基金信息比率

1. 信息比率與夏普比率有何區別

信息比率與夏普比率是衡量投資表現的兩種指標，容易混淆。信息比率基於均異模型，衡量的是基金經理主動管理能力，用單位主動風險帶來的超額收益表示。信息比率計算中，超額收益相對於特定指數，主動風險同樣也相對於該指數。以滬深300指數為例，信息比率表示基金相對於大盤，每承擔單位主動風險所能獲取的超額收益，數值越大，表明基金經理主動管理能力越強。

與信息比率不同，夏普比率衡量的是承擔風險所帶來的超額收益，相較於無風險利率，它從絕對收益和總風險角度描述，用以評估基金的性價比。因此，信息比率側重於主動管理能力的評估，而夏普比率則關注風險調整後的收益。

簡而言之，信息比率與夏普比率的主要區別在於，信息比率強調主動風險管理下的超額收益，而夏普比率則側重於風險調整後的收益。了解兩者之間的差異，有助於更全面地評估投資表現和基金管理者的決策能力。

2. 信息比率與夏普比率有何區別

信息比率與夏普比率的主要區別如下：

1. 衡量對象不同：

   • 信息比率：基於均異模型，衡量的是基金經理的主動管理能力，用單位主動風險帶來的超額收益表示。
   • 夏普比率：衡量的是承擔風險所帶來的超額收益，相較於無風險利率，從絕對收益和總風險角度描述，用以評估基金的性價比。

2. 參考基準不同：

   • 信息比率：超額收益和主動風險都是相對於特定指數來計算的，表示基金相對於大盤，每承擔單位主動風險所能獲取的超額收益。
   • 夏普比率：則不依賴於特定指數，而是從絕對收益和總風險的角度進行評估。

3. 側重點不同：

   • 信息比率：側重於評估基金經理的主動風險管理能力，數值越大，表明基金經理主動管理能力越強。
   • 夏普比率：側重於風險調整後的收益，即投資者在承擔一定風險的情況下，能夠獲得多少超額收益。

綜上所述，信息比率和夏普比率雖然都是衡量投資表現的指標，但在衡量對象、參考基準和側重點方面存在顯著差異。了解這些差異有助於更全面地評估投資表現和基金管理者的決策能力。