『壹』 春節持股過節還是持幣過節倉位多少比較合適
貴州茅台市值逼近3萬億，銀行股強勢護盤
2月以來，滬深兩市延續窄幅震盪的局面。受節前效應影響，昨日（2月4日）上證指數仍在3500點附近游盪，未出現明顯向上突破的信號。
指數的低迷不能阻止貴州茅台不斷創出新高。截至收盤，貴州茅台每股報收2320.85元，單日漲幅達5.98%。自去年7月6日，貴州茅台沖擊2萬億市值成功，股價突破1600元大關以來，其投資價值就不斷受到市場認可，如今離3萬億市值也只差臨門一腳。
除了貴州茅台喜報頻傳之外，「銀茅」招商銀行也連續兩天突破新高。從整體表現來看，銀行昨日的表現也僅次於食品飲料和綜合，成為28個申萬一級行業指數中，碩果僅存的三個漲幅為正的行業之一。在頻繁波動的行情中，銀行再次扮演了「護盤手」、「避風港」的角色。
指數的震盪反復，標志著節前持股、持幣的雙方陣營進入最後「交戰」階段。根據私募排排網此前的調查顯示，有89%的私募傾向於持股過節。
就此結果，免認購費私募排排網采訪了包括泊通投資、融政創沅、鴻涵投資、文多資產、建泓時代在內的多家私募機構。
泊通投資回應，不做具體回答和站隊，短期市場的變化很快。總體上，目前指數是大市值龍頭推到這個位置的，這些大市值公司估值並不低、波動較大。近期公募抱團的白馬股也出現了一些爆雷。因此他們對現階段的A股指數的態度不是非常樂觀，選擇做多以金融板塊和互聯網龍頭為核心的恆生指數，同時少量配對做空滬深300指數。
融政創沅基金經理王旭暉發表觀點，市場總體情緒還是比較謹慎的，行情的兩大變數是流動性和經濟。目前，市場對流動性邊際收緊已有一定預期，製造業的景氣度現在處於較高水平，對經濟提振的邊際效用有限。但是，疫情的反復可能會對出口、服務業的恢復產生影響。節前的風險偏好整理的可能性大，節後上漲的可能性大。
鴻涵投資在接受私募排排網采訪時稱：「我們在節前會進行倉位的調整，對漲幅過大的品種會進行減持。持股還是持幣本身，我們認為不重要。具體到春節前後的展望來看，市場會有一定的調整壓力，流動性因素是主要的關注點，策略上保留餘地是恰當的選擇。」
「可以持股過節，目前看不到春節期間有大的風險事件。春節前成交量偏小，會導致市場波動較大。」建泓時代基金經理趙媛媛認為，「節後的貨幣力度取決於疫情是否失控，人民幣是否大幅升值，是否出現信用違約。今年春節的跨省流動人口少，核酸嚴查，相信不會出現因疫情失控導致新一輪的貨幣刺激。
歐美市場的逐漸正常化，將減少中國對外出口及升值方面的壓力，央行不需要通過松貨幣來抑制升值速度。從輿論來看，地產政策的全方位趨嚴也降低了松貨幣的概率。因此，我認為節後沒有指數性行情，關鍵看還是選股。建議投資者選擇專業投資機構。」
流動性現「急轉彎」? DR007指標創2015年新高!89%私募仍持股過節