農商行戰略投資者

A. 股份制銀行為什麼要引入所謂的戰略投資者，外資銀行戰略投資者

今天，我首先會簡要評估中國銀行業當前運營的環境，我相信這是一個非常重要的話題，因為它代表了潛在的外資合作夥伴如何看待將影響他們的財務和戰略投資是否成功的一種環境。接下來我將就外資合作夥伴在交易中希望達到的目標以及目前在中國銀行業的監管框架下可以獲得的成果分享本人的經驗和觀點，只有了解了以上這些，中國銀行業才能正好地與潛在的外資合作夥伴進行合作。最後談談我對目前監管環境以及中國銀行業發展的啟示。我將和大家談談我對目前監管行情以及中國銀行業發展的啟示的看法。在談及以上議題的時候，希望大家把注意力放在最可能使中國的銀行與外資戰略投資者實質性的互惠互利這樣一個夥伴關系的建立的關鍵因素上。
全球的經驗證明，銀行業的改革是一項非常艱巨的任務，絕對不是能夠一蹴而就的，我們非常驚喜地看到，中國政府在解決歷史遺留下來問題上決心和努力。我們欣喜地看到，中國銀行業的監督管理委員會已經成立，中國政府將大量的資源和優勢的人才投入到對銀行業監管並致力於推動建立一個堅實的更加透明的監管框架，更好的信息披露與公司治理將是建立這樣一個框架的首要推動因素。在放鬆管制方面，我們很高興地看到最近的一些舉措，比如銀行運作更加以市場為導向，例如外資在股份制銀行中的單一持股比例上限已經提高了20%，中國這次遵守了加入世界貿易組織時所做的承諾，放寬了對外資銀行在產品及地區方面的限制，同時也改善了固定利率體系，擴大了利率浮動的空間。其他的措施包括對主要的國有銀行的資產開始了重組，改進了貸款分類與報告體系。
同時，國有資產管理公司在處置不良貸款和不良資產方面獲得了更大的靈活性，也實行了更嚴格的外部審計與管理。逐步改善監管營運環境，規模優勢以及快速成長並尚待開發的市場，都使外資對中國的銀行業有越來越強烈的興趣。但盡管外資有明確的興趣，但目前為止，我們看到真正能夠結成戰略合作夥伴，有實質性聯營的項目還寥寥無幾。從中國銀行業高級管理人員角度來看，最重要的問題通常是我們應該如何選擇戰略投資者，從而建立花旗銀行與上海浦東發展銀行、匯豐控股與上海銀行那樣的實質性合作夥伴關系，對這種關系，我希望用另外一種方法來表述，即如何建立一種具有吸引力的商業的架構，從而提高外資的興趣，並建立戰略合作夥伴關系。要取得成功，合作夥伴關系必須建立在互相有利的明智的商業與財務考慮的基礎上，靈活的合作框架與投資結構能夠彌補國外投資者與中國銀行業間的差距，因此，合作架構與合作夥伴的選擇同樣重要，因為使戰略聯盟成功的條件不僅找到適當的合作夥伴，也包括適當的項目。
在此，我也敦促中國的銀行業迅速行動起來，主動研究結成合作夥伴的利弊，因為地區和全球宏觀環境的變化，可能減少國外投資者對投資中國銀行業的迫切性。在談及具體操作過程之前，我想我有幾個評論，總的來來，中國政府的銀行業改革的同時保持了非凡的經濟增長與金融體系的穩定，這是一個非常了不起的成就，然而，中國的銀行業仍然面臨著一定的經營挑戰，必須通過不斷提高監管水平，以及採取關鍵的業務步驟來逐步加以解決。正如最上面之的圖所示，一定架構充分反映產品的風險，以及運營效率，中國銀行業的資產股本回報率比其他市場相對較低，產品開發周期不能滿足需求，將來也可能與競爭的激烈程度不符，因此中國的銀行業需要引入新產品開發經驗，建立信用導向性的貸款體系，並改善經營效益，以提高營運能力。第二個圖表明了資產質量持續的風險管理，更加嚴密的風險管理是解決上述問題的必要因素。(見圖)最下面的圖表明了資金短缺，現實使銀行進行有利的擴張，資本市場與外資在這方面正發揮著越來越重要的作用。花旗集團相信國際戰略投資者能夠協助中國的引航成功有效地解決這些問題，然而，上述這些問題如果不解決的話，也將使外資在評估中國銀行業如何投資或選擇合作夥伴的時候增加了不確定性。
與外資合作夥伴成功建立戰略合作夥伴關系，第一步是要理解潛在的外資合作夥伴的經營理念以及中資銀行在談判中能夠獲得益處。中國的銀行業需要了解的要點包括：1.外資合作夥伴與中國銀行建立長期業務夥伴關系的關系在於換取中國的市場以及高質量客戶群的機會。2.外資合作夥伴不僅能夠帶來資本，而且在最佳做法、技術專長、產品服務以及管理知識方面提供商業價值。3.外資合作夥伴通常的決策過程都比較復雜。4.外資合作夥伴希望在公司治理和日常管理方面能夠施加較大的影響，多數情況下，外資合作夥伴通常需要最終能夠控股。對外資合作夥伴和中國的銀行業來說，以上這些原則對為股東、債權人、客戶、員工及政府創造長期的價值至關重要。外資合作夥伴通常建立戰略合作關系方面有比較苛刻的要求，但是我們認為，通過建立戰略合作夥伴關系，中國的銀行業能夠獲得許多戰略輸入，主要體現在更優勢的產品與服務質量，更高的激勵標准、更完善的公司治理體制，這與讓出董事席位及分享更多經濟利益相比具有更大的價值。
外資合作夥伴提出的其他可能影響中國銀行運作的具體要求，包括以下幾點：1.將戰略重點放在目標市場或特定客戶群，2.其他少數股東保護措施，例如否決權。3.在產品領域創建品牌。4.交叉銷售。5.未來控股比例中的選擇權。外資合作夥伴關注另的一個重要事項便是估值，外資合作夥伴通常需要合理的估值和清晰的利益安排，毫無疑問，中國業務市場進入了不可比擬的發展良機，但是由於風險的存在，中國與其他亞洲市場潛在投資的大量涌現以及WTO框架下未來市場的開放，如果戰略合作夥伴的估值過高，則外資合作夥伴的管理層很難以進入中國市場為理由解釋較高的估值，總而言之，外資合作夥伴需要的估值合理並有吸引力。
當前，中國的戰略合作項目有三種結構可供選擇，每種結構都有不同的優缺點，但是都能夠保證回報目標的實現，但是參與度與外方的真實控制方面存在程度的差異，並對其能夠有效注入資本並在一些方面作出有益的貢獻有限制。結構A，就是股份制銀行佔有上限24.9%的少數股權，這種方式比較常見，但是這種結構的關鍵缺點是外資佔有股權比例較低，從而控制權較少，這樣外方不會有很大的積極性投入充分的資源。結構C，在合資銀行中我們佔有50%的直接投資，這種結構較多地被國外投資者採用，這種合作方式下，外方能發揮較大的作用，但是這種結構目前受到監管的限制，不能在全國范圍內開展業務，使外方無法在華發起業務規模，規模較小的銀行在競爭中站住腳仍然需要時間。B類結構是結構A與C的結合，這種模式受到各方的歡迎，各種模式下，外方既有一定的控制權，同時又在戰略合作夥伴關系中發揮較大的作用，從而關注於雙方共同感興趣的產品領域。花旗集團與浦東發展銀行投資時採用的就是這種結構。
此外，請允許我列舉實際操作中應該加以注意的幾個焦點，我相信這有助於交易的達成。這些要點包括，1.盡快有所動作，雖然目前國外對中國的投資興趣較為濃厚，但是在2007年之前，這種興趣會逐步減弱。2.在交易結構的選擇上靈活性會給合作雙方帶來最大的利益。3.建立意向清單，確認與外資合作夥伴應重點合作的產品。4.提高透明度，從而獲得更高的估值。5.制定健全的談判戰略，在管理控制和定價等重要事項上傳達一致的信息。中國銀行業需要明確戰略合作是與國外戰略投資者建立一種夥伴關系，而不是將業務徹底出售，中國銀行業除了建立最佳系統、獲得專業知識、產品與服務以及管理操作等方面獲得支持外，通過更努力的戰略定位和更強的盈利能力，中國銀行業還能保持在財務上獲得收益。最後，同任何合作夥伴關系一樣，合作雙方都一直保持開放的心態。我希望對這些事項的關注能夠有助於各位對合作談談判進行籌備，並且達成有吸引力的合作關系，並為合作雙方帶來最大的收益。
由於目前存在的外資控股比例限制和其他監管方面的規定，國外投資者在中國投資金融機構時仍面臨著比較大的障礙。國外投資者投資中國金融機構時，仍面臨著比較大的障礙。控股比例上限意味著投資額相對較小，而國際金融機構的高級管理層只會對那些能夠持續帶來巨大收入的地區市場寄予關注，較小的規模也意味著技術創新和轉移的比例有限。中短期來看，這些方面放寬監管，可能有利於吸引更多投資者進入中國的銀行業。
從這個圖表中可以看出，現在亞洲國家中除了馬來西亞和中國以外，其他所有的亞洲主要國家地區的銀行市場都在技術上允許外資控股。印度尼西亞、日本和韓國這三個國家的例子，能夠最充分地體現出國外資本如何能夠幫助恢復並增強銀行體系的整體財務狀況。與之類似，香港市場則引證了外資進入能提高市場的所有競爭水準。我認為，對外資控股比例的放寬將大大加速中國銀行業改革的步伐，並能夠促進更多的國外資本和國內技術進入中國銀行業市場。我和我的同事們都相信，中國政府在銀行業改革方面的不懈努力，以及在吸引國外資金切實措施的推動下，中外銀行業合作夥伴關系的建立，將促進行業整體業績得到改進，實力不斷得到增強。

B. [農村商業銀行]設立農商行發起人包括哪些條件是什麼

農村商業銀行是由轄內農民、農村工商戶、企業法人和其他經濟組織共同內發起成立的股份制地方性容金融機構。農村商業銀行主要以農村信用社和農村信用社縣（市）聯社為基礎組建。農村商業銀行是獨立的企業法人，享有由股東投資形成的全部法人財產權，依法享有民事權利，並以全部法人資產獨立承擔民事責任。農村商業銀行的股東以其所持股份享有所有者的資產受益、參與重大決策和選擇管理者等權利，並以所持股份為限對農村商業銀行的債務承擔責任。
設立農村商業銀行應當具備下列條件：①有符合本規定的章程。②發起人不少於500人。③注冊資本金不低於5000萬元人民幣，資本充足率達到8%。④設立前轄內農村信用社總資產10億元以上，不良貸款比例15%以下。⑤有具備任職所需的專業知識和業務工作經驗的高級管理人員。⑥有健全的組織機構和管理制度。⑦有符合要求的營業場所、安全防範措施和與業務有關的其他設施。⑧中國銀行業監督管理委員會規定的其他條件。

C. 農行的戰略投資者有那些

農行IPO（首次公開發行）承銷商選秀今日水落石出。這是一個史無空前的龐大承銷團——包括外資投行共有九家投行獲選，

股和A股承銷商之首。農行H股承銷商六家，分別是中金、高盛、摩根士丹利、德意志銀行、JP摩根、麥格理；A股承銷商四家，分別是中金、中信、銀河證券、國泰君安。瑞銀和招商證券分別是H股和A股的財務顧問。

共有21家中外投行4月初收到了農行的「英雄帖」，分別於4月7日、8日參加了承銷農行H股和A股的選秀。4月14日傍晚，農行分別通知了各家投行最終的選拔結果。

今年春節前，在諸多國有上市銀行啟動規模超過2500億元的再融資計劃後，農行也提出了在2010年完成IPO的目標，並獲得決策當局認可。此前農行的財務重組已經完成，匯金和財政部各持股50%，8000多億元的不良資產已經建立了和財政部的共管賬戶，將用未來的股權、分紅等收益來解決，資產負債表比較干凈。農行根據大股東要求，正在推進服務「三農」戰略，但目前主要資產和盈利仍集中在城市，和其他三家成功上市的國有大型銀行盈利模式不無雷同。

負責農行股改上市工作的農行副行長潘功勝表示，將會選擇中國和全世界最優秀的投資銀行，一起推動農行的上市工作。潘功勝此前任職工行董秘，全程參與了這家中國最大銀行的股改上市全過程。他說，農行IPO選秀的主要標准將參考投行的綜合實力及以往項目經驗。目前尚未敲定農行最終的募集資金規模，但將不會低於300億美元。

這意味著農行上市可能創下目前全球首發上市規模的新紀錄。2008年3月VISA公司上市融資197億美元，成為目前最大的一宗全球首發上市項目；此前於2006年10月上市的工行，A股和H股發行規模合計達191億美元，亦刷新了彼時全球首次公開發行的規模，成為中國資本市場具有里程碑意義的標志性事件。

接近交易的知情人士透露，如無意外，預計農行將於今年9月前完成IPO。

D. 商業銀行的戰略投資者一般在哪裡有披露年報裡面沒有披露具體有哪幾家啊

戰略投資者就是前十大股東啊。

E. 我國商業銀行引進戰略投資者有什麼意義

主要是為了引進國外同行的風險控制方法，在這方面過內的銀行做的還很不夠好

F. 我國有哪些銀行引進了戰略投資者

中國銀監會副主席唐雙寧日前表示，中國銀行業引進的戰略投資者應該是注重長期利益、與所入股銀行結成利益共同體的投資者。引進戰略投資者只有堅持五項原則、符合五個標准，才是合格的戰略投資者，才能達到我國銀行業改革開放的預期目的，才能提高中資銀行的國際競爭力，才能實現中外資銀行"雙贏"。
唐雙寧在11月2日召開的2005中國論壇上演講時具體闡述了這五項原則和五個標准，五項原則為：一是從國家利益看，要保持國家對大型銀行的絕對控股；二是從市場行為看，中外雙方應按市場原則在自願、互利的基礎上進行合作；三是從中方看，引進戰略投資者主要不是為了引進資金，而是為了引進先進的管理經驗和技術手段，促進中資銀行完善公司治理結構，提高管理水平，因此，引進戰略投資者應與自身特點相結合，以提升中資銀行自主創新能力和管理水平為目的；四是從外方看，投資入股中資銀行一般應當是大型金融機構，在銀行經營管理方面有豐富經驗；五是從監管看，要堅持嚴格的資格審查，並跟蹤和評估實際效果。
五個標准為：一是投資所佔股份比例不低於5％，二是股權持有期在三年以上，三是派駐董事，四是入股中資同質銀行不超過兩家，五是技術和網路支持。
唐雙寧介紹說，到目前為止，18家境外金融機構入股了16家中資銀行，投資總額近130億美元。具體情況是：對國有銀行，美國銀行和淡馬錫公司投資建行54．66億美元，蘇格蘭皇家銀行、瑞士銀行集團和亞洲開發銀行投資中行36．75億美元；對股份制銀行，亞行、花旗和匯豐銀行等投資了交通、光大、民生、興業、浦發、深發以及籌建中的渤海銀行，投資額為26億美元；對城市商業銀行，加拿大豐業銀行、澳大利亞聯邦銀行、荷蘭國際集團、德國投資與開發公司、國際金融公司等投資了北京銀行、上海銀行以及西安市、濟南市、杭州市和南充市商業銀行，投資額為12億美元。

G. 成都農商銀行的發展戰略

本行確立以提高全面風險管理能力為核心的風險管理理念，以提高資產質量為中心，效益壓倒一切的管理思路，維護股東利益，為出資人負責，實現股東價值最大化，努力讓黨政和監管部門放心、客戶滿意、出資人受益。三、五、八年發展戰略目 標 1.三年內達到國家二級銀行標准，達到公開上市條件；
2.五年內跨區域設立分支機構，引進戰略合作夥伴，引入國內外銀行業先進理念和管理經驗，啟動上市申報程序，力爭上市；
3.八年內建成「資本充足、治理完善、內控嚴密、財務優良、服務高效」的一流現代商業銀行，達到國內外先進銀行業水平。 2000年7月8日
成都市農村信用合作社聯合社成立，這是四川省第一家地市級農村信用聯社。
2007年9月30日
四川省政府批復成都市政府，同意成都市農村信用社以市為單位統一法人改革，並要求成都市政府加強對農村信用社的領導和管理。
2009年1月16日
成都市農村信用合作聯社股份有限公司成立，不僅實現了以市為單位統一法人，而且在管理體制上由合作制過渡到了股份制。
2010年1月15日
成都農商銀行正式掛牌開業，成為西部副省級城市首家農商銀行，也是成都市服務網點最多的銀行業機構。
2011年12月
成都農商銀行引入戰略投資者，完成增資擴股，注冊資本增至100億元，在全國農村商業銀行中排名首位。

H. 中國商業銀行引進戰略投資者有什麼意義

中國商業銀行引進戰略投資者的意義：
1、提高核心競爭力，降低風險。 
在世界政治經濟不斷一體化的今天，國際形勢和國內形勢緊密相連，宏觀經濟形勢和國際利率匯率波動對商業銀行有很大影響，經濟的不確定性不斷增大，市場風險不斷增加，我國商業銀行也必須採取應對策略。國際知名銀行通常有較強的投融資能力和經營管理經驗與他們合作可以吸取大量資金，增強資本實力，降級銀行的不良債權率，從而優化資本結構，減少銀行的經營風險和市場風險。 2、吸引外資，拓展國際市場。 
我國商業銀行通常會選擇知名度較高和實力雄厚的戰略投資者，例如中國工商銀行引入高盛投資集團，中國銀行引進蘇格蘭皇家銀行集團，交通銀行引進匯豐控股有限公司。商業銀行通過與外資銀行開展多項合作進軍國際市場，走向國際化。強強聯合有利於壯大實力，優化銀行資產結構，增強我國銀行的實力和可信度。 
3、學習先進的經營管理經驗，改善公司治理結構，加快業務創新，提高安全性和盈利性。 
我國商業銀行仍具有較高的不良資產貸款比率，其中很重要的原因就是資產管理還存在問題。銀行可以積極設立境外分支機構派員工去海外學習，同時鼓勵外資銀行在中國設立分支機構聘用外籍高層管理人員，多開展交流合作。 
我國商業銀行的主要利潤來源仍然是存貸款利差，盈利空間很受限制。外國銀行在金融創新業務上發展較早較成熟，對於金融創新剛起步的中國銀行有很大幫助。積極開展金融創新研究金融衍生工具，創造更多盈利空間。

I. 郎咸平說國內四大行港股上市都引入了哪些戰略投資者

關於高盛從中國建設銀行賺了1300億人民幣的事，是這樣的：
2004年之前，四大國有回銀行謀求A股上答市，曾各自引入海外知名上市銀行作為戰略投資者，幫助其上市和股改。建設銀行引入的戰略投資者是美國銀行。當時，高盛的人在美國銀行戰略投資建行之前，作為戰略顧問先建議中國建設銀行把壞賬全部撇清，撇給四大資產管理公司，這樣有利於上市融資，獲得新生。其實，實質上是將壞賬剝離，有利於美國銀行投資一塊干凈的、高收益的資產。其結果相當於美國銀行用一塊錢買建行的一股股票，美國銀行投資了數十億股，當上了建設銀行的大股東，高盛作為建行上市的牽頭投行，推動了建行在2007年9月最終上市。後來，在2007年年底的時候，美國銀行曾公開發表聲明說，由於美國次貸危機的影響，自己（美國銀行）受到巨大的損失。但是美國銀行對建行的投資，在建行的上市後，讓它們賺了1300億。這就是你所說的高盛賺建行1300億的由來，其實是高盛的夥伴——美國銀行賺建行1300億，並不是高盛直接賺的，但從中國賺1300億，無論是高盛還是美國銀行賺，其實質都是我們國有資產的損失。

J. 中國農業銀行 未來需要什麼樣的戰略投資者

技術上當然是步步跟進新的技術，硬體技術上，比如搞搞災備啦，搞搞風內險控制啦，大力發容展晶元卡啦，這些都是趨勢。軟體方面，提高服務質量是恆久的話題。投資方面，跟著中央就行了，不要像建行那麼激進，也不要像招商那麼小資，更不要像工行那麼死皮，即可。