股指期貨大松綁對股市

① 股指期貨對股市有很大影響嗎

股指期貨其實看似是一個做空工具，這個工具，擁有幾個功能：T+0，雙向交易制度，保證金制度等等。

但是實則是有利於縮短熊市的空間和時間的！在2015年的2638點危機出現以來，股指期貨被大肆限制，導致了機構和私募沒有一個做空工具來進行風險對沖！所以造成的結果就是熊市越跌越凶，機構越跌越割肉！畢竟他們是靠業績和資金吃飯的，熊市的下跌不能對沖，那隻能被動割肉！

但是對於長線投資者來說，這個位置的下跌其實就是賺股票，這個位置的上漲就是在賺鈔票，並沒有什麼可以擔心的！而股指期貨在這個位置選擇松綁，其實也是考慮到下跌幅度有限，下方支撐力量非常強的原因！在這里做空無疑是和下方20年年線做對和2449點政策底做對，在質押風險沒有解決之前，絕不會允許空頭跌破2449點出發流動性危機的！所以上面這次有高人指點了，選擇這個時間松綁股指期貨，時機很好！

② 事實證明，放開股指期貨，A股就大跌。股指期貨到底有哪些積極意義呢

積極的意義不是很明顯嗎？不放開的下跌中，只有一小部分資金能賺錢，賺的也沒有想像的多，放開後，更多的資金能在下跌中賺錢了，更有利於大資金些，人家都快被憋瘋了，還不趕緊趁放開做一波解解饞？

至於有些人拿歐美的股指期貨來對比我大A說事，這一點都不稀奇，只是，有很好的可比性嗎？在大A發生的那些稀奇古怪的奇葩事，在人家那裡也能低成本的處罰就了事了嗎？

這時，又會拿我們是新興市場，各種法規制度還不完善來為之開脫，既如此，又為什麼非學人家的什麼股指期貨呢？它既是那麼的無辜，又為何要在那場所謂的股災中打殘呢？

其實，我們至少要清楚，股市，就是一個利益場所，方方面面都想在這裡面攫取自己的利益，ZF也得照顧方方面面的利益不是？那可是一個能量極大的群體。

舉個例子，在中央明確提出房住不炒的政策下，還有那麼多的磚家叫獸為高房價站台並鼓與呼，再想想，為股指期貨放開叫好者，也就可見怪不怪了。

我大A設立之初，就並不是為我等小散資產增值服務的，這點，對於被割了一茬又一茬的韭韭們，得明白。輸點錢，就當小賭怡情好了，也別說那些什麼為國接盤的漂亮話了，人家在心裡笑話我們呢。

上周末最大的消息就是股指期貨的松綁，從消息的實質上來說，股指期貨的松綁絕對有利於券商業務的開展，對於券商整體來說是一個利好，但今天上證股指並沒有給股指期貨面子，高開低走，全天呈現出單邊下跌的行情，一度試探3200點支撐，市場呈現出一個普跌的格局，尤其是權重股，上證50的跌幅達到了2.36%，可以說極大的影響了市場的信心。

那麼股指期貨的松綁到底有什麼意義呢？股指期貨其實就是一個交易通道，通過股指期貨交易，可以結束單純的裸多操作，交易者可以通過對沖工具，保證自己的收益。簡單說，通過股指期貨的操作，可以實現股指漲賺錢，股指跌也賺錢。從本質上來說，股指期貨只是一個對沖的工具，不要妖魔化股指期貨，也不可能把今天的大跌歸罪於股指期貨。

今天的下跌是因為大盤股指處於高位，而且市場的題材熱點非常匱乏，甚至已經到了無熱點的局面，僅僅依靠氫能源和工業大麻概念支撐，而這兩個概念炒作的時間較長，資金介入的比較深，短期的獲利比較大。所以一旦股指處於高位，短線獲利拋盤的壓力非常大，這種熱點股的高位調整非常影響市場人氣，對於市場情緒是一個巨大的壓制。而4月16號的權重藍籌股百餘點的大陽線已經極大的消耗了權重藍籌股的上攻動能，這幾天權重藍籌股一直在回調，只不過今天調整的速度在加快而已。

綜上，今天上證股指的大幅度回調是由於自身結構因素導致的，即便是股指期貨不放鬆，今天也很有可能產生寬幅的回調。一直在強調這里風險非常大，交易的難度很高，最好保持空倉觀望狀態，就是對於這里結構不穩定的擔憂，這里依然要保持謹慎的態度，不能簡單的認為，大盤股指在哪裡就會企穩止跌，永遠敬畏市場，保持交易定力和耐心。

股指期貨和a股是2個市場，但是股指期貨是以a股的指數漲跌作為盈虧衡量參數的。

對沖是通過2個市場的方向不一致，平衡盈虧。a股跌，期貨空，

單邊就可以是盈利加速，是虧損加倍。a股漲，期貨多

這個對沖，可以通過2個市場的區隔進行套利。

比如，我的資金體量很大，我持有證券銀行等50指數標的數量也很多，我在a股賣出一定會影響大盤走勢向下。這樣一來期貨就要跌。

加入我想出貨，在a股出貨會很慢，但是用期貨當工具，就很快，因為期貨是加杠桿的，我可以選擇期貨買空賺錢，a股虧錢出貨砸盤。

原來因為期貨的數量是限制的，所以上面的方法不能實現。一旦放開就能看見了。

這次4月份的大跌就有這樣的特徵。

以貴州茅台從20元一股暴漲至今1000元一股（復權價5000元），立馬就推出期貨交易大開放做空，今日基金卷商保險各大機構賺大錢了，50指數300指數下跌一個點300元，今日下跌170多點一手就能賺5萬1千多元，全天50指數300指數合計做空5億手就為做空機構賺到250000億元的利潤，而一億五千萬股民輸的一敗塗地有的超過千股跌停的損失，比肖剛學習美國搞熔段時間的暴恐下跌還可怕……，A股市場不能做空而期貨市場可以，這是全世界正常股市中的首創，不同步交易真的不公平……？美國股市為什麼能夠連續上漲十幾年，就是股市T十O交易、股市與期貨同等對待同時可以做多做空交易、熔段也可以……，所以才能真正做到市場交易各方面都平衡對待，不象中國股市只為少數利益集團少數機構服務他們占市場百分之五不到……？而占市場流通市值95％的一億五千萬股民無人關心保護……今天的1149家上市公司跌停誰去保護……？真真的公平完全可以給一億五千萬股民在A股市場可以做空權利，T十0全部都放開與美國股市世界股市同步……不要再聽券商們設計什麼專門針對一億五千萬股民辦法……。一萬五千萬股民與大小莊家機構放在同一起跑線上公開公平公正交易才是中國股市正常運行的長牛 健康 成長的市場……。

在上周五（4月19日），中國金融期貨交易所發布關於《進一步優化股指期貨交易運行促進市場功能發揮》的監管新規後，許多投資者都高呼「重大利好」來了。但沒想到星期一就出現了大幅度的調整，三大股指全部收跌，市場上大部分個股也是跌多漲少。

其實，投資者認為放開股指期貨是重大利好也並非完全沒有道理：一方面，股指期貨的松綁有利於券商業務的開展，也有利於外圍資金進入A股市場，這對於拓寬A股的上漲空間有利。另一方面，2015年管理層叫停股指期貨，是害怕市場進一步的下跌風險。而這次股指期貨的再度放開是對市場「有信心」的一種表現。

但是，我們一直認為，以上看多的理由實在過於牽強，實際上股指期貨本來應是中性的消息，它是一個對沖工具，而在目前點位松綁，應該是屬於重大利空。誠然股指期貨放鬆有利於場外機構進場，但是機構可以做空，散戶卻不能。然而，散戶指望機構再度拉升股指，這是不太可能的事。管理層放開股指期貨，主要是前期股市出現非理性逼空式上漲，決策層希望股指期貨工具來迫使股指走穩。

那麼為什麼說松綁股指期貨對當前的A股肯定是重大利空呢？首先，很多人認為，松綁股指期貨是利好券商股，大家現在紛紛重倉券商股。但你有沒有想過，券商股前面的漲幅已經遠遠透支了現在的利好，反而有可能是利好出來該板塊就進入調整周期了。現在投資者買券商股肯定會深陷其中，接上最後一棒。

再者，股指期貨本來是中性的對沖工具。如果A股處於熊市底部，股指期貨松綁，會加快由熊轉牛的進程。但是，如果股指期貨在A股漲了800多點，漲幅在30%以上，多數股票已經沒有什麼投資價值的情況之下，為什麼不能做空呢？很明顯，繼續拉升股指上面有 歷史 密集套牢區域，而向下做空輕而易舉。所以，現在推出股指期貨實際上，給機構一個做空也能賺大錢的好機會。

最後，股指期貨推出的時間點耐人尋味，而4月底至5月初馬上就要推出科創板，而科創板是實行注冊制，估值應該不會太高，而目前A股市場估值處於被高估的狀態之中，向下重新進入熊市隨時發生。所以，推出股指期貨是給機構投資者來對沖股市下跌的系統性風險，這也體現出，決策層對高凈值投資者的一種呵護。

實際上，如果僅憑監管層對股指期貨的松綁，也不能說明這是大利空，同時，我們要結合前期的決策層嚴查場外配資、放開上市公司再融資、定向增發的門檻，以及2200多家上市公司大股東減持A股，你還能說這些都不是利空因素嗎？雖然說股市在短期內過於亢奮而不會顯現出來，但一旦降溫恐怕市場連逃跑的機會都不會給中小投資者。

我估計我回答這個問題最合適。本人期貨公司呆了十一年，對股指期貨相對熟悉，15年股災的暴跌，做空股指期貨的眾多客戶，獲利豐厚，後來中金所出台各種交易限制措施，把很多投資者擋在股指期貨之外，限制措施的實施，實際上也是讓當時的做空股指期貨的客戶順當的獲利了結。所以只要放開股指期貨，就有很多之前獲利的投資者，繼續不停的做空股指。當然這個也許是我主觀臆斷，其實個人認為，股指期貨只是起到助漲助跌的作用，但是不能改變股市運行的方向，15年的股災，更多的還是自身泡沫的原因而已，事實也證明，閹割後的股指期貨以後，實際大A走勢，也是仍然並不理想。股指期貨交易規則最近有所松動，這樣機構可以運用的工具更多，市場走勢也更難琢磨，但是萬變不離其宗，長期堅守價值投資理念，結合公司成長性，市盈率，凈資產收益率等等綜合指標，選擇優秀個股，才能獲取更多長期收益。最後，祝大家投資順利！

股指期貨是什麼？

首先，股指期貨的標的物是滬深300指數，其次，股指期貨是遠期的滬深300指數，比如，當前的股指期貨的主力和約是1905，也就是2019年5月份到期的期貨合約。

那股指期貨1905的現在的報價是：4020。也就是說，股指期貨的交易者們經過博弈之後認為，滬深300指數在5月份的點位應該是4020。

也就是說，股指期貨，只不過是人們對未來滬深300點位的一個預期而已，而且這個預期，是多空博弈出來的。其根本，還是滬深300，還是交易者對滬深300的看法，只不過是不同的時間而已。如果對未來看好的人多，那麼5月份的滬深300就會比現在高，如果對未來不看好的人多，那麼5月份的滬深300就會比現在低。

股指期貨有進一步消息是上周五的時間，可是各位知道上周五嗎？股指期貨的漲幅是要大於滬深300指數的。這說明什麼？這說明，當時交易股指期貨的人，總體對未來是看好的。然而現在呢？因為今天大盤本身上漲發力，引發了交易者對未來的悲觀預期，股指期貨才跟著掉下來。不要覺得股指期貨就是一個做空的工具，如果滬深300本身足夠堅挺，強勢看好，你放心，股指期貨漲的比誰都猛。

我們再來看看放開股指期貨的具體措施，僅一條，把平日內的手續費由萬分之4.5，調整為了萬分之3.4。原來需要500多平日內倉，現在需要400多。這個是一個什麼水準呢？這是一個基本上沒有日內交易者會交易的水準。

也就是說，股指期貨最近的放開措施，也就是一個態度而已，根本沒有什麼實質上的變化。這一點。從當前的股指的成交量上就可以看出。

有啥明顯的變化嗎？股指根本就沒有什麼全面放開，僅是一個微小的調整而已。

然而，股市大跌，人們總需要一些理由來安慰自己，於是，股指期貨上周五的放開恰好撞到了槍口上，再一次成為了替罪羊。

股指期貨的積極意義到底是什麼？各位知道期貨市場是怎麼形成的嗎？舉個簡單的不嚴謹的小例子。在很久以前，有一群做農產品的人們發現，他們賴以為生的農產品的價格波動太劇烈了。導致他們的生產經營遇到了極大的困難，你即使再努力，收成大增，可是如果價格一通狂跌，你悠然是虧損的結局。於是他們想，能不能有那麼一個市場，可以讓他們把風險規避掉呢？

於是，出現了期貨市場，期貨合約代表了遠期的價格，如果農民的手中擁有很多的糧食又怕價格下跌，那麼他們可以提前的就把自己的貨物，在當前的期貨市場上賣出去，提前鎖定自己的利潤。他們把自己的風險讓渡給了那些願意承擔價格波動風險，獲取價差收益的投機者。

那麼，會不會發生一種情況，就是期貨市場上的糧食價格，在沒有任何基本面變化的情況下，被某個資金打壓，然後一路狂跌，結果把現貨價格也給帶偏了？根本不可能。

基本面本身沒有任何變化，甚至繼續看好。結果遠期的價格一路逆基本面狂跌？你放心，這幫現貨商們絕對會瘋狂的搶購。都著急買，結果出現低價，這千載難逢的機會誰會放棄？

只有一種情況，就是基本面本身就不好，遠期人們也不看好，才會真正的導致價格的不停下跌。

期貨市場的持倉量本身是可以無限大的，沒有人敢在市場一片好的時候跟全中國的資金來斗。而且期貨有限額制度，大戶報告制度，而且期貨市場本身絕對不會允許有操縱的情況發生的，所以，不要把股指期貨看成什麼什麼天然的利空。

它只是一個工具而已，有了工具，總比沒有工具強。否則就像以前的農產品現貨商，只能聽天由命，但工具至少給了交易者們一個選擇的機會。而且，工具本身沒有態度，有態度的是背後的交易者而已。

因此，A股下跌，跟股指期貨無關，只跟市場全部資金背後的交易者的綜合態度有關。沒有股指期貨，也改變不了這個事實。股指期貨的正向作用是很明顯的，身為一個交易者，要接納它，接納這個事實，提高自己的能力才是正道。

放開期指就大跌，和偏執地認為15年股災因為期指做空是一樣的，屬於嚴重的主觀偏見。

正如同中信建投被券商發布看空報告一樣，受到市場的廣泛非議，看空和因為可以做空或者有做空工具，就把下跌歸罪於期指或者做空，是不客觀和不理智的偏見。

15年期指被惡意做空，其前提是監管抽樓板式暴力去配資而引發市場恐慌疊加了流動性突然快速收縮，疊加了配資機構為了對沖風險而單邊做空，整個市場失去了對手盤，全線在做空。

而今天適逢期指放寬而出現指數大跌，其根源是市場自身三個月以上的快速持續上漲，尤其是上證50和藍籌出現快速暴漲導致的市場內在風險集中出現，又適逢周末高層會議出現寬松預期收縮和「去杠杠」重回政策視野，引發預期逆轉，因此導致了地產金融和上證50權重集體下跌從而導致的市場跌幅超出預期，應該說，期指做空是工具和方法或者途徑，不是根源，只是上述原因的結果。而拋開根源只說結果，顯然是不客觀的。

而市場長期抵制和厭惡做空，不論是做空工具期指還是券商做空報告或者看空的言論，都會被噴，這是嚴重的畸形心態。其根源是我國股市長期的機制出現問題，缺乏做空工具和做空手段，交易機制只能全市場集體單邊做多製造人為股價波動，從中盈利。長期的畸形機制導致了大家反感討厭做空，卻不知，做空和看空，是市場自身和內在的一種免疫機制，他可以使市場出現不同的交易方向和對手盤，而不是完全一致缺乏對手盤的股災模式，而如果個股和全市場投資者都可以公平做空，那麼垃圾股就不會被爆炒，藍籌股也不會因為垃圾股爆炒題材而估值長期低於垃圾股和題材股的劣幣驅逐良幣現象的長期存在。相應的那麼期指也不會因為交易過於一致性而缺乏對手盤，缺乏交易流動性出現流動性風險。這就是15年股災和我國長期市場要麼持續暴跌，要麼短期暴漲的根源。因為大家只能要麼一致做多持續逼空上漲，要麼一致做空持續長期大跌。

因此，市場內在需求是調整的根源，藍籌近期加速上漲和市場到了高位增量資金跟不上，估值缺乏合理業績增速支持，才是今天或者未來下跌的根源，而不是因為期指放寬導致大跌。

拿股指期貨為股市下跌解釋理由是不充分的，美國不僅僅有股指期貨，還有很多其他做空手段，比如個股做空，期權做空，允許做空公司存在，通過揭露上市公司造假或者其他問題來打壓股價，然而美股是屢創新高，

在中國股指期貨出現之前的中國股市同樣發生大跌，股指期貨運行期間，股市也出現大漲，這又如何解釋？

股指期貨的存在有利於股市的 健康 發展，

有利於股市真實價格的發現，股市價格的發展，是做多力量和做空力量博弈的結果，沒有隻漲不跌的股市，也沒有隻跌不漲的股市，如果違背這個規則，一味的讓股市價格上漲是非常危險的，漲的越高，跌的越慘，這個情況在15年股市走勢上得到證明，因此股市走勢必需是循序漸進，通過股市自身價值的成長，達到合理的價位，因為股指期貨可以做空，這樣可以打壓非理性上漲，讓股市不至於失控，

有利於套期保值，因為股指的走勢是大多數公司走勢的反應，因此在操作個股的時候可以在股指上進行相反的操作，以達到購買保險的目的，一旦股票走勢與判斷相反，這樣股指期貨上的操作就可以賺錢，彌補股票虧損，如果沒有股指期貨，投資者失去保險的手段，屬於資金在裸奔，風險巨大，

股市的上漲和下跌與股指期貨關系不大，如果說股指期貨可以做空，其實沒有股指期貨照樣可以做空，就是資金的撤離同樣屬於做空，況且，股指期貨也可以做多為啥不說？股市的上漲和下跌根本取決於上市公司的業績和股市運轉制度的完善，投資者的保護等等，

放開股指期貨，得大資金來說是好事，他們可以對沖，可是對小散來說就是個災難。

③ 銀芝麻：股指期貨放開對股市影響大嗎

您好銀芝麻給您回答：股指期貨放開後對A股會產生什麼影響？股指期貨放開對股市的影響
最近一段時間大家都在討論股指期貨放開的問題，那麼股指期貨放開後對A股會產生什麼影響呢？下面我們就來分析一下。
一、允許做空
因為股指期貨放開後做空也可以產生盈利，所以今後股市中單邊上漲或者是單邊下跌的幾率將會降低，像15年那種單邊上漲的大牛市行情估計也就不多見了，所以股指期貨放開之後，股價和實際的價值並不會產生太大的偏離，這樣一來股票短期的波動性有可能會增加，但是從長期來看，對市場的平穩運行是有好處的。
另外我們需要注意，目前的市場環境已經和以前不一樣的，如今股指期貨市場以套保為主，大規模投機交易的機會很小。相關部門對股指期貨的開倉是能夠進行限制的，目前做股指期貨的機構投資者比例不斷提高，因此價值投資更加能夠深入人心，市場也會越來越成熟，這樣對於股指期貨的價值和避險功能是有利的。
二、有利於價值投資
從短期看股指期貨會加劇市場波動，但是長遠來看，其實股指期貨對於那些優質股票是非常有利的，因為它能夠對沖股票現貨風險，能夠讓投資者持有的時間更長，對長期的價值投資來說是一件好事。一旦股指期貨放開之後，我們就有了風險對沖工具，股指期貨作為一種避險工具，能夠讓我們的持股信心大增，持股意願也會更加強烈，這樣就會降低股票交易的頻繁度，股市中的換手率也會有所下降。
對那些公募基金來說，通過股指期貨的套保對沖掉股市下跌風險，就能夠更好的發揮自己的選股優勢，另外還能為公募基金的產品提供更大創新空間。

④ 為什麼股指期貨松綁是利空

復早盤兩市走勢羸弱系因部分資金對制股指期貨近期松綁的擔憂,然而股指期貨是成熟市場的必備對沖工具，是大資金推動股市上漲的套期保值必備手段，松綁股指期貨雖對市場短期的波動加大了不確定性，但中長期來看不是利空而是利好，且還未公布官方確切公告，還需密切關注相關訊息。

⑤ 股指期貨即將松綁 利好還是利空

股指期貨在高位松綁是利空，因為機構可以在期貨做空，同時賣掉自己的現貨兌現的同時內打壓股指容造成期貨獲利。在低位松綁則利多股市。由於有股指期貨套保這個手段，大機構的資金才更樂意進場做股票現貨，增量資金自然會推高股價，現在有倉位的就有機會坐轎子。
至於現在松綁股指期貨，我認為是利好。畢竟在低位磨了這么久了，該跑的都跑完了，現在需要的是增量資金進場。

⑥ 股指期貨松綁對股市有哪些影響，具體表現在哪些方面

將吸引更多資金入場 利好券商股
進一步促進股市健康穩定發展
「從長期回看答，股票市場的長期健康穩定發展離不開股指期貨市場的健康發展，投資者需要行之有效的套期保值和管理風險工具。隨著股票市場的逐步企穩，目前股票市場的估值水平已相對合理，市場運行逐步恢復常態。中金所在此時對股指期貨管控措施進行適度調整，有利於加大長線資金入市規模，進一步促進股市健康穩定發展。」

⑦ 股指期貨松綁對股市有何影響，哪位高手說說

沒有什麼 影響
股指期貨不過是 股市的一個 鏡像。
就像香港股市 香港的股指期貨就是恆生指數 ，恆生指數一直開放著 也一直存在著。
但是人家漲的比國內好。

股市不太好 股指期貨也不會有太大波動。

⑧ 股指期貨松綁對股市來說有什麼影響

由於之前監管不力，導致股指期貨被惡意做空，所以證監會一直把股指期貨封閉了，限制了開倉手數和平今的手續費，現在是准備要逐步放開限制，對股市的影響肯定是最大的

⑨ 股指期貨松綁對A股有哪些影響

應該會會對A股的交易量有一定的積極影響，因為股指期貨和股票可以進行對沖，股專指期貨的受限導致股指屬期貨的流動性大大降低，也導致了一些機構在股票風險對沖上的約束，一旦放開限制A股的交易量一定會有一定的提高。

⑩ 股指期貨對股市有很大影響嗎

股指期貨對股市有很大影響，影響如下：

1.對股市資金規模的影響：由於股指期貨交易成本低等特點，短期內股指期貨的推出將減少部分偏好高風險的投資者從股市轉向期貨市場，這將產生一定的資金擠出效應。股市的資金將流向期貨市場，造成股市暫時缺少資金血液。股指期貨的另一個作用是吸引場外的資金。

2.對股市流動性的影響：股指期貨與股市交易相輔相成，相互促進。股指期貨會因為套利和套期保值已經一些投資策略的大量需求，股指期貨將增加股票交易需求，從而股票市場的流動性也加強。期貨股票指數的推出，沒有減少反而擴大了股票市場的交易量，激活了股票市場，增加了股票市場的流動性。

3.對股市結構的影響：股指期貨會導致股票市場中的兩極分化更加嚴重，資金的配置將向指數股傾斜，藍籌股的資金集中度將進一步提升。中國股市的一個重要特徵是股指由少數大盤股帶動。因此，大多數股票下跌，但是股指上漲的情況是很常見的。

4.對股價波動的影響：股指期貨可以在短期內對股票價格有助長助跌的作用，並在長期內可以穩定股價，使得股票市場上的估值區域合理。在短期的時間里，估值期貨會在牛市的時候助漲，熊市的時候助跌。