基金組合的動態再平衡

❶ 基金的五種止盈方法，苦守回撤不如落袋為安

俗話說，會買的是徒弟，會賣的是師傅。

我們看看滬深 300 的走勢就能比較清晰了，如果只是一直持有，長期來看也不會虧，但是收益相對有限。如果能在牛市的高點及時止盈，那就能獲得相當不錯的收益。

暉哥給大家總結四種常用的基金止盈方法，建議多讀幾遍，選擇適合自己的策略。

第一種止盈的方法最常用，也最適合小白。 設定一個收益率作為止盈點，當基金收益率達到就開始賣出止盈。

要注意，止盈點不能設置太低以免頻繁贖回，因為基金的手續費通常比較高，頻繁贖回是不劃算的，也可能因此錯過牛市真正的收益；止盈點也不能設置太高，這樣可能會很難達到止盈點，並因此錯過止盈的最好時機。

那麼暉哥給到一個建議：大於30%收益止盈。 這個收益是比較合理的，投資既然承受風險，那麼就要有一定收益，不要想著回本就賣。

當到達30%收益時，我們可以採用兩種方法進行止盈。

01 一次性贖回

即到達30%止盈點後一次性全部贖回，如果當前不是大牛市（判斷牛市可以看暉哥分析，或者觀察身邊的大媽是不是已經在跑步進場了），就繼續開啟新的定投， 定投板塊可以選擇混合基金、連續下跌的優質板塊和低估值橫盤的行業基金 。這個贖回操作會比較簡單，長期堅持下來，年化收益率會達到15%左右。

02 分批止盈

當基金達到30%止盈點，當天賣出50% ，剩下的資金用於應對後期可能的繼續上漲，把上漲的10%分成4份，每上漲2.5%賣出剩下14。如賣出50%後遇到下跌，當跌了5%時要當斷則斷，直接清倉，以免繼續下跌導致浮盈降低。

大部分人都很難預測市場的最高點，因此分批賣出止盈是一種比較保險的策略 ，防止自己一次賣出後基金繼續上漲帶來的機會成本。

這是動態的收益率止盈方法 ，由於投資者很難判斷牛市的高點，如果按照目標收益率止盈法，太容易錯過一波牛市，就像2020年很多基金都翻倍了，如果在30%止盈，後面的肉就吃不到了。因此在好的市場行情下，只要基金持續上漲我們就不止盈，直到出現回撤。

比如設置回撤幅度為10%，如果行情持續上漲就一直持有，只要回撤幅度達到了10%，就觸發止盈點，按照上述的方法一次性或分批賣出。

但最好設置一個基礎止盈點，例如是40% 舉例：如果目前收益20%，跌回10%不觸發止盈。如果目前收益45%，跌回35%觸發止盈。避免收益過低，回撤過大的時候就觸發止盈了。

所謂根據估值來止盈，就是在熊市的時候入場，在牛市的時候止盈，這樣才能獲取最大化的收益。 比如遇到 2007 年或 2015 年這樣的大牛市，如果用上面的方法止盈，很可能就會錯過後面繼續不斷上漲的收益。

估值止盈需要對行情有一定的判斷能力，這樣才能更准確地把握市場的變動。另一方面，估值止盈的投資期可能比上面的兩種方法更長，因為按30%收益率止盈，通常 1-2 年就有機會遇到。

而估值法等待牛市可能要更長的時間，特別是中國股市，按 歷史 數據來看牛短熊長，平均七年才有一次完整的牛熊轉換（08年和15年是大牛市，2020年是小牛市），而且牛市一般只存在幾個月時間。 但目前我國的方向是：要長牛不要瘋牛，年輕人的投資教育在不斷完善，會從散戶化轉型機構化，房住不炒的資金也會源源不斷的流入，所以長持是沒任何問題的。

估值止盈比較適合行業指數基金，可以在估值表中參考一個行業的估值高低。混合基可以看滬深300的整體估值，高估值選擇賣出。

暉哥的公號：暉哥說投資，會定期更新當前的行業估值。暉哥也會經常分析每個板塊當前的投資價值，採用估值法會得到最高的收益，同時也要堅持學習。

俗話說，「不要把雞蛋放在同一個籃子里」，做任何投資都應該進行一定程度的組合與風險分散。 基金投資也可以通過組合進行風險分散與有效止盈，最簡單的方法是資產價值的再平衡。

一個簡單又常用的策略是股票基金與債券基金各 50%去配置自己的投資資金 ， 一旦因為收益率的變動導致資產價值變動不再是 50:50 了，就進行定期的調整。 如果你是年輕人具備穩定的工資和較高的風險承受能力，可以提高股票基金比例，7：3開，前期本金少，虧損的也少，能學習到更多的經驗。

舉個例子，每月以 4000 元投資股票基金和債券基金各 2000 元，假如一個月後，股票基金下跌至1800，而債券基金上漲至 2200 元， 那麼為了維持 50:50 的平衡，就需要在定投過程中進行資產的再平衡 ，比如下一次的定投就設成股票基金 2200、債券基金 1800，這樣總市值就是繼續保持平衡的。（債券基金要選擇90%持倉債券的純債基金，純債基金風險較小，年化在4%-6%）

也可以採用每年或季度調整一次的方式（季度需要買C類基金，贖回時手續費低），比如每月還是按 4000 元分別投資股票基金與債券基金，年底根據市值情況進行調整，假如股票基金漲的比較多，就贖回一部分到債券基金。

為了方便觀察股票基金和債券基金的配比，可以選擇在支付寶和天天基金兩個平台分別買入。

這個方法是暉哥在用的，我在19年3月把資金從股票逐漸轉移到基金就給自己定了個 止盈點：大盤4000點。

為什麼暉哥會定這個點位？

①大盤4000點時，滬深300大概率進入中高估值范圍。

②我本金較大，目前是450萬，不敢單獨梭哈一個板塊。

③我是分散持倉，醫葯、消費和 科技 （新能源、半導體和各領域的 科技 龍頭），優質板塊下跌就繼續抄底，心裡沒負擔，設置止盈點如果過低，害怕錯過大漲趨勢。

大盤4000點後，這些板塊一定都是一個新高的狀態，此時根據我個人分析選擇減倉25-50%，減倉金額轉移到債券基金，做資產再平衡，後續再漲就繼續減倉。

這種方法適用於本金大於100萬和持有多板塊的基友，4000點前不做減倉操作，只加倉，但加倉過程中要控制倉位，因為達到4000點需要較長時間，需要使用長期資金並具有耐心。

這篇文章詳細的講解了市面上所有的止盈策略，沒有最好的，只有最適合你的，多讀幾遍，相信你有新的啟發。

❷ 請問支付寶「幫你投」真能達到預期收益嗎

4月2日，螞蟻金服和全球最大公募基金公司美國先鋒（Vanguard）集團獨家合作的基金投資顧問服務「幫你投」在支付寶上線。 與螞蟻金服此前為用戶提供的理財服務不同，「幫你投」可以幫助用戶做出投資決策。此前，支付寶是各種理財產品的銷售渠道，主要是打造一個平台，平台上有豐富的理財產品，至於如何投資理財產品，是由用戶自己選擇。但是「幫你投」是設定了投資理財的收益目標之後，由用戶投入資金，這些資金由「幫你投」決定投向哪裡。 這項服務是自2019年10月中國啟動基金投顧試點之後推出的服務之一。2019年10月，證監會下發《關於做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》，被認為開啟了中國「買方投顧」時代。在此之前，中國公募基金的銷售主要是「賣方代理」模式，基金銷售渠道主要賺取銷售提成。 在過去的模式下，中國普通基金投資者的利益未必能夠得到保障，基金銷售方賺錢、基民不賺錢是比較普遍的現象。基金投顧試點的開啟，核心是希望通過放開投顧服務「全權委託」和多元化的收費模式，使得公募基金為買方服務，投顧服務與投資人利益一致，真正能為普通投資者賺錢。 更加特別的是，螞蟻金服和Vanguard可謂「強強聯手」。螞蟻金服是中國最大的金融科技公司，支付寶平台上有大約6億理財用戶，也就是說大約一半的中國人在支付寶平台上購買理財產品。Vanguard集團則是全球最大的公募基金公司，其管理的資產規模相當於中國公募基金行業整體規模的3倍，而且Vanguard在美國的在線理財投顧市場佔到50%以上的市場份額。「幫你投」是由螞蟻金服和Vanguard集團的合資公司——先鋒領航投顧（上海）投資咨詢有限公司——發行的首款產品。 那麼，「幫你投」真實投資效果如何？是否值得投資？ 零壹財經對「幫你投」進行了體驗。 目前，支付寶首頁還沒有「幫你投」的入口。需要在支付寶的「理財」頁面，點擊「更多」，才會看到「幫你投」。 進入「幫你投」之後，點擊「立即體驗」，在幾秒鍾的時間內，支付寶馬上給出了筆者的用戶畫像——「**歲、資深投資人、家庭頂樑柱、工作較穩定、略有盈餘、風險偏好較低」。 這使得「幫你投」體驗起來像是自動完成用戶畫像，無需填寫風測問卷。但其實針對從未在支付寶平台完成風測的新用戶，「幫你投」首選需要做風測問卷。如果用戶已經在支付寶平台進行了風測（例如購買余額寶、基金、定期等都需要做），那麼「幫你投」在獲得用戶授權的情況下會參考平台的風測信息。因此，在支付寶平台上之前購買過理財產品的用戶在風測這一步上會快很多。 隨後，系統馬上給出了投資策略。頁面顯示，建議筆者投資目標——3%，並且給出了「穩步增利策略」。該策略下的資產配置為：貨幣型基金51%，債券型基金45.01%，股票型基金3.99%。 筆者此前的投資都是較為保守的，選擇「幫你投」就是希望能夠得到更高回報的收益，但是卻可能無法達到這個目標。 「幫你投」在這一點上較為保守，更多是從投資風險的角度來考慮問題。先鋒領航投顧CEO張宇在接受媒體采訪時表示：「非常不建議為了追求一個目標而改變自己的風測，這個邏輯關系要倒過來，投資目標設立要根據風測結果設定。」他解釋說，也是因為這個原因，雖然投資者可以主動修改「幫你投」給出的風測結果，但是「幫你投」將這個修改的操作入口隱藏得比較深。 回到「幫你投」的體驗上，如果用戶確認這個策略，便可以將錢立即轉入。幫你投的起投門檻為800元，這高於余額寶的「1元起投」，但是低於目前市面上的大多數公募基金投顧產品，一般這些產品的起投金額為1000元，當然也有更高的。為了體驗產品，筆者將800元轉入「幫你投」。 這800元將被投向哪？ 將錢轉入「幫你投」的第二天，也就是4月8日，筆者收到了一份開戶報告，這份開戶報告告知了筆者錢的流向。 上文說過，筆者剛剛點進「幫你投」的時候，就獲得一份「穩步增利策略」：貨幣型基金51%，債券型基金45.01%，股票型基金3.99%。但是，當時只知道這個比例，並不知道投了哪些基金。這份報告則給出了全部的清單（如下），由此，筆者知道了自己的800元是這樣投的：貨幣基金51%（其中包括博時合惠貨幣A 26%，南方天天利貨幣A 25%），債券基金45.01%（其中包括廣發安澤短債債券A 18.03%，廣發雙債添利債券A 16.99%，富國信用債債券A／B 9.99%），股票基金3.99%（其中包括富國滬深300 3.99%）。 這里需要說明一下，大家看到截圖中筆者的初始賬戶總資產為799.79元。大家一定記得，筆者在「幫你投」轉入的是800元。 4月8日，也就是筆者在「幫你投」開戶的第二天，看到賬戶收益為-0.21元。當時心裡就拔涼拔涼的，感覺頭頂有烏鴉飛過，心想「這個產品不行啊，剛買就虧了，以後再也不買了」。 不過，4月9日，再次點開「幫你投」，收益已經變成了0.16元，開始賺錢了。 再細看開戶報告，少了的0.21元，其中有0.2元是交易手續費。 回到錢的投向上。缺乏理財經驗的投資者會覺得，除貨幣基金之外，無法判斷「幫你投」給出的資產配比中所含基金產品的優劣。實際上，「幫你投」做的是策略組合、大類資產配置和動態再平衡，而不只是單類基金產品，也就無從比較。 對此，「幫你投」進一步解釋了選擇的邏輯：優選基金時，「幫你投」專家團隊將整體考量基金的性價比，力爭為客戶找到最合適的基金組合。在評估基金的風險和收益時，「幫你投」主要有以下四個維度——基金預期超額收益、基金的主動風險、基金的費率、客戶的風險承受能力。 在這個選擇邏輯下，「幫你投」給出了全部優選基金名單： 基金名單的選擇和資產配比的確定，這是「幫你投」的核心能力。這背後是人機結合的結果，「人」是「幫你投」的資深專家團隊，「機」是Vanguard集團資本市場模型（包括Vanguard Capital Markets Model，簡稱「VCMM」等模型）。 基金名單的選擇，是基於先鋒領航投顧對基金歷史業績的歸因分析和實地調研確定的。先鋒領航投顧首席投資官陳怡達在接受零壹財經采訪時解釋，除了對基金歷史業績的歸因分析之外，先鋒領航投顧還會調研業績背後的驅動因素，對基金的高管和投研人員進行訪談，看基金所宣稱的理念和實際運作方式是否一致。同時，這些名單是會持續跟蹤和動態調整的，後續如果發現有更合適的基金也會納入名單，或者發現現有的基金不適合的也會更改名單。目前，這些基金都是中國市場的基金，還沒有配置其他國家的資產。陳怡達解釋，這是由於目前的額度限制、市場判斷等操作方面的原因導致的，但是先鋒領航投顧會密切留意，後續如果有合適的其他國家的資產也會納入。 人的部分不用說，自然拼的是人才。我們來看下機器的部分——VCMM。 VCMM是一個統計模型。陳怡達向零壹財經詳細解釋了VCMM的工作原理： VCMM核心是想解決對於各個資產類別收益預測的問題。陳怡達解釋：「我們在構建組合的時候，最難的一點是預測未來股權、債券和其他海外市場商品等等資產類別未來收益如何，一旦能解決這個問題，接下來就能通過組合的模型做配置。」緊接著，他進一步解釋：「在解決這個問題的時候有個難點，那就是預測的准確率。萬一錯了怎麼辦？」 為了解決這個問題，VCMM的核心思路是，不是預測未來收益的准確數字，而是預測概率。 陳怡達解釋，未來各類資產的收益不容易做很准確的預測，但是這些市場的表現還是會受到基本驅動力的影響，這些驅動力包括各式各樣的宏觀因子，包括各個市場潛在的一些風險因子。所以，VCMM是個統計模型，它根據每個國家過去的金融市場的宏觀因子和風險因子的表現，通過統計模型找出它們和大類資產收益的關系，這個關系可能是固定關系也可能是動態關系。這個關系確認了以後，就可以根據現在市場宏觀跟其他因子的情況作為輸入來預測未來各類資產的預期收益。 在此基礎上，VCMM承認預測都會有錯，並且解決了這個問題。比如，假設預測中國GDP增速在5.5%，但是最終剛好在5.5%的概率嚴格來說趨近於0，最終的數字可能高可能低，沒有人知道。VCMM解決問題的方法是，接受這個錯誤，不是用「點預測」的方式來預測結果，而是用一個「概率分布」的方式來預測結果。它給出的是一個范圍，比如說GDP增速可能會在2%—6%之間，各個GDP增速的概率分布是如何的。 因此，得到關於未來收益的預測之後，資產配置模型會通過上萬次的模擬，看不同配置方案可能的收益分布，從而確定如何配置是更好的。 關於VCMM是否適合中國市場的問題，陳怡達解釋，VCMM會根據每個市場的實際情況來進行統計和模擬，並不會把在美國市場的模型套在中國市場上。因此，VCMM在各個市場的工作原理是相同的，但是在每個市場上找到的驅動因素和資產收益的關系是不同的。 從VCMM的實際運行效果來看，陳怡達告訴零壹財經，VCMM在美國應用已經超過10年，美股的走勢過去十多年幾乎所有時間都在預測范圍之內，並沒有跳脫范圍。 從Vanguard在線理財服務的市場實際戰績來看也是不錯的。在4月2日的發布會上，先鋒領航投資管理(上海)有限公司總經理趙曌披露，截止2019年底Vanguard集團旗下在線投顧服務資產規模達到了1597億美元，市場份額超過了50%，是第二名的四倍，所以Vanguard集團是最大的美國在線投顧服務公司。 但是，同時，陳怡達非常坦誠地表示：「Vanguard也有想要強調的地方，我們不是給客戶錯誤的概念，說你接受了我的投顧一定有多少收益。沒有人能夠保證未來收益，我們要告訴客戶未來是存在不確定性的。今天在我們協助下，我們用最科學化的方法、最先進財務理論幫客戶打造了這個組合，但還是會有錯，可能客戶還是會有虧損的時候。這時候要怎麼樣面對回撤、面對市場波動、面對風險，這是每個人都沒辦法迴避的問題。『投顧』的功能希望多一些陪伴與溝通，讓客戶能夠了解市場就是會波動，這是正常的現象，只要我們堅持投資，市場會慢慢回到均值，回到經濟長期基本面的增長，給投資人帶來收益，這才是最重要的，這也是投顧的精神，不單單只有『投』，還有『顧』。」 這套邏輯下真實的投資收益如何？筆者4月7日將錢打入「幫你投」賬戶，這是到5月9日的投資收益以及每天的收益明細。 從結果來看，這個投資組合有虧損的時候，但是還是賺錢的時候更多，每天的收益率也是有上下浮動的。按5月9日這天賬戶里的總收益來算，平均年化收益率為4.3%，超過了預定的投資目標3%。4月20日，筆者也曾隨機算過當時的年化收益率，也恰好為4.3%。但是，並不是每天都能有這樣的收益率，前面的時間，有時收益率僅比2%多一點。 那麼，這個收益率在市場上競爭力如何？ 總體來看，如果「幫你投」的投資目標設定為3%以上的話，就超過了一般銀行存款和貨幣基金的收益率，主要與銀行智能存款和銀行、基金、保險、券商等理財產品形成競爭。 根據零壹財經目前的了解，「幫你投」的競爭力對不同的人群有所不同，可以分為三種情況： 第一種，如果「幫你投」給投資者的畫像是「穩健型」，並且給出3%左右的收益目標，對這樣的投資者吸引力有限。因為現在有的銀行的智能存款產品最高可以達到年化4.50%左右的收益率，而且保本保息。對投資者來說，沒有必要讓錢冒著更大風險，收益還更低。不過有一個有趣的現象是，雖然「幫你投」為此類投資者設定的投資目標為3%，但實際上可能可以為投資者賺取比3%更多的收益。筆者4月20日和5月9日分別計算的年化收益率都達到了4.3%。只是，這個收益率不那麼穩定，但只要投資者堅持的時間足夠長，獲取這個收益水平看起來是不難的。 第二種，如果「幫你投」給投資者的畫像更為積極，並且給出的收益目標在4.50%～8%之間，有一定的競爭力。因為收益在這個區間的，就要靠買基金實現，但是基金購買需要一定的專業知識和時間，對於缺乏專業知識和時間的理財者來說，「幫你投」的省心服務是有吸引力的。 第三種，對於比較專業的謀求更高收益的投資者，「幫你投」恐怕在現階段缺乏吸引力。零壹財經隨機詢問了身邊幾位比較資深的投資者，其中包括資深的基民和股民，對方的反饋是不感興趣，因為「幫你投」給出的收益目標較低，這些資深的投資者有更多的理財方面的資源、也更相信自己的判斷。 對所有投資者來說，目前還不能期待「幫你投」獲取全市場最高的長期投資收益率，這款產品暫時還達不到Vanguard在美國市場取得的成功。 相信很多人都聽說過巴菲特勸投資者買指數基金的故事，而且巴菲特當時拿來打賭的指數基金就是Vanguard發行的「標准普爾500指數基金」。他曾說：「我認為，對於大多數想要投資股票的人來說，成本費率低的指數基金是最理想的選擇。」2008年，巴菲特找人打賭，如果職業投資人至少選擇5隻對沖基金，那麼在很長的一段時間內，這個組合會落後於標准普爾500指數基金。 Protégé Partners的對沖基金經理Ted Seides接受了巴菲特的賭局。最終的結果是，標准普爾500指數完勝5隻對沖基金。在2008年—2017年這10年中，標准普爾500指數累計上漲了125.8%，平均年收益達到8.5%。而5隻基金錶現最好的累計只上漲了87.7%，平均年收益為6.5%，表現最差的僅增長了2.8%，平均年收益僅為0.3%。 不過，在中國市場，恐怕暫時還達不到這樣的收益率。 首先，「幫你投」並不只是一個指數投資產品，它投資於多種資產，是一種基金投顧產品。 其次，指數投資要想在長期跑贏市場，需要外部條件，而中國目前還不具備這樣的條件。比如，指數投資要長期跑贏市場需要一個基礎，那就是長期的牛市，但是中國市場是牛短熊長。 但是，如果投資者的目標並不是獲取全市場最高的長期投資收益率，而是獲得一個較為合理的收益率的話，「幫你投」應該不難實現目標。 在考慮是否投資基金投顧產品時，除了專業水準之外，還有一個很重要的「信任」問題，就是：基金投顧是否會完全與投資者站在一起，完全為投資者利益服務？ 雖然基金投顧試點的本意，就是希望通過放開投顧服務「全權委託」和多元化的收費模式，使得公募基金為買方服務，投顧服務與投資人利益一致，真正能為普通投資者賺錢。

❸ 如何理解基金定投資產配置動態平衡

股票型基金是指基金資產80%以上投資於股票的基金，所以股票型基金是屬於相版對高風險高波動權的基金；對於大多股票型基金，一旦判斷市場走熊，投資者可以通過贖回基金來規避風險；當然投資者可以根據自己的特點選擇合適自己的基金，例如你是低風險投資者，可以選擇上證50ETF、紅利ETF等；而如果你是高風險偏好的投資者，那麼你可以關注中郵戰略新興產業、富國低碳環保等主要投資於創業板、中小板的基金... 這個值得一提的是，對於大多數投資者而言是很難跑市場指數的，所以定投指數基金對於那些沒有精力、時間和能力追蹤市場的投資者而言是個比較靠譜的選擇。

❹ 基金是如何調倉的基金什麼時候會調倉

一個基金組合構建完成之後，並不代表可以一勞永逸，什麼都不管了，市場是實時變化的，是不可以預知的，隨時可能出現黑天鵝事件，所以，基金組合構建完成之後，仍然需要保持跟進，根據市場的情況進行基金的調倉。
基金的調倉，主要是由組合的投顧團隊負責。基金公司投顧團隊一般是由擁有豐富的資產配置實戰經驗的資深基金經理擔任。比如中歐基金的投顧團隊由中歐財富投顧業務總監焦楊來帶領，焦楊歷任星展唯高達證券研究員、國海富蘭克林基金研究員、投資經理以及螞蟻金服資產策略分析師等。

基金組合調倉的周期並不一定是固定的，投顧團隊會根據基金的投資策略來決定，有的組合注重長期持股，強調穩定性，分享未來長期穩定的收益，有的組合比較基金，傾向於挖掘市場的投資機會，分享紅利，調倉的頻率也會比較高。
一般來說，基金發生調倉，原因主要是以下3種：
第一，投資策略的再平衡
基金組合運作了一段時間之後，由於市場的波動，各類資產的漲跌幅不同，或者是成長方向發生偏移，所以，各類資產的比例也會偏離預設的中樞比例，此時結合投顧團隊對當下市場的判斷，如果認為這種偏離不利於組合未來穩健的運作時，就會進行調倉，把比例調回到相對均衡的水平。
第二，短期戰術性調整
市場是變幻莫測的，如果投顧團隊判斷當前的短期市場出現了比較顯著的機會或者風險時間，需要相應調整組合結構來捕捉機會或者是規避風險。
比如說今年疫情的發生，當時在出現疫情後，很多投顧團隊判斷短期內對經濟沖擊較大，而另一方面醫葯行業的成長確定性以及避險對沖屬性增強，因此相應調高醫葯行業、調低順周期的價值風格。
第三，長期戰略性調整
一般是基於長期視角對某些資產的觀點產生了較大的變化，也會相應對組合進行結構性調整。
如果市場存在較大下跌風險時，投顧團隊會在組合內部對風格、行業等進行調整，力爭使組合在面對市場下跌時相對於大盤有較穩健的表現。
投顧是經授權的一項投資服務，選擇投顧會省去你挑選基金、考慮買入、賣出等不少投資上的事兒。
此外，團隊會密切跟蹤市場和基金運作的情況，結合研究、判斷進行調倉；還會提供定期報告、市場異動點評、賬戶操作說明等「顧問式」服務。
以上就是基金投顧的相關內容，希望對你有所幫助。

❺ 資產配置中的動態再平衡是按自己既定的資產配置策略重新調整債券基金和什麼的

 首先，動態的再平衡，保證任何資產大類的市值偏離目標一定程度後，自動觸發再平衡機制，將投資組合的資產分配恢復到目標配置。其次，如果動態再平衡沒有被觸發，那麼我們應該執行靜態再平衡，保證每年對投資組合至少再平衡一次。

❻ 買了基金組合之後還要管嗎什麼是基金的再平衡策略

很多投資者以為，在前期經過精挑細選，構建出一個完美得基金組合之後就可以什麼都不管，真正實現躺贏了，投資哪有這么簡單的事情。
起初，在我們構建好基金投資組合之後，各大類資產有一定的比例，但是市場是動態變化的，基金標的也是動態變化的，隨著市場的變化，標的基金的投資策略，倉位等等都會發生變化，各類資產的比例就會偏離原來的比例，變得不適合我們自己的風險偏好。
所以，在基金組合構建完成之後，需要保持跟進，對基金組合進行再平衡。

再平衡策略指的是確定股票與債券的資產配比，在經歷一段時間後，將股票與債券資產的比值恢復到初始狀態。
再平衡策略的理論邏輯
股票與債券之間不存在顯著的相關性，卻存在顯著的波動性差異。在特定時段內，相較債券資產，股票波動劇烈。盡管債券也有短時波動，但因能還本付息，表現出固定收益的特徵。從長時段看債券資產整體上是一條斜率不高的曲線。
隨著中短期股價的上漲，組合中股債比例就會打破，股票權重大，債券權重低。此時執行再平衡策略，賣出一部分上漲的股票，買入一部分漲跌不多的債券。如此一來，相當於鎖定了一些股票上漲的收益，降低組合的風險。
反之，如果企業的基本面沒有出現大的變化，中短期之內股票價格下跌，意味著股票變便宜，潛在收益率上升。此時組合中債券權重大，股票權重低。此時賣出一部分債券，買入一部分下跌幅度較大的股票資產。相當於在股票便宜時抄底。
通過這樣的操作，使組合降低波動，始終保持風險和收益的平衡，更容易穿越周期。
再平衡策略的方法要點
確定初始的股債投資比例：不同投資者風險偏好不同，初始的股債投資比例確定也不盡相同。從投資長期回報以及策略的有效性看，股3債7和股5債5是使用比較多的配置比例。
設置好再平衡的調整閾值：再平衡的調整閾值指的是股債比例的偏離度達到了該數值，就要將股債資產恢復為初始設定的比例。根據A股的波動性，股債資產的閾值設定為5%-10%比較合理。
嚴肅投資紀律，定期執行：有的投資者會對連續上漲的市場行情有所迷戀，認定此時再平衡會降低投資收益；反之在連續下跌時恐懼，認定此時再平衡會白白承受下跌之苦。如果缺失了投資紀律，再平衡策略就沒有實際意義了。
再平衡策略的優點和缺點
平衡策略能夠在上漲時收割浮盈，鎖定收益，下跌買入便宜資產。投資者只需要關注股債資產的偏離度，根據閾值的觸發進行相應的資產調整，不需要過度關注市場，更不需要對行情進行主觀研判，簡單好執行。
但是，股債再平衡策略意味著投資者放棄了一部分市場擇時，從而也放棄了擇時收益。如果市場波動或趨勢性行情超出預期，股票上漲而不斷賣出股票買入債券，其收益率會遜於買入並持有策略。
另外，再平衡策略需要經過較長時間才能驗證。
希望以上內容對你有所幫助。