期貨創新

⑴ 期貨是什麼

期貨是什麼呢？我們知道在傳統的交易中，一手交錢，一手交貨，這叫做現貨交易。期貨則是交易雙方約定在將來某一特定時間進行貨物交易。

有朋友會問，那期貨跟遠期交易有什麼區別呢？遠期交易是由買賣雙方自行約定，而期貨交易除了價格以外，交易所將交易單位，報價單位，交易保證金等交易要素進行規范化。

期貨由現貨銜生而來，是以某種大宗商品或金融資產為標的、可交易的標准化合約。

期貨合約是期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標准化合約。

期貨合約中的標的物即為期貨品種。期貨品種可以是實物商品，如黃金、白銀、原油等；也可以是金融產品，如股票指數、債券等。期貨合約包括商品期貨合約、金融期貨合約及其他期貨合約。標的物為實物商品的期貨合約是商品期貨，標的物為金融產品的期貨合約是金融期貨。

國內進行期貨交易的交易所有五家：中金所、上期所、大商所、鄭商所、上海能源交易中心。目前國內的期貨品種有69種。

中金所的期貨品種有：滬深300股指期貨、中證500股指期貨、上證50股指期貨、十年期國債期貨、五年期國債期貨、二年期國債期貨。

上海期貨交易所的期貨品種有：黃金期貨、白銀期貨、滬銅期貨、滬鋁期貨、滬鋅期貨、滬鉛期貨、滬鎳期貨、滬錫期貨、螺紋鋼期貨、線材期貨、熱卷期貨、不銹鋼期貨、燃油期貨、瀝青期貨、橡膠期貨、紙漿期貨。

大連商品交易所的期貨品種有：鐵礦石期貨、焦炭期貨、焦煤期貨、豆粕期貨、豆油期貨、豆一期貨、豆二期貨、棕櫚油期貨、玉米期貨、澱粉期貨、粳米期貨、雞蛋期貨、生豬期貨、膠板期貨、纖板期貨、塑料期貨、PVC期貨、乙二醇期貨、聚丙烯期貨、苯乙烯期貨、液化石油氣期貨。

鄭州商品交易所的期貨品種有：PTA期貨、甲醇期貨、純鹼期貨、尿素期貨、短纖期貨、玻璃期貨、動力煤期貨、白糖期貨、棉花期貨、棉紗期貨、強麥期貨、普麥期貨、早稻期貨、晚稻期貨、粳稻期貨、菜籽期貨、菜油期貨、菜粕期貨、花生期貨、硅鐵期貨、錳硅期貨、蘋果期貨、紅棗期貨。

⑵ 期貨合約的出現有什麼創新之處

期貨合約的出現有什麼創新之處呢？肯定是有的，這對未來對期貨的發展是一個很大的一個益處，也是一種創新機制。

⑶ 股指期貨發展歷史簡述

股指期貨的發展歷史概況如何呢?下面是我整理的一些關於簡述股指期貨發展歷史的相關資料。供你參考。
股指期貨發展歷史簡述
股票指數期貨是金融期貨中產生最晚的一個類別。本世紀70年代，西方各國受到“石油危機”的影響，經濟動盪加劇，通貨膨脹日趨嚴重，利率波動劇烈，與利率有關的債務憑證紛紛進入期貨市場。特別是1981年裡根政府以治理通貨膨脹作為美國經濟的首要目標，實行強硬的緊縮政策，大幅提高利率，導致美國及其他西方國家的股市受到沉重打擊，股票的市場價格大幅波動，股市風險日益突出。股票投資者迫切需要一種能夠有效規避風險、實現資產保值的手段。股票指數期貨正是在這一背景下應運而生的。

1982年2月，堪薩斯市交易所(KCBT)開創了股指期貨交易的先河。同年，芝加哥商業交易所(CME)、紐約期貨交易所(NYBOT)也都開始了股票指數期貨交易。包括股票指數期貨合約在內的金融期貨交易的增長是驚人的。從1977年至1984年，農產品等一般商品期貨增長了1.7倍，而金融期貨交易增長了數十倍。從所佔比例來看，1977年，農產品等一般商品期貨的交易量佔77%，但到1984年，則降到了38%，而同期金融期貨的交易量從3%上升到49%，其中，股票價格指數期貨的發展尤為迅猛，1984年合約數高達1844萬份，佔全部交易的12%。

股票指數期貨的創新，不僅在美國得到推廣，同時也備受各國金融界的關注，在世界范圍內迅速發展起來。1983年，悉尼期貨交易所以澳大利亞證券交易所普通股票指數為基礎，推出自己的股票指數期貨交易;1984年5月，倫敦國際金融期貨交易所開辦了金融時報100種股票指數期貨交易;1986年5月，香港期貨交易所開辦恆生指數期貨交易;1986年9月，新加坡國際貨幣交易所開辦日經225種股票指數期貨交易;1988年9月，東京證券交易所和大皈證券交易所分別開辦了東證股票指數期貨交易和日經225種股票指數期貨交易。此外，還有許多國家和地區在80年代末和90年代初推出了各自的股票指數期貨交易.

著名的股票價格指數期貨合約有：S&P500股票指數、NYSE綜合股票指數、KCBT價值線綜合平均股票指數、CBOT主要市場指數等。
股指期貨的主要功能
(1)風險規避功能

股指期貨的風險規避是通過套期保值來實現的，投資者可以通過在股票市場和股指期貨市場反向操作達到規避風險的目的。股票市場的風險可分為非系統性風險和系統性風險兩個部分，非系統性風險通常可以採取分散化投資的方式將這類風險的影響減低到最小程度，而系統性風險則難以通過分散投資的 方法 加以規避。股指期貨具有做空機制，股指期貨的引入，為市場提供了對沖風險的工具，擔心股票市場會下跌的投資者可通過賣出股指期貨合約對沖股票市場整體下跌的系統性風險，有利於減輕集體性拋售對股票市場造成的影響。

(2)價格發現功能

股指期貨具有發現價格的功能，通過在公開、高效的期貨市場中眾多投資者的競價，有利於形成更能反映股票真實價值的股票價格。期貨市場之所以具有發現價格的功能，一方面在於股指期貨交易的參與者眾多，價格形成當中包含了來自各方的對價格預期的信息。另一方面在於，股指期貨具有交易成本低、杠桿倍數高、指令執行速度快等優點，投資者更傾向於在收到市場新信息後，優先在期市調整持倉，也使得股指期貨價格對信息的反應更快。

(3)資產配置功能

股指期貨交易由於採用保證金制度，交易成本很低，因此被機構投資者廣泛用來作為資產配置的手段。例如一個以債券為主要投資對象的機構投資者，認為近期股市可能出現大幅上漲，打算抓住這次投資機會，但由於投資於債券以外的品種有嚴格的比例限制，不可能將大部分資金投資於股市，此時該機構投資者可以利用很少的資金買入股指期貨，就可以獲得股市上漲的平均收益，提高資金總體的配置效率。
利用股指期貨進行套期保值的方法
股票指數期貨可以用來降低或消除系統性風險。股指期貨的套期保值分為賣期保值和買期保值。賣期保值是股票持有者(如投資者、承銷商、基金經理等)為避免股價下跌而在期貨市場賣出所進行的保值，買期保值是指准備持有股票的個人或機構(如打算通過認股及兼並另一家企業的公司等)為避免股份上升而在期貨市場買進所進行的保值。利用股指期貨進行保值的步驟如下：

第一，計算出持有股票的市值總和;

第二，以到期月份的期貨價格為依據算出進行套期保值所需的合約個數。例如，當日持有20種股票，總市值為129000美元，到期日期貨合約的價格為130.40，一個期貨合約的金額為130.40X500= 65200美元，因此，需要出售兩個期貨合約。

第三，在到期日同時實行平倉，並進行結算，實現套期保值。

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3. 股指期貨的涵義

4. 股指期貨定義及特點

5. 股指期貨基本知識

⑷ 期貨交易怎麼玩

期貨實行t +0、雙向交易方式，因此，做多的投資者可以在期貨上漲的過程中買入，在期貨回調的過程中賣出，而對於做空的投資者來說，可以選擇在期貨下跌的過程中買入，在期貨反彈的過程中賣出。
期貨存在保證金制度，其波動較大，很容易使投資者爆倉，因此，投資者在交易期貨時，應該合理的控制其倉位，設置好止盈止損位置，來控制其風險性。
拓展資料：
期貨市場及行業的金融創新和改革已在監管制度改革、產品擴容和業務創新等多個方面齊頭並進:在監管制度改革方面，主要為推進期貨市場手續費、套保、套利、保證金及限倉等改革，提升市場效率。
在產品創新方面，貼近"三農"需求，開發更多面向農業和農民的證券期貨產品，開發國債期貨、股票期權等金融產品;在業務創新方面，證監會支持期貨公司業務創新，推動開展境外經紀業務試點和客戶資產管理試點，推動專業化的期貨投資基金試點，支持符合條件的期貨公司發行上市。
期貨合約是由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標准化合約。
期貨手續費: 相當於股票中的傭金。對股票來說，炒股的費用包括印花稅、傭金、過戶費及其他費用。相對來說，從事期貨交易的費用就只有手續費。期貨手續費是指期貨交易者買賣期貨成交後按成交合約總價值的一定比例所支付的費用。
期貨交割是指期貨合約到期時，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移，了結到期未平倉合約的過程。
初始保證金是交易者新開倉時所需交納的資金。它是根據交易額和保證金比率確定的，即初始保證金=交易金額*調保證金比率。我國期貨保證金制度現行的最低保證金比率為交易金額的5%，國際上一般在3%~8%之間。
當保證金賬面余額低於維持保證金時，交易者必須在規定時間內補充保證金，使保證金賬戶的余額)結算價x持倉量x保證金比率，否則在下一交易日，交易所或代理機構有權實施強行平倉。
結算是指根據期貨交易所公布的結算價格對交易雙方的交易盈虧狀況進行的資金清算。
交割是指期貨合約到期時，根據期貨交易所的規則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移，了結到期末平倉合約的過程。
期貨分為商品期貨和金融期貨。商品期貨又分工業品(可細分為金屬商品(貴金屬與非貴金屬商品)、能源商品)、農產品、其他商品等。金融期貨主要是傳統的金融商品(工具)如股指、利率、匯率等，各類期貨交易包括期權交易等。