如何評價股票型基金業績

1. 股票型基金績效如何評價

□課題研究員：辛曌 報送單位： 興業基金管理有限公司 基金績效評價是國內基金業當前的重要研究課題。合理客觀地評價旗下基金的投資績效，一方面可以為內部投資研究提供事前、事中支持與事後業績考核；另一方面也可以向客戶展現更有說服力的投資業績，使其對基金管理團隊的運作績效有更深層的認識。 基金組合，尤其是開放式積極管理型基金組合的持倉通常會處於較為頻繁的變動之中，基金經理會根據市場趨勢進行主動性投資操作；來自客戶的頻繁申購、贖回基金也對基金組合產生非常大的沖擊，基金經理將不得不根據申購贖回量買賣股票，而且申購贖回資金的流動會直接導致持倉股票權重的變動。因此，對基金管理公司而言，一個實現的、急迫的問題是採用什麼樣的績效評估方法反映基金經理的管理能力？ 海外學者對於該問題的研究時間也不長，但迄今為止，已經發展出幾種較為實用的多期歸因處理方法。目前的幾個研究共識是：根據Brinson模型的四個概念性組合，對於基金層面（不對資產進行細分）的多期歸因存在精確解；對應類別資產（行業）或者個股層面則不存在精確解。 很明顯，基金層面的多期歸因可以採用多種准確計算方法來處理。但是，如果要評價基金經理在細分資產，比如行業和個股上的超額能力就需要用到類別層面的多期歸因方法。我們遵循Arnarson等人（2003）的研究，對Davies and Laker（2001）提出的方法進行了拓展，使其可以用於類別資產層面的歸因分析。我們提供了一個准確、細分到股票維度，基於交易日的多期Brinson歸因分析框架，通過這個框架，可以准確地度量基金組合在任意時間段內的細分資產貢獻度、並將超額收益分解到個股層面，從而便於內部績效評價與投資參考。 基於上述模型，我們還提供了一個基於現實基金績效的實證分析，對基金經理的管理能力進行詳細分析，以期為國內基金同行和其他買方機構在投資組合績效評估工作的推進和完善上做出貢獻。

2. 基金業績到底該如何評價

如果你想了解一個人，你不能僅憑他的歷史作為，還需要依靠他身邊的人去了解版他，綜合測評這個人是不權是靠譜。如果去評價一支基金，那麼我們就需要找的是第三發那個評級機構，客觀中立的評級基金。
基金的第三方評級機構，包括晨星網、海通評級、銀河評級、招商評級、濟安金信評級、天相投顧評級、上海證券評級等。
這些評級機構的評價標准並不一致，當然主要還是圍繞風險評價指標與收益評價指標。
其中，晨星網的評級可以說是相對權威與客觀的，值得一提的是，他通過演算法將風險摺合成負收益，然後從凈值收益中扣除，也就是進行了風險調整。
當然，每個人有自己的投資習慣，評級機構也可能有自己的鍾愛。如果進行綜合考評，或許靠譜程度會提高。

3. 如何評價一隻股票型基金

評價一隻基金有很多不同的標準的
不過我在選擇基金時用如意鋼鏰的選基123挺不錯的
通過數據分析可以挑出來不錯的基金
還有一個輔助買入和賣出的工具

4. 請問如何評價基金的績效表現

基金的績效應該是最重要的考慮 投資人可從以下四方面客觀地評價基金績效版表現：權將基金的績效表現和既定的指標作比較在海外,基金成立時都會設定一個衡量和評估該基金績效表現的指標這個指標的設定與該基金的投資標的、運作風格等有直接關系,比如高科技基金對應的是高科技指數,小規模基金對應的是小規模基金指數。如果基金的績效表現好於該指標,該基金的績效表現就是值得肯定的；同類基金進行比較大盤基金和大盤基金之間、小盤基金和小盤基金之間、投資標的相同的基金之間才具有可比性。如果將投資標的、運作風格、規模大小都不相同的基金進行比較,則是不科學的；以長期投資的觀點看待基金績效中長期的績效表現才能體現出一隻基金績效表現的全貌。某隻基金可能在短期內凈值表現不佳,但從長期歷史的績效表現來看，該基金的累計績效平攤到每一年,則可能會相當不錯。

5. 如何看一個基金的業績好不好

如何選擇基金產品 看整體表現：單個基金業績的漲跌有很多偶然因素，版而只要其中一個因素發生重大變權化，不可避免導致業績起伏。但一家基金公司所有的基金如果表現出較強的協同性和一致性，就說明這家公司整體的投資研究水平較高，管理機制和決策流程相對更加完善，其業績就具備可復制性。 看長期表現：一個基金在3年或5年的時間內始終維持高收益、低風險，這才算得上是真正的好基金。 看基金規模的大小：基金的規模與基金品種的特殊性有關。另外，基金公司對於市場的判斷也會影響規模。如果對市場估計不對，基金發行規模大，和市場不匹配，就容易出現沒有好的投資品種，資金容易出現閑置；而如果規模過小，則容易錯過一些好的投資機會。 看股票型基金倉位的高低和持股集中度：倉位的高低是基金的主要投資戰略之一，但高倉位在牛市能帶來高收益的同時也意味著高風險。而作為放大風險的另一種方式，提高基金的持股集中度，提高周轉率與股票的換手率也是一種不穩定的操作。

6. 如何正確評估基金的業績、基金的好壞

1、將基金收益與該基金的業績比較基準做比較 每個基金都有其自身約定的業績比較基準，可以在基金契約和招募說明書中查得。但這個業績比較基準，很少被個人投資者重視。 2、將基金收益與股票大盤走勢做比較 如果一隻基金在大多數時間內的業績表現都比大盤指數好，那麼，您可以說這只基金的管理是有效的，管理這只基金的管理公司是擁有出色的研究和投資能力的。 3、將基金收益與其他同類基金的收益進行比較 不同類別的基金應該區別對待。您不能把不同類別基金的業績進行直接比較。比如說將債券型基金和股票型基金的業績相比較就是不恰當的。 4、將基金收益與你自己的預期收益作比較 根據基金的投資原則和基金經理的操作理念，看看基金的表現是否符合你的預期。當基金錶現與你自己的預期極不相符時，你應該回過頭來看看基金經理是否違反了基金契約上承諾的投資原則和理念。 5、將基金的當期收益與歷史收益比較 只有穩定的業績才是真正的業績，偶爾的成功可能只是運氣，偶爾的失敗也可能只是暫時的。你應該從較長的時間段來綜合評判基金的業績表現。 6、藉助專業基金研究機構的評判結果，如晨星基金評級、好買基金研究中心的基金點評等 對於初入市場的投資者來說，自己做比較可以增強對基金的直觀認識，結合專業基金研究機構對基金的評價和研究，則可以充分地、全方位地了解基金，並迅速提高自己的基金投資能力。

7. 怎樣衡量基金的業績,關鍵看什麼指標

1. 看業績的穩定性
業績的穩定性可以通過基金獲得的評級作為參考判斷。在一些第三方平台中，可以找到四分位排名指標，相同類型基金根據業績情況，被分為優秀、良好、一般、不佳四個等級。要確保自己買入的基金長、短業績一直是「一般」以上的。買入基金要從中長期投資考慮出發，如果一直基金短期「優秀」而長期「不佳」，那一定不能買。
2. 看基金累計凈值增長率
基金累計凈值增長率是指在一段時間內基金凈值的增加或減少的百分比（包含分紅部分），它是評價基金收益的指標之一。從演算法上看，基金累計凈值增長率=(份額累計凈值-單位面值)÷單位面值，增長率越高，表示該基金在某一時段內的業績表現越好。同時，基金累計凈值增長率的高低，還應該和基金運作時間的長短聯系起來看，如果一隻基金剛剛成立不久，其累計凈值增長率通常會低於運作時間較長的可比同類型基金。這種情況下，她理財建議可以查看基金經理的過往業績，結合起來進行判斷。
3. 看基金分紅比率
基金分紅比率=基金分紅累計金額÷單位面值。因為基金分紅的前提之一是這只基金必須有一定的盈利，如果一隻基金的分紅比率較高，能實現分紅甚至持續分紅，可在一定程度上反映該基金較為理想的運作狀況。
4. 基金收益與大盤比較
對股票型基金定投來說，可以將基金收益與大盤走勢相比較。如果一隻股票型基金大多數時間的業績表現都比同期大盤指數好，那麼這只基金的管理是比較有效的，選擇這種基金進行定期定額投資，風險和收益都會達到一個比較理想的匹配狀態。

8. 不吹不黑，如何對一隻基金的業績做最客觀的評價

煉金雖然有BKB但是煉金大招一旦CD在那個時間段就是DK的一塊肥肉，沒強襲之前煉金那點護甲根本版扛不住飛機和權小骷髏的輸出，梅肯BKB的電魂也扛不住，DK有小娜迦的大根本不怕開團，並且發條可以打亂LGD陣型

9. 怎麼正確評估基金的業績、基金的好壞啊

只要知道了基金的凈值增長率和分紅比率，你就可以知道基金的投資收益率。但要注意的是，單單一個簡單的收益率數字，並不能用來完全表達基金的業績。你還需要考慮其他因素對收益率的影響以及收益率長期的變化趨勢，才能客觀地判斷基金的真實業績表現。怎麼做呢？

1、將基金收益與該基金的業績比較基準做比較

每個基金都有其自身約定的業績比較基準，可以在基金契約和招募說明書中查得。但這個業績比較基準，很少被個人投資者重視。

2、將基金收益與股票大盤走勢做比較

如果一隻基金在大多數時間內的業績表現都比大盤指數好，那麼，您可以說這只基金的管理是有效的，管理這只基金的管理公司是擁有出色的研究和投資能力的。

3、將基金收益與其他同類基金的收益進行比較

不同類別的基金應該區別對待。您不能把不同類別基金的業績進行直接比較。比如說將債券型基金和股票型基金的業績相比較就是不恰當的。

4、將基金收益與你自己的預期收益作比較

根據基金的投資原則和基金經理的操作理念，看看基金的表現是否符合你的預期。當基金錶現與你自己的預期極不相符時，你應該回過頭來看看基金經理是否違反了基金契約上承諾的投資原則和理念。

5、將基金的當期收益與歷史收益比較

只有穩定的業績才是真正的業績，偶爾的成功可能只是運氣，偶爾的失敗也可能只是暫時的。你應該從較長的時間段來綜合評判基金的業績表現。

6、藉助專業基金研究機構的評判結果，如晨星基金評級、好買基金研究中心的基金點評等

對於初入市場的投資者來說，自己做比較可以增強對基金的直觀認識，結合專業基金研究機構對基金的評價和研究，則可以充分地、全方位地了解基金，並迅速提高自己的基金投資能力。

10. 如何比較基金業績

理論上來看，基金的表現只能通過相對表現來做評判。下面就介紹兩種使用最多，最主要的比較方法：分組比較法和基準比較法。
分組比較就是根據資產配置的不同、風格的不同、投資區域的不同等，將具有可比性的相似基金放在一起進行業績的相對比較，這種比較要比不分組的比較更具有意義。因為，通過恰當的分組，可以消除類型差異等其他因素，更好地區分基金經理投資技巧的高低。譬如，同樣是股票型基金，成長性基 金與價值性基金因為投資風格不同，面對股市周期性波動的影響也是不同的，因此不能把兩者放在一組比較。
基準比較法是給被評價的基金定義一個基準，這個基準是一個可投資的、未經管理的、與要評價的基金風格相同的投資組合。一般來說，這個基金是一個市場指數，或是一個風格指數、一個復合指數。
不過這兩種比較方法都不是完美無缺的，分組比較法的問題是，這個方法的假設前提是同組基金的風險水平是相同的，但實際上同組基金間的風險水平可能差異很大，要做到「公平分組」很困難，比較的有效性容易受到質疑。
基準比較法在實際應用中也有問題，因為作為基準的指數是不包含現金的，但基金需要應付一定的贖回比例，不可能全額投資。而且基準中不包含交易成本，但基金在投資中必然有交易成本。