本有数以万计的“渡边太太”，她们是借入低息日元投资境外高收益品种及外汇投资的日本家庭主妇们。在外汇市场中，她们占据东京现货外汇市场20%至30%的交易量，此前日元汇率波动情况中曾显现她们的身影。

『肆』 求助高人日元兑换成那种货币最稳定

人民币！现在中国最有钱！嘿嘿！我不懂胡说的！

『伍』 日元涨跌什么意思啊

日元跌，按照汇率，1元人民币能够换取更多日元，有助于有助于增强日本产品的价格竞争力，增加出口对。

外投资换取等量外币需要支付更多的日元，从而抬高日本厂商在国外的投资成本，使其投资海外的盈利空间变小甚至消失，由此抑制资本外流，减缓国内“产业空心化”的步伐，以便减轻国内的失业压力。

日元涨，按照汇率，1元人民币能够换取更少日元，如果日本的贸易对象国也相应调低汇率，日元贬值的这些效果则将大打折扣，甚至被抵消。

(5)日元和美元的套息交易扩展阅读：

日圆（円），又称作日元，其纸币称为日本银行券，是日本的官方货币，于1871年制定。日圆也经常在美元和欧元之后被当作储备货币。货币符号“¥”，国际标准化组织ISO4217订定其标准代号为JPY。日语罗马字写作Yen。

日文“円”字即为“圆”之略字（日本异体字），读为“えん”，并制订1円=100分。英称“Yen”。国际标准化组织ISO 4217订定其标准代号为JPY。

日圆是用¥表示的，在数字后日圆的表示方法是加一个E字。

『陆』 日本发生大地震之后为什么日元相对于美元升值 深入的分析

这种本币币值与本国经济基本面背道而驰的局面在日本已不足为奇。无论是1995年的阪神大地震，还是2000年日本首相小渊惠三突发脑溢血辞世，日本央行多年执行零利率及量化宽松政策，都没有明显对日元走势造成负面影响。而尤其是在阪神地震之后，日元甚至大涨3个月，汇率自98升至80关口。 由于灾后对于人员和财产的保险理赔资金需求骤然增大，许多日本以及部分在日开展业务的外资保险公司急需调回原本用于海外投资的大量资金，致使市场上日元需求短时间内大幅增加。 除了保险公司与日本企业回撤资金外，外汇市场因日元升值预期引发的广泛套息交易平仓以及投机者的涉足也可能进一步放大了短期日元升值的速率和幅度。 这些都直接或间接导致了日元对美元的不断升值。

『柒』 什么是套息交易套息交易如何做人民币和日元之间能不能做啊

套利交易是利用两地利息的高低不同来营利,分为抛补套利和非抛补套利两种.我学过一点相关知识,在此我就用便于计算的数字举个例子发表一下我的浅见.
例如假设A,B两国货币汇率为1A=10B.A,B两国年利率分别为5%,10%.这时在A国借A国货币100万,以即期汇率兑换为1000万B国货币,存入B国银行.这样一年后可从B国银行取出1100万兑换成110万A国货币,还A国银行105万,得到5万A国货币.
但是一般汇率不是不变的,会有变化,因此1年以后到底1100万B国货币值多少A国货币是不确定的,如果照上述操作1年后以即期汇率将B国货币换回成A国货币就叫非抛补套利.非抛补套利因为汇率变动的不确定因素,因此存在风险,有可能不但不能营利还会亏本.例如例子中1年以后A,B两国汇率变成1A=11B的话,一年后只能换回100万A国货币,因此亏损了5万A国货币.
抛补套利可以消除非抛补套利的风险,抛补套利就是在将A国货币兑换成B国货币的同时与银行签订一份远期合同,一般银行会根据其预期订立一个远期汇水,根据远期汇水可以推算出远期报价,例如某银行远期报价为1A=10.5B,则刚好保本,因此如果银行报价1A小于10.5B的话,就是稳赚不赔的,如果大于10.5的话,就会亏本,计算之后就不会做此交易.
当然手续费用也是要计算进去的,如果上面我说的都弄明白了,手续费用直接减就OK了.
通过这个例子你会发现当两国利率利率有差异并且银行远期报价在一定范围内时,就可以保证既无风险又有收益.为什么会有这样的事呢?这样大家为什么不都去套利了呢?首先,向银行借款并不是很容易的,需要抵押.第二,套利的收益有时候并不大.第三,在存在套利可能的时候,大家都会去做套利交易,例如例子中的情况发生时,大家都会去A国银行借钱,去B国银行存钱,这会使A国货币需求增大,B国货币供给增大,因此A国会上调其利率,B国会降低其利率,直到两国利率差减小到不存在套利可能性为止.

套息交易你就看欧日镑日美日的价格就是了。没有机构或个人能够精确统计出套息交易的数量

『捌』 关于外汇套期的计算困惑

这个公式计算有误。
首先，我们需要理解外汇报价和外汇交易中盈亏的计算。
外汇报价分为正向报价、反向报价和交叉报价。
正向报价指美元在后的报价，如:GBP/USD，EUR/USD。反向报价指美元在前的报价，如：USD/JPY。问题中为反向报价。
外汇交易中反向报价的盈亏计算公司为：跳动点数量*手数*100000/当前报价。外汇交易盈亏是以美元计算的。(外汇每手为100000美元)
所以正确的计算应该是：
套期保值中美元盈亏额：（107-108）*(-1)*100*100000/107=93457.94美元。
按当前报价换成日元：93457.94*107=10000000日元。
现货市场上，三月份合同金额10000000美元，相当于10000000*108=1080000000日元。由于美元贬值，到9月份收到货款时，10000000美元只相当于10000000*107=1070000000日元。两者相差10000000日元。美元贬值导致的现货的亏损通过套期保值弥补了。

『玖』 外汇套利交易怎么理解

回答这个问题首先要定义什么叫套利，套利首先必须是一种低风险获取利润的回方式。已有的答答案多数属于赌博或者套息，跟套利交易根本不沾边。即便是套息也不是以上这些答案里如此操作的。
有人提到可以买入高利率货币卖出低利率货币，赚取隔夜利息。近几年广泛被用来做套息交易的高利率货币主要是澳元纽元加币这样的资源类货币，低利率货币主要是日元或美元。息差确实是存在的，依据平台和交易货币对的不同，一个标准手（100,000单位）一天的息差往大了说也就是20美元吧，看着挺多的是不？问题是这点钱也就是汇价变化2个点产生的利润/损失，甚至连买卖点差都多半cover不了。那么汇价每天会变化多少呢？20，30点属于波澜不惊，50点属于正常范畴，100点以上也是常有的事儿，极端的时候一天300点都是有可能的。如果不巧汇价朝反方向走了100点，那就是上千美金的损失，跟这比起来，那点利息收入根本不够看。所以如果没有仔细分析汇价变动趋势，为了赚取息差贸然入场，又没有合理的设置止损，如此“套利”行为跟赌博无异。