風險投資相對估值法步驟

Ⅰ 請問風險投資的程序步驟

國際風險投資的運作過程，一般包括了以下幾個步驟：
1. 初審

國際風險投資機構在拿到申請表或商業計劃書後，往往只用很短的時間走馬觀花地瀏覽一遍，以決定在這件事情上花時間是否值得。必須有吸引他的東西才能使之花時間仔細研究。因此，申請登記表或商業計劃的第一部分--「執行總結」對融資者來說就顯得非常重要。

2. 風險投資機構之間的磋商

在大的國際風險投資機構，相關的專業人員會定期聚在一起，對通過初審的項目建議書進行討論，決定是否需要進行面談，或者回絕。

3. 面談
如果風險投資機構對企業家提出的項目感興趣，則會與企業家接觸，直接了解其背景、管理隊伍和企業，這是整個過程中較重要的一環。

4. 責任審查
如果初次面談較為成功，接下來便是風險投資機構開始對企業家的經營情況進行考察以及盡可能多地對項目進行了解。他們通過審查程序對意向企業的技術、市場潛力和規模以及管理隊伍進行仔細的評估，這一程序包括與潛在的客戶接觸，向技術專家咨詢並與管理隊伍舉行幾輪會談。

5. 條款清單

審查階段完成之後，如果風險投資機構認為所申請的項目前景看好，那麼便可開始進行投資形式和估價的合作談判。通常企業家會得到一個條款清單，概括出涉及的內容。

6. 簽定合同
風險投資機構力圖使他們的投資回報與所承擔的風險相適應。基於各自對企業價值的評估，投資雙方通過談判達成最終成交價值。
通過談判後，進入簽定協議的階段。簽定代表企業家和風險投資雙方願望和義務的合同。

7. 投資生效後的監管

投資生效後，風險投資機構便擁有了風險企業的股份或其他合作方式的監管權利。多數風險投資機構在董事會或合作中中扮演著咨詢者的角色。他們通常同時介入好幾個企業，所以沒有時間扮演其他角色。作為咨詢者，他們主要就改善經營狀況以獲取更多的利潤提出建議，幫助物色新的管理人員(經理)，定期與企業家接觸以跟蹤了解經營的進展情況，定期審查會計師事務所提交的財務分析報告。由於風險投資機構對其所投資的業務領域了如指掌，所以其建議會很有參考價值。

8. 退出

一般在5-10年取得一定收益後投資合作商採取的退出方法。主要有：公開上市；股份回購；出售（一般購並和第二期購並）；清算。

Ⅱ 風險投資管理的三個過程是什麼

（一）投資風險管理的概念
投資風險管理是指通過風險識別、風險衡量、風險評價和風險應對，採用多種管理方法、技術和工具，對投資活動所涉及的各種風險實施有效的控制和管理，採取主動行動，盡量使風險事件的有利後果最大，而使風險事件所帶來的不利後果降到最低，以最少的成本保證投資安全、可靠的實施，從而實現投資的總體目標。
投資風險管理的目標是控制和處理投資風險，防止和減少損失，減輕或消除風險的不利影響，以最低成本取得對投資安全的滿意結果，保障投資的順利進行。投資風險管理的目標通常分為損失發生前的目標和損失發生後的目標，兩者構成了投資風險管理的系統目標。
（二）投資風險管理的原則
投資風險管理的首要目標是避免或減少投資損失的發生，為了達到這一目標，投資風險管理應遵循以下幾項原則：
1.經濟性原則。投資風險管理人員在制定風險管理計劃時應以總成本最低為總目標，即投資風險管理也要考慮成本，以最合理、最經濟的方式處置安全保障目標。這就要求投資風險管理人員對各種效益和費用進行科學分析和嚴格核算。
2.整體性原則。整體性原則要求投資決策者要從投資整體上來考慮各項風險因素。投資者在進行投資決策時，要對投資所涉及的全部內容有充分的了解和把握，深入分析影響整體投資的各項風險因素及各風險因素之間的互相關系，特別要對其所選擇的特定投資品種風險的特殊性有全面的理解，全面預測投資期間這些風險因素變化可能造成的損失，充分考慮自己的最高風險承受能力，選擇合適的投資對象，並採取合適的風險管理策略。同時，整體性原則要求投資風險管理不能局限於一時一事的風險，而應從投資的內容和時間的整體性上來把握風險因素及其變化。
3.全程管理原則。由於投資的不同階段，具體的風險因素是不同的。因此，投資風險管理的另一個原則就是要求管理者必須時刻關注風險，針對不同的風險因素採用不同的風險管理方法。一般來說，投資風險管理可以分為三個階段：第一階段確定初始投資目標，目標確定，風險管理范圍也隨之確定；第二階段確定相應投資策略，投資策略的每一步都與風險管理相關；第三階段是操作過程中的風險管理。
（三）投資風險管理的程序
投資風險管理的程序主要包括投資風險的識別、投資風險的衡量、投資風險的評價、投資風險的應對和投資風險的監控。
1.投資風險的識別。投資風險的識別是投資風險管理的第一個環節，是對風險的感知和發現。投資風險識別需要管理人員在進行實地調查研究之後，運用各種方法對潛在的及存在的各種風險進行系統歸類，並總結出企業投資項目面臨的所有風險，它是投資風險衡量的前提與基礎。
2.投資風險的衡量。投資風險的衡量是在風險識別的基礎上，通過對大量的、過去損失資料的定量分析，估測出風險發生概率和造成損失的幅度。投資風險的衡量以損失頻率和損失程度為主要預測指標，並據此確定風險的高低或者可能造成損失程度的大小。
3.投資風險的評價。投資風險的評價是在風險衡量的基礎上，對引發風險事故的風險因素進行綜合評價，以此為根據確定合適的風險應對策略。投資風險評價的目的是為選擇恰當的風險處理方法提供依據，風險評價也是風險管理部門對風險綜合考察的結果。
4.投資風險的應對。在對投資風險進行衡量、評價以後，必須選擇適當的應對風險的策略和方法，即根據風險評價選擇風險應對策略。風險應對策略選擇的原則是選擇所付費用最小、獲得收益最大的管理方法和策略。選擇合適的投資風險應對策略，可以減少投資風險的發生，可以控制損失、降低損失。
5.投資風險的監控。投資風險的監控是通過對風險識別、衡量、評價和應對全過程的監視和控制，從而保證投資風險管理能達到預期的目標，它是風險管理過程中的一項重要工作。投資風險監控的主要任務有兩個：一是跟蹤已識別風險的發展變化情況；二是根據風險的變化情況調整風險管理的相關內容，並關注新增風險的應對。

Ⅲ 怎麼計算公司估值

計算方法：

1. 首先算出公司目前的凈利潤，然後再更具實回際情況推算出公司未答來的凈利潤，用公司未來的凈利潤和現在的凈利潤比較，估算出一個溢價值。然後把溢價值加在公司目前的凈利潤上的出一個數X，用你想融資的數目除以X，就可以得出一個百分比，這個百分比就是應該給投資者的股份佔比。

2. 目前全年收入1200萬，支出150萬，凈利潤1050萬，因為以後3年收入可以達到3000萬支出能夠維持在250萬左右，所以估值會有溢價，估值大概在1500萬左右。你們想融資200萬，那麼需要出售大約13%的股權。

(3)風險投資相對估值法步驟擴展閱讀：融資方式-天使投資

天使投資（Angel Investment），是指個人出資協助具有專門技術或獨特概念而缺少自有資金的創業家進行創業，並承擔創業中的高風險和享受創業成功後的高收益，或者說是自由投資者或非正式風險投資機構對原創項目構思或小型初創企業進行的一次性的前期投資。天使投資是風險投資的一種特殊形式。

擴展鏈接：網路-天使投資

Ⅳ 公司估值方法

企業估值的類型

人可以被估值，企業一樣是可以做價值評估的。在股權投融資領域，估值類型有四類，分別為相對估值法、絕對估值法、成本法、收益法。在實操過程中，我們又將相對估值法又細分為市銷率、市凈率、市盈率估值法；收益法細分為市盈率、創業投資價值估值法；成本法細分為重置成本法和賬面價值法、博克斯估值法；而絕對估值法又細分為市現率、股權自由現金估值法和企業自由現金流估值法，最後這三種方法更多用於上市公司，這里我就不作多講。

為此，我們可以先熟悉一下四種估值類型的理念：

相對估值法：是用可以比較的其他公司（可比公司）的價格為基礎，來評估目標公司的相應價值的方法。

收益法：也叫收益評估法，是指通過估算被評估資產的預期收益並折算成現值，藉以確定被評估標的資產價格的一種評估方法，是國際上公認的資產評估方法之一。

成本法：是指按照投資成本進行計價的方法，通過求取評估對象在評估時點的重置價格或重建價格，在扣除折舊的基礎上，來估算評估對象的客觀價值的方法。

絕對估值法：是通過對上市公司歷史及當前基本面的分析，對未來反映公司經營狀況的財務數據預測，獲得公司股票的內在價值，它是一種現金流貼現定價模型估值方法。

公司估值的四個步驟

首先，它有四個估值步驟：

第一步選取可比的公司。可比公司是指與目標公司所處行業、公司的主營業務或主導產品等方面與目標公司相同或相近的公司。

第二步計算可比公司的估值倍數。根據目標公司的的特點，投資人選擇合適的估值指標，並計算可比公司的估值倍數；一般採用幾個可比公司的加權平均數。通常，要選取幾個可比公司，用其可比倍數的平均值或者中位數作為目標公司的參考值，如某個行業已經的幾個上市公司的歷史平均市盈率是20%。

第三步計算適用於目標公司的可比倍數。根據目標公司與可比公司的特點進行分析比較，對選取的平均值或中位數進行相應調整，即同行業、同等規模的非上市公司市盈率需要打個折扣。

比如，目標公司實力雄厚，技術領先，未來發展前景好，是行業內龍頭公司，具有較強的持續競爭優勢，則可以在計算得到平均值或中位數的基礎上，相應向上調整。

第四步計算目標公司的企業價值或者股權價值。用前面計算得到可比倍數乘以目標公司對應的價值指標，計算出目標公司的企業價值。如目標企業當年凈利潤為1億，可比照公司市盈率倍數綜合調整數為16倍，那麼，該企業的估值為16億元。

相對估值法有三個法門

1、看行業：如對新材料、信息技術、先進製造業、文化科技、醫療健康等行業會高估價值，尤其是帶動傳統行業升級的產業。因為風口在哪，賺錢在哪，投資也就在哪？

2、看時期：初創期、成長期、成熟期、上市期，不同時期的企業估值倍率也不一樣。

3、看團隊：團隊不一樣，估值也不一樣，對估值的調整與影響更不一樣。

Ⅳ 公司估值的估值方法

上市公司估值分為兩種：絕對估值方法和相對估值方法。

1、相對估值方法

相對估值法簡單易懂，也是最為投資者廣泛使用的估值方法。在相對估值方法中，常用的指標有市盈率（P/E）、市凈率（PB）、EV/EBITDA倍數等，它們的計算公式分別如下：

市盈率=每股價格/每股收益

市凈率=每股價格/每股凈資產

EV/EBITDA=企業價值/息稅、折舊、攤銷前利潤

2、絕對估值方法

股利折現模型和自由現金流折現模型採用了收入的資本化定價方法，通過預測公司未來的股利或者未來的自由現金流，然後將其折現得到公司股票的內在價值。 股利折現模型最一般的形式如下：

其中，V代表股票的內在價值，D1代表第一年末可獲得的股利，D2代表第二年末可獲得的股利，以此類推……，k代表資本回報率/貼現率。

如果將Dt定義為代表自由現金流，股利折現模型就變成了自由現金流折現模型。自由現金流是指公司稅後經營現金流扣除當年追加的投資金額後所剩餘的資金。

(5)風險投資相對估值法步驟擴展閱讀：

市盈率（P/E）估值在實際中的運用：

市盈率是反映市場對公司收益預期的相對指標，使用市盈率指標要從兩個相對角度出發，一是該公司的預期市盈率（或動態市盈率）和歷史市盈率（或靜態市盈率）的相對變化；二是該公司市盈率和行業平均市盈率相比。

如果某上市公司市盈率高於之前年度市盈率或行業平均市盈率，說明市場預計該公司未來盈利會上升；反之，如果市盈率低於行業平均水平，則表示與同業相比，市場預計該公司未來盈利會下降。所以，市盈率高低要相對地看待，並非高市盈率不好，低市盈率就好。

通過市盈率法估值時，首先應計算出被評估公司的每股收益；然後根據二級市場的平均市盈率、被評估公司的行業情況（同類行業公司股票的市盈率）、

公司的經營狀況及其成長性等擬定市盈率（非上市公司的市盈率一般要按可比上市公司市盈率打折）；最後，依據市盈率與每股收益的乘積決定估值：合理股價 = 每股收益（EPS）x合理的市盈率(P/E)。

Ⅵ 行業分析中，絕對估值和相對估值手段分別指那些且如何應用

掌握絕對估值和相對估值方法並熟悉其模型常用指標和適用性 絕對估值：是指通過對證券的基本財務要素的計算和處理得到該證券的絕對金額，各種基於現金流貼現的方法均屬此類： 主要模型包括：現金流貼現模型、經濟利潤估值模型、調整現值模型、資本現金流模型、權益現金流模型 相對估值：其哲學基礎在於不能孤立地給某個證券進行估值，而是參考可比證券的價格，相對地確定待估證券價值。 主要指標包括：市盈率（P/E）、市凈率（P/B）、經濟增加值與利息折舊攤銷前收入比（EV/EBIDA）、市值回報增長比（PEG） 絕對估值(absolute valuation)是通過對上市公司歷史及當前的基本面的分析和對未來反應公司經營狀況的財務數據的預測獲得上市公司股票的內在價值。 絕對估值的方法 一是現金流貼現定價模型，二是B-S期權定價模型(主要應用於期權定價、權證定價等)。現金流貼現定價模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最廣泛應用的就是FCFE股權自由現金流模型。 絕對估值的作用 股票的價格總是圍繞著股票的內在價值上下波動，發現價格被低估的股票，在股票的價格遠遠低於內在價值的時候買入股票，而在股票的價格回歸到內在價值甚至高於內在價值的時候賣出以獲利。 對上市公司進行研究，我們經常聽到估值這個詞，說的其實是如何來判斷一家公司的價值同時與它的當前股價進行對比，得出股價是否偏離價值的判斷，進而指導我們的投資。 DCF是一套很嚴謹的估值方法，是一種絕對定價方法，想得出准確的DCF值，需要對公司未來發展情況有清晰的了解。得出DCF 值的過程就是判斷公司未來發展的過程。所以DCF 估值的過程也很重要。就准確判斷企業的未來發展來說，判斷成熟穩定的公司相對容易一些，處於擴張期的企業未來發展的不確定性較大，准確判斷較為困難。再加上DCF 值本身對參數的變動很敏感，使DCF 值的可變性很大。但在得出DCF 值的過程中，會反映研究員對企業未來發展的判斷，並在此基礎上假設。有了DCF 的估值過程和結果，以後如果假設有變動，即可通過修改參數得到新的估值。 相對估值 相對估值是使用市盈率、市凈率、市售率、市現率等價格指標與其它多隻股票（對比系）進行對比，如果低於對比系的相應的指標值的平均值，股票價格被低估，股價將很有希望上漲，使得指標回歸對比系的平均值。 相對估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。通常的做法是對比，一個是和該公司歷史數據進行對比，二是和國內同行業企業的數據進行對比，確定它的位置，三是和國際上的(特別是香港和美國)同行業重點企業數據進行對比。 市盈率PE（股價/每股收益）： PE是簡潔有效的估值方法，其核心在於e 的確定。PE＝p/e，即價格與每股收益的比值。從直觀上看，如果公司未來若干年每股收益為恆定值，那麼PE 值代表了公司保持恆定盈利水平的存在年限。這有點像實業投資中回收期的概念，只是忽略了資金的時間價值。 而實際上保持恆定的e 幾乎是不可能的，e 的變動往往取決於宏觀經濟和企業的生存周期所決定的波動周期。所以在運用PE 值的時候，e 的確定顯得尤為重要，由此也衍生出具有不同含義的PE 值。E 有兩個方面，一個是歷史的e，另一個是預測的e。對於歷史的e 來說，可以用不同e 的時點值，可以用移動平均值，也可以用動態年度值，這取決於想要表達的內容。對於預測的e 來說，預測的准確性尤為重要，在實際市場中，e 的變動趨勢對股票投資往往具有決定性的影響。 市凈率PB（股價/每股凈資）和凈資產收益率ROE：PB &ROE適合於周期的極值判斷。對於股票投資來說，准確預測e 是非常重要的，e 的變動趨勢往往決定了股價是上行還是下行。但股價上升或下降到多少是合理的呢？ PB&ROE 可以給出一個判斷極值的方法。比如，對於一個有良好歷史ROE 的公司，在業務前景尚可的情況下，PB 值低於1就有可能是被低估的。如果公司的盈利前景較穩定，沒有表現出明顯的增長性特徵，公司的PB 值顯著高於行業（公司歷史）的最高PB 值，股價觸頂的可能性就比較大。這里提到的周期有三個概念：市場的波動周期、股價的變動周期和周期性行業的變動周期。 這里的PB 值也包括三種： 整個市場的總體PB 值水平、單一股票的PB 值水平和周期性行業的PB 值變動。當然，PB 值有效應用的前提是合理評估資產價值。 提高負債比率可以擴大公司創造利潤的資源的規模，擴大負債有提高ROE 的效果。所以在運用PB &ROE 估值的時候需考慮償債風險。 PEG估值法是一代宗師彼得·林奇最愛用的一種估值方法。非常簡單實用！ 方法如下： 個股動態市盈率除以稅後利潤增長率小於0。8 的將具有一定的投資價值。但是這種方法對周期性行業參考意義不大。所以大家要注意行業選擇使用！ 通過研究可以發現，商品價格周期性變動的行業，其盈利對商品價格的變動最為敏感。所以，商品價格上升時是確定的投資時機。 預期商品價格下降時則是賣出時機。在周期的高點和低點的時候，可以用其他方法來判斷是否高估或者低估。比如，用PB （ROE）等方法判斷是否被低估。對於資源類公司，在周期底部的時候可以用單位股票資源價值作為投資的底限。在周期的上升或者下降的階段，主要參考資源價格的變動趨勢。 建立在准確盈利預測基礎上的PE 值是一種簡潔有效的估值方法。估值方法之間存在相互聯系，盈利預測是一切的基礎，但還不夠，需要綜合使用幾種估值方法來降低風險。 聯合估值 聯合估值是結合絕對估值和相對估值，尋找同時股價和相對指標都被低估的股票，這種股票的價格最有希望上漲。 股票估值的意義 幫助投資者發現價值被嚴重低估的股票，買入待漲獲利，直接帶來經濟利益； 幫助投資者判斷手中的股票是否被高估或低估，以作出賣出或繼續持有的決定，幫助投資者鎖定盈利或堅定持有以獲得更高收益的決心； 幫助投資者分析感興趣的股票的風險。估值指數越低的股票，其下跌的風險就越小。估值指數小於30％或操作建議給出「立即買入」或「買入」的股票即使下跌也是暫時的； 幫助投資者判斷機構或投資咨詢機構推薦的股票的安全性和獲利性，做到有理有據的接受投資建議； 幫助投資者在熱點板塊中尋找最大的獲利機會。通常熱點板塊中的股票的表現大相徑庭，有些投資者雖然踏中的熱點，卻獲利不高。 再就是，估值幫助投資者在熱點板塊中尋找到最佳的股票、獲得最大的收益； 幫助投資者理解股評信息中對股票價值低估的判斷。

Ⅶ 簡述投資風險收益的計算步驟

投資風險收益的計算步驟？
1，計算預期收益 2計算預期標准離差 3計算預期標准離差率
4計算應得風險收益

Ⅷ DCF估值如何具體計算（希望能有具體公式及步驟）

計算公式

一、FCF是稅後經營現金流量的總額，WACC是資本成本。

企業的生命周期理論上是無限長，不可能對所有未來年份做出預測，因此將展開式分成兩部分，即：

1、價值=明確的預測期間的現金流量現值+明確的預測期之後的現金流量現值。

2、連續價值=凈現金流量/加權平均資本成本。

二、DCF應用的步驟如下：

1、在有限的范圍內即上述的明確的預測期內（5到10年）預測自由現金流量；

2、根據是簡化了的模型假設計算預測之後的自由現金流量水平；

3、按照加權平均的資本成本（WACC）法折現自由現金流量。

(8)風險投資相對估值法步驟擴展閱讀：

實際運用

1、用現金流量法折現評估目標企業價值，兼並後增加的現金流量和用於計算這些現金流量現值的折現率，然後計算出這些增加的現金流量的現值，這就是兼並方所能支付的價格。如果實際成交價格高於這個價格，兼並不但沒有給兼並企業帶來好處，反而引起虧損。

現金凈流量：NCF=X（1-T）-I，其中，NCF是現金凈流量；X是營業凈收入（NOI）或稅前息前盈餘（EBIT）；T是所得稅率；I是投資。

2、折現率

在現金流量折現模型中，折現率是投資風險後，兼並方要求的最低收益率。自有資金的成本可用資本資產定價模式（CAPM）求得，而債務成本則可用債務利息經稅務調整後的有效利率得到。最後，該項投資的資本成本就是這2者的加權平均，也就是平均資本成本（WACC），即：

WACC=K=Ks（S/V）+Kb（1-T）（B/V）

其中：B是企業向外舉債；S是企業動用自有資金數量；V是企業的市場總價值；Ks是企業股東對此次投資要求的收益率；Kb是債務的利率；T是兼並後企業的邊際稅率。

Ⅸ 風險投資運作的過程包括哪幾個階段

風險投資的過程實際上是一個非常復雜的過程，每個投資過程都具有高風險、高收益的特點。具體過程大致可分為選擇、協約、管理和退出四個階段。
（1）投資選擇
其主要工作是投資方案的取得、篩選和評估，並作出是否投資的決策。從眾多沒有或只有少量經營歷史記錄的創業企業中選出最具獲利潛力的投資項目既是核心，也是風險投資有別於其它投資形式的特色之一。
一般的投資公司在審查投資項目時，重點放在財務分析與物質保證方而，投資收益率或凈現值是項目取捨的關鍵因素，其本質是減小投資風險，保證投入資本與收益的安全回收。而風險投資公司在選擇投資項目時，財務分析屈居次要地位。因為大多數風險創業企業面對的市場是未知的，市場預測和財務預測的准確性難以得到保證，風險創業企業的科技含量和創業者素質則成為項目選擇的首要條件。
一般情況下．風險企業的創業者既是企業的經營者，又是技術的持有者，因此往往成為風險企業能否得到風險資金的關鍵，而風險投資公司在對待風險上往往持積極態度，希望化高風險為高收益。
（2）協約階段
風險投資公司在完成項目的選擇之後．就需要與確定的被投資風險創業企業進行實質性的討論，共協商投資的財務、監管、控制、退出、投資方式、知識產權、投資條件等有關權利和義務，最後形成有法律效力的合資文件。
a.投資的安排。風險投資公司根據對被投資企業未來價值的預測來確定他們投資的金額和換得的企業股份比例。一般選擇參投的方式進行投資，以得到企業證券作為投資條件。
b.投資的控制機制。為了降低風險，保障股權，通常還在協議書中明確股權的保障方式，如技術折股價值的確定、科技成果的界定、戰略合作夥伴的選擇、股東結構、董事會席位的分配、經理的人選等。
c.資金投入、撤回的時機與方式。除風險創業企業投入用於啟動的種子資金外，通常風險投資還需與風險創業企業對未來企業不同發展階段進行的增資進行協商。此外，風險資本的回收年限，風險投資公司出售持股的時機與規范，被投資公司股票上市的時機與方式，或是被投資公司無法達到預期財務目標時所應承擔的責任也都是影響雙方合作的重大事宜。
d.參與經營管理的方式和對企業經營者的激勵方式。對於風險投資公司參與風險企業決策及協助經營管理的范圍與程度應加以確認。
（3）投資管理階段
風險投資管理階段，是風險投資運作的實質階段。在合同簽署完畢後，風險投資公司按協議將資金投入風險企業，參與被投資企業經營管理。通過各種機制，發揮價值增值的作用，協助企業改善業績，擴大生產、銷售和產品開發，提高效率和生產率，投資者提供最大的回報。
通常風險投資公司擁有市場研究、生產規劃、經營戰略、財務、法律等各方面的管理專家，並且在社會上有廣泛的信息與關系網路，不僅可以為風險企業提供各種咨詢和服務，幫助企業建立規范的管理體系，管理機制和激勵機制。必要時，還可替企業物色所需的專業管理人才。風險投資公司對風險企業的投資管理，有助於提高創業成功率，減少投資風險，降低風險創業者創業失敗風險，有利於激發科技人員創業的熱情。
風險投資公司參與風險企業的管理，可利用自身的智力和資金優勢與風險企業的技術優勢加以結合，把低價值的創業企業變為高價值的成熟企業。
（4）退出階段
無論風險投資對企業起了多大的促進作用，其所追求的最終目標仍是早日收回投資，同時取得高額的回報，這是風險投資公司循環運轉的關鍵環節。經過若干年，無論風險企業取得成功還是面臨失敗，風險投資公司都會從風險企業中退出。退出方式根據被投資企業的經營狀況和外部金融環境的不同有以一下3種方式：
a.公開發行上市。這是風險資本退出的一種主要方式。風險投資資公司可將其持有的股票在二級市場中套現，收回投資和收益。但要做到這一步，風險企業必須經營狀況良好，財務結構健全，具有持續成長的潛力，並符合政府、法律對上市公司的規定，只有少數的風險投資項目能以這種方式完成。
b.兼並與收購。由於企業業績成長預期、時機選擇以及其他因素，企業不能公開發行股票上市，無法公開出售股票期權，最終以收購的方式作為風險資本的退出方式。風險投資公司將所持風險投資企業的股份轉讓給其它投資者。
c.公司清產。被投資的風險企業因經營不善等原因宣布破產，進行公司清算，風險投資的高風險就反映在高比例的失敗上。
（5）總結
當風險投資家確認投資不可能再有所發展或者成長過於緩慢，難以在一定時期取得高額回報，就會果斷退出，將退回的資金用於下一輪投資，如造成損失只能由成功的投資項目來彌補。風險投資的退出是風險投資過程中一個不可缺的關鍵環節，只有當風險投資能夠順利地退出，才能為投資者帶來他們所預期的投資收益，才能使他們對風險投資產生興趣，提供資金。只有在風險資金從前一次風險投資項目中退出後，它才能夠被再次利用到新項目中，使總量確定的資金、人力資源和物力資源能夠得到循環利用，不間斷地推動以高利技、創新企業為中心的風險投資企業的發展和壯大，業其能持續地發揮其催化和促進作用。