美国内幕交易

㈠ 怎么向美国证券交易委员会举报内幕交易

美国的证券交易市场主要有3个纽约证券交易所华尔街证券交易所这两个是场内市场纳斯达克证券交易市场是场外市场也就是我们通常说的3版

㈡ 美国如何打击操纵股市

新华社信息北京9月13日电 10日出版的《国际先驱导报》刊登该报记者
[淘股吧]
陈刚发自纽约的文章，介绍了美国如何严打庄家操纵股市的行为。文章指出，猖獗
的幕后庄家在华尔街也出现过，但邪不胜正，操纵价格的行为最终都被监管方绳之
以法。文章摘编如下：
最近，中国股市有两个热门话题，ST金泰（600385）连续42个涨停，
“恶庄”再现市场；同时，证监会出台了《证券市场操纵行为认定办法》和《证券
市场内幕交易行为认定办法》，认定了连续交易、约定交易、自买自卖等8类行为
属于市场操纵行为。这两个方向相反的新闻充分证明了中国股市监管方与庄家斗争
之激烈。
事实上，自从股市诞生以来，市场操纵也伴随而生，在利益驱使下，投机者与
监管者间的较量从来没有间断过，在资本市场最发达的美国情况也是一样。
美国也曾经历“强盗贵族”时代
美国股市在早期同样是价格操纵行为盛行，当时的一些人甚至企图为价格操纵
正名，认为这是市场本身规律决定的。到了19世纪末20世纪初，股票欺诈几乎
成为整个市场体系的一部分。
“强盗贵族”时代的多数大人物，如洛克菲勒、摩根、肯尼迪等，或多或少地
都通过不光彩的手段和欺诈发迹。在1929年美国股市崩盘前的那轮过热的牛市
中，坐庄的行为屡见不鲜。交易商操纵股价，快速拉高价格，将不知情的投资者吸
引过来，然后平仓出货。因为无线电公司受到当时市场追捧，1929年美国无线
电公司的股价曾经炒到500美元，然而到了1932年，该股的股价只剩下3美
元。
在1928年到1929年股市崩盘前，美国几家主要银行，包括大通国民银
行（摩根大通银行的前身）、国民花旗银行都在股市风潮中扮演了极不光彩的角色。
大通国民银行主席维金被认为是最出格的庄家，他不仅通过私募基金炒作公司的股
票，还从自己的银行借出800万美元托市。
美国定义价格操纵范围更广
1929年美国股市崩盘引发了美国空前的经济危机。之后，美国政府和国会
开始对华尔街进行清算，华尔街大量习以为常的陋习被公之于众。从1933年到
1940年，美国相继出台了《证券法》等一系列法律，将市场操纵认定为犯罪。
2002年通过的《公众公司会计改革和投资者保护法》（即萨班斯法）规定，任
何人通过信息欺诈或价格操纵在证券市场获取利益，最多可监禁25年或处以罚款。
这次中国证监会具体定义了8种价格操纵行为，但在美国，价格操纵行为在证券立
法中并没有明确的定义。美国规范市场操纵行为的法律规则包括1933年《证券
法》第17条、1934年《证券交易法》第9条、第10条以及相关规则。但是
这些规定非常原则性，具体操纵行为的认定主要还是依靠法院的判例，而各种判例
对价格操纵行为的认定更加详细。
根据立法与判例，操纵行为主要包括对敲和对倒、诱使他人买卖为目的的交易
行为、锁定价格行为、集中买卖、在分销中邀买证券、散布虚假信息操纵市场、限
制证券的供给、定购证券却无意买入、公司的不当管理等等，种类远比中国多。
“魔高一尺，道高一丈”
随着监管力度的加强，美国市场操纵行为数量有所下降，但其形式也变得更加
隐蔽。上个世纪90年代，华尔街的券商采用“间接操纵价格”的办法，在198
9年至1994年间，操纵以技术股为主的纳斯达克股市的交易价格，使得投资公
司的利润增加，从而抬高投资公司股价。美国证交委从1994年开始调查此案，
最后迫使华尔街的券商们被迫支付9．1亿美元赔偿。
2001年，包括高盛、美林等在内的美国10家投资银行被指控利用在公开
发行股票市场的垄断操纵股价。这些操纵行为非常隐蔽，主要是让首次公开上市的
新股流向某些特定的投资者，而交换条件是这些投资者必须在二级市场支撑股票价
格。2002年，10家投行同意支付总额超过14亿美元的罚款。
相对于美国市场，中国的证券市场仍处于发展阶段，也必然会受到各路庄家新
招式的考验。如何参照国外经验强化市场监管、针对性执法将成为下一个挑战

㈢ 关于美国内幕交易的3个理论

《各国内幕交易管制和我国证券法的完善》作者：蔡奕。这里面对美国内幕交易的理论简要说明了一下，你可以看看。我的毕业论文正好也是内幕交易方面的。前几天查到的材料，希望丢你会有帮助。

㈣ 美国证监会如何认定内幕交易

辩方举证，证监会来一旦认定你是自有嫌疑的，你需要找出证据证明你是无罪的，而要找证据证明无罪是很困难的。
1250年，英国的约翰国王颁布大宪章，实行原告举证——就是人生而平等，而且人是假设无罪的除非你证明他有罪，所以国家法律基本上都是原告举证。 美国证券会（SEC）为了便于监管实行辩方举证——是假设有罪，证明无罪。

㈤ 解决中国股市引入美国证券交易法，和新加坡鞭刑，引入拉丹机制（凡是弄虚作假的内幕交易的一律

好想法

㈥ 美国的股市有银监会吗

美国证券交易监督委员会(U.S. Securities and Exchange Commission)，简称美国证监会(SEC)，美国国会成立的政府委员会，负责监督证券市场及保障投资者的利益。除此之外，委员会也负责监督美国的企业收购项目。美国证监会由五名委员所组成。美国证监会的法规旨在鼓励全面公开披露，以及保障投资公众，不会因为证券市场的欺诈或操控行为而蒙受损失。一般来说，大部分美国发行都必须在美国证监会注册。
美国的证券活动在一战后迅速发展。在1929年之前，绝大多数公众并不希望政府对证券市场进行政府监管。银行贷款条件宽松，投资者们怀着白手起家的梦想，根本不在意未被监控的证券市场中潜藏的巨大危险，纷纷投身于证券交易中。在20年代，大约2000万美国人，在战后繁荣经济的诱使下，投身于证券市场，成为大大小小的股东，据估计在该时期约500亿美元的资金投入到了证券市场，这些资金在1929年的股票市场崩溃之后，有约一半化为乌有。股票市场的崩盘，导致了无数投资者和银行损失惨重，而其引起的银行挤兑，更是导致了银行业的灾难，最终导致了1929年美国的经济大萧条。为了回复经济，国会认为必须重树国民对资本市场的信心。国会召开听证会研究解决办法，并根据听证会的结论而通过了《1933证券法案》和《1934证券交易法案》。想要依据该法律来有力地监管证券市场并保护投资者的利益，就需要一支高度协调的证券监管队伍，于是国会于1934年建立了美国证券交易委员会(通常翻译为"证监会"来与中国同性质的"中国证监会"对应)。时任总统的富兰克林·罗斯福任命了约瑟·P·肯尼迪为第一任证监会主席，他也是日后美国总统约翰·F·肯尼迪的父亲。
美国证监会约有3,100名员工。总部位于华盛顿特区，另在美国的其他11个地区有分部。
美国证监会由以下部分组成:
5位委员，这五位委员由美国总统在参议院的建议和许可下亲自任命，任期五年，但五人的任期相隔一年地错开，也就是说每一年替换一位委员。委员中的一名将被总统任命为证监会主席，来作为证监会的最高执行长官。
4个部门，即公司融资监管部(Division of Corporation Finance)，证券市场管理部(Division of Market Regulation)，投资活动管理部(Division of Investment Management)，调查、执行部(Division of Enforcement)。
23个科室，不再一一列举。
美国证监会的任务是保护投资者，维护公平、有秩序、高效率的证券市场，并协助家庭资本、国家资本向资本运作市场的流入。
2014年9月22日，美国证券交易监督委员会(SEC)宣布，将向一名生活在海外的线人颁发超过3000万美元的奖金。这是美国证监会设立举报人奖励制度以来颁发的最大一笔赏金。
当然，SEC没有提及举报者姓名，但表示这是为海外线人颁发的第四笔奖金。根据法律规定，SEC不能透露举报人身份，也不能披露举报人协助破获的是哪宗案件。
SEC举报人办公室主任肖恩·麦克西在新闻发布会上说，"我们充分有效地利用举报信息，将犯罪分子绳之以法，不论情报来自任何地方、任何人。这笔逾3000万美元的奖金凸显了举报人奖励计划的影响之广，只要是提供了涉嫌违反美国证券法的可信信息，全球任何地方的举报者都能获得公正的奖励。"2013财年，SEC的举报人项目收到了来自55个国家的举报材料，外国举报人中，来自英国、加拿大和中国最多。

㈦ 美国证券法的默示民事责任

1、美国证券来法的默示民事责任是源指法律没有明确规定，但法官可以根据证券法的立法意图和基本原则而给予当事人民事诉权的民事责任。

2、美国证券法的默示民事责任的产生有其原因、理论依据及条件；
3、同时我国证券民事责任也有自身的缺点，可以借鉴美国的默示民事责任来完善我国证券民事责任的方案，如根据有关原则和精神赋予受害者诉权；
4、加强典型案例的参考作用，提高法官的素质和水平等。

㈧ 简述美国股市发展历史。

美国股票市场和股票投资的200年多的发展大体经历过了四个历史时期。

一、第一个历史时期是从18世纪末到1886年，美国股票市场初步得到发展。1811年美国纽约证券交易所的建立标志着严格意义的美国证券市场真正形成。1850年代，华尔街成为美国股票和证券交易的中心。

二、第二个历史时期是从1886年——1929年，此一阶段美国股票市场得到了迅速的发展，市场操纵和内幕交易的情况非常严重。这一时期，美国逐步发展成为世界政治和经济的中心。

从19世纪的后期开始，当时为了给铁路、制造业和矿业融资，企业纷纷发行股票，纽约证券交易所的股票市场成为美国证券市场的重要组成部分。1896年道琼斯指数成立。

三、第三个历史时期是从1929年大萧条以后至1954年，美国股市开始进入重要的规范发展期。

1929年8月美国道琼斯工业指数最高超过到380点，而1932年该指数最低下跌到42点，跌幅接近90％，道琼斯指数再次回到380点是在25年之后。1929年到1933年,美国股市下跌的同时，大量的债券被拒付，美国约有40％的银行倒闭。

这一历史时期，美国股市真正进入投资时代，价值投资思想是这一时期主流的投资思想。

四、第四个历史时期是从1954年至今，机构投资迅速发展、美国股票市场进入现代投资时代。

(8)美国内幕交易扩展阅读

NYSE（纽约证券交易所） 被认为是世界上最有名的交易所。于200多年前的1792年，随着24位股票经纪人和商人签订的《梧桐树协议》而成立。世界上的许多大型公司都在NYSE上市，例如可口可乐、通用电气和沃尔玛。

纽约证券交易所是实体交易所，交易都是面对面进行。无论何时您听到“上市交易所”，指的都是纽约证券交易所。订单操作是由提交交易的交易所成员和场内经纪人在特定位置（也被称为交易现场）来完成的。

采用简单的拍卖法，以买方愿意购买的最高价格，结合卖方愿意出售的最低价格（被称为出价和问价）进行。股票要么是通过上次的售价，要么是出价和询价的价格来进行报价。

NASDAQ（纳斯达克）市场是一个虚拟的市场 ，如同OTC（场外交易）市场一样。这里没有交易大厅，没有专家，也没有中心地点。相反，所有的交易都是通过交易商的电脑化网络来进行。这就把电脑瘫痪的可能性降到了最低，因为网络是独立的（如果一台电脑坏了，其它的则继续连接）。

纳斯达克在以前被认为是次于NYSE的，但自从高科技繁荣，像微软和Intel这样的众多公司快速成长，纳斯达克已经被认为是NYSE主要的竞争对手，无论是在声誉还是成交量方面。纳斯达克系统的经纪业务由造市商来执行。

与NYSE的专家不同，造市商只控制他们自己的出价和问价，而不是控制某个股票的整个交易过程。某个股票可以有许多的造市商，都在同一时间交易。

AMEX（美国证券交易所）是美国第三大交易所。在纳斯达克出现以前，是第二大交易所。1998年，AMEX被实际上是纳斯达克的母公司NASD买下。AMEX主要进行小型股（市值将在下部分进行解释）和期权的交易。

㈨ 美国为什么那么积极打击内幕交易

因为内幕交易严重损害中小投资者的利益，从长远来看，会降低散户对股市的兴趣，造成公司集资困难，进而影响实体经济。