公募基金配比

1. 基金資產配置多大比例合適

每個基金品種在個人理財配置中都能起到不同的作用，在不同的時機、不同的風險承擔能力、不同的回報需求的情況下，合理地配置這些產品將會讓投資更加有效。簡單地說，在風險和收益基本成正比的大前提下，產品風險應是股票型基金>混合型基金>債券型基金>貨幣型基金，應根據自身的情況合理配置，以求得到最合理的收益。
下面以一個投資人的實例說明基金資產配置的簡單模式，假設該投資人個人條件如下：
投資人A，男性，32歲，已婚，有3歲小孩一個，夫婦月收入9500元，家庭月支出2000元，小孩全托，每月托費600元，每月還房貸車貸2000元，老人暫時無需贍養，保險單位已買，基本無儲蓄。此家庭為典型國內青年家庭，家庭月收入9500－支出2000－小孩600－房貸車貸2000＝4900元，即每月有4900元可自由支配，扣除每月應急零用等雜費1000元，還有3900元可作投資。根據此家庭的特點，以後主要需使用資金的方面在子女教育、自身養老兩項，因此建議如下：
2000元定期定額購買管理能力較強的基金公司的股票基金以備作子女教育經費，過往業績較好的基金供參考。1900元定期定額購買混合型基金或債券基金作自身養老儲備，這種基金風險較小，收益相對穩定，適合超長期投資。
以上是針對此案例家庭作出的簡單的基金理財方案，相信會給投資者帶來一定的啟發。雖然每個家庭情況各有不同，但把風險控制在可承受的范圍內取得投資最大收益的目的都是一樣的。

2. 配售比例高好還是低好

什麼樣的基金才是好基金？
需要注意的一點是，在基金裡面，收益高的≠優秀的，這是很多人選基金時很容易闖入的誤區。由於很多平台排名基金公司和產品是按收益率排序的，所以我們很容易找到一定時期內收益率高的基金，但是很難找到長期穩健的基金。數據太多了，眼花繚亂，不好甄別。即便找到了相對穩健的基金，但還是容易漏掉一個數據——就是「最大回撤」。

什麼叫最大回撤呢？就字解意，就是指基金虧得最多的時候是虧多少？

很久以前，小編曾經買過一隻基金，因為看到了它的廣告。買的時候是1.04多，買了之後就開始跌，一路不回頭地那個跌啊！最低的時候跌到三毛多不到四毛錢，那麼它的最大回撤就是60%多，將近70%。那這種基金就很可怕。這意味著100萬進去，最倒霉的時候虧得就剩30萬多點兒了。你想想，如果這是你的錢，你心裡急不急？——大多數人肯定會急吧！

所以說收益率高的基金不一定是好基金，我們還需要看它的歷史最大回撤是多少？最倒霉的時候凈值是多少？這么倒霉的情況有幾次？凈值恢復分別用了多長時間？對於公募基金來說，這些信息在網上都能查到。雖說數據上可能有些許誤差，但這個誤差不會太大，用來參考是沒問題的。

如果是我選的話，股票型和混合型基金，假如它的歷史最大回撤超過20%，那我就要猶豫一下了。因為我們不可能知道公募基金這個回撤是什麼原因造成的，得到這個答案的概率很低很低。所以就要結合其他的要素來看這只產品是否值得投資了？

舉例：（圖片來自天天基金網）

基金凈值對比圖（備註：對比僅為說明相對問題，不代表任何推薦和投資建議）
大家可以對比一下這兩個圖里的基金凈值走勢：

左邊的基金，最低掉到了6毛以下，最高也沒有超過1.2元。成立的時間也不短了，可以說業績很一般。

右邊的基金，凈值一直在1塊錢以上，就算回撤最大的時候也沒有低於1塊錢，最高還超過了2.5元。是不是感覺比左邊的好了很多？

而對於債券型和貨幣型的基金來說，它最好是不要有回撤。因為這兩種基金都是做利率市場的，本身風險比較低，尤其是貨幣基金。貨幣基金年收益比銀行定期存款要高一些，好處是存取方便，收益穩健；局限是增長比較慢。因為利率市場的收益肯定不像權益市場的收益那麼大開大合嘛。但是對應的貨幣基金，其風險也是最小的。小編多年來買貨幣基金，只有收益高與低的差別，沒有虧損的經歷。當然了，這不代表以後也不會虧，具體要看利率市場那時候的情況了。而債券基金就要看投的是什麼債了，對於投向國債的基金來說，跟貨幣基金也差不多，安全性高，風險低，收益穩健，增長比較緩慢，極少虧損。如果是投金融債和公司債的債券基金可能風險就會大一些了，那麼穩健性就會差一些。

比例配售
因為公募基金投資門檻比較低，普通老百姓都買得起，有錢人就更買得起了。所以公募基金一般規模都會比較大。老牌基金公司的好基金名號又比較響，經常一天就能賣個幾百億。如果有規模上限的基金，還很容易超過募集規模。這樣就存在一個比例配售的問題。比如去年科創板開板那會兒發的幾只科技創新類基金（不是科創板基金哈），都是一日售罄，而且都嚴重超過規模上限，配售比例都很低，有的還創造了當時最低配售比例的記錄。

什麼叫比例配售呢？比如一隻基金的規模上限是150億，結果一不小心就賣了300億。嚴重超規模，但是按照規定，只能保留150億啊。那就只留150億，剩下的150億按照原路徑返還給投資者。那確認誰的？返還誰的呢？公平起見，參與認購的人大家都有份，按比例給你配售。比如你當初認購了100萬，按比例50%配下來就是50萬，剩下的50萬返還給你。這就叫比例配售。配售的那個百分比就是配售比例。這是對於一日賣完或者全部按比例配售的情況而言。

也有末日比例配售。為什麼是末日呢？因為正常情況下，大多數基金募集通常有一個期限，比如五天、十天、二十天等等。而基金確認份額是T+1日確認。（備註：五天、十天、二十天、T+1日，都是指交易日，周末、公休日不算。本文無特別說明的「日」或「天」均指交易日。）意思就是周一買的基金，周二才會確認，周三才能看到。那麼假設基金募集期是10天，那在募集的第10天，前9天的份額就都已經確認了，確認以後就不可以更改了。那麼第10天的募集結束以後，有可能有三種情況。一種是不夠規模，一種是剛夠規模，一種就是超出規模。對於超出規模的部分也應該按比例配售。但是因為前9天的份額都已經確認了，無法更改。那麼就對第10天募集的份額按比例確認。這就是末日比例配售。

3. 公募基金的倉位限制是多少為什麼會有倉位限制

公募基金設置倉位限制是為了避免基金經理重倉買入某隻股票，將股價拉高但未來賣出的時候就會導致股價大跌；其次是基金經理如果持有某隻股票的倉位過重，那麼很難調倉換股。
公募基金的倉位限制即「雙十規定」：一隻基金持同一股票不得超過基金資產的10%；一個基金公司同一基金管理人管理的所有基金，持同一股票不得超過該股票市值的10%。
證監會規定公募基金倉位不得低於65%。主要目的還是為了穩定股市。防止出現大起大落。
證監會參照國際慣例，對上述股票型基金最低倉位的修改理由有三。
一是從國際慣例來看，基金資產在股票和債券之間大幅靈活調整的應當歸屬於混合型產品。
二是現有《運作辦法》規定，基金非現金資產的80%應當投資於基金名稱表明的方向，債券型基金的倉位下限也為80%，股票型基金如果倉位只有60%，與上述規定存在沖突。
三是從投資實踐來看，股票型基金的收益來源應當主要是深入挖掘有價值的股票，頻繁大幅調整倉位容易造成追漲殺跌，既容易導致基金風格漂移，也容易加劇資本市場的波動，近年來社會對此也有些批評。
開放式股票型基金有最低倉位的限制嗎
1、股票型基金：60％或以上的基金資產投資於股票的基金；
2、債券型基金：80％或以上的基金資產投資於債券的基金；
3、貨幣型基金：基金資產單純投向金融貨幣工具的基金；
4、混合型基金：基金資產投向股票、債券，但投資比例不符合第1條、第2條規定要求的基金。
從定義可看出，股票型基金的「股票倉位」最低不能低於60％，如遇到單邊下跌行情，股票型基金減倉也只能減到持倉60％，跟著市場下跌而受損。這是對公募基金的規定。2008年就上演了股票型基金最低持倉60％而大大受損的實例。

4. 慈善基金每年捐贈的比例

《條例》規定，公募基金會每年用於從事章程規定的公益事業支出，不得低於上一年總收入的70%；非公募基金會每年用於從事章程規定的公益事業支出，不得低於上一年基金余額的8%。
規定基金會每年公益支出的比例，是為了促使基金會實現發展公益事業的宗旨，確保對公益事業進行投入。杜絕基金會出現偏離公益軌道，或是停滯不活動的情況。
公募基金會向社會募捐，支出與收入配比有利於衡量捐贈收入的使用效率。經統計，全國性基金會目前的平均支出比例為50%，為達到促進基金會活動的目的，我們把標準定為：每年公益事業支出不得低於上一年總收入的70%。
非公募基金會不接受募捐，一般使用基金的利息，或利用捐贈人定期提供的資金開展活動，因此，以基金額為標准確定公益支出比例。為達到促進基金會開展公益活動和鼓勵非公募基金會發展的雙重目的，公益支出比例定為：上年基金余額的8%。《報告》顯示，2018年全國接收國內外款物捐贈1624.15億元人民幣，其中，我國內地全年捐贈1439.15億元，香港約160億元，澳門約25億元（台灣尚無權威統計數據）。由於抗癌葯品捐贈減少，我國內地捐贈總額較2017年小幅下降4.05%，捐贈額佔GDP總量比例為0.16%，人均捐贈103.14元，但現金捐贈總額突破1000億元，創歷史新高。

5. reits配售比例幾天出結果

1天。
5.31-6.2我國發行了首批9隻REITs基金（上交所除了張江REIT發售期為5.31-6.1，其餘為5.31-6.2，深交所均為5.31-6.1）。
這9隻基金的配售比例也陸續被確認了，公眾投資比例最低的是中航首鋼生物質REITs，配售比例僅為1.759%，刷新了公募基金史上最低配售比例，據說9隻基金的 5.31的募集資金已經超過300億，在5月31日晚間，上交所上市的5隻REITs全部對外發布提前結束募集的公告，決定將公眾基金份額認購及繳款截止日提前至2021年5月31日，6月1日起不再接受公眾投資者認購申請。

6. 基金會公益支出比例

公募基金會每年用於從事章程規定的公益事業支出，不得低於上一年總收入的70％；非公募基金會每年用於從事章程規定的公益事業支出，不得低於上一年基金余額的8％。規定基金會每年公益支出的比例，是為了促使基金會實現發展公益事業的宗旨，確保對公益事業進行投入。
杜絕基金會出現偏離公益軌道，或是停滯不活動的情況。公募基金會向社會募捐，支出與收入配比有利於衡量捐贈收入的使用效率。經統計，全國性基金會目前的平均支出比例為50％，為達到促進基金會活的目的，把標準定為：每年公益事業支出不得低於上一年總收入的70％。非公募基金會不接受募捐，一般使用基金的利息，或利用捐贈人定期提供的資金開展活動，因此，以基金額為標准確定公益支出比例。為達到促進基金會開展公益活動和鼓勵非公募基金會發展的雙重目的，公益支出比例定為：上年基金余額的8％。
公益性社會團體是指同時符合下列條件的基金會、慈善組織等社會團體：
1、依法登記，具有法人資格；
2、以發展公益事業為宗旨，且不以營利為目的；
3、全部資產及其增值為法人所有；
法律依據：
《中華人民共和國政府信息公開條例》
第七條各級人民政府應當積極推進政府信息公開工作，逐步增加政府信息公開的內容。
第八條各級人民政府應當加強政府信息資源的規范化、標准化、信息化管理，加強互聯網政府信息公開平台建設，推進政府信息公開平台與政務服務平台融合，提高政府信息公開在線辦理水平。

7. 公募基金持倉比例要求

公募基金持倉限額為雙十規定：一隻基金持有同一隻股票不得超過10%的基金資產，基金公司同一基金管理人不得管理的所有基金持有該股市值10%以上，股份證監會規定公募基金持倉不得低於65%。主要目的就是為了穩定股市，以防大起大落。
公募基金設置持倉限制額是為了防止基金經理在重倉時買入股票，拉高股價但日後賣出就會導致股價暴跌；其次，如果一個基金經理持有某隻股票的倉位太重，很難將倉位換成股票。
【拓展資料】
一、根據證監會的國際慣例，修改上述股票基金的最低倉位有三個原因
1.按照國際慣例，股票和債券之間調整幅度較大且靈活的基金資產應歸類為混合型產品。
2.根據現有的《運作辦法》規定，基金非現金資產的80%應投資於基金名稱指示的方向，債券基金持倉下限也是80%。如果股票型基金倉位只有60%，則與上述規定存在沖突。
3.從投資實踐來看，權益類基金的收益來源應該主要是深挖有價值的股票，頻繁大幅調整倉位很可能引發追漲殺跌，容易導致基金風格的漂移和資本市場的波動。近年來，社會也對此提出了批評。
二、公募和私募的主要區別有以下幾點：
1.募集方式
公募，是通過公開發售來募集資金的；
私募，是通過非公開發售來募集資金的。法律嚴格規定，私募是不能公開宣傳來募集資金的，像我們經常在外看到那些滿大街張貼的宣傳產品的海報，都是違規的行為。
2.募集對象及門檻
公墓募集對象為廣大社會公眾，無人數限制，也無投資門檻。
私募，募集對象為少數的合格投資者，擁有300萬金融資產證明或最近三年50萬以上收入證明，而且每隻基金都有人數上限，個人投資門檻在100萬以上的。

8. 公募基金打新優劣勢是什麼

沒有誰是十全十美的，產品也不例外，在不同的市場環境下利用優勢能夠快速發展或獲取預期年化預期收益，但也有身處劣勢的時候，那公募基金打新優劣勢是什麼？
如何選擇打新基金？ 打新基金預期年化預期收益排行榜
公募基金打新優勢：
首先，公募基金的獲配比例為網下機構中最高。《首次公開發行股票配售細則》第十八條規定主承銷商和發行人在實施配售時，公募社保類的配售比例應當不低於本次網下發行股票數量的40%；同時要確保A類的配售比例不低於B類的配售比例，B類的配售比例不低於C類的配售比例。
公募基金和社保基金劃分為A類，企業年金和保險產品劃分為B類，其他投資機構及個人劃分為C類。因此公募基金和社保基金的網下獲配比例最高。今年1月份新股申購的情況看，A類機構中簽率普遍高於其他機構，中簽率相差最高可達30倍。
網上的中簽率普遍高於網下，但是對A類機構優勢並不明顯。另外，個人小資金未必能獲得平均的中簽率。
其次，公募基金有強大的投研力量支持。以泰達宏利基金公司為例，該公司成立了跨部門的打新小組，行業研究員對每輪發行的20~30隻新股全覆蓋，將新股調研信息及時反饋給打新小組，打新小組專人研究報價和每一輪的打新策略，形成最佳的打新方案，提前組織資金准備申購，新股上市後再由研究員緊密跟蹤，選擇最佳時機賣出。
再次，公募基金打新相較個人投資者真正做到低風險。個人網上申購同樣需要股票市值配售，100萬的資金，大致也需要20萬甚至更多的股票市值，相當於拿了20%的股票，承受的股票波動風險較大，並不是無風險預期年化預期收益。網下機構打新需要保留2000萬市值的股票，但與以10億計的基金規模相比，佔比就小得多，股票波動對基金凈值影響可以忽略。
此外，大盤股上市時，通常網下機構的獲配數量較小盤股更多，公募基金等A類機構的中簽率遠高於網下平均水平，能帶來更多的打新回報。

打新穩賺不賠，資金杠桿進一步放到這種「無風險預期年化預期收益」。這種搭配在去年上半年大行其道。業界一些打新產品的杠桿甚至高達10倍。
突如其來的股災以及證監會暫停IPO的政策將這種套利模式擊得粉碎。打新產品一方面無新可打，另一方面又要承擔底倉股票的損失。借入杠桿的產品，凈值折損幅度更大。極端行情並不是管理人所能掌控，但是投資者因為種種原因對於當前的局面缺乏心理准備，甚至認為基金公司和代銷機構因誤導而存在過錯。

9. 公募基金最大杠桿比例

140%
央行《指導意見》對公募和私募產品的負債比例（總資產/凈資產）分別設定140%和200%的上限，分級私募產品的負債比例上限為140%。

10. 什麼是基金配售比例怎麼確定它的高低

你好，我來好好給你講解下基金「比例配售」的概念，主要從如下三點講解：

那麼，假設基金募集期是10天，在募集的第10天，前9天的份額就都已經確認了，確認以後就不可以再改了。那麼第10天的募集結束以後，有可能三種情況：一是不夠規模，二是剛夠規模，三是超出規模。對於超出規模部分應該按照比例配售，但是因為前9天的份額都已經確認了，無法更改，那麼就對第10天募集的份額按照比例確認，這就死叫做末日比例配售。當然，如果是半天就賣完，一天就遠遠超出規模的基金來說，就不存在末日不末日了，一般都直接全部按照比例配售的。

好了，希望我的解說能夠讓你更加清晰明白，謝謝。